中国内地：8月电池产销明显回升，储能销量同比翻倍、出口进一步加速。据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，8月我国动力和储能电池合计产量237.0GWh，同/环比+69.8%/+8.8%；合计销量223.1GWh，同/环比+65.9%/+20.5%。其中，动力电池销量146.8GWh，同/环比+48.5%/+13.7%；储能电池销量76.3GWh，同/环比+114.3%/+36.0%，占总销量34.2%。1—8月动力/储能电池累计销量分别为937.2/450.5GWh，同比增长38.7%/83.8%，储能继续显著快于动力电池。出口方面，8月动力和储能电池合计出口42.4GWh，同/环比+87.5%/+20.4%，其中储能电池出口17.7GWh，同/环比+134.2%/+57.2%。中国内地动力电池装车量79.0GWh，同/环比+26.3%/+5.9%，其中磷酸铁锂装车67.6GWh，占比85.6%。整体来看，储能在销量和出口两端均维持较高增速，继续构成行业需求的重要增量。
　　海外：非中国内地市场增长继续快于全球，中资龙头份额进一步提升。SNEResearch数据显示，2026年1—7月非中国内地市场电动车电池装车量达到316.2GWh，同比增长25.8%，高于同期全球市场20.4%的增速。宁德时代装车量107.5GWh，同比增长43.7%，市场份额由29.7%升至34.0%；比亚迪装车量33.4GWh，同比增长69.1%，份额由7.9%升至10.6%，两家合计份额由37.6%提升至44.6%。与此同时，期内国轩高科、中创新航及亿纬锂能在中国内地以外装车量分别同比增长135.6%、80.0%和179.2%，中资电池企业海外渗透继续加快。我们认为，海外需求保持较快增长，中资企业正由中国内地车企出海配套进一步向全球OEM供应延伸，未来区域产能布局、全球客户拓展及供应链本地化与合规能力将成为进一步提升海外份额的关键。
　　 9月电池及材料排产继续上行，储能生产景气度维持较高水平。鑫椤锂电数据显示，9月中国内地电池样本企业预排产216.65GWh，环比增长6.15%，海外电池样本企业预排产21.55GWh，环比增长1.65%；储能TOP10企业预排产85.4GWh，环比增长3.7%。材料端，正极/负极/隔膜/电解液预排产分别为25.12万吨/21.8万吨/23.08亿平方米/14.7万吨，环比分别增长4.18%/4.05%/1.89%/4.62%。结合8月国内动力和储能电池实际产量环比增长8.8%，9月电池及主要材料预排产继续上行，显示产业链生产活动仍处较高水平，储能景气与主要材料排产延续改善趋势。
　　投资启示：需求与排产维持高位，但需关注单位盈利下行风险。8月储能销量/出口分别同比增长114.3%/134.2%，9月储能及产业链排产继续环比提升，行业需求仍有支撑；海外市场亦保持较快增长，中资电池企业份额持续提升。但在出货持续增长的同时，盈利端压力值得关注。9月起锂离子蓄电池按2%征收消费税，叠加此前已实施的出口退税下调、原材料价格波动及行业价格竞争，若新增成本无法及时向下游传导，电池企业单位盈利或面临下行压力。我们认为，后续行业关注点将逐步由出货和排产增长转向盈利兑现，尤其需跟踪单位盈利、成本传导及产能利用率变化；具备规模优势、成本控制及较强议价能力的龙头企业盈利韧性相对更强。