投资要点：
　　首批8只北交所三个月持有期主题基金获批，拓宽北交所长期资金来源。根据上海证券报，2026年9月8日，首批8只北交所三个月持有期主题基金（分别来自华夏基金、汇添富基金、易方达基金、南方基金、嘉实基金、东财基金、富国基金和中信建投基金）获批，从申报到落地仅用时一个多月，可以看出对北交所市场建设的支持力度持续加码，资金端引入正在提速。从产品端来看，本次创新在保留一定负债端稳定性的同时，降低了投资者长期锁定约束，补齐“场外指数基金—两年定开主动基金”之间的产品空档，有望扩大北交所公募产品的潜在客群，并为主动管理资金提供新的增量载体。此外，北证指数被动型产品未来有望持续扩容。一方面，北证50指数产品受到越来越多主流基金公司的重视，目前已有1只处于发行中、3只处于申请/受理阶段，另2只已有审查决定日；另一方面，北证专精特新指数的挂钩产品、北证50相关ETF产品后续也有望推出，或将为北证市场带来持续资金增量。与此同时，北交所在发行制度、指数体系扩展、交易与资金端改革持续推进，后续政策增量可期。
　　本周北交所市场出现资金阶段性兑现、存量博弈特征凸显，后续关注资金落地和政策节奏。虽然本周进入震荡整理、指数逐步回调、成交额也逐渐萎缩，但目前正处于北交所五周年重要时间窗口，叠加首批8只北交所3个月持有期主题基金获批，增量资金渠道进一步打通，建议把握自上而下的政策预期与市场情绪层面的催化机遇。整体来看，上市公司增持&回购持续提供底部支撑，北交所大概率维持震荡磨底格局，需要持续关注成交额能否进一步扩容巩固反弹趋势，同时留意解禁、新股供给带来的阶段性扰动，主要关注以下几个维度：第一，关注具备全市场稀缺性、符合新质生产力方向且产业链卡位清晰的优质企业。我们认为，科技制造、新材料等领域汇聚了较多具有稀缺属性和产业链核心优势的北交所公司，AI、半导体、高端装备等科技成长方向仍是重点关注方向，如海能技术、民士达、蘅东光、鸿仕达、中科仪、锦华新材、赛英电子、锐翔智能、奥迪威、锦波生物等。第二，关注估值已经充分回落、经营质量稳健且具备业绩支撑的低估值标的，优先筛选中报业绩高增长/业绩改善、现金流较好、持续回购、增持或稳定分红、远期具备重估空间的公司，如美德乐、广信科技、中裕科技、并行科技、同力股份、天工股份、精创电气等。第三，关注有特色的次新公司，如欧伦电气、森合高科、悦龙科技、彩客科技等。第四，关注依托外延并购整合、股权再融资实现主业产能与业务规模扩张的细分赛道龙头，如丰光精密、凯德石英、基康技术、创远信科等。
　　北证A股PE回落到29X，日均成交额回落到171亿元。本周，科创板、创业板和北证A股整体PE有所回落，科创板PE由63.90X回落到63.44X，创业板PE由38.20X回落到38.06X，北证A股PE由30.68X回落到29.26X。流动性来看，北证A股日均换手率4.28%，科创板2.59%，创业板3.65%。指数来看，科创50和沪深300指数周度下跌、创业板上涨。
　　本周3家公司注册、1家公司过会，下周1家公司上会。按最新审核状态分类，2026年9月7日-2026年9月11日更新信息：远大健科、宇特光电和文峰光电3家公司更新状态至注册；泓毅股份1家公司更新状态至提交注册；汉盛海装1家公司更新状态至上市委会议通过；科建股份、九目化学和华脉泰科3家公司更新审核状态至已问询。此外，下周北交所将会审议1家公司IPO申请（九目化学），北交所新股发行处于提速进程中。
　　风险提示：宏观经济环境变动风险、市场竞争风险、资料统计误差风险