投资要点：
　　据人民空军公众号，中共中央政治局7月30日下午就高质量推进国防和军队现代化进行第二十七次集体学习。中共中央总书记习总书记在主持学习时强调，“十五五”时期，要坚持以新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻新时代强军思想，强化政治引领，深化创新发展，高质量推进国防和军队现代化，如期实现建军一百年奋斗目标，推动基本实现国防和军队现代化取得决定性进展，为以中国式现代化全面推进强国建设、民族复兴伟业提供坚强战略支撑。中央军委战略规划办公室孙正同志就高质量推进国防和军队现代化问题进行讲解，提出工作建议。中央政治局的同志认真听取讲解，并进行了讨论。习总书记指出，高质量推进国防和军队现代化，根本指向和检验标准始终是战斗力。要加强无人智能技术军事应用，深化网络信息体系建设运用，逐步构建智能化军事体系。要加强作战能力体系集成，搞好实战化检验评估，扎实推进练兵备战，有效捍卫国家主权、安全、发展利益。
　　经中央军委批准，中央军委政治工作部联合中央网信办、中央广播电视总台摄制的六集思想解读类融媒体片《制胜》，于2026年7月30日起在中央电视台综合频道播出，8月4日收官。该片聚焦“能打仗、打胜仗”主题，进一步凝聚高质量推进国防和军队现代化的意志力量，教育激励广大官兵深刻领悟“两个确立”的决定性意义，增强“四个意识”、坚定“四个自信”、做到“两个维护”，贯彻军委主席负责制，坚决听从党中央、中央军委和习总书记指挥，忠实履行党和人民赋予的使命任务，走好新时代的长征路，为如期实现建军一百年奋斗目标、加快把人民军队建成世界一流军队团结奋斗。
　　据美国联邦航空管理局（FAA）官网查询，兰州飞行情报区（ZLHW）发布两则新航行通告（NOTAMN）。其中A3378/26有效时段为北京时间2026年8月11日07:37至08:14，中心坐标点为北纬38°24'、东经103°31'，半径11海里；A3379/26，有效时段为北京时间2026年8月11日07:40至8:27，中心坐标点为北纬33°01'、东经108°40'，半径17海里。据蓝色空天公众号，朱雀三号遥二发射将再次进行一子级回收试验，回收场地位于甘肃武威民勤；若本次回收成功，朱雀三号将成为我国第二款成功回收的火箭、首款以着陆腿方式成功回收的火箭、首款成功回收的民商火箭。
　　发射任务持续高密度进行。7月29日19时50分，长征七号改运载火箭在中国文昌航天发射场点火起飞，随后将天链三号01星送入预定轨道，发射任务取得圆满成功；7月30日9时00分，长征六号改运载火箭在太原卫星发射中心点火起飞，采用一箭双星发射方式，随后将通信技术试验卫星二十七号A/B星送入预定轨道，发射任务取得圆满成功；8月4日16时52分，长征八号甲运载火箭在海南商业航天发射场点火升空，随后将卫星互联网低轨23组卫星送入预定轨道，发射任务取得圆满成功；8月5日10时38分，捷龙三号运载火箭在山东海阳附近海域点火升空，随后以“一箭双星”方式将东方慧眼高光谱01、02星送入预定轨道，发射任务取得圆满成功。
　　“十五五”关注方向展望：1）军贸产业链：关注国睿科技、中航成飞、航天南湖、洪都航空、中航西飞、中航沈飞、国科军工、航天电子、广东宏大等；2）军转民：关注北美及国产AIDC、红外传感、消费电子等领域牵引的优质企业的新增长极，如中航光电、新雷能、菲利华、睿创微纳、长盈通、睿创微纳、国博电子、航天电器、华丰科技、宏达电子、旭光电子等；3）“两机”产业链：军用航空发动机需求稳健，供应链补库趋势启动，国产商用发动机产业化曙光已现，海外燃轮、商发订单累积，景气久期持续拉长，关注中国动力、万泽股份、航宇科技、图南股份、隆达股份、应流股份、派克新材、华秦科技、航亚科技、航发动力、航发控制、航发科技、三角防务、中航重机、杰瑞股份、联德股份、豪迈科技等；4）商业航天：关注产业加速带来的卫星、地面终端等环节投资机会，如海格通信、上海瀚讯、电科蓝天、航天电子、烽火通信、信科移动、复旦微电、铖昌科技、ST臻镭、国博电子等；5）新域新质作战力量：水下攻防、无人智能、网络信息等方向有望获得重点投入，关注中国海防、海格通信、航天电子、七一二、晶品特装、锐科激光等；6）精确制导武器产业链：战略重要程度高，前期部分需求延后，且受备战需求牵引显著，关注洪都航空、航天电子、国科军工、北方导航、理工导航、芯动联科、菲利华等。
　　风险提示：1）部分装备需求释放低于市场预期；2）装备价格压力影响部分企业盈利水平；3）部分新兴产业方向演进节奏及盈利状况低于预期。