投资要点：
　　本周申万计算机指数上涨4.94%，跑输万得全A指数0.43个百分点，位列10/31；交易额0.84万亿元，位列5/31。
　　核心观点：持续聚焦国产算力及低位软件龙头。
　　重视软件的投资机会。本周，软件板块正式迎来一轮新行情，产业景气度持续上行，筹码结构相对低位，继续重视B端AI：一方面，Palantir业绩超预期，重视具备FDE能力的核心龙头；另一方面，腾讯WorkBuddy开始AI办公新趋势，重视相关产业链公司。
　　优选算力链景气龙头。海外方面，伴随头部公司财报落地，整体风险偏好有所修复；谷歌、亚马逊等海外云厂商资本开支整体呈上修趋势，后续可重点关注英伟达（8月26日）半年报情况。国内方面，包括寒武纪在内的国产算力龙头持续验证业绩高增长；同时，GPU公司与CSP大厂持续推进超节点产品布局，扩张Scale-up网络连接，超节点有望成为未来1-2年算力基础设施中的高斜率方向。板块经过前期调整迎来加仓良机，建议优选核心龙头公司布局。
　　MLCC龙头业绩高增。本周，太阳诱电披露财报，公司电容产品BBRatio从1.31提升至1.72，全年收入指引上修400亿日元至4240亿日元，归母净利润上修110亿日元至290亿日元。村田、太阳诱电、国巨等MLCC龙头业绩高速增长，BBRatio提升显示高容MLCC产品供需缺口进一步扩大，验证产业景气度持续提升。
　　本文第二章，对AI领域的FDE产业近况进行了重点跟踪。
　　建议关注
　　1）芯片层：海光信息、寒武纪、摩尔线程、沐曦股份、壁仞科技、天数智芯、盛科通信、概伦电子、中国长城、英伟达、AMD、英特尔、ARM、博通；
　　2）AIInfra：浪潮信息、紫光股份、中科曙光、宝信软件、工业富联、澜起科技、神州数码、金山云、优刻得、网宿科技、数据港、首都在线；
　　3）AI模型：中控技术、智谱、Minimax、科大讯飞、索辰科技、群核科技、五一视界、剂泰科技、Momenta；
　　4）AI应用：金山办公、合合信息、汉得信息、税友股份、新大陆、卓易信息、鼎捷数智、虹软科技、德赛西威、中科创达、星环科技、迈富时、汇量科技；
　　5）能源层：村田、三星电机、太阳诱电、TDK电子、台达电、光宝科技、伊顿、维谛、南网数字、科远智慧；
　　6）其他：达梦数据、同花顺、恒生电子、顶点软件。
　　风险提示：板块业绩存在不达预期的风险；下游需求存在景气度不稳定的风险；科技创新可能带来短期业绩下降。