软件行业正面临范式切换，AI有望激活FDE模式商业化潜力。软件行业处于价值重塑阶段，定制化需求市场空间广阔。而FDE模式可高效推进定制化项目交付，叠加AI赋能之后能够显著压低落地成本，让FDE具备规模化商业落地的条件。
　　FDE商业模式完成验证，有望成为AI时代软件落地核心交付模式。FDE模式和传统软件开发的核心差异在于，完成定制化项目同时沉淀可复用工具，持续压降业务落地成本、提升产品能力。凭借该特点有望解决企业级AI软件落地中面临的长尾需求、异常场景、合规约束。Palantir以显著高于传统咨询行业的毛利率完成商业模式验证，OpenAI、Anthropic两大顶尖AI公司也在加速布局，FDE正逐步确立为AI行业的核心交付模式。
　　建议关注：
　　FDE模式有望打通AI与企业业务，提升产品价值，我们认为两类公司有望获益：1）传统软件转型公司。依托存量客户资源，FDE深挖客户价值、应用场景，抬升客户价值；2）FDE基础平台供应商公司。掌握算力底座、软件平台等基础设施，为全行业FDE驻场交付提供支撑。建议关注：
　　麦迪科技：深耕医疗信息化赛道，积累大量优质客户，医院体系业务壁垒高，有望依托FDE模式提升业务盈利能力。
　　软通动力：布局AI算力集群、Token工厂，可直接供给配套算力资源与Token服务。
　　亚信安全：产品覆盖政企、金融等高壁垒行业，基于终端安全合作基础，FDE升级安全产品服务，拉动客单价提升。
　　风险提示：技术迭代不及预期风险；经济下行超预期风险；行业竞争加剧风险。