行业要闻
　　（1）DeepSeek-V4-Flash正式版调用量登顶OpenRouter周度榜单，测评展现高性价比；
　　（2）腾讯WorkBuddy上线“人机双写”，AI无缝接力编辑；
　　（3）阿里巴巴千问Qwen3.8-Max模型正式上线，企业级Agent产品千问办公同步开启公测。
　　行业数据
　　2026年6月计算机工业生产者出厂价格指数（PPI）环比提升0.8%，同比提升3.8%。2026年上半年，我国软件业业务收入77182.00亿元，同比增长9.5%；软件业利润总额8999.00亿元，同比增长1.0%；软件业业务出口337.90亿美元，同比增长11.4%。
　　公司公告
　　（1）行云科技：发布2026年半年度报告；
　　（2）魅视科技：发布关于授权公司管理层开展磷化铟半导体材料产业化项目前期准备工作的公告。
　　行情回顾
　　7月1日至7月31日，申万计算机行业下跌3.06%，申万计算三级子行业涨跌互现（横向通用软件8.98%＞安防设备1.05%＞垂直应用软件-1.47%＞IT服务Ⅲ-3.97%＞沪深300 -7.86%＞其他计算机设备-12.33%）。
　　本月策略
　　AI算力方面，国内头部国产大模型企业持续深化芯模协同开发，将国产算力芯片作为模型推理阶段的核心算力底座。国内云厂商资本开支回暖，国产算力占投资比重有望逐渐提升，算力租赁及IDC厂商有望充分受益于智算中心新建与扩容带来的业务增量。超节点方案有望成为国内AI算力基础设施的重要演进方向，国产超节点加速落地有望承接大规模推理算力需求。AI大模型方面，国产大模型持续迭代，国产模型在开发者聚合平台OpenRouter的Token调用量持续处于平台领先水平。月之暗面正式发布并全面开源Kimi K3大模型，证明中国厂商已通过架构创新将模型能力拉近海外顶尖水平。DeepSeek-V4-Flash正式版近日发布，进一步凸显国产模型的高性价比优势。依托开源策略，国产大模型有望参与全球开源大模型市场竞争，加速国产大模型出海进程，同时有望吸引部分海外企业客户从闭源模型转向开源方案。AI应用方面，行业头部企业近期加大布局力度，推进AI办公类产品整合。AI办公有望成为继代码生成之后下一个Token消耗的确定性方向。随着国产开源大模型综合能力迭代升级，高性能大模型训练部署门槛不断降低，规模化落地应用有望对上游AI算力基础设施形成持续拉动效应。
　　综上，我们维持计算机行业“中性”评级，维持三六零（601360）、虹软科技（688088）“增持”评级。
　　风险提示
　　宏观经济风险；行业竞争加剧的风险；供应链波动加大的风险；AI技术迭代速度不及预期的风险；AI应用落地效果不及预期的风险。