一苇即上，着力即下：从Easy到Hard模式——2026年中期转债市场投资策略
　　整体来看，供给端的缩量，叠加下半年债券市场呈现“波动上升的博弈行情”，与此同时上半年3月的“回撤记忆”加仓迟滞效应将会淡化，可转债市场的负债端整体将会好于上半年。节奏上重点把握三季度做多机会，四季度负债端压力回升，预防潜在的回调压力。
　　核心假设风险：权益市场波动风险、基本面恶化风险、外围环境波动风险。
　　(联系人：黄伟平/王明路/徐亚)