机械设备：光模块加速迭代驱动设备需求增长
　　事件：AI发展驱动光模块加速迭代，当前1.6T光模块处于商业化放量阶段；3.2T等新一代产品处于前期技术准备阶段，预计于2027~28年开始验证。根据LightCounting在3月的最新预测，26年全球光模块市场仍将保持60%增速，至31年全球市场规模预计近600亿美元。我们认为自动化设备为光模块量产必经之路，随3.2T/CPO/硅光等新技术引入，未来量价齐升可期；我们看好国内相关企业在市场规模增长及技术迭代进程下的发展潜力。
　　风险提示：光模块技术发展不及预期、光模块产能建设速度不及预期、AI算力投资不及预期；本研报中涉及到未覆盖个股内容，均系对其客观公开信息的整理，并不代表本研究团队对该公司、该股票的推荐或覆盖。
　　研报发布日期：2026-04-10
　　研究员
　　倪正洋SAC:S0570522100004 SFC:BTM566
　　杨云逍SAC:S0570523070001 SFC:BVI795
　　杨任重SAC:S0570522110003 SFC:BUM664
　　张婧玮SAC:S0570526040001
　　谭嘉欣SAC:S0570525100005
　　王自SAC:S0570525070011
　　王龙钰SAC:S0570526020001