2026年二季度—应对不确定性
　　中国中国一季度经济出现筑底迹象，但美伊冲突可能会对工业生产、出口和消费产生短期扰动。两会政府工作报告延续“增质提效”的总基调，预计二季度政策将灵活应对高油价等外部冲击。海外方面，美国经济继续降温，欧洲在能源冲击下增长动能可能进一步放缓，日本输入性通胀带来经济不确定性。能源价格上涨还引发通胀预期变化，需要关注海外央行转鹰的风险，尤其是欧央行和日本存在加息的可能性。资产配置方面，建议增配中债作为风险对冲资产，A股关注红利和出海板块，原油可考虑做空近远月价差。
　　重点新闻：特朗普同意以霍尔木兹海峡开放为前提，与伊朗停火两周；报道指伊朗和以色列都接受了为期两周的停火提议；纽约联储调查显示，短期通胀预期在3月创下一年来最大升幅；欧洲央行管委Wunsch表示如果伊朗战争持续下去，可能不得不多次加息；美国官员表示特朗普5月份访华的重点将是确保稀土的自由流通；中国将继续对成品油价格采取调控措施；中国央行连续第17个月增持黄金；亚马逊新一轮裁员1.4万人；苹果折叠屏iPhone拟秋季发布；三星否认采购20台ASMLEUV光刻机。