>> 长江证券-建筑与工程行业研究:两岸联通为基建市场带来新机遇-260327
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2026/3/27 |
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来源: |
长江证券 |
| 评级: |
看好 |
作者: |
张智杰,张弛,袁志芃 |
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事件描述 3月25日,国务院台办举行例行新闻发布会,发言人朱凤莲,统一后,台湾民众可以自驾直达北京。 事件评论 "七个更好"勾勒出统一后台湾发展的清晰蓝图。2025年10月25日,中共中央政治局常委、全国政协主席王沪宁在纪念台湾光复80周年大会上提出,和平统一后台湾在经济发展、能源保障、基础设施建设、安全保障、对外交往、民生福祉、精神文化生活七个方面将全面改善。2026年3月25日,国台办发言人朱凤莲在例行发布会上进一步具象化基建愿景:帮助迅速建成环岛高铁,建设更多连接东西部的高速公路,共同建设研究多年的海峡快速通道,让台湾民众可以从本岛沿京台高速自驾到北京。从宏观原则到具象化场景,大陆对台基建政策落地步伐正在加快。 台湾基础设施面临电力与交通两大领域老化困境。电力方面,电网设备老化与极端气候叠加,近年来已发生多次大停电事故,供电可靠性承受严峻考验。与此同时,2024至2028年电力需求年均增长约2.4%,AI科技发展进一步推高用电压力,预计2028年AI用电需求较2023年增长约8倍;此外,金门等地为独立海岛孤网,主要依靠柴油发电机发电,供电成本高于本岛。交通方面,花东铁路约112.6公里仍为单线铁路,运能受限。 厦金大桥与翔安机场构成两岸基础设施联通的先手棋。厦金大桥厦门段路线全长约19.6公里,刘五店航道桥主跨928米、主塔高178.1米,为福建省最大跨径桥梁及首座全离岸式海中悬索桥。2025年12月航道桥主塔顺利封顶,终点预留至金门段接口。翔安国际机场,作为中国"十四五"期间在建的最大智能绿色机场,飞行区等级为4F级,规划年旅客吞吐量4500万人次,2025年底基本建成。两大工程共同构成厦金"同城生活圈"的物理骨架,也是中国跨海基建能力的直观展示。 京台高速与海峡通道已纳入国家顶层规划。根据《国家公路网规划》,G3京台高速福州至台北段计划2035年前建成,路线从北京经福州连接台北,同时规划G1534、G1533两条分别从厦门、泉州连接至金门的高速公路。海峡通道方面,北线方案(平潭至新竹)全长约122公里,专家认为地震风险较低,是合意的一期路线。中国大陆地区高铁运营总里程已达5.04万公里,覆盖97%的50万以上城区人口城市,为两岸联通提供了坚实的技术与经验基础。 统一后两岸基建融合前景广阔。金门已有先行示范——截至2025年8月,福建向金门累计供水超4300万吨,占金门日常供水总量的81.9%,基础设施联通已在局部落地。中国大陆"十四五"交通固定资产投资达18.8万亿元,国开行2025年发放公路贷款超3600亿元,展现出持续的基建投入力度。台湾海峡最窄处约130公里,依托中国几十年来的基建经验,海底隧道或跨海大桥工程有望实现,台湾海峡通道造价初步估计在4000亿至5000亿元之间,两岸基建融合有望持续深化。两岸联通为基建市场带来新机遇,建筑板块,可持续关注头部央企,以及位于福建省的地方建工企业,如建发合诚等。 风险提示 1、政策推进不及预期;2、原材料价格大幅波动。
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