国证视点：港股指数调整，美股“双英”合作引关注
　　周四港股三大指数集体回调，恒生指数跌1.35%，国企指数跌1.46%，恒生科技指数跌0.99%。大市成交上升至4133.14亿元，主板总卖空金额为504.36亿元，占可卖空股票总成交额比率上升至13.60%。
　　南向资金流北水周四流入减少，港股通净流出金额62.88亿港元。港股通10大成交活跃股中，北水净买入最多的是美团3690.HK、阿里巴巴9988.HK、泡泡玛特9992.HK；净卖出最多的是华虹半导体1347.HK、腾讯控股700.HK、中芯国际981.HK。北向资金方面，9月18日北向资金共成交3717.91亿元，占两市总成交额的11.86%。工业富联601138.SH、海光信息688041.SH、寒武纪688256.SH位列沪股通成交前三，成交额分别为47.29亿、45.73亿、35.18亿；宁德时代300750.SZ、中际旭创300308.SZ、立讯精密002475.SZ位列深股通成交前三，成交额分别为48.29亿、34.71亿、29.98亿。
　　板块方面，国家统计局发布数据，1-8月份，全国房地产开发投资60309亿元，同比下降12.9%；其中，住宅投资同比下降11.9%；房地产开发企业到位资金同比下降8%。受到数据走弱影响，房地产股表现承压，金辉控股9993.HK跌8.97%，融创中国1918.HK跌6.21%，万科企业2202.HK跌5.79%，新城发展1030.HK跌2.58%，融信中国3301.HK跌5.41%，富力地产2777.HK跌4.05%。
　　TMT板块整体承压，其中，哔哩哔哩-W9626.HK跌3.03%，腾讯控股0700.HK跌2.95%，网易-S 9999.HK跌2.44%，阿里巴巴-W 9988跌1.98%，快手-W1024.HK跌2.37%。
　　在另一方面，受到第十届国际氢能与燃料电池设备技术展览会在北京举办的消息带动，氢能板块集体冲高，其中，亿华通2402.HK大涨23.26%，重塑能源2570.HK涨18.34%，国富氢能2582.HK大涨12.61%。
　　近期国产AI芯片热度高涨，据报道，阿里、百度已开始采用内部自主设计的芯片训练AI大模型；华为也将在华为全联接大会2025上，其分享了升腾芯片的后续规划。板块内，华虹半导体1347.HK涨8.62%，ASMPT 522.HK涨7.3%，晶门半导体2878.HK涨6.12%，芯智控股2166.HK涨4.71%，中芯国际981.HK涨2.66%。
　　医药板块受降息影响表现亮眼，其中，晶泰控股2228.HK涨7.49%，恒瑞医药1276.HK涨5.77%，复锐医疗科技1696.HK涨4.19%，复星医药2196.HK涨3.2%，康诺亚-B 2162.HK涨3.46%，再鼎医药9688.HK涨1.98%。
　　周四美股三大指数集体收涨，标普500涨0.48%、纳斯达克涨0.94%、道琼斯涨0.27%。美股半导体板块表现亮眼，受到英伟达将投资50亿美元于英特尔，每股价格为23.28美元的消息影响，英特尔INTC.US收涨22.77%。英伟达与英特尔9月18日宣布建立合作关系。在数据中心领域，英特尔将为英伟达定制x86 CPU，由英伟达将其集成至人工智能基础设施平台并投放市场。在个人计算领域，英特尔将生产并向市场供应集成英伟达RTXGPU芯片的x86系统级芯片（SOC）。
　　分析师：朱睿泽（frankzhu@sdicsi.com.hk）