事件描述
　　近期国产厂商陆续推出最新大模型：阿里发布迄今为止最大模型，总参数达到1万亿，优秀的性能证明规模化扩展（Scaling）的有效性；快手开源最新多模态大模型，通过三项创新解决视频理解基本挑战，未来有望重塑视频行业交互与商业化。然而，在国产厂商积极推进大模型发展的同时，Anthropic禁止中资使用Claude，波及国内多家AI编程平台。
　　事件评论
　　阿里发布迄今为止最大模型，总参数达到1万亿。近日，阿里上线超万亿参数的Qwen3-Max-Preview模型，新版本相较于2.5系列，在中英文理解、复杂指令遵循、工具调用等维度实现显著增强，同时大幅减少知识幻觉，让模型更智能、更可靠。该模型在通用知识、数学推理、编程、人类偏好对齐、综合性能力评估评测中超越Claude-Opus 4（NonThinking）、Kimi-K2、DeepSeek-V3.1。收费标准方面，当前版本根据输入Token数，采取阶梯计费，分为0-32K/32-128K/128-252K档。该模型的性能证明规模化扩展（Scaling）的有效性，即更大的模型拥有更强的性能。
　　快手开源最新多模态大模型，有望重塑视频行业交互与商业化。9月3日，快手开源最新多模态大模型Keye-VL-1.5，该模型在视频理解、图像理解和推理方面能力出色。在一系列权威的公共视频基准测试中，Keye-VL-1.5在同等规模模型中取得了SOTA（最佳表现）；在WeMath、MathVerse等需要复杂逻辑推理和数学问题解决的评估集上，KeyeVL-1.5-8B也展现出较强性能。该模型中快手团队采用三项关键创新：慢-快双轨视频编码策略、渐进式四阶段预训练方法、专注于推理能力增强与人类偏好对齐的后训练流程，成功解决视频理解中难以在空间分辨率和时间覆盖范围之间取得平衡的基本挑战，未来有望重塑视频行业的推荐、创作、互动和商业化。
　　Anthropic禁止中资使用Claude，波及多家AI编程平台。9月5日，人工智能公司Anthropic更新销售政策，新规禁止由中国资本持股超50%的实体使用其大语言模型Claude及其智能体等相关服务，该禁令明确覆盖三大层面：中国大陆公司主体、海外子公司、云服务与中转实体。受到该政策影响的平台及产品包括：1）字节：AI编程工具Trae、同声传译模型Seed LiveInterpret 2.0；2）腾讯：腾讯云开发平台、集简云平台；3）阿里：百炼大模型平台、语聚AI平台。业界人士判断此次Anthropic的断供可能造成短期和局部摩擦，但难以从根本上改变AI编程赛道“多元技术路线并行”的供给格局。
　　建议关注以下AI细分赛道：1）看好AI交互产品变现潜力，AI玩具在体验升级、受众拓宽下有望率先商业化落地，看好玩法创新及具备强IP公司，关注工具型实力领先的快手、美图等；2）大厂具备流量分发、模型、数据等优势，聚焦to CAIAgent打造商业闭环，关注腾讯控股等；3）海外已跑通商业模式，国内有望复制（广告、电商、教育垂直赛道）；4）AI+游戏陆续落地，关注AI布局积极的巨人网络、恺英网络等游戏厂商。
　　风险提示
　　1、AI技术发展及应用落地不及预期风险；
　　2、内容监管风险