投资要点：
　　农林牧渔 生猪降重预期叠加环保风暴，建议关注低成本高成长龙头——农林牧渔行业周报：生猪降重预期叠加环保风暴，生猪板块有望持续回暖。涌益数据最新猪价降至13.91元/kg，出栏均重略降至129.17kg，15Kg仔猪报价降至583元/头左右。行业监管要求仍依赖于落地执行效果，从近期行业环保监管再度发力、多省开启生猪养殖“大排查”现象中，体现行业监管调控力度较强，政策引导思路体现对猪价的关注，同时天气转热后行业出栏体重将有下降，后续供应压力或缓解，伴随今年生猪企业持续降本增效，成本优势企业最新完全成本已降至12元/kg左右，企业盈利或维持较好水平，估值有望修复。宠物：宠物食品行业5月线上（淘系+京东+抖音+快手）销售额同比增长。宠物行业上市公司旗下品牌5月增速亦提速，显著高于行业增速。建议持续关注自主品牌表现优秀、业绩持续高增的乖宝，海外市场表现良好、自主品牌表现崛起的中宠，估值仍在低位且基本面有向好机会的佩蒂股份。
　　风险提示。养殖产品价格波动风险、突发大规模不可控疫病、重大食品安全事件、宏观经济系统性风险、极端气候灾害导致农作物大规模减产推升粮价。
　　北交所 亚马逊着手测试将人形机器人用于包裹投递服务，关注北交所人形机器人产业企业——北交所科技成长产业跟踪第二十九期：根据IT之家6月5日消息，电商巨头亚马逊正在着手测试将人形机器人用于包裹投递服务，该公司计划让人形机器人从其Rivian电动送货车中走出，并将包裹直接送至消费者家门口。目前，亚马逊已投入超过20,000辆Rivian电动送货车用于包裹运输，这些车辆仍由人类驾驶员操作，并由人类完成包裹投递，但未来人形机器人有望接手投递环节。未来人形机器人落地场景或将由工业服务向家庭服务，再向商业服务演进。北交所中涵盖11家人形机器人产业链企业，随着人形机器人商业化逐渐推进，前瞻布局相关产品的北交所公司有望获得业务端的新成长点。本周北交所科技成长股股价涨跌幅中值+2.06%，上涨公司达102家（占比70%）。
　　风险提示：宏观经济环境变动风险、市场竞争风险、资料统计误差风险。
　　金属新材料 钢铝关税加码，白银价格率先突破新高——贵金属双周报：近期金价在美关税政策反复、俄乌谈判未果和非农数据超预期等因素下震荡，白银在近期强势上涨至13年高位，自2012年2月以来首次突破每盎司36美元。我们认为主要原因包括：1）特朗普关税遭叫停又重启，特朗普将钢铝关税提升至50%，贸易紧张局势有所加剧。2）俄乌第二轮谈判未达成实质性成果，战事显著升级。3）美国5月非农数据略超预期，或为美联储推迟降息提供时间。中期来看，“特朗普2.0”主线中的关税交易或在后续趋向平稳，其减税政策的延续，以及美联储降息预期的提升将为黄金价格上涨提供较强动能，受到关税反复而扰动的美国5-7月经济数据将非常重要，建议关注阶段性配置机会。
　　风险提示：经济失速下行风险；宏观经济政策显著收紧风险；中美贸易摩擦加剧风险；美联储政策推进速度不及预期风险.
　　金属新材料 小金属价格分化显著：稀土/钨/钼上涨，锡/锑震荡调整——小金属＆新材料双周报：稀土：国内价格小幅上涨，等待出口窗口期落地稀土价格有望突破。钼：供给端收缩预期叠加需求不弱，推动钼价上涨。钨：供给端持续推动钨价创新高。锡：现货紧张远期预期缓解，供需双弱下震荡为主。锑：供应端边际改善需求弱势分化，锑价持续调整。新材料：关税缓和窗口期出现，关注出口新材料修复机会。核聚变新材料：可控核聚变产业商业化持续加速，上游材料有望充分受益。
　　风险提示：宏观经济波动风险、下游需求不及预期风险、进出口政策变动风险等。
　　医药 重视FIC分子CKBA市场潜力，重点推荐泰恩康——医药行业周报：本周医药指数上涨1.13%，相对沪深300超额0.25%。本周个股涨幅靠前的主要还是创新药主线标的，如创新药核心资产新诺威本周表现强劲，带动创新药板块持续火热。CKBA为中国原创FIC分子，目前在白癜风领域展现出良好疗效趋势、未来在多个自免疾病领域或大有可为，重点推荐泰恩康。本周建议关注组合：信立泰、华纳药厂、热景生物、三生制药、昆药集团。
　　风险提示：行业竞争加剧风险，政策变化风险，行业需求不及预期风险。
　　传媒 游戏、电影、潮玩等新产品周期催化仍具弹性——传媒互联网行业周报：暑期大档期临近，重视优质内容产品周期的开启，新品强势表现在目前市场仍具备较强弹性交易机会。关注新品游戏测试和上线表现，关注暑期档影片定档、宣发和票房表现，关注卡牌、潮玩等新品上架、运营和售卖表现。游戏方面：优质产品上线表现对公司弹性贡献仍较为突出，例如友谊时光的派对游戏产品《暴吵萌厨》5月28日上线后，带动友谊时光市值表现强势拉升，由【心动公司】研发的策略回合制RPG手游《伊瑟》国际服率先定档6月5日上线，国服目前也在筹备中，吉比特新产品《杖剑传说》也爬升至iOS游戏畅销榜TOP15。此