行业要闻追踪
　　AI应用端落地加速，多模态掀起技术热潮。近期多款多模态AI应用发布，从GPT-4V到AI视频生成工具Pika 1.0的走红出圈，再到谷歌Gemini的应用演示，多模态应用频出圈，引发了市场对多模态技术的关注。多模态技术叠加AIGC近零成本生成内容的优势，当下AIGC已在各细分行业获得不同程度的应用，我们将其分为AI+办公工具、AI+创意工具、AI+各垂直行业，对其目前应用情况进行了简单梳理。总体而言，AI办公软件的功能同质化程度高，未来巨头优势将逐渐加强。创意工具作为AIGC的关键应用领域，是当下C端AI应用最有可能的落地方向。从细分行业来看，AIGC相关应用更注重专业化与垂直性。
　　我们认为AIGC应用逐步多样化和成熟化，建议关注AIGC应用A股映射标的，如金山办公、福昕软件、致远互联、科大讯飞、同花顺等；多模态AI的发展对AI算力端提出更高要求，建议关注海外AI算力链的A股受益标的，如中际旭创、天孚通信、新易盛等。
　　行情回顾
　　2023年12月11日-2023年12月15日，我们构建的西部AI股票池中，其中109家A股公司整体周平均跌幅2.69%，53家美股公司整体周平均跌幅5.59%。A股公司中，AI应用板块跌幅最弱，为0.12%。涨幅居前五的个股分别是赛为智能(+10.58%)、南方传媒(+8.87%)、亚通股份(+8.27%)、汉王科技(+7.31%)、思美传媒(+7.04%)。美股公司中，光模块板块涨幅最高，为12.34%。涨幅居前五的个股分别是Upstart (+22.54%)、博通(+17.18%)、Unity (+17.06%)、Confluent (+13.40%)、Lumentum控股（+13.24%)。
　　投资建议：AIGC和数字中国共振，算力托底。建议关注运营商（中国移动、中国电信、中国联通）；IDC及AI算力租赁（奥飞数据、光环新网、润泽科技等）；ICT设备商（紫光股份、中兴通讯（已覆盖）、锐捷网络、菲菱科思、共进股份）；光模块（中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技（已覆盖）等）；散热领域（英维克（已覆盖）、申菱环境）。
　　AI应用的发展是影响AI板块估值的核心矛盾。在AI产业高速成长初期，投资逻辑上来看核心关注应用端增量需求的创造，投资节奏来看，前期是算力基础设施建设和大模型训练先行，后期重点关注应用持续强化带来机会。
　　风险提示：技术落地不及预期、硬件设备市场接受度不及预期、监管政策风险、中美贸易摩擦风险