货币资金面
　　本周（10.30-11.03，下同）共有28240亿逆回购到期，周一至周五央行分别投放逆回购6580、6120、3910、1940、430亿元，期间累计投放18980亿元逆回购，净回笼9260亿元。本周资金价格出现分化。截至11月3日，R001、R007、DR001、DR007分别为1.7%、1.88%、1.62%、1.76%，较10月27日分别变动1.52BP、-52.71BP、3.01BP、-33.33BP，分别位于27%、20%、25%、10%历史分位数。
　　本周资金主要融出方融入规模上行。主要融出机构（大行/政策行与股份行）全周（10.30-11.03）净融入-2842亿元，与前一周相比，净融入规模增加4712亿元；质押式回购交易量下行，日均成交量为5.58万亿元，单日最高达6.71万亿，较前一周的日均值减少5.7%；隔夜回购成交占比下行，日均占比为84.2%，单日最高达88.8%，较前一周的日均值下降0.61个百分点。
　　广义基金杠杆率小幅上行，截至11月3日，银行杠杆率、证券杠杆率、保险杠杆率和广义基金杠杆率分别为104.1%、255.8%、124.6%、105.9%，环比前一周分别变动0.01BP、19.32BP、0.82BP、0.08BP，截至本周五分别位于26%、100%、40%、68%历史分位数水平。
　　同业存单与票据
　　本周（10.30-11.03）同业存单发行规模上行，净融资额增加。总发行量为7,193.80亿元，较前一周增加919.6亿元；到期总量4,145.00亿元，较前一周减少593.6亿元。分银行类型来看，国有行规模最高，国有行、股份行存单发行规模均较前一周有所增加。分期限类型来看，1Y发行规模最高。
　　本周（10.30-11.03）Shibor利率分化。截至11月3日，隔夜、1周、2周、1M、3MShibor利率分别较10月27日变动-0.3BP、-31.1BP、-58.6BP、-1.9BP、3.1BP至1.62%、1.74%、1.9%、2.25%、2.43%。
　　本周（10.30-11.03）存单到期收益率普遍下行。截至11月3日，评级为AAA的中债商业银行同业存单1M、3M、6M、9M、1Y到期收益率分别为2.01%、2.46%、2.5%、2.54%、2.56%，较10月27日分别变动-27.67BP、-4.72BP、-4.5BP、-2.24BP、-2BP。
　　本周（10.30-11.03）票据利率表现分化。截至11月3日，3M期国股直贴利率、3M期国股转贴利率、6M期国股直贴利率、6M期国股转贴利率分别为0.7%、0.55%、1.17%、1.09%，较10月27日分别变动10BP、10BP、-9BP、-9BP。
　　机构行为跟踪
　　本周（10.30-11.03）现券主力买盘来自基金，净买入1357亿元，较前一周有所上升；现券主力卖盘来自城商行，净卖出1123亿元，较前一周卖出规模有所下降。本周基金净买入现券1357亿元，其中利率债增持796亿元，信用债增持257亿元，其他（含二永）增持251亿元，存单增持52亿元。本周理财净买入现券231亿元，其中利率债增持78亿元，信用债增持112亿元，其他（含二永）减持38亿元，存单增持79亿元。
　　风险提示
　　1、数据选取、指数计算过程中存在偏差；
　　2、货币政策超预期变化。