本期投资提示：
　　一周行情回顾：据ifind，1）环比上周，上证指数上涨0.43%，深证成指上涨0.85%，沪深300上涨0.61%，有色金属（申万）指数下跌0.62%，跑输沪深300指数1.23个百分点。2）分子板块看，环比上周，贵金属下跌4.22%，铝上涨1.03%，能源金属下跌3.59%，小金属上涨1.92%，铜上涨0.38%，铅锌下跌1.75%，金属新材料上涨1.98%。
　　价格变化：环比上周，1）工业金属及贵金属：据ifind，LME铜、铝、铅、锌、锡、镍价格0.94%、1.53%、2.28%、2.14%、-2.19%、-0.82%，COMEX黄金价格-0.81%、白银0.41%；2）能源材料：据百川盈孚，锂辉石价格-3.03%，电池级碳酸锂-3.57%，工业级碳酸锂-3.16%，电池级氢氧化锂-4.36%，金属锂不变；电解钴-1.29%，电解镍-1.77%；干/湿法隔膜价格不变；六氟磷酸锂-2.15%；6um锂电铜箔加工费-9.76%；3）黑色金属：据ifind，环比上周，螺纹钢价格1.87%；铁矿石价格3.94%。
　　变化：1）据美联储联邦公开市场委员会（FOMC），当地时间11月1日，宣布将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.5%之间不变，这是美联储继9月之后，连续第二次会议暂停加息，会议表态整体偏鸽。2）根据Mysteel数据，本周样本钢厂日均铁水产量为241.4万吨，环比上周下降0.55%。
　　周期投资分析意见：首选黄金白银，滞胀环境下金价迎来大周期上涨（紫金矿业、中金黄金、湖南黄金），投资属性与工业属性共振下白银价格上涨(盛达资源)，看好铜2023-2024年的持续成长机会（紫金矿业、金诚信、洛阳钼业、河钢资源），工业硅（合盛硅业）。黄金：美联储加息周期末期，美债长短利率持续倒挂，未来经济预期悲观，展望未来两年名义利率下行速度超过通胀，美国实际利率下行带动金价进入上涨周期。白银：货币属性、工业属性、金银比三维共振，加息利空因素边际走弱，叠加高银浆单耗的Topcon光伏组件进入大规模投产期，白银价格有望进入高弹性上行周期。铜：看好2023-2024年铜上涨，2022-2024年全球铜矿新增供给有限，需求端新能源需求持续高增长，预期铜供需有望维持紧平衡，铜价有望迎来长上涨周期。工业硅：预计有机硅持续扩产将带动工业硅需求快速增长，工业硅供给端有效增量不足。钼：钼终端消费受化工/石化/天然气行业资本支出上行周期拉动维持高景气，供需紧张下23年钼价有望维持高位。钢铁：地产政策偏积极影响下，预计后续需求端稳中向好，预计钢价偏强震荡。关注紫金矿业，金诚信，河钢资源，盛达资源，湖南黄金，中金黄金，合盛硅业，金钼股份。
　　成长周期投资分析意见：推荐23年供需格局稳定的新能源制造业，推荐华峰铝业、东阳光、博威合金、横店东磁、铂科新材、宝武镁业。
　　风险提示：国际地缘政治变化、宏观经济变化、下游需求不及预期、大宗商品价格变化