本周(10月16日-10月20日)，由于美债利率上行和巴以冲突影响＃summary＃，纳斯达克指数收盘12983点，较上周环比下降3.16%。标普500指数同期环比下降2.39%。纳斯达克100指数较上周环比下降2.34%，TAMAMA科技指数较上周环比下降3.73%。在硬件端，受芯片限令及台积电、ASML等半导体龙头发布业绩影响，费城半导体指数较上周环比下降3.95%，软件端，BVPCloudIndex较上周环比下降2.17%。在人工智能和机器人领域，纳斯达克CTA人工智能和机器人指数较上周环比下降3.43%。
　　人工智能：OpenAI表示将继续免费提供ChatGPT，不追求快速盈利。ChatGPT联网功能正式上线，Plus会员可用。硬件方面，美国政府或将收紧对华AI芯片出口限制，可能影响英伟达H800。软件方面，Meta公司承认正在使用Facebook和Instagram用户的帖子来训练其新的人工智能助手Meta AI；Adobe发布Photoshop Elements 2024：引入AI功能，带来全新编辑体验；vivo自研AI大模型将会在即将发布的OriginOS 4系统中被首次应用，其中包括十亿、百亿、千亿三个不同参数量级的5款自研大模型，全面覆盖核心应用场景；投融资方面，OpenAI正准备进行一轮股份出售，公司估值达到900亿美元。
　　半导体：美国升级半导体禁令，英特尔发布酷睿第14代台式机处理器。政策方面，美国升级半导体禁令：1）AI芯片新增性能密度限制，英伟达A800和H800、英特尔Gaudi 2、AMD相关芯片或受影响；2）扩大芯片出口管理范畴；3）实体清单范围扩大，新增壁仞科技、摩尔线程。此外，媒体称计算光刻软件出口也将受限；代工方面，预计三星电子8英寸晶圆厂明年产能利用率仅50%；消息称台积电将下调今年资本支出，降至300亿美元以下；台积电CoWoS产能不足，或将委外封测厂以扩大先进封装产能。芯片，苹果确认iPhone 16系列将采用台积电第二代3nm工艺N3E；英特尔发布酷睿第14代台式机处理器；高通将与谷歌达成合作，将为可穿戴设备开发RISC-V芯片。
　　互联网和消费电子：Netflix将在全球多个国家提高订阅服务价格，2023天猫双11将于10月24日晚8点开启。海外互联网方面，Netflix将在全球多个国家提高订阅服务价格；X（推特）9月访客量下跌6亿，83%国家/地区流量下降; Unity CEO宣布离职。国内互联网方面，国家新闻出版署：实施网络游戏精品出版工程，匡正算法规则摒弃“氪金”“氪肝”；滴滴新的特惠订单计价规则再度扩大试点范围；2023天猫双11将于10月24日晚8点开启，预计将有超过8000万热销商品降至全年最低价。消费电子方面，比亚迪电子发布盈利预喜：23Q3归母净利预计为28.4-31.2亿元人民币，同比增长129.29%-151.93%。
　　投资建议：建议关注人工智能带来的生态趋势，微软（MSFT.O）、谷歌(GOOGL.O)、脸书(META.O)；AI基建的芯片龙头英伟达(NVIDIA)(NVDA.O)、博通（AVGO.O）、迈威尔（MRVL.O）；数字经济底座的中国移动(00941.HK)、中国电信(00728.HK)、中芯国际(00981.HK)，联想集团(00992.HK)；消费电子谷底回升的龙头企业，包括比亚迪电子(00285.HK)、舜宇光学科技(02382.HK)、高伟电子(01415.HK)。
　　风险提示：1）AI应用落地不及预期；2）消费电子未能如期复苏；3）国际情势影响供应链正常运行