本周（10.16-10.22）银行板块整体下跌2.47%，跑赢沪深300指数1.7个百分点，表现居前的为：瑞丰银行(0.73%)、渝农商行(-0.48%)、中国银行(-0.76%)。
　　国家金融监督管理总局召开2023年三季度银行业保险业数据信息新闻发布会，重点内容包括：1）业绩方面，前三季度商业银行累计实现净利润1.9万亿元，同比增长1.6%。2）规模方面，三季度末，银行业金融机构总资产409.8万亿元，同比增长9.5%。前三季度人民币贷款新增19.75万亿元，同比多增1.58万亿元。3）资产质量方面，前三季度银行业共处置不良资产1.9万亿元；初步统计，三季度末，商业银行不良贷款率1.61%，季度环比下降0.01个百分点，拨备覆盖率207.9%，季度环比上升1.8个百分点。4）房地产方面，稳妥降低存量首套房贷利率，目前绝大部分贷款已调整到位。
　　前三季度银行累计发放房地产开发贷款2.4万亿元，三季度末房地产开发贷款展期余额同比增长183%，商业银行开立保函置换预售监管资金余额同比增长80%。5）银保业务方面，目前绝大多数开展银保业务的银行已与保险公司按照“报行合一”的要求重新签约，初步估算，银保渠道的佣金费率较之前平均水平下降了约30%左右。
　　上市银行即将进入三季报密集披露期。近两周常熟银行和杭州银行率先披露了2023年三季度业绩预告/快报，两者均实现了20%以上归母净利润同比增速，不良率、拨备覆盖率等资产质量指标保持稳定。下周将进入银行三季报密集披露期，关注业绩驱动行情。
　　投资建议：看好经济复苏背景下银行板块估值修复行情，重点关注三条主线: （1）更受益于经济复苏主线的绩优银行，重点推荐宁波银行、招商银行、常熟银行、成都银行。（2）中特估逻辑下，央企银行估值有望提升，今年中特估是市场重要主线，央企银行具备低估值+高股息优势，重点推荐交通银行。（3）基本面边际改善的低估值银行，关注北京银行、浙商银行、渝农商行。
　　资金价格：本周（10.16-10.20）人民币兑美元汇率收于7.32，本周（10.16-10.20）央行公开市场操作实现净投放10,770亿元。10年期国债收益率升至2.71%，10年期企业债（AAA）到期收益率升至3.34%。
　　理财产品净值波动情况：最新一期（10.9-10.15）净值数据有效的产品数量为15,337只，净值回落产品数2,077只，占比13.54%。净值增长率处于0-1%区间的有13,253只，占比86.41%；分产品类型看，固收类、混合类、权益类净值增长率处于0-1%区间的有12,785只、390只、32只。
　　同业存单：本周（10.16-10.20）1/3/6月同业存单利率分别为2.22%/2.48%/2.59%。十月第三周发行同业存单586款，融资6082亿元，发行规模较节前一周上升。截至2023年10月20日，存量同业存单14629款，共计141793亿元。
　　风险提示：银行资产质量超预期恶化，监管政策超预期变化。