特种气体：本周国内特气市场行情延续稳势，下游市场需求尚未完全恢复。传统化纤、医药、特种钢材企业主力生产企业需求平稳，对氯化氢、硫化氢、三氯化硼等产品的采购支撑稳定，市场成交尚可；半导体、液晶面板等高端领域用的电子特气供需变化不大，电子级三氟化氮、三氟化硼、六氟化硫、四氟化碳等产品供需稳定。展望后市，终端半导体、显示面板等产业库存渐去化，基本面有望改善，电子特气需求有望逐步释放；终端产业链逐步向中国转移趋势明显，国内头部特气生产企业大规模电子特气项目在建，国产化进程有望持续推进。
　　湿电子化学品：供需结构整体平稳，半导体用高纯试剂国产化有待突破。据中国电子材料行业协会，2022年我国湿电子化学品整体需求量达261.7万吨，预计2023年需求量将达约307万吨，yoy+17.3%。供应方面，国内湿电子化学品整体供应稳步增加，但在半导体等高端领域的部分G5级通用型和功能型高纯品供应尚显不足，可量产企业较少，国产化率偏低，行业仍处高成长期，具有一定技术门槛和较高的更新换代频率。需求方面，展望2024年，下游液晶显示面板和集成电路库存去化、需求有望回暖，且产业链正逐步向国内转移，我国湿电子化学品市场需求有望加速释放。
　　投资建议：
　　本周，我们建议关注特种气体和湿电子化学品板块。看好终端半导体和显示面板等产业库存渐去化、需求渐恢复带动产业链整体基本面改善。特气方面，建议关注产品具高壁垒、进口依赖特征，产能规模不断扩大的头部企业：金宏气体、南大光电、华特气体。湿电子化学品方面，建议关注电子级高纯试剂产能扩张、产品技术壁垒高、项目投产在即的企业：上海新阳、安集科技、晶瑞电材。
　　风险提示：
　　1）终端需求增速不及预期。若终端新能源汽车、储能、光伏、风电装机需求增速放缓，不及预期，上下游博弈加剧，中上游材料价格可能承压。2）供应释放节奏大幅加快。3）地缘政治扰动原材料价格。4）替代技术和产品出现。5）重大安全事故发生。