华泰观点：关注美国半导体出口限制新规影响
　　10月17日，美国商务部工业与安全局（BIS）公布两项新的出口限制规则，进一步加强先进计算芯片和半导体制造设备的对华出口限制。10月19日晚间，科大讯飞在三季报业绩说明会上表示，限制新规对将大模型构建在英伟达算力上的大模型厂商会产生较大影响，讯飞已于2023年初与华为昇腾启动专项攻关，并认为当前华为昇腾910B能力已经基本做到可对标英伟达A100。我们认为，限制新规或将提高高性能计算芯片进入中国市场的难度，未来国内AI等领域发展对国产芯片的依赖程度或将提升。
　　华泰观点：关注下周微软、谷歌、Meta、亚马逊业绩
　　下周，微软、谷歌、Meta、亚马逊发布业绩，主要看点：1）巨头AI商业化进展：近期，随着Meta、谷歌分别发布智能眼镜与AI手机，Meta主要发布了类似ChatGPT的聊天机器人MetaAI，谷歌发布了类似微软Copilot的操作系统助手Assistant with Bard等，我们看到科技巨头AI布局开始对齐，建议关注业绩会上对商业化进展的说明；2）云厂商资本开支指引：根据Bloomberg一致预期，MAAMG（Meta、Amazon、Apple、Microsoft、Google）2023E/2024E的资本开支之和同比分别-0.4%/+14.5%，若云厂商资本开支未大幅上调，AI需求可能会挤占通用服务器等资本开支需求。
　　A股：SW电子下跌5.9%，跑输上证指数（-3.4%）
　　过去一周全部A股日均成交额合计7,730亿元，环比下跌4.1%。电子板块涨幅居前企业包括：寒武纪（+12.0%）、海光信息（+10.7%）、新洁能（+8.9%）；跌幅居前企业包括：联创电子（-14.9%）、视源股份（-14.7%）、北京君正（-12.8%）。全部A股北向资金上周合计净流出240亿元，主要增持歌尔股份、工业富联、韦尔股份，减持TCL科技、京东方A、澜起科技。TMT其它板块，SW通信跌7.4%，SW计算机跌6.2%，SW传媒跌5.9%。
　　港股：恒生科技指数下跌5.6%，跑输恒生指数（-3.6%）
　　过去一周全部港股日均成交额合计600亿港元，环比上涨7.0%。恒生科技主要成分股中涨幅居前的企业包括：舜宇光学科技（+6.3%）、小米集团（ +5.6%）、中芯国际（+1.7%）；跌幅居前企业包括：小鹏汽车（-17.1%）、百度集团（-16.3%）、快手（-10.8%）、比亚迪电子（-10.8%）。传媒互联网板块，百度跌16.3%，快手跌10.8%，美团跌5.9%。南向资金上周合计净流入39亿港元，主要增持美团、中国移动、舜宇光学科技，减持小鹏汽车、腾讯控股、比亚迪股份。
　　海外：纳指下跌3.2%，标普500下跌2.4%，日经225下跌3.3%
　　过去一周纳斯达克中概股下跌6.1%，纳指下跌3.2%，费城半导体指数下跌4.0%。十年美债利率上涨30bp至4.93%。全球半导体涨幅居前企业包括：联电（+3.6%）、SK海力士（+1.2%）、三星电子（+1.2%）；跌幅居前包括：英伟达（-9.0%）、英飞凌（-8.5%）、拉姆研究（-6.9%）。美股互联网：奈飞涨12.7%，拼多多跌3.1%，美团跌5.9%，京东跌7.2%。美股汽车板块：小鹏（-16.9%）、特斯拉（-15.6%）、理想（-7.0%）。日本股市：日经225跌3.3%；日本科技股涨幅居前为佳能（+2.2%）；跌幅居前为Ibiden（-8.9%）、Panasonic Holdings（-8.0%）、Fuji Electric（-7.1%）。
　　风险提示：中美贸易摩擦升级风险，宏观下行风险，创新品渗透不及预期风险。本研报中涉及到未上市公司或未覆盖个股内容，均系对其客观公开信息的整理，并不代表本研究团队对该公司、该股票的推荐或覆盖。