投资要点：
　　电子行业指数本周涨跌幅：截至2023年10月20日，申万电子板块本周下跌5.92%，跑赢沪深300指数5.60个百分点，涨幅在31个申万一级行业中位列第28位；申万电子板块10月份以来累计下跌1.31%，跑赢沪深300指数3.54个百分点；申万电子板块2023年累计上涨1.86%，跑赢沪深300指数11.18个百分点。
　　电子行业二级子板块本周涨跌幅：截至2023年10月20日，本周申万电子行业二级指数本周全面下跌，跌幅从低到高依次为：SW半导体（-4.14%）＞SW其他电子（-6.04%）＞SW电子化学品（-6.10%）＞SW光学光电子（-6.86%）＞SW消费电子（-7.75%）＞SW元件（-8.41%）。
　　本周部分新闻和公司动态：（1）机构：供应商扩大减产第四季NANDFlash合约价季涨幅预估8%-13%；（2）analys：2023年第三季度全球智能手机市场下跌1%，头部厂商步入复苏轨道；（3）群智咨询：10月智能手机面板价格走势总体呈现稳中上涨趋势；（4）村田：智能手机市场已触底今年将出现个位数百分比增长；（5）台积电：第三季度收入同比下降14.6%环比增长10.2%；（6）英伟达RTX 4090显卡国内全网断货最高涨至5万元；（7）Q2我国VR/AR头显出货量15.6万台同比下滑49.51%；（8）国内柔性OLED面板开始涨价涨幅在10%以内；（9）顺络电子：公司目前已有适用5.5G的多种类射频元器件；（10）顺络电子：预计前三季度净利4.77亿元，同比增长17.19%；（11）TCL科技：2023年前三季度净利同比增长448%—502%。
　　周报观点：消费电子、PC等下游需求企稳，行业库存趋于健康，把握行业景气拐点。据台积电三季度业绩说明会，智能手机、PC等下游终端需求已经企稳，行业库存消化接近健康水平，且AI半导体需求仍在放大；华为Mate60系列发布以来持续受市场热捧，行业不断上调出货预测，有望带动消费电子板块实现复苏；半导体方面，据SEMI发布的《全球晶圆厂预测报告》，全球晶圆厂设备支出有望于2024年迎来复苏，预计全年同比反弹15%至970亿美元，其中晶圆代工领域支出为515亿美元，相比2023年增长5%。晶圆厂支出增长有望拉动上游半导体设备、材料需求，利好国内设备材料相关企业。
　　风险提示：终端复苏不及预期，国产替代不及预期、行业竞争加剧等。