“一带一路”峰会在即，主题行情有望催化
　　第三届“一带一路”国际合作高峰论坛将于10月17日举行，目前已有超130个国家的代表确认与会。自2013年提出“一带一路”倡议以来，共出现四轮上涨行情。
　　共建国家投资占比保持高位，新行情下订单机会或将增多。主题周期内我国对外新签订单与投资占比保持同步增长，2017年4月我国对一带一路共建国家投资、新签合同占比升至15.1%/51.5%，较2015年10月提升1.3/8.2pct,目前我国对共建国家投资占比仍保持在19%的高位，随着第三届合作峰会举行，新一轮主题行情有望开启，“一带一路”标的公司将获得更多订单机会，国际工程板块有望上涨。
　　“国改”+“一带一路”形成共振，基建类央企具备增长空间。回顾2017年与2019年两次峰会前夕，基建类央企股价均出现持续上行趋势。2022年末至2023年初国资委提出“中特估”与“一利五率”，国企改革持续深化，随着“一带一路”与国企改革和稳增长等多个主题产生联动，基建类央企行情尚有增长空间。
　　建议关注三个方向转债布局机会。涉及“一带一路”概念的转债共有44支，发行规模共630亿元，我们认为以下几个方向具备布局机会：（1）国际工程板块加速扩张，建筑、机械等基建类企业新签订单有望加速落地，建议关注北方转债、核建转债、金诚转债、耐普转债、法兰转债等大基建类转债标的；（2）随着“一带一路”贸易网络不断完善，交通物流领域合作有望深化，建议关注长久转债、北港转债等交运类转债标的；（3）“一带一路”贸易伙伴逐渐增多，基础设施互联互通水平提升，打造高质量“数字丝绸之路”势在必行，建议关注烽火转债、亚康转债等标的。
　　市场复盘：流动性有所放宽，转债成交额回升
　　从资金上看，上周北向资金净买入-131.44亿元；两融余额1.62万亿元，较前周增加138.08亿元。周五DR001/DR007/GC001/GC007分别收于1.74%/1.88%/2.02%/2.05%。
　　上周可转债市场成交额1733.49亿元，较前周上升18.6%。543只可转债中，140只上涨，17只持平，386只下跌。广电转债、博瑞转债和瑞鹄转债领涨；上周翔丰转债发行，发行规模8.00亿元，九典转02、赛特转债、华懋转债上市，首日成交规模14.27亿元，无可转债进入预案或过会阶段；赎回方面，天地转债、中矿转债、远东转债或将触发赎回条款；下修方面，泰林转债、道恩转债、伟22转债、金陵转债、中宠转2、德尔转债、龙大转债预计触发下修条款。
　　风险提示：
　　正股波动较大、转债估值压缩、后续政策落地不及预期、外围市场波动等。