基本金属：国内经济修复，海外通胀压力仍强，巴以冲突使基本金属价格承压。据Wind，10月9日至10月13日，LME铜、铝、铅、锌、锡价环比变化为-1.33%、-2.32%、-4.20%、-2.08%、2.33%。美国9月未季调CPI同比升3.7%，预期升3.6%。据中国人民银行、财联社，中国9月社会融资规模增量4.12万亿元，预估为37000亿元。国内经济修复，海外通胀压力仍强，巴以冲突使基本金属价格承压。建议关注：洛阳钼业（A+H）、云铝股份、天山铝业、中国铝业（A+H）等。
　　钢铁：价格及成本均转降，盈利面有望筑底。据Wind，10月9日至10月13日，普钢、铁矿石、焦炭、废钢价格环比变化为-1.34%、-1.17%、-7.38%、-1.47%，钢厂盈利率下降9.96 PCT至24.24%。盈利弱势有望助推主动减产、实现稳价增利，并有望修复估值。建议关注：华菱钢铁、宝钢股份、久立特材、抚顺特钢等。
　　贵金属：美国核心通胀放缓，巴以冲突推升避险需求，金价顺势反弹。据Wind，10月9日至10月13日，COMEX黄金上涨5.35%至1945.9美元/盎司，美元指数上涨0.54%至106.68。据美国劳工部，美国当周初请失业金人数为20.9，预测值21，前值20.7；9月份CPI为3.7，预测值3.6，前值3.7；9月份核心CPI为4.1，预测值4.1，前值4.3。据美联储9月会议纪要，所有与会者一致认为，在委员会确信通胀持续朝着目标迈进之前，政策应该保持一段时间的紧缩。美国核心CPI如期放缓，同时巴以新一轮大规模军事冲突推升黄金避险需求，金价顺利反弹，中长期上行趋势不变。建议关注：银泰黄金、山东黄金（A+H）、招金矿业（H）、中金黄金、兴业银锡、盛达资源、赤峰黄金等。
　　能源金属：锂矿价格企稳，锂盐价格小幅反弹。10月9日至10月13日，据Wind，电池级碳酸锂价格上涨0.98%至17.06万元/吨，氢氧化锂价格上涨0.77%至15.91万元/吨；据亚洲金属网，锂辉石SC6中国到岸均价下跌2.62%至2230美元/吨。上游精矿价格企稳，下游表观需求补货有所回暖，成本支撑和需求旺季下，锂盐价格短期有望延续小幅反弹行情。建议关注：盛新锂能、融捷股份、永兴材料、华友钴业等。
　　小金属：稀土价格上行，钼价震荡，关注钼铁钢招修复情况。据Wind，10月9日至10月13日，轻稀土氧化镨钕价格上涨1.34%至53万元/吨，钨精矿价格不变为12.05万元/吨，钼精矿价格下跌5.53%至3585元/吨度。采购旺季助推稀土价格上涨，关注后期钼铁钢招修复情况。建议关注：金钼股份、盛和资源、北方稀土、金力永磁、厦门钨业等。
　　风险提示：宏观经济修复不及预期；金属下游需求不及预期；矿山供应增速、金属成本上涨超预期；美联储加息超预期；粗钢减产不及预期。