核心观点：
　　行情概述：9月万得智能汽车指数上升5.57%，跑赢万得全A。根据Wind数据，2023年9月万得全A指数上升0.62%，万得汽车指数上升4.60%，万得汽车零配件指数上升4.69%，万得智能汽车指数上升5.57%，智能汽车板块跑赢万得全A。
　　9月明星车企整体销量环比持续改善，小鹏、理想、零跑表现亮眼。根据各车企披露的9月交付数据来看，理想9月交付36060辆，同比+213%/环比+3%；蔚来9月交付15641辆，同比+44%/环比-19%；小鹏9月交付15310辆，同比+81%/环比+12%；吉利极氪9月交付12053辆，同比+46%/环比-2%；长安阿维塔9月交付3083辆，环比+56%。在功能体验OTA方面，蔚来、理想9月OTA升级，更新功能皆聚焦智能座舱模块。
　　智能化功能实销渗透率持续提升。L2级与L2+级硬件实销渗透率持续提升。我们根据汽车之家和交强险数据统计，2023年6月标配L2（1V1R）的实销渗透率达到47.0%，标配L2（1V5R）实销渗透率24.4%，具备L2+级硬件实销渗透率达到6.9%，同比分别+10.9pct、+5.8pct和+0.9pct。其中，线控制动产品2023年8月实销渗透率为29.7%，同比+6.4pct，其中One-box实销渗透率为13.3%，同比+4.7pct。
　　产业信息：（1）9月工信部表明将完善支持政策、优化发展环境，持续推动智能网联汽车产业高质量发展。（2）特斯拉一体压铸技术再进化，通过研发具有6000-9000吨夹紧压力的巨型压力机，可以一体压铸Model Y车型的前部和后部车架结构。研发新车时间可缩短到18-24个月。（3）新款赛力斯问界M7于9月上市，截止10月6日大定突破5万台。（4）9月江淮汽车两款A级混动和电动车陆续上市。（5）华为智选车两大重磅产品将于23Q4亮相，分别是和奇瑞、赛力斯合作的智界S7、问界M9。（6）9月蔚来发布首颗激光雷达自研芯片。
　　投资建议：整车我们推荐核心竞争力不断提升的中国品牌车企：吉利汽车、长安汽车、长城汽车（H/A）、广汽集团（H/A）、上汽集团。零部件我们推荐：银轮股份、耐世特、郑煤机（A/H）、华域汽车、伯特利、敏实集团、旭升股份、拓普集团、科博达、福耀玻璃（A/H）、上声电子、保隆科技、文灿股份、英恒科技；建议关注沪光股份、德赛西威（计算机组覆盖）、经纬恒润（计算机组覆盖）等；汽车服务我们推荐：中国汽研。
　　风险提示：政策推进不及预期；相关法律不健全风险；核心零部件缺失导致渗透率推进不及预期。
　　

研究报告全文：TablePage跟踪分析汽车证券研究报告汽车行业智能汽车月报系列TableTitle九TableGrade行业评级买入前次评级买入问界新M7大定超预期重视华为汽车产业链报告日期2023-10-10TableSummary相对市场表现TablePicQuote核心观点行情概述9月万得智能汽车指数上升557跑赢万得全A根据17Wind数据2023年9月万得全A指数上升062万得汽车指数上12升460万得汽车零配件指数上升469万得智能汽车指数上升8557智能汽车板块跑赢万得全A39月明星车企整体销量环比持续改善小鹏理想零跑表现亮眼根-1102212220223042306230823据各车企披露的9月交付数据来看理想9月交付36060辆同比-6汽车沪深300环比蔚来月交付辆同比环比786255小213391564144-19鹏9月交付15310辆同比81环比12吉利极氪9月交付12053辆同比46环比-2长安阿维塔9月交付3083辆环比56分析师TableAuthor周伟在功能体验OTA方面蔚来理想9月OTA升级更新功能皆聚焦智SAC执证号S0260522090001能座舱模块021-38003684智能化功能实销渗透率持续提升L2级与L2级硬件实销渗透率持续gfzhweigfcomcn提升我们根据汽车之家和交强险数据统计2023年6月标配L2分析师张乐1V1R的实销渗透率达到470标配L21V5R实销渗透率244SAC执证号S0260512030010具备L2级硬件实销渗透率达到69同比分别109pct58pct和021-3800368609pct其中线控制动产品2023年8月实销渗透率为297同比gfzhanglegfcomcn64pct其中One-box实销渗透率为133同比47pct分析师闫俊刚产业信息19月工信部表明将完善支持政策优化发展环境持续SAC执证号S0260516010001推动智能网联汽车产业高质量发展2特斯拉一体压铸技术再进化021-38003682通过研发具有6000-9000吨夹紧压力的巨型压力机可以一体压铸yanjunganggfcomcnModelY车型的前部和后部车架结构研发新车时间可缩短到18-24个分析师邓崇静月3新款赛力斯问界M7于9月上市截止10月6日大定突破5SAC执证号S0260518020005万台49月江淮汽车两款A级混动和电动车陆续上市5华为智SFCCENoBEY953选车两大重磅产品将于23Q4亮相分别是和奇瑞赛力斯合作的智界020-66335145S7问界M969月蔚来发布首颗激光雷达自研芯片dengchongjinggfcomcn投资建议整车我们推荐核心竞争力不断提升的中国品牌车企吉利汽请注意周伟张乐闫俊刚并非香港证券及期货事务监察车长安汽车长城汽车HA广汽集团HA上汽集团零部件委员会的注册持牌人不可在香港从事受监管活动我们推荐银轮股份耐世特郑煤机AH华域汽车伯特利敏相关研究TableDocReport实集团旭升股份拓普集团科博达福耀玻璃AH上声电子汽车行业智能汽车月报系2023-09-10保隆科技文灿股份英恒科技建议关注沪光股份德赛西威计算列八小鹏战略合作滴滴机组覆盖经纬恒润计算机组覆盖等汽车服务我们推荐中国汽新的商业模式有望升级研风险提示政策推进不及预期相关法律不健全风险核心零部件缺失联系人TableContacts陈飞彤021-38003726导致渗透率推进不及预期gfchenfeitonggfcomcn识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明124TablePageText跟踪分析汽车重点公司估值和财务分析表Tableimpcom最新最近合理价值EPS元PExEVEBITDAxROE股票简称股票代码货币评级收盘价报告日期元股2023E2024E2023E2024E2023E2024E2023E2024E吉利汽车00175HKHKD9042023824买入1551062089134934982707799长安汽车000625SZCNY14432023515买入1698107096135150-875-691145115长城汽车02333HKHKD9002023831买入1834071107116771606106883111长城汽车601633SHCNY25832023831买入37490711073642411606106883111上汽集团600104SHCNY14922023217买入237817018288826716357278广汽集团02238HKHKD3722023226买入1167130163262123722070115125广汽集团601238SHCNY10072023226买入2030130163776223702067115125银轮股份002126SZCNY19122023831买入267507410725817914461108108128耐世特01316HKHKD4162023820买入808035045109853552616374郑煤机601717SHCNY1300202395买入26401762187460539404147152郑煤机00564HKHKD725202395买入22801762183830539404147152华域汽车600741SHCNY18752023831买入32542412657871276183131133伯特利603596SHCNY75262023829买入933123330232324923581758191198敏实集团00425HKHKD20052023825买入485616921110987709713104115旭升股份603305SHCNY23552023428买入315910514422416414251051151171拓普集团601689SHCNY73732023829买入811220327036327321111581134133科博达603786SHCNY73462023821买入896015920846235341063186133146福耀玻璃600660SHCNY38002023820买入46942012441891561072846165157福耀玻璃03606HKHKD36602023820买入48112012441671371072846165157上声电子688533SHCNY4600202398买入544710315644729526351833130164保隆科技603197SHCNY6400202397买入662218824534026115051215136151文灿股份603348SHCNY46242023926买入48500611627582851880120048113英恒科技01706HKHKD3092023827买入5450330418669687590146151中国汽研601965SHCNY21012023827买入268607909026623315541324118119数据来源Wind广发证券发展研究中心备注表中估值指标按照最新收盘价计算港股收盘价及合理价值单位为港币EPS单位为人民币识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明224TablePageText跟踪分析汽车目录索引一行情概述9月万得智能汽车指数上升557跑赢万得全A5二明星品牌车型跟踪6一9月明星车企销量总体环比持续改善小鹏理想零跑表现亮眼6二明星车型辅助驾驶芯片与传感器搭载情况8三重点车企智驾水平对比特斯拉小鹏赛力斯暂时领先9四特斯拉蔚小理OTA升级记录9三智能化功能实销渗透率16四产业信息18一汽车智能化重点政策18二汽车产业与智能零部件新闻追踪20五投资建议22六风险提示22识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明324TablePageText跟踪分析汽车图表索引图1国内市场及各板块涨跌幅5图2主机厂当前智能驾驶进程对比图截至2023年9月末9图3标配L2L2硬件实销渗透率16图4ADAS控制辅助类功能标配渗透率16图5ADAS信息辅助类功能标配渗透率16图6智能座舱功能标配渗透率17图7其他智能化标配渗透率17图8线控制动实销渗透率18表1海外汽车及零部件股价表现截至2023年10月2日6表2明星车型月度交付量辆7表3明星车型辅助驾驶芯片与传感器搭载情况8表4特斯拉OTA主要升级记录201409-20230911表5蔚来OTA主要升级记录201809-20230912表6小鹏OTA主要升级记录201901-20230914表7理想OTA主要升级记录202001-20230915表8近期汽车智能化重点政策国家部委19表9近期汽车智能化重点政策地方政府20识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明424TablePageText跟踪分析汽车一行情概述9月万得智能汽车指数上升557跑赢万得全A9月万得智能汽车指数上升557跑赢万得全A根据Wind数据2023年9月万得全A指数上升062万得汽车指数上升460万得汽车零配件指数上升469万得智能汽车指数上升557智能汽车板块跑赢万得全A图1国内市场及各板块涨跌幅180160140120100806040200-20-40202001202005202009202101202105202109202201202205202209202301202305202309万得全A指数万得汽车行业指数万得汽车零配件行业指数万得智能汽车指数数据来源Wind广发证券发展研究中心9月自动驾驶服务提供商股价表现最为亮眼根据Wind数据2023年9月自动驾驶服务提供商芯片厂商传统车企造车新势力激光雷达涨幅算数平均分别为130702-66-128其中自动驾驶服务提供商中图森未来涨幅最大为248芯片厂商中MOBILEYEGLOBAL涨幅最大为170传统车企中丰田汽车涨幅最大为44造车新势力中小鹏汽车涨幅最大为32激光雷达公司中禾赛科技涨幅最大为12识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明524TablePageText跟踪分析汽车表1海外汽车及零部件股价表现截至2023年10月2日年初至分类代码名称总市值亿元收盘价元股月涨幅PETTMPSTTM今涨幅GMN通用汽车4536330-16-124503FN福特汽车49711242410512003HMCN本田汽车20543364147210205TMN丰田汽车2944617984431614011传统车企VOWDF大众汽车37141259-49-14700BMWDF宝马集团5659965-0615700MBGDF梅赛德斯-奔驰7051659-247200平均02137TSLAO特斯拉794202502-30103165184NION蔚来153490-120-7323造车新势力XPEVN小鹏汽车15781843284755LIO理想汽车3746357-144748148437平均-66638NVDAO英伟达1074434350-11919781041329MBLYOMOBILEYEGLOBAL3348416170185174芯片厂商QCOMO高通123941111-303114432平均07731INVZOINNOVIZ3220-148-504248AEVANAEVA1708-189-438493LAZROLUMINAR17846-210-81325激光雷达公司HSAIO禾赛科技12610012-52556OUSTNOUSTER2050-105-41634平均-128-393TSPO图森未来3616248-49742自动驾驶服务AUROAURORA34924-259942513提供商YMMN满帮集团7547051-12034073平均13258数据来源Wind广发证券发展研究中心注大众汽车宝马集团和梅赛德斯-奔驰的股价币种及单位为欧元其余均为美元二明星品牌车型跟踪一9月明星车企销量总体环比持续改善小鹏理想零跑表现亮眼9月明星车企整体销量环比持续改善小鹏理想零跑表现亮眼根据各车企披露的9月交付数据来看蔚来9月交付15641辆同比44环比-19小鹏9月交付15310辆同比81环比12理想9月交付36060辆同比213环比3哪吒9月交付13211辆同比-27环比9零跑9月交付15800辆同比43环比11吉利极氪9月交付12053辆同比46环比-2长安深蓝9月交付17370识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明624TablePageText跟踪分析汽车辆环比18长安阿维塔9月交付3083辆环比56表2明星车型月度交付量辆品牌车型22M1122M1223M123M223M323M423M523M623M723M823M923M9同比23M9环比特斯拉62493419262684333923766633995642508742123142364694Model3100691253912659839721726131961145422741779113577ModelY52424293871418425526549372676031054514712363251117蔚来141781581585061215710378665861551070720462193291564144-19蔚来ET731801379521649738652535506397349蔚来ES7489741549619421267809521340520325蔚来ET52968759457956471643742933224247923372882小鹏5811112925218601070027079750686201100813690153108112小鹏G915464020224996097292510051025872616小鹏P71807296910222294303040644439519649084241理想15034213331514116620208232568128277325753413434914360602133理想L9908710582799672995831608268528451942510933理想L85293101896099819262246887760496181131511227哪吒15072779560161007310087110801302912132100391210313211-279哪吒V11263141134875013109847273096226825835609哪吒S202200315172048220622372212174517461618零跑80478493113931986172872612058132091433514190158004311零跑T03357039375011324210014541994160221642056零跑C011757119421216291811262943267328882110赛力斯82621015744903505367945875629566842405018问界M54748622327322298229216093457467934622234问界M735293957173712231333828626432769988吉利极氪1101111337311654556663810186781062012039123031205346-2极氪001110111133731164839451764636223614761706822长安深蓝82041165061374103856877567021804113172147361737018深蓝SL036344909461374103856877567021804139754697深蓝S7长安阿维塔71684331494202412481244175317861975308356广汽埃安28765300071020630086400164101245003450134502552057AIONS1532313832509116827263921956925233224872243722648AIONY1156014311479212996132672106519306205831786126713上汽飞凡15011523飞凡R71501152350220050110047168578400飞凡F7481200230223051224902数据来源易车网各公司官方公众号及产销快报公告广发证券发展研究中心注除特斯拉车企销量按ModelY与Model3销量加和统计外车企销量统计口径为各公司官方公布数据车型销量统计口径为易车网销量数据因数据口径不一致因此车型销量加和可能与车企销量不一致识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明724TablePageText跟踪分析汽车二明星车型辅助驾驶芯片与传感器搭载情况高算力智驾芯片激光雷达开始规模上车高算力的智能驾驶芯片开始广泛应用于高端电动车型中其中蔚来ES6ES8ET7ET5和ES7的芯片总算力最高为1016TOPS大部分品牌的选择高配用英伟达方案一般采用了英伟达芯片或者华为方案的车型均搭载了激光雷达常见的激光雷达企业包括速腾聚创禾赛图达通LIVOX华为随着智能化功能进程演进到城市导航辅助驾驶功能高精度地图也开始加速上车使用高精度地图的品牌包括蔚来小鹏理想吉利极氪哪吒广汽埃安上汽飞凡上汽智己表3明星车型辅助驾驶芯片与传感器搭载情况芯片总算力毫米波雷达摄像头车企车型辅助驾驶芯片高精地图激光雷达TOPS颗颗ModelY特斯拉FSD14418特斯拉Model3特斯拉FSD14418蔚来ES62023四英伟达Orin-X1016图达通511款蔚来ES82023英伟达Orin1016511蔚来款蔚来ET7英伟达Orin1016图达通猎鹰511蔚来ET5英伟达Orin1016图达通猎鹰511蔚来ES7英伟达Orin1016图达通猎鹰511小鹏P7英伟达Xavier30513小鹏G9英伟达Orin5082速腾聚创511小鹏小鹏P5英伟达Xavier30LIVOX513小鹏G6英伟达Orin5082速腾聚创512理想L9英伟达Orin508禾赛AT128111理想理想L8英伟达Orin508禾赛AT128111理想L7英伟达Orin508禾赛AT128111哪吒V12哪吒哪吒S华为MDC6102002华为96线511零跑C01凌芯0184511零跑零跑T0313问界M738赛力斯问界M5高阶智311驾版吉利极氪极氪001MobileyeEyeQ5H48115长安深蓝深蓝SL0336广汽埃安AIONLXPLUS2002速腾聚创612上汽飞凡飞凡R7英伟达Orin508Luminarlris412飞凡F7英伟达Orin2541速腾聚创412上汽智己智己L7英伟达Orin5082速腾聚创511数据来源各公司官网汽车之家佐思汽研盖世汽车等广发证券发展研究中心注表中车型参数均为各车型顶配版数据表示标配表示选配识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明824TablePageText跟踪分析汽车三重点车企智驾水平对比特斯拉小鹏赛力斯暂时领先我们选取各主机厂目前已披露公开信息的截至2023年9月末智驾水平最高的车型进行对比从预埋硬件支持的功能上限来看大部分车企的车型均已具备了实现部分场景城市领航的能力从已向用户开放的智能驾驶功能进度来看特斯拉ModelS小鹏G9问界M5高阶智驾版摩卡PHEV和广汽AIONLXPLUS智驾水平最高已实现L2级别主要功能的基本覆盖新势力车企中特斯拉ModelS小鹏G9和问界M5高阶智驾版在智驾功能开放进程上处于领先位置蔚来和理想则缺少部分场景城市领航小鹏汽车无高精地图下的LCC-L车道线居中辅助增强版体验版本已经可以尝试传统车企的品牌中我们跟踪的7家车企均已实现L2级别智驾功能的开放落地同时从硬件支持的智驾功能上限来看长安长城广汽吉利和上汽目前处于相对领先的位置图2主机厂当前智能驾驶进程对比图截至2023年9月末数据来源各公司官网易车网汽车之家等广发证券发展研究中心注1以上为截至2023年7月末基于公开信息的不完全统计所选车型为各车企智驾水平最高的车型所能实现的智驾功能情况2红色虚线代表各车型预埋的硬件可支持的功能其中特斯拉自动驾驶采用不同于其他车企的纯视觉技术路线依靠环车纯摄硬件即可支持高阶辅助驾驶实心底色为当前已向用户开放的功能3各阵营中的车企顺序根据其首字母进行排序四特斯拉蔚小理OTA升级记录1特斯拉9月特斯拉FSD更新至V11471测试版在BEVTransformer方案加持下特斯拉FSD即将进入成熟期特斯拉结合BEVTransformer的优势构建一个端到端的自动驾驶系统在没有使用高精地图未搭载激光雷达背景下实现高精度的感知预测和决策在2023年3月更新的V113版本中FSDbeta统一了城区和高速的算法栈在复杂的红绿灯路口或者车识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明924TablePageText跟踪分析汽车流环境下决策也更加人性化马斯克称之在大范围推出之前还需要再进行一次小版本的打磨截止2023年1月已超过40W名北美用户参与公测在3月行驶里程数明显加速我们认为随着算法大模型的进一步发展数据对算法的持续优化FSD成熟可期在23年6月27日马斯克在推特评论称FSDV12版本将移除Beta测试版我们认为随着特斯拉FSD逐渐进入成熟叠加中国L3标准的落地为FSD入华提供了可能性2023年8月23日特斯拉FSD更新至V1144测试版通过利用更多数据与优化模型改进了辅助驾驶的变道偏移控制紧急制动等多项功能2023年9月19日特斯拉FSD更新至V11471测试版通过更好地对目标车道车辆进行建模来提高间隙选择的自信性改进了短期限的车道变更并新增了可视化改进等多项功能识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1024TablePageText跟踪分析汽车表4特斯拉OTA主要升级记录201409-202309更新时间版本特斯拉历次变更记录辅助驾驶推送FSD测试版v11471通过更好地对目标车道车辆进行建模来提高间隙选择的自信性改进了短期限的车道变更以避免偏离路线改进了控制静态障碍物时的偏移一致性改进了在狭窄的无标记道路上对迎面而来的汽车的处理将占用网络对任意移动障碍物的占用流预测提高了2023091920232758等智能座舱新增推动可视化改进改进自动驾驶仪新增跟踪模式等其他功能新增自动大灯功能新增电话呼叫控制等辅助驾驶推送FSDBeta至V1144测试版改进短时间内的变道避免偏离路线改进了控2023082320232610制静态障碍物时的偏移一致性改进对来车轨迹的预测提高了对远处车辆的召回率以及半挂车拖车和特殊车辆的几何精度改进了VRU控制改进了自动紧急制动功能20230701202326其他功能新增调整盲点摄像头位置滚轮定制功能2023060920232041其他功能新增轮胎服务轮胎使用里程记录功能202305232023129其他功能新增能量回收制动强度调节新增换挡蜂鸣辅助驾驶推送FSDBeta至V1132在高速公路上启用FSDBeta取代了传统的高速公路堆栈利用多摄像头网络和下一代规划器实现更复杂的代理交互减少对车道的依赖改进了高密度车20230320北美20224511流环境下的变道超车能力改进了在黄灯前通过路口或停车的决策逻辑改进了在停车标志交叉口时的纵向减速控制机制改进了某些情况下特斯拉可能会在转弯车道继续直行的行为新增无超声波传感器车型基于纯视觉方案自动泊车功能202302232023213其他功能新增方向盘自动加热20230116V11202244308其他功能新增赛道模式20221112V112022405辅助驾驶发布FSDBetaV11仅限海外版北美地区首次正式公测智能座舱新增离车后自动上锁功能20221102V112022366智能互联新增长时间未能上锁时对客户发送提醒的功能辅助驾驶新增盲点摄像头视图20211231V11202144252智能座舱新增自动座椅加热个性喇叭扩音器重低音扬声器调节辅助驾驶新增导航车道指引沿途导航播报主辅路上下桥切换20210821V1022021244其他功能新增洗车模式事故录像防覆盖智能座舱新增语音播报短信息20201206V102202048其他功能新增动态制动尾灯20201113V102202044辅助驾驶新增自动辅助驾驶速度设定20201022V102202040810辅助驾驶新增FSDBeta仅限海外版内测尚未正式推送20200625V102202024其他功能新增第三方充电站电池沿途预热20200408V1022020125辅助驾驶新增视觉驾驶雪糕桶识别20191112V101辅助驾驶新增智能召唤功能能使车辆自动寻找车主遇到障碍物时将躲避或停车并同时通知车主辅助驾驶新增自动辅助导航驾驶NOA20181006V90车机相关新增行车记录仪哨兵模式等安全功能20160113V7123631辅助驾驶新增召唤功能20151023V702977辅助驾驶新增自动泊车辅助转向自动辅助变道20140909V60167125智能互联新增手机APP远程启动数据来源特斯拉官方公众号及微博IT之家等广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1124TablePageText跟踪分析汽车2蔚来9月新增功能聚焦智能座舱模块2023年6月蔚来发布新版OTABanyan200新增超过120项的功能及体验优化覆盖了智能座舱NOMI驾驶体验里程无忧与智能驾驶等多个模块包括新增雪地湿地沙漠模式新增ISS智能舒适刹停新增MAI误加速抑制辅助新增RPA遥控辅助泊车新增NOP增强领航辅助优化新增加电路线自动规划等2023年8月21日蔚来发布新版OTABanyan208新增高德地图红绿灯状态等待轮次与倒计时显示等智能座舱模块功能以及新增辅助驾驶状态图标与车距调节优化等智能驾驶模块显示功能2023年9月13日蔚来发布新版OTAAlder125和Aspen345底盘等多项智能座舱功能迎来全面升级2023年9月23日蔚来发布新版OTABanyan210新增超60项智能座舱与互联功能及优化表5蔚来OTA主要升级记录201809-202309更新时间版本蔚来历次变更记录智能座舱超40款应用登录应用商店NOMI功能全面进化20230923Banyan210其他功能蔚来智能系统全面支持NIOPHONE改进车控功能Alder125智能座舱悬架优化新增全新路口信息显示功能新增高德app的路线规划新增蔚来app加电路线20230913Aspen345规划新增车机待机模式等智能座舱新增高德地图红绿灯状态等待轮次与倒计时显示新增手机高德地图App路线发送到车机20230821Banyan208功能新增蔚来App充电地图发送加电路线到车机功能新增辅助驾驶状态图标与车距调节优化优化智能驾驶交互区信息提示智能座舱新增雪地湿地沙漠模式辅助驾驶新增ISS智能舒适刹停新增MAI误加速抑制辅助新增RPA遥控辅助泊车新增NOP20230630Banyan200增强领航辅助优化其他功能新增加电路线自动规划智能座舱新增离车不下电模式新增露营模式新增宠物模式20230327Alder120辅助驾驶新增误加速抑制辅助智能座舱新增开门音量自动降低功能20230327Aspen340辅助驾驶新增误加速抑制辅助智能互联ES7ET5新增车辆近距召唤功能20230317Banyan130智能座舱新增ES7门把手自动收回功能Aspen330辅助驾驶新增辅助泊车行人示警功能新增车辆近距召唤功能可通过NIOAPP控制车辆辅助泊入20221202Alder110泊出车位Banyan120其他功能新增制动盘除湿除锈129秒加速模式开门降音功能守卫模式20220705Aspen320辅助驾驶新增起步提醒NIOPilot智能车距调节20210414NIOOS2100辅助驾驶新增二代换电站支持及一键自动泊入辅助驾驶注意力监测AMP20210125NIOOS290辅助驾驶新增视觉融合全自动泊车系统车辆近距召唤NBS20201130NIOOS280其他功能新增离车自动上锁副驾驶座椅记忆辅助驾驶新增NOP来车预警及主动制动CTA-B20201009NIOOS270智能座舱新增驾驶员疲劳监测51沉浸式环绕声支持20200430NIOOS261智能座舱新增悬架轻松进入功能智能互联新增远程方向盘座椅加热电池预热智能开关车内照片分享20200219NIOOS250辅助驾驶新增自动紧急制动系统的行人及自行车识别功能超车辅助智能座舱新增智能场景推荐加电助手识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1224TablePageText跟踪分析汽车智能座舱新增主驾驶座椅记忆并支持包含主驾座椅方向盘外后视镜位置及HUD高度记忆20191216NIOOS240其他功能新增雪地模式辅助驾驶新增车道自动模拟ALS窄路辅助SDIS20191031NIOOS230智能座舱新增疲劳驾驶监测DDD20190728NIOOS210辅助驾驶新增全自动泊车系统S-APA自动换挡及辅助控制车速水平及垂直车位泊入辅助驾驶新增高速自动辅助驾驶拥堵自动辅助驾驶转向灯控制变道道路自动保持前侧来车预20190610NIOOS200警道路标识识别自动泊车辅助系统等功能20190527NIOOS130车机相关新增行车记录仪20181230NIOOS120智能互联新增手机APP控制提前启动空调预约用车辅助驾驶新增360全景影像基本功能高清俯视车身动态辅助线等支持全景影像视图及倒车影像20181031NIOOS110视图的手动切换20180914NIOOS108智能互联新增车辆远程软件升级FOTA数据来源蔚来官方公众号微博及APP广发证券发展研究中心3小鹏8月更新功能覆盖智能座舱智能驾驶及硬件体验三大维度2023年6月16日小鹏推出XmartOS230整车OTA更新新增7项功能和8项体验优化2023年6月21日小鹏推出XmartOS350整车OTA更新新增15项功能和30余项体验优化并作为业内首家将城市NGP开放北京城区新增车道级导航完成针对P5车型的第八次全面进化2023年7月6日小鹏XmartOS430整车OTA更新功能覆盖智能驾驶智能座舱智能物联多个板块2023年8月29日小鹏P7推送XmartOS2120重点聚焦智能座舱智能驾驶及硬件体验三大维度新增14项功能优化31项体验识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1324TablePageText跟踪分析汽车表6小鹏OTA主要升级记录201901-202309更新时间版本小鹏历次变更记录辅助驾驶优化泊车辅助功能新增识别直行红绿灯功能新增自定义NGP巡航限速功能20230829XmartOS2120智能座舱新增远程影像查看远程控制座椅通风加热等新增无网络对话能力新增NGP自恢复状态显示新增音响氛围灯变化功能等辅助驾驶接近L4级体验的高速NGP系统开放北京佛山上海20230706XmartOS430智能座舱新增通勤路线展示功能红绿灯倒计时功能能耗数据功能等其他功能实现AppleWatch控车的智能物联功能辅助驾驶城市NGP新增开放北京地区行业首家新增车道级导航20230621XmartOS350智能座舱新增近光灯自动调节功能其他功能新增手机app远程影响查看功能新增文件夹等分类功能新增睡前熄屏辅助驾驶新增泊车场景前方影像显示20230616XmartOS230智能座舱新增导航时媒体降音开关其他功能新增仪表自启动时间计时辅助驾驶城市NGP新增开放广州深圳上海地区LCC车道居中辅助增强版新增直行红绿20230331XmartOS420灯启停及跨线绕行障碍能力辅助驾驶新增高速NGP可用路段显示功能20221228XmartOS410智能座舱新增方向盘自定义按键唤起窄路辅助导航路线刷新按钮和更多功能的快捷入口其他功能新增记忆点调节悬架功能开关辅助驾驶新增城市NGP智能导航辅助驾驶装配激光雷达且拥有XPILOT35软件及升级服务的车20221022XmartOS330型辅助驾驶新增ACC自适应巡航增强版LCC车道居中辅助增强版高速NGP智能导航辅助驾驶增20220630XmartOS320强版智能座舱新增后排遗留提醒功能智能灯舞功能20220223XmartOS310辅助驾驶新增跨楼层记忆泊车功能沿途空闲车位搜寻和泊入等功能辅助驾驶新增VPA停车场记忆泊车的泊车路线图分享功能属业内首创新增增强版盲区安全辅助20211213XmartOS270功能LCA智能座舱新增搭载DTSNeuralX环绕技术20210803XmartOS261车机相关新增智能语音助手小P的全新AI声音20210616XmartOS260辅助驾驶新增VPA停车场记忆泊车驾驶员状态安全检测智能远光灯20210331XmartOS252辅助驾驶新增XPILOT25辅助驾驶安全测试等功能20210126XmartOS250辅助驾驶新增NGP自动导航辅助驾驶SR自动驾驶环境模拟显示及多项主动安全辅助功能20201022XmartOS210车机相关可通过语音交互实现对车机的完全控制属全球首创20200828XmartOS204智能座舱新增XSound音效头枕音响模式等功能20200110XmartOS170辅助驾驶新增360全景可视泊车辅助系统等功能20191115XmartOS161智能互联新增手机APP远程控制整车OTA升级属国内首创20190926XmartOS160辅助驾驶新增LCC车道居中辅助场景扩展20190728XmartOS150辅助驾驶新增TJAACCALC智能驾驶功能20190624XmartOS140辅助驾驶新增ICA智能巡航辅助功能20190427XmartOS131车机相关新增行车记录仪人脸识别智能推荐等功能20190408XmartOS121辅助驾驶新增智能导航车辆召唤等功能20190110XmartOS110辅助驾驶新增车辆钥匙召唤数据来源小鹏官方公众号及APP广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1424TablePageText跟踪分析汽车4理想9月重点新增智能座舱功能2023年7月3日理想向ONE车型用户推送OTA33版车机系统在辅助驾驶方面新增车道偏离辅助与导航辅助驾驶功能并增强货车避让能力在智能座舱方面新增自定义座椅等功能联动功能和离车不下电功能2023年7月17日理想向L系列车型用户推送OTA452版车机系统首发车载定制版得到app新增解锁通风功能并新增实现oppovivo手机桌面控车的智能互联功能2023年8月10日理想L系列车型发布OTA453版本更新新增悬架20版本App端极速制冷功能以及优化座椅通风等功能2023年9月15日理想向L系列车型用户推送OTA46版车机系统新增25项功能优化10项体验覆盖智能座舱和辅助驾驶表7理想OTA主要升级记录202001-202309更新时间版本理想历次变更记录辅助驾驶新增紧急车道保持ELK功能规避或减轻车辆无意识偏离路面而导致的碰撞风险20230915V46智能座舱新增粤语等多种方言识别新增手机任务大师功能新增多模态可见即可说功能等20230810V453智能座舱新增悬架20版本App端极速制冷优化座椅通风等功能智能座舱首发车载定制版得到app新增解锁通风功能20230717V452其他功能实现oppovivo手机桌面控车的智能互联功能辅助驾驶新增车道偏离辅助功能增强货车避让能力新增导航辅助驾驶20230703V33智能座舱新增自定义座椅驾驶灯光等功能联动功能新增离车不下电功能智能座舱新增调音大师小主人模式20230522V45其他功能新增高性能模式辅助驾驶ADMX智能驾驶系统增加LKAPlus功能可实现高速公路上实现自主超车变道20230423V44其他功能增加哨兵模式辅助驾驶新增车道保持辅助和导航辅助驾驶状态下基于高精地图的施工路段提前播报新增智能泊20230217V43车支持斜列式停车位20221230V42智能座舱新增音响系统动感模式音效HUD雪地模式辅助驾驶新增辅助驾驶语音压低媒体音开关道路环境感知应用EID支持导航地图卡片显示20221103V41智能座舱新增后舱娱乐屏靠近提醒后舱娱乐屏手势交互辅助驾驶新增直线召唤功能20220602V31智能座舱新增音响均衡器辅助驾驶新增导航辅助驾驶NOA识别车流速度可在支持路段按导航路线出入匝道切换高20211207V30速新增视觉泊车支持水平及垂直车位自动泊入智能座舱新增自研语音引擎理想同学20210601V21辅助驾驶新增车道保持辅助功能开关仪表盘航向卡片20201225V20辅助驾驶新增起步提醒ACC车速记忆20200530V125智能互联新增手机蓝牙钥匙开闭尾门辅助驾驶新增360环影轮毂视角功能20200427V119其他功能新增越野脱困模式20200115V106其他功能新增预约充电功能新增音响Hi-Fi模式和环绕模式数据来源理想官方公众号及APP广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1524TablePageText跟踪分析汽车三智能化功能实销渗透率L2与L2硬件实销渗透率持续提升我们根据汽车之家和交强险数据统计2023年6月标配L2级1V1R实销渗透率达到470标配L2级1V5R实销渗透率244具备L2硬件实销渗透率达到69同比分别109pct58pct和09pct图3标配L2L2硬件实销渗透率50454035302520151050标配L21V1R渗透率标配L21V5R渗透率具备L2硬件渗透率数据来源汽车之家交强险广发证券发展研究中心驾驶辅助功能实销渗透率持续提升2023年6月标配AEBLKA全速自适应巡航自适应远近光灯自动泊车入位等功能的实销渗透率分别为629515472458161同比分别提升90pct114pct99pct82pct21pct标配LCATSR疲劳驾驶提示车道偏离预警360度全景影像倒车车侧预警系统等功能的实销渗透率分别为280338327546404214同比分别43pct126pct18pct104pct98pct60pct图4ADAS控制辅助类功能标配渗透率图5ADAS信息辅助类功能标配渗透率8060604040202000210121032105210721092111220122032205220722092211230123032305210121032105210721092111220122032205220722092211230123032305LCA标配渗透率AEB标配渗透率TSR标配渗透率LKA标配渗透率疲劳驾驶提示标配渗透率全速自适应巡航标配渗透率车道偏离预警标配渗透率数据来源汽车之家交强险广发证券发展研究中心数据来源汽车之家交强险广发证券发展研究中心座舱智能化升级稳步推进基于消费者对娱乐需求的不断提升语音识别与车识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1624TablePageText跟踪分析汽车联网已然成为基础要求全液晶仪表盘HUDOTA等功能的实销渗透率不断提升2023年6月标配OTA面部识别全液晶仪表盘语音识别车联网HUD等功能的实销渗透率分别为6706058482081598同比分别126pct12pct122pct61pct72pct23pct图6智能座舱功能标配渗透率9080706050403020100OTA面部识别全液晶仪表盘语音识别车联网HUD数据来源汽车之家交强险广发证券发展研究中心其他智能化功能也在不断升级2023年6月标配天幕玻璃空气悬架近光灯标配LED远光灯标配LED自动头灯主动闭合进气格栅电动后备厢车内环境氛围灯等功能的实销渗透率分别为15027862857861173361467同比分别45pct19pct57pct61pct83pct-09pct56pct78pct图7其他智能化标配渗透率1009080706050403020100天幕玻璃空气悬架近光灯标配LED远光灯标配LED自动头灯主动闭合式进气格栅电动后备厢车内环境氛围灯数据来源汽车之家交强险广发证券发展研究中心线控制动实销渗透率仍处于稳步提升趋势2023年8月线控制动实销渗透率为识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1724TablePageText跟踪分析汽车297同比64pct其中One-boxTwo-box实销渗透率分别为133163分别同比47pct17pct图8线控制动实销渗透率3503002502001501005000202112021420217202110202212022420227202210202312023420237线控制动渗透率One-boxTwo-box数据来源汽车之家交强险广发证券发展研究中心注线控制动为自下而上不完全统计四产业信息一汽车智能化重点政策2023年8月23日自然资源部地理信息管理司司长李永春在例行新闻发布会上表明我国地理空间数据与智能网联汽车产业要加快融合自然资源部将继续改革完善政策制度推动试点试验改进监管方式加大技术研发力度加快标准研制2023年9月21日工业和信息化部党组成员副部长辛国斌在2023世界智能网联汽车大会上表示工信部将完善支持政策优化发展环境持续推动智能网联汽车产业高质量发展工信部将深化试点示范尽快启动智能网联汽车准入和上路通行试点加快推进城市级车路云一体化示范应用形成一批国内外市场主体共同参与的特色示范项目识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1824TablePageText跟踪分析汽车表8近期汽车智能化重点政策国家部委部委时间政策内容1工信部将完善相关标准法规加快重点急需标准制修订加强汽车与基础设施信息通信等领域标准的协同积极贡献基于中国实践的标准技术方案2工信部将深化试点示范尽快启动智能网联汽车准入和上路通行试点加快推进城尽快启动智能网联汽市级车路云一体化示范应用形成一批国内外市场主体共同参与的特色示范项目工业和信息化部20230921车准入和上路通行试3全球车企和行业组织代表共同发布了推进全球智能网联汽车商业化应用北京点共识与会各方在五个方面达成共识以汽车智能化转型迎接新一轮出行革命以出行需求为导向推进商业应用跨界协同构建新型网状产业生态体系加快网联化应用支持车路云一体化发展携手推动支持产业发展的法规环境完善1政策保障2023年印发公开地图内容表示规范等2试点实践2022年支持指导北京上海广州深圳杭州重庆6个城市开展智能网联汽车高精度地图应用试点3地图审核自然资源部先后经过安全评估制定审查规范实施行政许可等促进面向高速公路城市快速路的高级辅助驾驶地图产品的投产2023年全面放开普通道路加快我国地理空间数高级辅助驾驶地图应用自然资源部20230823据与智能汽车业融合4技术研发针对自动驾驶需求组织优化升级地图保密处理技术和相关插件组织实施基于国产密码的数字化测绘体系安全技术改造示范工程专项推进解决自动驾驶地图采集传输和在线更新等环节安全问题5标准研制自然资源部印发智能汽车基础地图标准体系建设指南2023版对智能汽车基础地图标准体系做出建设规划目前正按第一阶段工作目标推动相关重点工作数据来源国家各部委官网广发证券发展研究中心2023年8月15日上海市人民政府办公厅印发立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案2023-2025年的通知提出要聚焦人工智能电子信息生物医药汽车等重点产业领域打造多层次数据枢纽体系2023年8月25日北京市人民政府办公厅印发关于进一步推动首都高质量发展取得新突破的行动方案2023-2025年的通知其中包括促进智能网联汽车产业引领发展通知表明要前瞻推进智能网联汽车立法工作推动高级别自动驾驶示范区建设抢抓人工智能产业发展机遇推动大模型赋能智慧城市金融自动驾驶等重点领域发展2023年9月21日北京市经济和信息化局副局长王磊表示发展新能源汽车是我国从汽车大国迈向汽车强国的必由之路北京作为我国汽车产业创新发展的主要区域和重要的汽车生产基地坚决贯彻发展新能源汽车的国家战略确立了三个方面发展目标识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1924TablePageText跟踪分析汽车表9近期汽车智能化重点政策地方政府地方政府时间政策内容1技术创新实现突破新能源汽车核心零部件自主可控水平明显提高实现满足功能安全要求的自动驾驶操作系统开发实现量产示范车载网络芯片车用操作系统等关键产品的性能北京市新能源汽进一步提升力争实现与国际先进水平并跑车高质量发展实施2协同联动支撑产业链的安全稳定新能源智能网联新零部件体系加速构建产业北京市20230924方案2023年-链供应链安全稳定性持续提升形成技术产品服务和应用示范的协同发展格局到20252025年年新能源汽车零部件供给保障能力显著提升3产业结构加速优化到2025年新能源汽车贡献显著提升在京产量超30万辆自主品牌形成新支撑产品的市场认可度和占有率稳步提升立足数字经济新总体目标到2025年数据要素市场体系基本建成国家级数据交易所地位基本确立数据要赛道推动数据要素素产业动能全面释放数据产业规模达5000亿元年均复合增长率达15引育1000家数商上海市20230815产业创新发展行动企业建成数链融合应用超级节点形成1000个高质量数据集打造1000个品牌数据产品方案2023-2025选树20个国家级大数据产业示范标杆数据要素发展生态整体跃升网络和数据安全体系不断年的通知健全国际交流合作全面深化1促进智能网联汽车产业引领发展前瞻推进智能网联汽车立法工作推动高级别自动驾驶示范区建设对新建和改建道路严格按照示范区相关标准进行路侧智能化设备建设持续推动关于进一步推动北京经济技术开发区超高速无线通信技术EUHT专网建设努力打造可向全国推广应用的技首都高质量发展取术标准北京市20230825得新突破的行动方2抢抓人工智能产业发展机遇支持创新主体重点突破人工智能前沿基础理论及关键核心技案2023-2025术加快培育人工智能产业方阵持续构建人工智能产业生态鼓励软件企业基于大模型开发年的通知打造新产品推动大模型赋能智慧城市金融自动驾驶等重点领域发展组织商用场景对接基本建成具有全球影响力的人工智能创新策源地数据来源各地方政府官网广发证券发展研究中心二汽车产业与智能零部件新闻追踪1海外车企特斯拉一体压铸技术再进化研发新车时间可缩短到18-24个月三菱汽车被曝将停止在华生产特斯拉一体压铸技术再进化研发新车时间可缩短到18-24个月9月15日消息特斯拉的一体压铸车身技术gigacasting有了突破性进展通过研发具有6000-9000吨夹紧压力的巨型压力机可以一体压铸ModelY车型的前部和后部车架结构这可以改变现有电动汽车生产模式帮助马斯克实现生产成本减半的目标来源IT之家三菱汽车被曝将停止在华生产据日本经济新闻日本三菱汽车决定将停止在中国生产汽车该公司已开始与广汽汽车集团就此进行最终协商报道称三菱汽车的销量低迷这导致该企业停止在华生产来源盖世汽车2国内车企新款赛力斯问界M7于9月上市截止10月6日大定突破5万台江淮两款A级混动和电动车陆续上市奇瑞官宣全新新能源品牌风云华为智选车两大重磅产品将于23Q4亮相10月7日华为和赛力斯联合开发的AITO问界品牌宣布截止10月6日全新M7识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明2024