本周点评：
　　本周四大期指对应的指数除中证1000指数收涨以外其余指数均震荡收跌。周内基差变动分化，以周五指数下行情况为例，IC与IM各合约受对冲盘影响出现增仓且基差整体上涨，而同日IF与IH合约基差变动不大。目前IH与IF期指合约仍保持全部升水，IC除下季月合约以外其余合约基差均已升水，考虑到当前各合约基差已经处于历史较高位置，受到均值回复力量的影响，后续基差若继续下行，阻力较小。IC与IM合约基差或将受市场情绪与对冲盘叠加影响，后续各品种的基差变动可能持续分化。
　　内容摘要：
　　IC、IM合约基差整体上行：2023年10月13日，我们预测中证500指数未来一年分红点位为87.69，沪深300指数分红点位为88.68，上证50指数分红点位为77.36，中证1000指数分红点位为60.82。本周IC、IM合约基差整体上行。IC、IH持仓额低于2022年初以来中位数，IF持仓额高于2022年初以来中位数，IM持仓额处于上市以来最高水平。IC、IF、IH及IM季月合约分红处理过的年化基差分别为1.15%、4.28%、3.82%、-1.90%。
　　期现对冲策略表现：2023年以来IC合约当月连续对冲收益0.13%，季月合约对冲收益-0.86%，最低贴水策略收益0.90%。截至2023年10月13日，IC最低贴水策略选择IC2312合约进行对冲，IF选择IF2310合约，IH选择IH2310合约进行对冲，IM选择IM2403合约进行对冲。
　　跨期套利策略表现：相对期现对冲策略，跨期套利策略表现更优且较为稳定，2023年以来IC合约跨期套利策略收益率2.22%，IF跨期套利收益率1.01%，IH跨期套利收益率0.11%，IM跨期套利收益率2.87%。
　　基差收敛变动分析：本周四大期指对应的指数除中证1000外均小幅收跌，IH与IF合约受到市场情绪带动，各期货合约基差继续下行，且目前IH与IF期指合约仍保持全部升水，但考虑到当前各合约基差已经处于历史较高位置，受到均值回复力量的影响，后续基差若继续下行，阻力较小。而IC与IM合约受到对冲盘的影响基差小幅上涨，后续各品种的基差变动可能持续分化。
　　风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。