公司研究
　　【石化】再获22亿元海外大额订单，持续开拓海外市场保障业绩增长——中油工程（600339.SH）公告点评(增持)
　　公司23年新签合同持续增长，成长动力充足，我们维持对公司的盈利预测，2023-2025年归母净利润分别为10.51、12.26、14.32亿元，对应的EPS分别为0.19、0.22、0.26元/股，维持对公司的“增持”评级。风险提示：国际油价波动风险、海外经营风险、合同未履行风险。
　　【中小盘】商用车、乘用车等市场均获突破，尾气催化剂国产商拐点将至——中自科技（688737.SH）投资价值分析报告(买入)
　　中自科技拥有国六汽车尾气处理催化剂核心技术及产品，受益于天然气重卡市场回暖，同时，多产品线市场开拓连获突破；此外，钠电、氢能、储能等新领域布局，有望助力中长期增长。预测公司23-25年归母净利润分别为0.50、2.83、3.95亿元，对应EPS为0.42、2.35、3.29元。基于公司较高的成长性，我们认为公司估值具备提升空间，首次覆盖给予“买入”评级。
　　【石油化工】新签9亿元海外技术服务合同，深化海外业务助力长远发展——中海油服（601808.SH/2883.HK）公告点评(A股：买入；H股：增持)
　　公司持续开拓海外市场，油服景气度回升叠加母公司资本开支增长，公司有望充分受益，我们维持公司盈利预测，预计23-25年公司归母净利润分别为30.77、36.70、43.67亿元，对应的EPS分别为0.64、0.77、0.92元/股，维持对公司A股的“买入”评级和H股的“增持”评级。
　　

研究报告全文：2023年10月13日晨会速递分析师点评市场数据A股市场公司研究收盘涨跌石化再获22亿元海外大额订单持续开拓海外市场保障业绩增长中油工程上证综指31079094600339SH公告点评增持沪深300370238095深证成指1016849083公司23年新签合同持续增长成长动力充足我们维持对公司的盈利预测2023-2025中小板指649413103年归母净利润分别为105112261432亿元对应的EPS分别为019022创业板指20191076026元股维持对公司的增持评级风险提示国际油价波动风险海外经营股指期货风险合同未履行风险收盘涨跌IF2310371000107IF2311371740106IF2312372740107中小盘商用车乘用车等市场均获突破尾气催化剂国产商拐点将至中自科IF2403375200107技688737SH投资价值分析报告买入商品市场中自科技拥有国六汽车尾气处理催化剂核心技术及产品受益于天然气重卡市场回收盘涨跌暖同时多产品线市场开拓连获突破此外钠电氢能储能等新领域布局有SHFESHFE黄金45366072望助力中长期增长预测公司23-25年归母净利润分别为050283395亿元SHFESHFE燃油3295-117对应EPS为042235329元基于公司较高的成长性我们认为公司估值具备SHFESHFE铜66940001提升空间首次覆盖给予买入评级SHFESHFE锌21320016SHFESHFE铝19105-003SHFESHFE镍152330107石油化工新签9亿元海外技术服务合同深化海外业务助力长远发展中海油海外市场服601808SH2883HK公告点评A股买入H股增持收盘涨跌恒生指数1823821193公司持续开拓海外市场油服景气度回升叠加母公司资本开支增长公司有望充分受国企指数626734219益我们维持公司盈利预测预计23-25年公司归母净利润分别为30773670道琼斯4367亿元对应的EPS分别为064077092元股维持对公司A股的买入标普500437695043评级和H股的增持评级纳斯达克1365968071德国DAX1546001024法国CAC713121-044日经2253249466175台湾加权韩国综合247982121外汇市场中间价涨跌人民币对美元717760人民币对欧元76561015人民币对日元00484-038人民币对港币09176-004利率市场回购市场前加权平均利率涨跌BPDR00117972-626DR00719525278DR01420515712二级市场YTM涨跌BP一年期国债21977-400五年期国债25803-096十年期国债26911-065数据来源WindBloomberg敬请参阅最后一页特别声明-1-证券研究报告行业及公司评级体系评级说明行买入未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15以上业增持未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5至15及公中性未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差-5至5司减持未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数5至15评卖出未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数15以上级无评级因无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因致使无法给出明确的投资评级基准指数说明A股市场基准为沪深300指数香港市场基准为恒生指数美国市场基准为纳斯达克综合指数或标普500指数分析估值方法的局限性说明本报告所包含的分析基于各种假设不同假设可能导致分析结果出现重大不同本报告采用的各种估值方法及模型均有其局限性估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易分析师声明本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师以勤勉的职业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的信息独立客观地出具本报告并对本报告的内容和观点负责负责准备以及撰写本报告的所有研究人员在此保证本研究报告中任何关于发行商或证券所发表的观点均如实反映研究人员的个人观点研究人员获取报酬的评判因素包括研究的质量和准确性客户反馈竞争性因素以及光大证券股份有限公司的整体收益所有研究人员保证他们报酬的任何一部分不曾与不与也将不会与本报告中具体的推荐意见或观点有直接或间接的联系法律主体声明本报告由光大证券股份有限公司制作光大证券股份有限公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格负责本报告在中华人民共和国境内仅为本报告目的不包括港澳台的分销本报告署名分析师所持中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格编号已披露在报告首页中国光大证券国际有限公司和EverbrightSecuritiesUKCompanyLimited是光大证券股份有限公司的关联机构特别声明光大证券股份有限公司以下简称本公司成立于1996年是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一也是世界500强企业中国光大集团股份公司的核心金融服务平台之一根据中国证监会核发的经营证券期货业务许可本公司的经营范围包括证券投资咨询业务本公司经营范围证券经纪证券投资咨询与证券交易证券投资活动有关的财务顾问证券承销与保荐证券自营为期货公司提供中间介绍业务证券投资基金代销融资融券业务中国证监会批准的其他业务此外本公司还通过全资或控股子公司开展资产管理直接投资期货基金管理以及香港证券业务本报告由光大证券股份有限公司研究所以下简称光大证券研究所编写以合法获得的我们相信为可靠准确完整的信息为基础但不保证我们所获得的原始信息以及报告所载信息之准确性和完整性光大证券研究所可能将不时补充修订或更新有关信息但不保证及时发布该等更新本报告中的资料意见预测均反映报告初次发布时光大证券研究所的判断可能需随时进行调整且不予通知在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议客户应自主作出投资决策并自行承担投资风险本报告中的信息或所表述的意见并未考虑到个别投资者的具体投资目的财务状况以及特定需求投资者应当充分考虑自身特定状况并完整理解和使用本报告内容不应视本报告为做出投资决策的唯一因素对依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及作者均不承担任何法律责任不同时期本公司可能会撰写并发布与本报告所载信息建议及预测不一致的报告本公司的销售人员交易人员和其他专业人员可能会向客户提供与本报告中观点不同的口头或书面评论或交易策略本公司的资产管理子公司自营部门以及其他投资业务板块可能会独立做出与本报告的意见或建议不相一致的投资决策本公司提醒投资者注意并理解投资证券及投资产品存在的风险在做出投资决策前建议投资者务必向专业人士咨询并谨慎抉择在法律允许的情况下本公司及其附属机构可能持有报告中提及的公司所发行证券的头寸并进行交易也可能为这些公司提供或正在争取提供投资银行财务顾问或金融产品等相关服务投资者应当充分考虑本公司及本公司附属机构就报告内容可能存在的利益冲突勿将本报告作为投资决策的唯一信赖依据本报告根据中华人民共和国法律在中华人民共和国境内分发仅向特定客户传送本报告的版权仅归本公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式任何目的进行翻版复制转载刊登发表篡改或引用如因侵权行为给本公司造成任何直接或间接的损失本公司保留追究一切法律责任的权利所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记光大证券股份有限公司版权所有保留一切权利光大证券研究所上海北京深圳静安区南京西路1266号西城区武定侯街2号福田区深南大道6011号恒隆广场1期办公楼48层泰康国际大厦7层NEO绿景纪元大厦A座17楼光大证券股份有限公司关联机构香港英国中国光大证券国际有限公司EverbrightSecuritiesUKCompanyLimited香港铜锣湾希慎道33号利园一期28楼6thFloor9AppoldStreetLondonUnitedKingdomEC2A2AP敬请参阅最后一页特别声明-2-证券研究报告