分析师点评
　　总量研究
　　【债券】从4季度发行计划看年内国债可能的增发——2023年4季度国债发行展望
　　若不适当增发，则4季度国债净融资水平将创近年同期新低。有两种途径可以适度使年内国债增发，途径一为在新的额度下发行（特别）国债（目前约束在于准备时间可能不够宽裕），途径二为在结存额度下增发普通国债，约束较少。在途径二下，测算4季度国债净融资将超发0.71万亿元，季度融资占比为38.8%。若补充1-2期国债，则内年国债增发可能达到结存额度的上限8300亿元。
　　行业研究
　　【汽车】汽车销量呈逐月向好态势，期待传统旺季市场持续发力——汽车和汽车零部件行业2023年9月乘联会数据跟踪报告(买入)
　　零售端9月乘用车销量同比+5%/环比+5%至202万辆，新能源乘用车销量同比+22%/环比+4%至75万辆。我们的观点是，1）随着汽车传统旺季+新能源新车型周期到来，看好4Q23E新能源汽车销量爬坡前景。2）鉴于市场竞争加剧预计行业以价换量+智能化主题趋势或仍将延续。3）持续看好特斯拉产业链、特斯拉FSD+Dojo+机器人＋新势力/华为等智能化主题。
　　公司研究
　　【石化】新签1.4亿美元海外FPSO订单，持续开拓海外市场助力业绩增长——博迈科（603727.SH）公告点评(增持)
　　公司持续开拓海外市场，海外油服景气度回升，公司有望充分受益，我们维持公司23-25年盈利预测，预计公司23-25年归母净利润分别为-1.05/0.45/0.87亿元，对应的EPS分别为-0.37/0.16/0.31元/股，维持公司“增持”评级。风险提示：行业周期性风险；项目进程不及预期风险；汇兑损益风险。