9月底净值型理财存续规模估计为25.1万亿，较8月下降8837亿。分产品类型来看，主要是固定收益类产品环比下降6557亿元、现金管理类产品环比下降1803亿元。受债券大幅波动影响，9月固收类产品规模下降明显大于季节性。10月理财规模将季节性回升，带来债券需求增加。按往年数据看，2021年和2022年10月现金管理类产品规模分别环比上升6125亿元和4491亿元，2021年和2022年10月固定收益类产品规模分别环比上升6554亿元和2958亿元。
　　银行理财破净率较8月上升，但周度表现来看已经回落。（1）市场整体来看，截至10月6日，理财整体破净率为3.45%，周度表现来看较9月中旬已经回落。（2）分机构类型来看，9月股份行、城商行、农村金融机构、理财子破净率分别为3.55%、3.72%、3.9%、5.99%。（3）分投资类型来看，9月固定收益类、权益类、混合类产品破净率分别为3.7%、44%、26%。（4）分运作模式来看，9月封闭式净值型和开放式净值型产品破净率分别为5.67%和4.53%。
　　9月主要类型机构的理财产品业绩不达标规模占比上升。就国股城农商行及其理财子而言，业绩不达标的规模占比最大的机构为国有理财子，而且占比有所上升，9月业绩不达标规模占比35.33%，环比增加1.9%。股份理财子、城商行、城商理财子、农商行、农商理财子业绩不达标规模占比均有所抬升，分别环比增加4.08%、3.03%、2.12%、4.20%、4.15%。受权益市场波动影响，偏债混合类产品和“固收+”产品净值发生较大回撤。
　　理财产品新发实际募集规模小幅回落，新发产品平均业绩比较基准继续下降。9月理财产品新发产品实际募集规模2482亿元，较8月减少364亿元。9月新发理财产品平均业绩比较基准3.46%，较8月下降0.08个百分点。分运作模式来看，9月封闭式产品新发产品实际募集规模环比减少，固定期限定开型产品、最小持有期型产品新发业绩比较基准环比抬升。
　　10月封闭式理财到期压力较9月上升，但破净和业绩不达标的理财产品到期压力下降。到期规模来看，封闭式净值型产品10月到期4809亿元，到期压力较9月增加1415亿元。根据截至2023年9月30日存续的理财产品统计，破净的封闭式净值型和开放式净值型将在10月分别到期20亿元和52亿元，合计72亿元，较9月减少14亿元；业绩不达标的封闭式净值型产品和开放式净值型产品将在10月分别到期1417亿元和1879亿元，合计3296亿元，较9月下降416亿元。
　　风险提示：债市风险超预期，统计与实际情况存在偏差。
　　

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