投资要点
　　本周投融资事件盘点（2023.9.25-2023.10.6）
　　本周国内外医疗健康一级市场资金主要投向包括创新医疗器械、细胞基因治疗、IVD等。其中3D打印药物技术平台型公司三迭纪完成1.5亿人民币Pre-C轮融资。
　　二级市场方面：2023年9月28日，云医院网络的数字医疗服务公司东软熙康在港交所上市，发行募资净额为5.54亿港币；2023年10月4日，原诺华生物仿制药子公司山德士在瑞士证券交易所上市，在美国采用美国存托凭证（ADR）。
　　近期主要收并购与MNC投资事件：2023年10月5日，日本制药公司协和麒麟（Kyowa Kirin）宣布将以4.78亿美元收购纳斯达克上市公司Orchard Therapeutics；2023年10月6日，艾伯维宣布以最高超6.5亿元收购帕金森病药物发现阶段公司Mitokinin。
　　本周创新药械相关政策及重要事件梳理（2023.9.25-2023.10.6）
　　2023年9月27日，药明康德公告多肽产能扩张计划，预计至2023年12月产能由2万升提升至3.2万升。多肽产能的提前释放为2024年业绩提供更强确定性，持续看好减重药及多肽CDMO供应链中长期业绩和订单确定性。
　　月度投融资数据整理（更新至2023年8月）
　　全球：8月生物医药投融资热度回暖。2023年8月，全球生物医药领域共发生90起融资事件（不包括IPO、定向增发等），披露融资总额约20.54亿美元，环比上涨25%，同比下降13%。2023年8月，全球医疗器械领域共发生74起融资事件(不包括IPO、定向增发等)，披露融资总额约9.68亿美元，环比下降1%，同比上升7%。
　　国内：8月持续回落。2023年8月国内生物医药领域共发生41起融资事件（不包括IPO、定向增发等），融资总额为3.29亿美元，环比下降约29%，同比下降约73%；2023年8月医疗器械领域共发生46起融资事件（不包括IPO、定向增发等），融资总额为3.49亿美元，环比下跌约15%，同比上涨约16%。
　　从细分领域上看，生物制药和其他耗材分别是8月全球生物医药和医疗器械投融资关注度最高的板块，投融资事件分别发生了44起与15起。从投资轮次分布上看，A轮是8月医疗器械和生物医药投融资事件发生数量最多的轮次，分别为30起和23起。
　　全球8月IPO数量较少。2023年8月A股医疗行业发生2起IPO事件，分别为博迅生物和金凯生科。港股共0家IPO；美股月共4起IPO事件（数据参考Wind）。
　　国内药品申报受理月度数据整理（更新至2023年8月）
　　2023年8月，国产创新药IND（化药1类）受理号为72个（yoy +13个），进口创新药IND（化药1类+5.1类）受理号为11个（yoy -29个），国产创新药IND（全部生物药）受理号为59个（yoy -18个），进口创新药IND（全部生物药）受理号为14个（yoy -5个）。国产仿制药申报数据方面，2023年8月CDE按化药3类+4类仿制药受理号数量为315个（yoy +54个），一致性评价申请受理号数量为54个（yoy -30个）。
　　全球创新药械板块表现梳理（2023.10.2-2023.10.6）
　　本周全球创新指数表现回落。本周标普生物科技精选行业指数XBI下跌4.03%，跑输标普500指数4.50pct，2023年以来XBI指数下跌15.57%，跑输标普500指数27.78pct。本周纳斯达克生物科技NBI指数上涨0.18%，跑输纳斯达克100指数1.57pct，2023年以来NBI指数下跌5.99%，跑输纳斯达克100指数42.86pct。本周恒生生物科技指数下跌2.17%，跑输恒生指数0.36pct，2023年以来恒生生物科技指数下跌26.67pct，跑输恒生指数15.06pct。本周（2023.9.25-2023.9.28）CS创新药指数上涨3.70pct，跑赢沪深300指数5.02pct，2023年以来CS创新药指数下跌10.16pct，跑输沪深300指数5.45pct。
　　从市场表现来看，本周（2023.9.25-2023.9.28）A股创新药械板块均上涨；H股创新药板块上涨，医疗器械板块下跌。根据Wind板块分类，A股创新药械板块周涨跌幅（算术平均）分别为4.20%及1.62%。其中涨幅排名前五的个股分别为博瑞医药（39.68%）、双鹭药业（32.55%）、康龙化成（11.43%）、药明康德（8.33%）、九州药业（7.33%）。本周H股创新药械板块平均涨跌幅分别为0.77%及-2.31%。其中涨幅排名前五的个股分别为药明康德（9.78%）、康龙化成（9.26%）、翰森制药（7.14%）、药明生物（7.03%）、康基医疗（3.69%）。
　　风险提示
　　行业政策变动；研发进展不及预期。
　　

研究报告全文：证券研究报告行业周报医药生物医药生物报告日期2023年10月09日协和麒麟与艾伯维大额收购山德士上市投融资周报20231009投资要点行业评级看好维持本周投融资事件盘点2023925-2023106分析师孙建本周国内外医疗健康一级市场资金主要投向包括创新医疗器械细胞基因治疗执业证书号S1230520080006IVD等其中3D打印药物技术平台型公司三迭纪完成15亿人民币Pre-C轮融02180105933sunjianstockecomcn资二级市场方面2023年9月28日云医院网络的数字医疗服务公司东软熙康在相关报告港交所上市发行募资净额为554亿港币2023年10月4日原诺华生物仿制1主业景气蓄势向上药子公司山德士在瑞士证券交易所上市在美国采用美国存托凭证ADRCXO2023年中报业绩总结近期主要收并购与MNC投资事件2023年10月5日日本制药公司协和麒麟2023915KyowaKirin宣布将以478亿美元收购纳斯达克上市公司Orchard2多措并举助推中药新Therapeutics2023年10月6日艾伯维宣布以最高超65亿元收购帕金森病药生中药行业热点跟踪物发现阶段公司Mitokinin2023910本周创新药械相关政策及重要事件梳理2023925-20231063创新再放量国际化可期2023年9月27日药明康德公告多肽产能扩张计划预计至2023年12月产能复星医药2023H1业绩点由2万升提升至32万升多肽产能的提前释放为2024年业绩提供更强确定评202399性持续看好减重药及多肽CDMO供应链中长期业绩和订单确定性月度投融资数据整理更新至2023年8月全球8月生物医药投融资热度回暖2023年8月全球生物医药领域共发生90起融资事件不包括IPO定向增发等披露融资总额约2054亿美元环比上涨25同比下降132023年8月全球医疗器械领域共发生74起融资事件不包括IPO定向增发等披露融资总额约968亿美元环比下降1同比上升7国内8月持续回落2023年8月国内生物医药领域共发生41起融资事件不包括IPO定向增发等融资总额为329亿美元环比下降约29同比下降约732023年8月医疗器械领域共发生46起融资事件不包括IPO定向增发等融资总额为349亿美元环比下跌约15同比上涨约16从细分领域上看生物制药和其他耗材分别是8月全球生物医药和医疗器械投融资关注度最高的板块投融资事件分别发生了44起与15起从投资轮次分布上看A轮是8月医疗器械和生物医药投融资事件发生数量最多的轮次分别为30起和23起全球8月IPO数量较少2023年8月A股医疗行业发生2起IPO事件分别为博迅生物和金凯生科港股共0家IPO美股月共4起IPO事件数据参考Wind国内药品申报受理月度数据整理更新至2023年8月2023年8月国产创新药IND化药1类受理号为72个yoy13个进口创新药IND化药1类51类受理号为11个yoy-29个国产创新药IND全部生物药受理号为59个yoy-18个进口创新药IND全部生物药受理号为14个yoy-5个国产仿制药申报数据方面2023年8月CDE按化药3类4类仿制药受理号数量为315个yoy54个一致性评价申请受理号数量为54个yoy-30个httpwwwstockecomcn114请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报全球创新药械板块表现梳理2023102-2023106本周全球创新指数表现回落本周标普生物科技精选行业指数XBI下跌403跑输标普500指数450pct2023年以来XBI指数下跌1557跑输标普500指数2778pct本周纳斯达克生物科技NBI指数上涨018跑输纳斯达克100指数157pct2023年以来NBI指数下跌599跑输纳斯达克100指数4286pct本周恒生生物科技指数下跌217跑输恒生指数036pct2023年以来恒生生物科技指数下跌2667pct跑输恒生指数1506pct本周2023925-2023928CS创新药指数上涨370pct跑赢沪深300指数502pct2023年以来CS创新药指数下跌1016pct跑输沪深300指数545pct从市场表现来看本周2023925-2023928A股创新药械板块均上涨H股创新药板块上涨医疗器械板块下跌根据Wind板块分类A股创新药械板块周涨跌幅算术平均分别为420及162其中涨幅排名前五的个股分别为博瑞医药3968双鹭药业3255康龙化成1143药明康德833九州药业733本周H股创新药械板块平均涨跌幅分别为077及-231其中涨幅排名前五的个股分别为药明康德978康龙化成926翰森制药714药明生物703康基医疗369风险提示行业政策变动研发进展不及预期httpwwwstockecomcn214请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报正文目录1投融资数据整理511本周投融资事件三迭纪完成15亿元Pre-C轮融资山德士瑞士上市512这两周收并购与MNC投资事件协和麒麟艾伯维大额收购513投融资月度数据整理更新至2023年8月62国内药品申报受理月度数据整理更新至2023年8月83本周创新药械相关政策及事件梳理2023925-2023106831药明康德公告多肽产能扩张计划84全球创新药械板块表现跟踪85往期观点复盘136风险提示13httpwwwstockecomcn314请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报图表目录图12022年7月-2023年8月全球医疗健康领域融资概况6图22022年7月-2023年8月国内医疗健康领域融资概况6图32023年8月全球生物医药融资事件细分领域分布7图42023年8月全球医疗器械融资事件细分领域分布7图52023年8月全球生物医药融资事件投资轮次分布7图62023年8月全球医疗器械融资事件投资轮次分布7图720227-20238国内医疗健康领域IPO概况7图820227-20238港股美股医疗健康领域IPO概况7图9国内IND数据整理更新至2023年8月8图10国内仿制药申报受理数据整理更新至2023年8月8图11XBI及标准普尔指数表现更新至20231069图12NBI及标准普尔指数表现更新至20231069图13恒生生物科技指数及恒生指数表现更新至20231069图14CS创新药及沪深300指数表现更新至20239289表1这两周一级市场重大投融资事件梳理5表2A股创新药板块估值梳理Wind创新药概念板块10表3H股创新药板块估值梳理Wind港股创新药概念板块11表4A股医疗器械板块估值梳理Wind医疗器械精选板块12表5H股医疗器械板块估值梳理申万港股医疗器械概念板块13表6往期报告复盘13httpwwwstockecomcn414请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报1投融资数据整理11本周投融资事件三迭纪完成15亿元Pre-C轮融资山德士瑞士上市本周2023925-2023928国内外医疗健康一级市场资金主要投向包括创新医疗器械细胞基因治疗IVD等其中3D打印药物技术平台型公司三迭纪完成15亿人民币Pre-C轮融资表1这两周一级市场重大投融资事件梳理公司名称公司业务获投轮次融资金额融资用途投资机构用于其介入人工心脏系统项目工厂建设加心脏及肺脏衰竭疾病领域速ECMO临床验证及商业化进程进一步推进肺盾医疗超亿元人民币夏巴尔投资等创新医疗器械中国首个治疗严重慢阻肺疾病的二氧化碳去除系统临床验证用于支持肺动脉影像处理系统产品研发和团氧富医疗肺血管疾病智能诊疗平台种子轮黎曼猜想等队建设单抗及诊断试剂原料研发数千万元人民正熙生物A轮复聚投资等生产商币遗传眼病基因诊断预防中因科技深度推进公司药物管线的临床和产业化进程昆仑资本等和基因治疗药物研发商3D打印药物技术平台型15亿元人民加速3D打印药物管线的临床研究和3D打印三迭纪Pre-C轮国鑫投资等公司币药物技术的商业化进程半导体电子生物检测芯片用于旗下产品的临床认证产线建设及销售万众一芯B轮近亿元电科创投等研发制造商运营资料来源动脉网医药魔方Wind医药库浙商证券研究所二级市场方面2023年9月28日云医院网络的数字医疗服务公司东软熙康在港交所上市发行募资净额为554亿港币根据公司招股书到2023年3月31日弗若斯特沙利文的资料显示若按覆盖的城市数量计算东软熙康已经是中国最大的云医院网络在云医院平台东软熙康建立了互联网医疗服务健康管理服务和智慧医疗健康产品三项业务模式2023年10月4日原诺华生物仿制药子公司山德士在瑞士证券交易所上市在美国采用美国存托凭证ADR以上事件内容来源动脉网医药魔方各公司招股书等12这两周收并购与MNC投资事件协和麒麟艾伯维大额收购2023年10月5日日本制药公司协和麒麟KyowaKirin宣布将以478亿美元收购纳斯达克上市公司OrchardTherapeuticsOrchardTherapeutics是一家专注于基因及细胞疗法开发的生物制药公司于2018年10月31日在美国纳斯达克市场IPO上市OrchardTherapeutics的产品组合包括Libmeldyatidarsageneautotemcel在内部也被称为OTL-200该药针对于罕见病早发性异染性脑白质营养不良MLD患者已经获得欧盟及英国批准用于符合条件的早发性异染性脑白质营养不良MLD患者的一次性治疗2023年10月6日艾伯维宣布以最高超65亿元收购帕金森病药物发现阶段公司MitokininMitokinin的主要项目是一种选择性PINK1激活剂旨在解决线粒体功能障碍以缓解帕金森病PD根据协议条款艾伯维将向Mitokinin支付11亿美元的预付款httpwwwstockecomcn514请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报并在实现与PINK1项目成功相关的某些开发和商业里程碑后Mitokinin有资格获得高达545亿美元的款项以上事件来源动脉网医药魔方各公司官网等13投融资月度数据整理更新至2023年8月全球投融资8月生物医药投融资热度回暖2023年8月全球生物医药领域共发生90起融资事件不包括IPO定向增发等披露融资总额约2054亿美元环比上涨25同比下降132023年8月全球医疗器械领域共发生74起融资事件不包括IPO定向增发等披露融资总额约968亿美元环比下降1同比上升7国内投融资8月持续回落2023年8月国内生物医药领域共发生41起融资事件不包括IPO定向增发等融资总额为329亿美元环比下降约29同比下降约732023年8月医疗器械领域共发生46起融资事件不包括IPO定向增发等融资总额为349亿美元环比下跌约15同比上涨约16图12022年7月-2023年8月全球医疗健康领域融资概况资料来源动脉网浙商证券研究所图22022年7月-2023年8月国内医疗健康领域融资概况资料来源动脉网浙商证券研究所httpwwwstockecomcn614请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报图32023年8月全球生物医药融资事件细分领域分布图42023年8月全球医疗器械融资事件细分领域分布资料来源动脉网浙商证券研究所资料来源动脉网浙商证券研究所图52023年8月全球生物医药融资事件投资轮次分布图62023年8月全球医疗器械融资事件投资轮次分布资料来源动脉网浙商证券研究所资料来源动脉网浙商证券研究所从细分领域上看生物制药和其他耗材分别是8月全球生物医药和医疗器械投融资关注度最高的板块投融资事件分别发生了44起与15起从投资轮次分布上看A轮是8月医疗器械和生物医药投融资事件发生数量最多的轮次分别为30起和23起全球8月IPO数量较少2023年8月A股医疗健康行业共发生2起IPO事件分别为博迅生物和金凯生科8月港股无医疗健康行业IPO美股共4起IPO事件数据参考Wind图720227-20238国内医疗健康领域IPO概况图820227-20238港股美股医疗健康领域IPO概况资料来源Wind浙商证券研究所资料来源Wind浙商证券研究所httpwwwstockecomcn714请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报2国内药品申报受理月度数据整理更新至2023年8月2023年8月国产创新药IND化药1类受理号为72个yoy13个进口创新药IND化药1类51类受理号为11个yoy-29个国产创新药IND全部生物药受理号为59个yoy-18个进口创新药IND全部生物药受理号为14个yoy-5个国产仿制药申报数据方面2023年8月CDE按化药3类4类仿制药受理号数量为315个yoy54个一致性评价申请受理号数量为54个yoy-30个图9国内IND数据整理更新至2023年8月资料来源Wind医药库CDE浙商证券研究所图10国内仿制药申报受理数据整理更新至2023年8月资料来源Wind医药库CDE浙商证券研究所3本周创新药械相关政策及事件梳理2023925-202310631药明康德公告多肽产能扩张计划2023年9月27日药明康德公告多肽产能扩张计划预计至2023年12月产能由2万升提升至32万升多肽产能的提前释放为2024年业绩提供更强确定性持续看好减重药及多肽CDMO供应链中长期业绩和订单确定性4全球创新药械板块表现跟踪本周2023102-2023106全球创新指数表现回落本周标普生物科技精选行业指数XBI下跌403跑输标普500指数450pct2023年以来XBI指数下跌1557跑输标普500指数2778pct本周纳斯达克生物科技NBI指数上涨018跑输纳斯达克100指数157pct2023年以来NBI指数下跌599跑输纳斯达克100指数4286pct本周恒生生物科技指数下跌217跑输恒生指数036pct2023年以来恒生生物科技指数下跌2667pcthttpwwwstockecomcn814请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报跑输恒生指数1506pct本周2023925-2023928CS创新药指数上涨370pct跑赢沪深300指数502pct2023年以来CS创新药指数下跌1016pct跑输沪深300指数545pct图11XBI及标准普尔指数表现更新至2023106资料来源Wind浙商证券研究所图12NBI及标准普尔指数表现更新至2023106资料来源Wind浙商证券研究所图13恒生生物科技指数及恒生指数表现更新至2023106资料来源Wind浙商证券研究所图14CS创新药及沪深300指数表现更新至2023928资料来源Wind浙商证券研究所httpwwwstockecomcn914请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报从市场表现来看本周2023925-2023928A股创新药械板块均上涨H股创新药板块上涨医疗器械板块下跌根据Wind板块分类A股创新药械板块周涨跌幅算术平均分别为420及162其中涨幅排名前五的个股分别为博瑞医药3968双鹭药业3255康龙化成1143药明康德833九州药业733本周H股创新药械板块平均涨跌幅分别为077及-231其中涨幅排名前五的个股分别为药明康德978康龙化成926翰森制药714药明生物703康基医疗369表2A股创新药板块估值梳理Wind创新药概念板块市值EPSPE代码公司名称现价亿元周涨跌幅评级2023E2024ETTM2023E2024E2023928000513SZ丽珠集团369434559216232267171614未评级000661SZ长春高新139005624722212191463131110未评级000963SZ华东医药422474107547170206292521未评级002007SZ华兰生物222040501212079094402824未评级002019SZ亿帆医药1371168091110320491214328未评级002038SZ双鹭药业1238127193255--33--未评级002262SZ恩华药业265126711323110136272419未评级002294SZ信立泰296533054601063074534740未评级002399SZ海普瑞123018048016030054534123未评级002422SZ科伦药业291542998381144153192019增持002653SZ海思科232225870180028036928265未评级002773SZ康弘药业158814601366110132161412未评级002821SZ凯莱英1517056077520597543172528买入300009SZ安科生物99516649091054068221815未评级300122SZ智飞生物4867116808-0735726511497增持300142SZ沃森生物235437837-196067078503530未评级300238SZ冠昊生物13823664147027032---未评级300347SZ泰格医药666058103313284358262319买入300357SZ我武生物297515577133080100493730未评级300558SZ贝达药业5728239715100901351206442买入300601SZ康泰生物292732692245238303-1210增持300725SZ药石科技45269037235208286332216买入300759SZ康龙化成3110555671143108138352923买入300841SZ康华生物66979018101482597171411未评级600079SH人福医药241939494605138162171815未评级600196SH复星医药286076434046168195191715买入600267SH海正药业1096132381670580742219-未评级600276SH恒瑞医药4494286672200074089706150未评级600380SH健康元123923686231089105161412未评级600535SH天士力145221776700065076252219未评级600739SH辽宁成大129519810-084--25--未评级600867SH通化东宝107321392123052062242017未评级601607SH上海医药180866956095149176151210未评级httpwwwstockecomcn1014请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报603087SH甘李药业451225522320096130-4735未评级603127SH昭衍新药238217862128108163232215买入603259SH药明康德8618255830833342417272521买入603456SH九洲药业289826067773148190242015买入603858SH步长制药179219820050163184-1110未评级688166SH博瑞医药3059129233968075091554134增持688177SH百奥泰312212928-003-----未评级688185SH康希诺775219182151094194-8240增持688202SH美迪西76041022837461486330129增持688222SH成都先导15806331464009015166179103未评级688321SH微芯生物231895341180650075036-未评级688505SH复旦张江103610739237--44--未评级688520SH神州细胞-U538523981238-019080--67未评级平均值40253420403225资料来源Wind浙商证券研究所注其中已评级的个股数据采用浙商医药团队预测值未评级个股数据采用万得一致预期数据表3H股创新药板块估值梳理Wind港股创新药概念板块市值EPSPE代码公司名称现价亿港元周涨跌幅评级2023E2024ETTM2023E2024E20239280867HK康哲药业118028933154136143898未评级亿胜生物科未评级1061HK2821602214--6--技1093HK石药集团56967729-069053059101110未评级中国生物制未评级1177HK28152831-374015017261816药1513HK丽珠医药260024324-116227257111110未评级1521HK方达控股203417910000100131--未评级1530HK三生制药67016341-253089100887未评级东阳光长江未评级1558HK6385614-030178218543药业1877HK君实生物186018334-771-180-110---未评级2186HK绿叶制药35513354145017025272114未评级2196HK复星医药183248961066--11--未评级2269HK药明生物4410187459703122159423628未评级2359HK药明康德9300276075978339424272722未评级2616HK基石药业-B1962517-415-042-023---未评级3692HK翰森制药105062300714045051222321未评级3759HK康龙化成192634412926104138201814未评级6160HK百济神州11230154394-627-098-065---未评级6185HK康希诺生物24906162231-240-116---未评级9969HK诺诚健华61910921-116-044-036---未评级平均值53497077181714资料来源Wind浙商证券研究所注此次其中已评级的个股数据采用浙商医药团队预测值未评级个股数据采用万得一致预期数据单位均为人民币股httpwwwstockecomcn1114请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报表4A股医疗器械板块估值梳理Wind医疗器械精选板块市值亿元EPSPE代码公司名称现价周涨跌幅评级20239282023E2024ETTM2023E2024E002223SZ鱼跃医疗344434525100201230151715增持300003SZ乐普医疗164330898067124147161311未评级300244SZ迪安诊断235014732-00416721819221411未评级300326SZ凯利泰6674783152024029-2823未评级300358SZ楚天科技125974320561411621498增持300406SZ九强生物199811757299089113252318未评级300463SZ迈克生物15039205162081111191914未评级300482SZ万孚生物254211300095139178321814未评级300529SZ健帆生物225118178-217116147431915未评级300595SZ欧普康视256823047-165086108343024未评级300633SZ开立医疗487721003089116150454233未评级300639SZ凯普生物9726310010438474722买入300642SZ透景生命19303169031106136271814未评级300653SZ正海生物31985756224124157302620未评级300676SZ华大基因521721594-232202231872623未评级300677SZ英科医疗223514727068105164282114未评级300685SZ艾德生物24859894264066083333830未评级300760SZ迈瑞医疗26981327129-1249581166302823买入300832SZ新产业635249909252210269333024未评级300896SZ爱美客39027844391119011268524331未评级600529SH山东药玻278518482593118141272420未评级603392SH万泰生物479860849-1507899591665增持603658SH安图生物457326810-1992292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