投资要点
　　2023年9月大盘下跌，沪深300指数全月下跌2.01%，中信医药指数跑赢大盘，全月上涨3.91%。
　　复盘来看，今年医药板块总体仍处于下行周期，但9月已呈现触底回升趋势。进入9月，市场担忧情绪逐步释放，医药板块企稳回升，各细分领域均呈现上行趋势，其中仍是化学制药、医疗器械等院内相关领域表现较为亮眼。经历两年多时间调整后，当前医药板块处于估值、机构持仓历史低位水平。从医保等相关政策来看，我们认为边际宽松趋势可持续。同时，此前市场担忧因素正逐步缓和。展望Q4，一方面医药板块潜在可期待创新药谈判、高值耗材集采等政策落地，另一方面创新药板块潜在有行业会议、出海进展等催化剂，此外估值切换也将为板块带来弹性空间，我们看好医药板块Q4表现，可继续重点关注创新药、创新器械、消费医疗三条主线。
　　在政策新周期下，创新药板块作为主线我们长期看好。随着进入Q4，后续将有ESMO、ASH等行业会议陆续举行，且有2023年创新药谈判落地，同时国际化进展值得期待。同时，我们认为当前可逐步关注创新药产业链（生命科学上游、CXO）底部反转机会，产业有望在明年迎来需求恢复。近年来创新药产业链经历了较长时间的调整，整体估值已调整到合理位置，随着市场逐步开始着眼2024年，该板块具备配置性价比。此外，近期减重领域仍进展不断，减重及降糖市场空间广阔，当前GLP-1类产品已证明其良好的疗效及安全性，海外及国内均已逐步进入产品落地期，将为创新药及CXO板块带来增量。
　　推荐标的：恒瑞医药：逐渐度过创新转型阵痛期，多款创新药开始放量，2023年ADC、国际化值得关注。恩华药业：业绩稳定，精麻细分行业龙头公司。药明康德：全球CDMO龙头，行业地位突出；科伦药业：仿创药龙头公司，主营业务稳步增长，研发管线具备较大看点。康诺亚：过敏性疾病领军者，具备发展成为Biopharma的潜质，成长天花板有望不断提升。荣昌生物：业绩逐步回升，维迪西妥单抗国内外进展顺利，医保政策利好泰它西普长期放量，静待泰它西普海外进展。爱尔眼科：眼科医疗服务龙头，品牌优势突出，业绩稳健增长。
　　风险提示：行业政策超预期变化、板块比较优势弱化。
　　

研究报告全文：证券研究报告industryId医药生物title看好医药板块Q4表现重点关注创新药创新器械消费医疗三条主线inve推stSu荐ggestion维持investS兴证医药2023年10月投资月报uggesticreateTime1onChan2023年10月10日ge重点公司投资要点22A23E重点公司EPSEPS评级2023年9月大盘下跌沪深300指数全月下跌201中信医药指数跑赢大元元盘全月上涨391恒瑞医药061074买入科伦药业122155增持复盘来看今年医药板块总体仍处于下行周期但9月已呈现触底回升趋势华润三九248300增持进入9月市场担忧情绪逐步释放医药板块企稳回升各细分领域均呈现国药股份260301增持上行趋势其中仍是化学制药医疗器械等院内相关领域表现较为亮眼经历两年多时间调整后当前医药板块处于估值机构持仓历史低位水平从上海医药161157增持医保等相关政策来看我们认为边际宽松趋势可持续同时此前市场担忧惠泰医疗538757增持因素正逐步缓和展望一方面医药板块潜在可期待创新药谈判高值耗考虑除权除息Q4来源兴业证券经济与金融研究院整理材集采等政策落地另一方面创新药板块潜在有行业会议出海进展等催化剂此外估值切换也将为板块带来弹性空间我们看好医药板块表现可相关rel报ate告dReportQ4继续重点关注创新药创新器械消费医疗三条主线兴证医药高耗集采政策进展频发医药企稳回升趋势已现医药行业周报20230918-20230922在政策新周期下创新药板块作为主线我们长期看好随着进入Q4后续将兴证医药板块企稳回升趋势已有ESMOASH等行业会议陆续举行且有2023年创新药谈判落地同时现继续加强对医药布局医药行业国际化进展值得期待同时我们认为当前可逐步关注创新药产业链生命周报20230911-20230915兴证医药逐步加强对医药布局科学上游CXO底部反转机会产业有望在明年迎来需求恢复近年来创建议关注创新药创新器械消费新药产业链经历了较长时间的调整整体估值已调整到合理位置随着市场医疗三条主线一兴证医药2023年9月投资月报逐步开始着眼2024年该板块具备配置性价比此外近期减重领域仍进展分析em师ailAuthor不断减重及降糖市场空间广阔当前GLP-1类产品已证明其良好的疗效及孙媛媛安全性海外及国内均已逐步进入产品落地期将为创新药及CXO板块带来sunyuanyuanxyzqcomcn增量S0190515090001黄翰漾推荐标的恒瑞医药逐渐度过创新转型阵痛期多款创新药开始放量2023huanghanyangxyzqcomcn年ADC国际化值得关注恩华药业业绩稳定精麻细分行业龙头公司S0190519020002药明康德全球CDMO龙头行业地位突出科伦药业仿创药龙头公司主营业务稳步增长研发管线具备较大看点康诺亚过敏性疾病领军者具备发展成为Biopharma的潜质成长天花板有望不断提升荣昌生物业绩逐步回升维迪西妥单抗国内外进展顺利医保政策利好泰它西普长期放量静待泰它西普海外进展爱尔眼科眼科医疗服务龙头品牌优势突出assAuthor业绩稳健增长风险提示行业政策超预期变化板块比较优势弱化请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-1-行业投资月报目录110月份医药行业策略及推荐组合-3-112023年9月行情回顾-3-122023年10月份投资策略-3-2医药生物板块2023年9月份走势回顾-11-212023年9月份医药生物板块走势-11-22板块估值水平-11-239月份市场个股表现-12-3行业政策及重要公司公告-13-4兴证医药小组月度报告汇总-15-5医药行业经济运行数据-16-6原料药价格走势-16-7海外行业新闻-18-8股东大会及新股提示-19-9相关企业盈利预测及评级-21-10风险提示-23-图目录图12023年以来各板块股价表现-3-图2SW医药生物沪深300及医药各细分领域2023涨跌幅复盘-4-图3医药生物板块2018年以来市场表现-11-图42013年至今医药板块估值水平及估值溢价率变化左轴为估值右轴为溢价率-12-图52013年至今医药板块与扣除银行后的所有A股溢价率变化左轴为估值右轴为溢价率-12-图6医药制造业行业整体运行情况-16-图7大宗原料药价格走势-17-表目录表1GLP-1全球产品开发进度-5-表2多肽相关CDMO公司产能服务能力-7-表3兴证医药10月份稳健配置组合-10-表4兴证医药10月份积极进取组合-10-表59月医药板块个股涨跌幅榜-13-表62023年9月份医药生物板块重要公告和行业新闻-13-表7医药小组9月份报告-15-表8海外医药行业动态-18-表92023年9月部分医药公司股东大会汇总-19-表102023年至今上市新股-20-表11兴证医药关注公司盈利预测及评级-21-请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-2-行业投资月报报告正文110月份医药行业策略及推荐组合112023年9月行情回顾9月大盘下跌沪深300指数全月下跌201中信医药指数跑赢大盘全月上涨391自2023年年初以来除传媒通信计算机家电石油化工非银行金融建筑汽车纺织服装电子机械电力及公用事业综合金融上涨外全行业整体下跌医药板块涨跌幅居于各细分行业中游水平以中信行业指数计2023年初以来医药板块指数下跌672跑输沪深300指数202个百分点列30个一级子行业第23位图12023年以来各板块股价表现信中信中源信信业能中中信信信信信信信信信信信事新中中中中中中中中中中中信信融用及务中中信信信信信信信信信信信信信0化金装公融造属工售料输渔工备服0中中中中中中中中中中中中中3石机行服及金制金军零饮运产牧化设者信媒油电算银炭筑车行织子械力合铁工色深防贸品药材通地林础合力费通传石家计非煤建汽银纺电机电综钢轻有沪国商食医建交房农基综电消50004000300020001000000-1000-672-2000-3000-4000数据来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理截至2023928122023年10月份投资策略复盘来看今年医药板块总体仍处于下行周期但9月已呈现触底回升趋势聚焦于Q38月以来源于多因素扰动医药板块出现较大调整尤其是8月上旬各细分领域均有下行其中化学制药医疗器械中药等院内相关板块下行幅度较为明显进入9月市场担忧情绪逐步释放医药板块企稳回升各细分领域均呈现上行趋势其中仍是化学制药医疗器械等院内相关领域表现较为亮眼请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-3-行业投资月报经历两年多时间调整后当前医药板块处于估值机构持仓历史低位水平从医保等相关政策来看我们认为边际宽松趋势可持续同时此前市场担忧因素正逐步缓和展望Q4一方面医药板块潜在可期待创新药谈判高值耗材集采等政策落地另一方面创新药板块潜在有行业会议出海进展等催化剂此外估值切换也将为板块带来弹性空间我们看好医药板块Q4表现可继续重点关注创新药创新器械消费医疗三条主线图2SW医药生物沪深300及医药各细分领域2023涨跌幅复盘注医药各细分领域均使用申万分类数据来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理截至2023928在政策新周期下创新药板块作为主线我们长期看好随着进入Q4后续将有ESMOASH等行业会议陆续举行且有2023年创新药谈判落地同时国际化进展值得期待2023年是创新药板块产品数据读出和国际化进一步提升的一年同时国际货币环境趋好政策端当前仿制药集采已渐入尾声创新药谈判常态化医保续约规则更新带来利好差异化创新方面IOADC逐渐成为肿瘤治疗新范式国产ADC未来可期自免赛道国产品种商业化兑现在即慢病药物长期空间值得期待立足创新关注未来有爆发力具备国际化潜力的优质产品可关注百济神州康方生物康诺亚科济药业百利天恒荣昌生物信达生物亚盛医药等Pharma中建议关注具备底部反转逻辑的bigpharma和院内复苏相关的传统药企包括恒瑞医药科伦药业恩华药业华东医药人福医药等同时我们认为当前可逐步关注创新药产业链生命科学上游CXO底部反转机会产业有望在明年迎来需求恢复近年来创新药产业链经历了较长时间的调整整体估值已调整到合理位置随着市场逐步开始着眼2024年该板块具备配置性价比其中CXO板块可关注竞争力较强的产业龙头以及增量需求减重ADCAD等生命科学上游板块基本面未来有望反转虽反转尚需时间但请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-4-行业投资月报估值已到合理位置建议关注CXO板块中龙头公司包括药明康德药明生物凯莱英康龙化成泰格医药等生命科学上游中细分领域龙头包括皓元医药奥浦迈等此外近期减重领域仍进展不断药物方面硕迪生物StructureTherapeutics近期发布其口服GLP-1小分子GSBR-1290Ib期数据产业链方面药明康德近期公告加速多肽CDMO产能建设其新产能预计将于2023年12月投入使用届时公司的多肽固相合成反应釜体积将由原计划的20000L增加至32000L减重及降糖市场空间广阔当前GLP-1类产品已证明其良好的疗效及安全性海外及国内均已逐步进入产品落地期将为创新药及CXO板块带来增量表1GLP-1全球产品开发进度研发机构药品名称疾病全球阶段中国阶段靶点AmylinII型糖尿病心血管风险急性冠脉综合GLP-1PharmaceuticalsAstraZenec利司那肽批准上市批准上市征糖尿病RaSanofiZealandPharmaII型糖尿病肥胖心血管风险认知障碍I型糖尿病Prader-Willi综合征阻塞性睡眠呼吸暂停糖尿病心肌再灌注损伤非酒精性脂肪性肝病ST段抬高型心GLP-1NovoNordisk利拉鲁肽批准上市批准上市肌梗死非ST段抬高型心肌梗死慢性R心力衰竭缺血性心肌病缺血性卒中多囊卵巢综合征糖尿病前期阿尔茨海默病II型糖尿病心血管风险肥胖糖尿病肾病阿尔茨海默病间歇性跛行非酒精性脂肪性肝炎卒中心肌梗塞多囊卵巢综GLP-1NovoNordisk司美格鲁肽合征外周动脉疾病I型糖尿病射血分批准上市批准上市R数保留的心力衰竭缺血性卒中尼古丁成瘾戒烟哮喘酒精成瘾子宫疾病肝纤维化糖尿病心血管疾病肝病II型糖尿病心血管风险非酒精性脂肪GLP-1EliLilly度拉糖肽性肝炎肥胖慢性肾病多囊卵巢综合批准上市批准上市GLP-1征糖尿病RinsulinNovoNordisk德谷胰岛素利拉鲁肽II型糖尿病I型糖尿病批准上市批准上市GLP-1RII型糖尿病肥胖心血管风险射血分数保留的心力衰竭阻塞性睡眠呼吸暂停GLP-1EliLilly替尔泊肽批准上市申请上市内分泌疾病非酒精性脂肪性肝炎慢性RGIPR肾病WolframsyndromeinsulinSanofi甘精胰岛素利司那肽II型糖尿病糖尿病批准上市批准上市GLP-1RII型糖尿病糖尿病非典型子宫内膜增GLP-1豪森药业聚乙二醇洛塞那肽生肥胖非酒精性脂肪性肝炎肌肉减少批准上市批准上市R症II型糖尿病肥胖冠脉搭桥术非酒精性EliLillyAmylin脂肪性肝病下丘脑性肥胖帕金森GLP-1PharmaceuticalsAstraZenec艾塞那肽病Prader-Willi综合征心脏停搏尼古批准上市批准上市RaBristol-MyersSquibb丁成瘾戒烟I型糖尿病糖尿病多囊卵巢综合征II型糖尿病肥胖呼吸困难阻塞性睡眠GLP-1仁会生物贝那鲁肽批准上市批准上市呼吸暂停非酒精性脂肪性肝炎R请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-5-行业投资月报AmylinPharmaceuticalsAstraZenecII型糖尿病肥胖帕金森病脑血管疾病GLP-1Bydureon批准上市批准上市aBristol-Myers心血管风险糖尿病RSquibbAlkermesEliLillyII型糖尿病心血管风险轻度认知障碍EmisphereGLP-1Rybelsus阿尔茨海默病性痴呆肥胖阿尔茨海默批准上市申请上市TechnologiesNovoNordiskR病酒精成瘾GLP-1华东医药利拉鲁肽参考原研批准上市批准上市RII型糖尿病慢性肾功能不全糖尿病肥GLP-1派格生物天士力维派那肽申请上市申请上市胖心血管风险阿尔茨海默病RGLP-1健元医药利拉鲁肽参考原研申请上市申请上市RGLP-1科兴制药通化东宝利拉鲁肽参考原研申请上市申请上市RGLP-1圣诺生物利拉鲁肽参考原研申请上市申请上市RGLP-1联邦制药利拉鲁肽参考原研申请上市申请上市R正大天晴上海医药工业研究GLP-1利拉鲁肽参考原研申请上市申请上市院RGLP-1石药集团天境生物天士肥胖II型糖尿病非酒精性脂肪性肝炎GX-G6III期临床III期临床GLP-1力Genexine阿尔茨海默病RinsulinNovoNordiskLAISemaII型糖尿病糖尿病III期临床III期临床GLP-1RamylinNovoNordiskcagrilintidesemaglutide肥胖II型糖尿病III期临床III期临床GLP-1RGLP-1II型糖尿病肥胖糖尿病肾病慢性肾功先为达生物凯因科技ecnoglutideIII期临床III期临床GLP-1能不全非酒精性脂肪性肝炎REliLillyChugaiGLP-1orforglipron肥胖II型糖尿病心血管风险III期临床III期临床PharmaceuticalRGLP-1石药集团芝田生物rExenatide-4II型糖尿病III期临床III期临床RGLP-1肥胖II型糖尿病阻塞性睡眠呼吸暂停EliLillyretatrutideIII期临床III期临床RGCG心血管疾病RGIPRGLP-1鸿运华宁格鲁塔株单抗II型糖尿病肥胖糖尿病III期临床III期临床GLP-1ROXMGLP-1信达生物EliLilly玛仕度肽肥胖II型糖尿病非酒精性脂肪性肝炎III期临床III期临床RGCGRGLP-1ConjuChem艾本那肽II型糖尿病糖尿病III期临床III期临床GLP-1Biotechnologies常山药业RGLP-1银诺医药苏帕鲁肽II型糖尿病肥胖III期临床III期临床RGLP-1东阳光药利拉鲁肽参考原研III期临床III期临床RGLP-1万邦医药利拉鲁肽参考原研III期临床III期临床RGLP-1双鹭药业利拉鲁肽参考原研III期临床III期临床RGLP-1宸安生物派金生物利拉鲁肽参考原研III期临床III期临床RGLP-1齐鲁制药司美格鲁肽参考原研III期临床III期临床RGLP-1派金生物华东医药司美格鲁肽参考原研III期临床III期临床RGLP-1石药集团司美格鲁肽参考原研III期临床III期临床RGLP-1联邦制药司美格鲁肽参考原研III期临床III期临床RGLP-1四环医药司美格鲁肽参考原研III期临床III期临床R请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-6-行业投资月报GLP-1丽珠医药司美格鲁肽参考原研III期临床III期临床RGLP-1宸安生物博唯生物司美格鲁肽参考原研III期临床III期临床RGLP-1博安生物度拉糖肽参考原研III期临床III期临床GLP-1RGLP-1双鹭药业度拉糖肽参考原研III期临床III期临床GLP-1RGLP-1乐普医疗度拉糖肽参考原研III期临床III期临床GLP-1RGLP-1联康生物宝丽健艾塞那肽II型糖尿病肥胖III期临床III期临床ROXM非酒精性脂肪性肝炎肝纤维化肥胖IIIIIII期临GLP-1MedImmuneAstraZenecacotadutideIIIII期临床型糖尿病糖尿病肾病床RGCGR资料来源CDE医药魔方兴业证券经济与金融研究院整理数据来源兴业证券经济与金融研究院表2多肽相关CDMO公司产能服务能力推荐公司所属领域推荐理由股价催化剂风险因素爱尔眼科医疗服务国内医疗服务龙头企业需求反弹业绩强外延扩张不及预行业地位稳固劲恢复视光屈光期整合不及预双轮驱动期迈瑞医疗医疗器械医疗器械龙头企业研发新产品品类放量后续业绩不达预销售能力突出估值合理超预期期药明康德CRO全球临床前CRO龙头企新业务板块高速海外业务波动业行业地位突出成长解禁压力创新药一体化平台自研国际化进度不及新品获批估值修恒瑞医药处方药能力强外延交易活跃预期药品降价复管线厚新品不断上市风险注仅统计到部分公司的公开披露产能口径资料来源各公司公告和公司官网兴业证券经济与金融研究院整理数据来源兴业证券经济与金融研究院消费医疗赛道中长期成长空间广阔随着前期调整逐步进入可布局区间消费升级背景下高端服务市场扩容加速关注产品迭代能力强具备规模化医疗网络的龙头企业如爱尔眼科华厦眼科普瑞眼科通策医疗瑞尔集团锦欣生殖海吉亚医疗固生堂爱博医疗等我们认为当前医疗器械正在经历类似于此前药品行业的周期不同点在于当下整个医药行业的景气度正在边际修复国内市场需求潜力依旧可期当前关注后续集采政策结果落地若降价幅度相对温和国产厂商有以价换量空间则相关公司有望迎来估值修复重点关注市场空间较大国产化率相对较低的电生理惠泰医疗微电生理内镜开立医疗澳华内镜IVD领域新产业亚辉龙等骨科爱康医疗春立医疗等质地优异估值适中有望长期胜出的企业迈瑞医疗联影医疗华大智造等此外绝对收益1倍PEG可关注鱼跃医疗怡和嘉业等请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-7-行业投资月报医药投资策略展望未来预计我国医疗卫生支出的总盘子仍将实现稳定的可持续增长在行业稳步扩容下寻找快于行业平均增速的细分领域将成为超额投资收益的核心来源我们认为创新消费升级高端制造是核心关键词国内市场中以国家医保为主要支付方的严肃医疗领域腾笼换鸟机遇犹存在带量采购和医保谈判的规则下对创新药予以支持和倾斜从需求侧引导医药企业加大创新力度提高竞争能力推动医药产品创新发展同时对创新医疗器械的发展亦给予支持在带量采购之外留出一定市场为创新产品开拓市场提供空间未来随着商业健康保险慈善捐赠医疗互助等多方力量的参与协作我国医疗保障体系也将不断发展健全进一步满足人民群众多元化保障需求以个人支付为主的消费医疗市场随着我国经济实力不断提升居民消费能力随之提高消费升级是必然的结果而伴随高端消费不断下沉渗透率稳步提升消费医疗市场想象空间可观而对于海外市场当前中国医药产业在全球价值链中的地位正持续提升打开海外市场需求从人口红利向工程师红利逐步迁移中国医药产业的国际竞争优势也有望随之从单一成本优势向差异化产品优势及高效创新优势不断提升CXO全球市占率提升创新药出海国际化等海外市场将为我国医药行业带来新的发展空间复苏创新把握行业结构性机会年初至今医药生物板块整体呈盘整状态内部各细分行业走势则有明显分化当前医药生物板块估值仍处于历史低位机构持仓虽连续两季度呈回升趋势但截至2023年半年报扣除医药基金后仍处于低配水平在医保综合改革稳步推进的背景下本土医药生物企业挑战与机会并存而从卫生总费用医保收支维度来看医药生物行业仍有望持续扩容需求复苏升级供给创新迭代乃行业持续健康发展的重要内驱力展望2023年下半年医药生物行业结构性机会值得关注建议重点关注以下细分领域创新药创新为本关注需求端边际变化2023年是产品数据读出和国际化进一步提升的一年同时国际货币环境趋好政策端当前仿制药集采已渐入尾声创新药谈判常态化政策影响已边际减弱差异化创新方面IOADC逐渐成为肿瘤治疗新范式国产ADC未来可期立足创新关注未来有爆发力具备国际化潜力的优质产品可关注百济神州康方生物迪哲医药康诺亚科济药业亚盛医药荣昌生物信达生物等Pharma中建议关注具备底部反转逻辑的bigpharma和院内复苏相关的传统药企包括恒瑞医药科伦药业恩华药业华东医药人福医药等此外AD减重NASH等新领域与细胞疗法基因疗法等新技术亦值得关注中药景气度延续向上趋势关注多线机会中药处方药集采风险可控弹性请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-8-行业投资月报品种放量中药创新药政策红利后续重点跟踪基药目录调整可关注康缘药业天士力以岭药业佐力药业等管理改善国企改革整合管理改善驱动可关注达仁堂昆药集团同仁堂太极集团康恩贝广誉远等中药品牌OTC品牌集中度提升持续稳健增长可关注华润三九健民集团济川药业九芝堂羚锐制药等中药消费品消费需求复苏健康保健意识提升成本下游传导品牌活化可关注同仁堂东阿阿胶寿仙谷等中药配方颗粒过渡期关注行业拐点2023年恢复性增长窗口期受益于扩容提价渗透率提升增长有望加速可关注华润三九中国中药红日药业柳药集团等优质医药国企资产可关注中药商业血制品三大细分领域中的优质央国企标的随着国企改革工作持续推进国有医药资产有望焕发增长潜力迎来估值重塑其中可关注国药集团天坛生物太极集团国药股份国药一致国药现代等和华润集团华润三九东阿阿胶昆药集团博雅生物华润双鹤等两大央企体系同时优质的地方医药国企资产也有望出现较好的经营趋势包括达仁堂上海医药昆药集团海正药业等医疗器械需求侧潜力依旧供给侧结构升级当前我国医疗器械市场内需依旧强劲从药械比看仍有较大提升空间高耗集采常态化加速国产替代国产龙头有望实现强者恒强国际化前景可期高附加值产品占比有望不断提升建议关注市场潜力犹存国产化率仍有较大提升空间的电生理如惠泰医疗微电生理等IVD如新产业安图生物亚辉龙等骨科如爱康医疗春立医疗等及其他创新高值耗材领域如乐普医疗南微医学心脉医疗等拥有硬科技的医疗器械高端制造如迈瑞医疗联影医疗华大制造开立医疗国内国际双循环推动产业发展上升至新高度以及消费升级如爱博医疗鱼跃医疗诺辉健康等与康复如麦澜德等方向消费医疗中长期成长空间广阔医疗服务消费升级背景下高端服务市场扩容加速关注产品迭代能力强具备规模化医疗网络的龙头企业如爱尔眼科华厦眼科普瑞眼科通策医疗瑞尔集团锦欣生殖海吉亚医疗固生堂等连锁药店内生外延业绩增长持续性较强关注经营效率改善整合加速的行业龙头如益丰药房大参林老百姓一心堂健之佳漱玉平民等消费属性医药品龙头企业具备多渠道布局品牌优势与创新迭代能力长期成长可期建议关注爱博医疗鱼跃医疗我武生物等创新产业链随下游创新药行业景气度复苏创新药产业链景气度有望逐步回升CXO景气度有望逐步进入改善阶段龙头公司保持较强竞争力关注一线产业龙头如药明康德药明生物康龙化成凯莱英泰格医药等生命科学上游国内自主可控背景下国产替代空间犹存海外进军全球产业链值得期待可关注各细分赛道具有技术优势的头部企业如纳微科技百普赛斯奥浦迈皓元医药药康生物等请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-9-行业投资月报推荐标的恒瑞医药逐渐度过创新转型阵痛期多款创新药开始放量2023年ADC国际化值得关注恩华药业业绩稳定精麻细分行业龙头公司药明康德全球CDMO龙头行业地位突出科伦药业仿创药龙头公司主营业务稳步增长研发管线具备较大看点康诺亚过敏性疾病领军者具备发展成为Biopharma的潜质成长天花板有望不断提升荣昌生物业绩逐步回升维迪西妥单抗国内外进展顺利医保政策利好泰它西普长期放量静待泰它西普海外进展爱尔眼科眼科医疗服务龙头品牌优势突出业绩稳健增长2023年10月份推荐组合表3兴证医药10月份稳健配置组合推荐公司所属领域推荐理由股价催化剂风险因素爱尔眼科医疗服务国内医疗服务龙头企业需求反弹业绩强外延扩张不及预行业地位稳固劲恢复视光屈光期整合不及预双轮驱动期迈瑞医疗医疗器械医疗器械龙头企业研发新产品品类放量后续业绩不达预销售能力突出估值合理超预期期药明康德CRO全球临床前CRO龙头企新业务板块高速海外业务波动业行业地位突出成长解禁压力创新药一体化平台自研国际化进度不及新品获批估值修恒瑞医药处方药能力强外延交易活跃预期药品降价复管线厚新品不断上市风险数据来源兴业证券经济与金融研究院表4兴证医药10月份积极进取组合推荐公司所属领域推荐理由股价催化剂风险因素恩华药业专科药麻醉药主要应用场景是公司新品TRV130政策波动风险手术属于刚需药品预临床数据优秀市估值波动风险计受行业变化影响小行场空间广阔有望收入放量不及预业龙头公司老产品稳固成为麻醉镇痛领域期镇痛线发力带来进一步又一重磅产品增长动力除TRV130外公司镇痛线产品开始发力羟考酮和芬太尼系列产品增速远快于行业增速市占率持续提升华东医药医药商业公司近年来基本面边际2022年二季度起业集采风险超预改善明显制药板块集采绩逐步爬坡业绩期业绩增长不压力逐步释放管线内新恢复增长确定性加及预期新产品增多款创新药产品工业强制药板块管线研发进度不及预微生物板块及医美板块内多款产品2022年期快速增长拉动业绩年底至2023年上市惠泰医疗医疗器械国产电生理龙头电生理通路业务延续较快集采落地不确定赛道格局好空间大集增长是公司业绩性疫情反复采加速放量重要驱动力产品研发推进不请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-10-行业投资月报及预期华润三九中药公司是中药品牌OTC龙CHC业务稳健增原材料价格波头在品牌运营产品矩长不断丰富产品动销售不及预阵渠道管理等方面均具构成处方药业务期市场竞争加有平台属性平稳配方颗粒过剧市场环境政渡期后增长有望加策环境变化等风速积极布局外延险发展形式灵活利用好平台的协同效应增添发展新动力数据来源兴业证券经济与金融研究院2医药生物板块2023年9月份走势回顾212023年9月份医药生物板块走势2023年9月大盘下跌沪深300指数全月下跌201中信医药指数全月上涨391高于沪深300指数592个百分点图3医药生物板块2018年以来市场表现数据来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理截至202392822板块估值水平根据我们的统计截止2023年9月28日医药板块估值为2632倍TTM整体法溢价率方面医药板块对于沪深300的估值溢价率为14038医药板块对于剔除银行后的全部A股溢价率为3916医药板块估值溢价率总体呈波动趋势我们假设2023行业利润增长率为25左右则2023年整体估值水平在2106倍左右请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-11-行业投资月报图42013年至今医药板块估值水平及估值溢价率变化左轴为估值右轴为溢价率数据来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理截至2023928图52013年至今医药板块与扣除银行后的所有A股溢价率变化左轴为估值右轴为溢价率数据来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理截至2023928239月份市场个股表现本月医药生物板块环比上涨部分事件催化型和成长型个股涨幅较好在涨幅榜上本月医药板块共377只个股上涨其中常山药业通化金马博瑞医药等个股涨幅居前在跌幅榜上本月医药板块111只个股下跌其中科源制药易瑞生物华人健康等个股跌幅居前请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-12-行业投资月报表59月医药板块个股涨跌幅榜股价表现排名公司及涨幅常山药业19407通化金马7068涨幅榜博瑞医药5974翰宇药业4409福瑞股份4156科源制药-2126易瑞生物-1663跌幅榜华人健康-1532康为世纪-1140药易购-1078数据来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理202391-20239283行业政策及重要公司公告表62023年9月份医药生物板块重要公告和行业新闻日期公告内容葵花药业集团股份有限公司决定使用自有资金人民币230万元收购海南惠海医药有限公9月3日司合计100股权一心堂药业集团股份有限公司之全资子公司上海鸿翔一心堂药业有限公司拟以不超过8665万元收购上海康君阁大药房连锁有限公司43家门店资产及其存货其中不超过9月3日8000万元用于支付门店转让费及购买其附属资产不含存货不超过665万元用于购买门店库存商品存货部分根据双方实际盘点结算该项购买以自有资金支付上海赛伦生物技术股份有限公司于2022年3月11日在上海证券交易所科创板上市发9月3日行完成后股本总数为108220000股其中有限售条件流通股83456396股占公司股本总数的7712现限售期即将届满该部分限售股将于2023年9月11日上市流通无锡药明康德新药开发股份有限公司实际控制人控制的股东与实际控制人签署一致行动协议的股东及与实际控制人签署投票委托书的股东合计持有公司股份比例较其于9月3日2021年6月12日披露的无锡药明康德新药开发股份有限公司简式权益变动报告书中的2516变动至2016累计变动5本次权益变动不涉及公司实际控制人变化2023年半年度报告报告期内公司实现营业收入18871亿元同比增长628归属9月4日于上市公司股东的净利润5313万元同比增长1461基本每股收益181元股同比增长1384普瑞眼科发布关于回购公司股份方案的公告资金总额不低于人民币500000万元且不超过人民币600000万元均包含本数价格不超过人民币15174元股数量按照回购资金总额下限人民币500000万元回购价格上限15174元股测算预计可9月4日回购股数不低于329512股约占公司目前总股本的022按照回购资金总额上限人民币600000万元回购价格上限15174元股计算预计可回购股数不低于395413股约占公司目前总股本的026期限自董事会审议通过本次回购股份方案之日起6个月内用途在未来适宜时机用于员工持股计划或股权激励杭州民生健康药业股份有限公司股票于2023年9月5日在深圳证券交易所创业板上市证券简称为民生健康证券代码为301507本公司首次公开发行股票中的845455979月5日股人民币普通股股票自2023年9月5日起可在深圳证券交易所上市交易其余股票的可上市交易时间按照有关法律法规规章深圳证券交易所业务规则及公司相关股东的承诺执行9月6日盘龙药业发布关于子公司对外转让陕西博华医药有限公司51股权的进展公告请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-13-行业投资月报赛诺医疗发布关于收购美国eLum公司股权的公告投资金额人民币152亿元拟以自筹资金含自有资金约合人民币152亿元收购DechengCapitalGlobalLife9月6日SciencesFundIVLP持有的eLumTechnologiesInc7273股权本次收购完成后eLumTechnologiesInc将成为赛诺医疗的控股子公司纳入公司合并报表范围合富中国医疗科技股份有限公司2023年1-8月累计营业收入为人民币7344162万9月7日元较去年同期的合并营业收入减少734与公司2023年1-7月同比减少828相比累计营业收入降幅收窄深圳市亚辉龙生物科技股份有限公司发布2023年限制性股票激励计划参加对象为公司副总经理及核心技术人员肖育劲核心骨干符合激励计划授予条件的激励对象在满足相应归属条件后以910元股分次获得公司增发的A股普通股股票共19830万9月14日股占本激励计划草案公告时公司股本总额5681291万股的035计划有效期自限制性股票授予之日起至激励对象获授的限制性股票全部归属或作废失效之日止最长不超过36个月百普赛斯发布2023年限制性股票激励计划草案授予1560000万股限制性股票约占本激励计划草案公告时公司股本总额的130其中首次授予1308970万股约9月17日占本激励计划草案公告时公司股本总额的109占拟授予权益总额的8391预留授予251030万股约占本激励计划草案公告时公司股本总额的021占拟授予权益总额的1609华兰生物工程股份有限公司发布限制性股票激励计划草案参与对象为公司公告本激励计划时在公司含子公司下同任职的董事高级管理人员核心管理人员及核心技9月19日术业务人员拟授予的限制性股票数量为4915万股首次授予4415万股预留50万股授予价格为每股1089元厦门特宝生物工程股份有限公司发布2023年前三季度业绩预告的自愿性披露公告实现归属于母公司所有者的净利润为34000万元到38000万元同比增加6966到9月26日8962归属于母公司所有者扣除非经常性损益后的净利润为38000万元到42000万元同比增加5603到7246上海澳华内镜股份有限公司发布2023年前三季度业绩预告的自愿性披露公告预计20239月26日年前三季度实现营业收入为42000万元到45000万元同期增加1392271万元到1692271万元同比上升4959到6027江苏诺泰澳赛诺生物制药股份有限公司发布2023年第三季度业绩预告的自愿性披露公告预计2023年第三季度实现归属于母公司所有者的净利润为400000万元到500000万元与上年同期法定披露数据相比将增加216387万元到316387万元同比9月26日增11785到17231归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为400000万元到5000万元与上年同期法定披露数据相比将增加394220万元到494220万元同比增加682042到855052数据来源药监局中国人民政府网同花顺iFinD兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-14-行业投资月报4兴证医药小组月度报告汇总表7医药小组9月份报告日期标题研究员报告类型相关企业2023-09-25兴证医药高耗集采政策进展频发孙媛媛黄公司点评报告带医药企稳回升趋势已现医药行业周报翰漾市场行情20230918-202309222023-09-18兴证医药板块企稳回升趋势已现孙媛媛黄公司点评报告带继续加强对医药布局医药行业周报翰漾市场行情20230911-202309152023-09-17兴证医药君实生物2023半年度报孙媛媛黄公司点评报告带告点评拓益销售收入同比大幅增长翰漾杨希君实生物市场行情民得维及Tifcemalimab值得关注成2023-09-15兴证医药凯莱英0028212023孙媛媛黄公司点评报告带年中报点评剔除大订单收入保持增凯莱英翰漾市场行情长新兴业务布局有席推进2023-09-15兴证医药板块业绩稳步向好关注创新药创新器械消费医疗三孙媛媛黄海外公司点评报条主线医药生物上市公司2023年中翰漾告评级报小结2023-09-13兴证医药京新药业002020SZ公司点评报告带推进销售架构调整地达西尼获批在孙媛媛京新药业市场行情即2023-09-12兴证医药三生国健2023半年度报孙媛媛黄公司点评报告带告点评收入利润稳步增长自免管翰漾杨希三生国健市场行情线有序进展成2023-09-10兴证医药逐步加强对医药布局建议关注创新药创新器械消费医孙媛媛黄公司点评报告带疗三条主线一兴证医药2023年9月投翰漾市场行情资月报2023-09-08兴证医药海尔生物6881392023孙媛媛黄公司点评报告带年中报点评两大领域拓展用户多样海尔生物翰漾东楠市场行情化应用场景核心业务稳步增长2023-09-03兴证医药泰格医药3003472023孙媛媛黄公司点评报告带年中报点评在手项目数稳健增长泰格医药翰漾市场行情国际化布局加速推进2023-09-01兴证海外医药康方生物09926HK2023年中期业绩点评报杨希成张公司点评报告带康方生物告卡度尼利单抗持续放量许可费忆东市场行情收入助力扭亏为盈数据来源兴业证券经济与金融研究院202391至2023928请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-15-行业投资月报5医药行业经济运行数据2023年8月行业增速下降2023年8月份医药制造业整体累计营业收入同比下跌330利润总额同比下跌1830我们认为行业增速主要受到国内疫情反复制造业停工等影响另一方面也继续受近年来招标限价和医保控费等政策的影响因此后续还需继续观察行业政策和疫情变化等最新动态图6医药制造业行业整体运行情况营业收入亿元及增速成本亿元及增速利润额亿元及增速备注增速为右轴数据来源国家统计局兴业证券经济与金融研究院整理截至20239286原料药价格走势维生素品种价格涨跌不一2023年8月维生素品种中除VB1维生素E价格持平外其余所有品种价格均下降泛酸钙价格大幅下跌-1543维生素C价格下降-087维生素B2价格下跌450维生素A价格下跌幅度达到332维生素A价格下跌幅度达到271抗生素中间体价格持平2023年8月6-APA青霉素工业盐阿莫西林4-AA价格环比下降其他抗生素中间体价格均环比持平4-AA价格降幅638目前报价1100元千克阿莫西林价格降幅313目前报价310元千克激素类中间体价格小幅增长激素类中间体中皂素23年8月均价52万元吨环比持平目前报价52万元吨双烯23年7月均价92万元吨环比持平目前报价92万元吨地塞米松均价9750元千克环比持平目前报价9750元千克特色原料药价格基本持平8月份除肝素价格环比下跌外其余特色原料药价格均持平肝素价格降幅达到2027目前报价939139美元千克投资策略2022年6月起原料药成本端价格呈现回落趋势中国化工产品价格指数CCPI中国出口集装箱运价指数CCFI以及上海出口集装箱运价指数SCFI指数均自高位出现明显回落2023年5月上海航运交易所发布的中国出口集装箱综合运价指数平均值为95211点较上月平均仅上涨04而反映即期市场的上海出口集装箱综合指数进一步回落5月份平均值为98440点较上月平均下跌22近期集装箱价格明显下降且随着航运产能的投放预计集装箱价格中短期很难再回到前期高位水平对原料药企业的成本压力减弱长期看未来数年相当数量的创新药大品种请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-16-行业投资月报即将专利到期释放新的原料药需求同时受益于制造成本等优势国内原料药企业有望继续扩大海外原料药订单的承接海外收入占比有望进一步提升而随着原料药企业向CDMO或下游制剂端的扩张企业盈利能力有望持续提升我们建议关注原料药业务稳步成长增量业务快速发展成本修复能力强的原料药企业图7大宗原料药价格走势数据来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理数据截至2023928备注由于部分月份个别原料药价格数据读出缺失部分图中特别时间段内原料药价格显示为零请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-17-行业投资月报7海外行业新闻表8海外医药行业动态类内容型新药FDA委员会投票支持Alnylam的RNAi疗法AlnylamPharmaceuticals宣布美国FDA心血管和肾脏药物咨询委员会就其疗法的补充新药申请讨论的结研RNAipatisiransNDA果以的投票结果认为用于治疗转甲状腺素蛋白介导发CRDAC93patisiranATTR淀粉样变性心肌病的获益大于风险FDA预计在2023年10月8日前针对此申请完成监进管审查展Genmab和Seagen联合公布其first-in-class抗体偶联药物innovaTV301的3期试验达主要终点改善癌症OSGenmab和Seagen联合公布其innovaTV301全球性3期试验达到其总生存期OS的主要终点分析显示在一线治疗期间或治疗后疾病发生进展的复发性或转移性宫颈癌患者中与单独化疗相比接受其first-in-class抗体偶联药物ADCTivdaktisotumabvedotin患者的OS显著改善FDA委员会投票支持Alnylam的RNAi疗法AlnylamPharmaceuticals宣布美国FDA心血管和肾脏药物咨询委员会就其RNAi疗法patisiran的补充新药申请sNDA讨论的结果CRDAC以93的投票结果认为patisiran用于治疗转甲状腺素蛋白介导ATTR淀粉样变性心肌病的获益大于风险FDA预计在2023年10月8日前针对此申请完成监管审查海诺贝尔生理学奖医学界授予mRNA疫苗开发者北京时间2023年10月2日17时30外分许瑞典卡罗琳斯卡医学院在斯德哥尔摩宣布将本届诺贝尔生理学或医学奖授予卡塔琳卡里科和德鲁魏斯曼表彰他们在核苷重KatalinKarikDrewWeissman酸碱基修饰方面的发现这一发现使得开发出针对的有效疫苗成为可磅COVID-19mRNA能生产基于病毒蛋白质和载体的疫苗需要大规模细胞培养这种资源密集型过程限新制了快速生产疫苗以应对疫情和大流行的可能性因此研究人员长期以来一直试图开闻发独立于细胞培养的疫苗技术吉利德公布first-in-classTrop-2靶向ADC两项临床试验新进展吉利德科学GileadSciences公司公布其靶向Trop-2的抗体偶联药物ADCTrodelvy在两项临床试验中包括1项针对晚期HRHER2-乳腺癌患者的3期临床试验TROPiCS-02的新数据以及1项与PD-1抑制剂Keytrudapembrolizumab联用一线治疗转移性非小细胞肺癌前NSCLC的2期临床试验EVOKE-02的积极早期数据此次公布结果的TROPiCS-02沿研究是一项全球多中心开放标签的临床3期试验共有543位患有无法手术的局部科复发或转移性HRHER2-转移性乳腺癌患者入组这些患者之前至少接受过一种内分泌学治疗再加上2-4个先前的转移性疾病化疗方案无进展生存期PFS是这项研究的研主要终点在此前报告的数据中Trodelvy组与接受单药化疗的对照组的中位PFS分别究为55个月和40个月新公布的最终分析结果显示相比于单药化疗Trodelvy可以延长患者的总生存期OSTrodelvy组患者的中位OS为144个月而对照组为112个月Trodelvy的安全性与之前的报道保持一致74接受该药物治疗的患者至少有一次3级的不良事件34的患者因不良事件需要减少剂量有6的患者因此停止治疗这一比例在对照组中为4请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-18-行业投资月报潜在首款NASH疗法获FDA优先审评资格MadrigalPharmaceuticals今日宣布美国FDA已接受其在研药品resmetirom治疗伴有肝纤维化的非酒精性脂肪性肝炎NASH成人患者的新药申请NDA并授予优先审评资格FDA预计于2024年3月14日前完成审评Resmetirom是一种每日一次口服甲状腺激素受体THR-选择性激动剂旨在靶向NASH的关键基础病因甲状腺激素通过激活肝细胞中的受体在肝功能中发挥核心作用影响从血清胆固醇和甘油三酯水平到肝脏中脂肪病理性积聚等一系列健康参数THR-受体在肝脏中的作用是肝脏正常功能的关键Resmetirom具有高选择性能够避免激活介导肝脏外包括心脏和骨骼甲状腺激素活性的THR-受体并且在肝脏部位被特异性摄取之前的试验证实resmetirom的安全性即对THR-受体无活性对骨骼或心脏参数无影响同时不影响甲状腺激素通路的其它激素武田计划启动TYK2抑制剂疗法治疗银屑病关节炎的3期试验武田Takeda宣布其在研口服TYK2抑制剂TAK-279用于治疗活动性银屑病关节炎患者的2b期试验获得积极结果分析显示该试验达到主要终点与安慰剂相比有较高比例接受每日一次TAK-279治疗的患者在第12周时其疾病体征和症状得到至少20的改善武田计划在即将召开的医学会议上公布详细数据基于此积极结果武田计划启动该疗法治疗银屑病关节炎的3期试验数据来源各公司官网等兴业证券经济与金融研究院整理8股东大会及新股提示表92023年9月部分医药公司股东大会汇总证券代码证券名称股东大会日期相关事件300391SZ长药控股20230908关于重新启动变更公司注册地址的议案关于回购注销2021年限制性股票激励计划部分激励对300396SZ迪瑞医疗20230908象已获授但尚未解除限售的限制性股票的议案公司关于国药集团财务有限公司拟为公司提供金融服600511SH国药股份20230908务暨关联交易的议案600750SH江中药业20230908关于聘任2023年度审计机构的议案603811SH诚意药业20230908关于修订公司章程的议案关于提请股东大会授权董事会办理公司2023年限制性688091SH上海谊众20230908股票激励计划相关事宜的议案000597SZ东北制药20230907关于补选第九届董事会非独立董事的议案002826SZ易明医药20230907关于增加经营范围并修订公司章程的议案300401SZ花园生物20230907关于回购公司部分股份方案的议案关于公司2023年限制性股票激励计划草案及其摘300633SZ开立医疗20230907要的议案关于变更公司注册资本修订公司章程并办理工商变301201SZ诚达药业20230907更登记的议案600867SH通化东宝20230907关于换届推选第十一届董事会非独立董事的议案关于公司2023年限制性股票激励计划草案及其摘要688222SH成都先导20230907的议案688277SH天智航-U20230907关于选举第六届董事会非独立董事的议案关于签署山东未名生物医药产业园投资建设和资产回002581SZ未名医药20230906购协议暨接受关联方担保的议案430017BJ星昊医药20230906关于公司2023年半年度利润分配预案的议案关于变更全资子公司2023年度向金融机构申请融资002923SZ润都股份20230905授信并由公司为其提供担保的议案的议案关于延长公司向特定对象发行股票股东大会决议有效600521SH华海药业20230905期及授权有效期的议案请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-19-行业投资月报600594SH益佰制药20230905关于购买公司董监高责任险的议案600671SHST目药20230905关于增补公司第十一届非独立董事的议案关于公司境外发行GDR新增境内基础股份发行预案的688050SH爱博医疗20230905议案002433SZST太安20230904关于拟向法院申请重整及预重整的议案600080SH金花股份20230904关于增加经营范围并修订章程的议案002880SZ卫光生物20230915关于2023年半年度利润分配预案的议案关于转让广东复大医药有限公司75股权暨关联交易300294SZ博雅生物20230915的议案关于股东大会授权董事会发行境外债务融资工具的议300759SZ康龙化成20230915案688293SH奥浦迈20230915关于公司2023年半年度利润分配预案的议案关于提请公司股东大会授权董事会办理股权激励相关688488SH艾迪药业20230915事宜的议案关于提请股东大会授权董事会办理公司2023年限制性688253SH英诺特20230914股票激励计划相关事宜的议案300573SZ兴齐眼药20230913关于公司2023年半年度利润分配预案的议案603387SH基蛋生物20230913关于公司2023年半年度利润分配预案的议案603392SH万泰生物20230913关于以集中竞价交易方式回购股份方案的议案关于提请股东大会延长授权董事会办理本次向不特定603939SH益丰药房20230912对象发行可转换公司债券相关事宜有效期的议案关于公司2023年限制性股票激励计划实施考核管理办002524SZ光正眼科20230911法的议案关于公司首次公开发行股票部分募投项目结项并将节603087SH甘李药业20230911余资金永久补充流动资金的议案关于公司2023年股票期权激励计划草案及其摘要688389SH普门科技20230911的议案资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理截至20230915表102023年至今上市新股网上发行日发行价代码名称招股日期上市日期上市板期格元301520SZ万邦医药2023090520230914创业板6788301507SZ民生健康202308112023082220230905创业板1000836504BJ博迅生物202308042023-08-082023-08-17北交所975301509SZ金凯生科202307142023-07-242023-08-03创业板5656301515SZ港通医疗202307032023-07-102023-07-20创业板4900301393SZ昊帆生物202306202023-07-032023-07-12创业板6768301370SZ国科恒泰202306162023-06-292023-07-12创业板1339688443SHC智翔-U202306012023060920230620科创板3788688576SH西山科技202305182023052620230606科创板13580430017BJ星昊医药202305122023051620230531北交所1230688581SH安杰思202304272023051020230519科创板12580301293SZ三博脑科202304132023042120230505创业板2960001367SZ海森药业202303202023032820230410深证主板4448301281SZ科源制药202303172023032420230404创业板4418请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-20-