研究报告全文：2023年10月09日行业周报电子证券研究报告半导体自主可控仍为主旋律华为产业链迎来重要机遇投资评级领先大市-A维持评级实体清单再增42家中国公司半导体产业链国产化加速首选股票目标价元评级10月6日美国商务部工业和安全局BIS以存在违反了美国的300679电连技术3800买入-A国家安全或外交政策利益的可能性将42家中国公司列入出口管制002993奥海科技4313买入-A300806斯迪克3222买入-A实体清单根据出口管制条例BIS在已有的52个条目下再688409富创精密11800买入-A增加49个实体其中包含42家中国实体以及爱沙尼亚芬兰德300260新莱应材4094买入-A国印度土耳其阿联酋英国的7家公司此前美国已多次对华就半导体进行出口管制将数十家中国企业列入实体清单或未行业表现电子沪深300经核实清单2023年9月22日BIS宣布就2022年芯片和科学法40案发布护栏规则的最终规定防止中国和其他被认为对美国30国家安全构成担忧的国家使用半导体制造补贴国内半导体自主可20控重要性进一步凸显国产化进程有望加速100-10华为消费电子新品及问界新M7发布技术创新及应用全面开花2022-102023-022023-062023-09资料来源Wind资讯9月25日华为召开了秋季全场景新品发布会除了推出超高端品升幅1M3M12M牌非凡大师以及该品牌下首款智能金表HUAWEIWATCHULTIMATE相对收益68-1365DESIGN外还发布了业界首款柔性OLED屏平板MatePadPro及第三绝对收益51-5228代M-Pencil新一代旗舰TWS耳机FreeBudsPro3华为智能眼镜马良分析师SAC执业证书编号S14505180600012等多款新品不仅进一步丰富了华为的产品线也推动了国内移maliang2essencecomcn动设备生态的建设10月6日华为智能汽车解决方案董事长余承相关报告东表示9月12日问界新M7发布至今首销超过5万台大定10折叠机价格持续下探生成2023-09-24月5日大定达到3500台10月6日达到7000台两天超过1万式AI赋能效应将加速释放Dojo超算赋能自动驾驶2023-09-17台华为技术创新及应用全面开花市场反应良好建议持续关注星闪55G加快产业化进程华为产业链折叠屏渗透率有望提升存2023-09-10储市场价格拐点将至光刻机对华出口许可落地2023-09-03折叠屏或推动手机消费升级电子本周涨幅-006123110年PE百分位为3254生成式AI带动芯片需求2023-08-27半导体设备国产化持续推进1本周20230925-20230928上证综指下降070深证成指下降068沪深300指数下降132申万电子版块下降006电子行业在全行业中的涨跌幅排名为12312023年电子版块累计上升3212本周20230925-20230928消费电子在电子行业子版块中涨幅最高为152电子化学品版块涨幅最低为-1233电子版块涨幅前三公司分别为捷荣技术3420华映科技3269好上好3043跌幅前三公司分别为日久光电-1983睿能科技-1734思特威-W-14044PE截至20230928沪深300指数PE为1095倍10年PE百分位为2105SW电子指数PE为3770倍10年PE百分位为3254本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页1行业周报电子投资建议华为产业链推荐电连技术奥海科技斯迪克建议关注飞荣达华力创通美芯晟等半导体设备零部件推荐富创精密新莱应材关注江丰电子茂莱光学炬光科技晶方科技等风险提示下游需求不及预期国产替代不及预期大基金一期重新启动减持风险国际科技博弈力度加大风险本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页2行业周报电子内容目录1本周新闻一览42行业数据跟踪521半导体42家中国公司被列入实体清单半导体国产化持续加速522SiCSiC项目持续推进623消费电子9月Steam平台Pico份额持续实现同环比双提高73本周行情回顾831涨跌幅电子排名1231子版块中消费电子涨幅最高832PE电子指数PE为3770倍10年PE百分位为325494本周新股11图表目录图1台积电月度营收5图2世界先进月度营收5图3联电月度营收5图4新能源汽车产销量情况6图5光伏装机情况6图6国内智能手机月度出货量7图7国内智能手机月度产量7图8Steam平台主要VR品牌市场份额7图9Steam平台VR月活用户占比7图10本周各行业版块涨跌幅申万一级行业分类8图11本周电子版块子版块涨跌幅申万二级行业分类8图12本周电子版块子版块涨跌幅申万三级行业分类8图13本周电子版块涨幅前十公司9图14本周电子版块跌幅前十公司9图15电子版块近十年PE走势9图16电子版块近十年PE百分位走势9图17电子版块子版块近十年PE走势10图18电子版块子版块近十年PE百分位走势10表1本周电子行业新闻一览4表2本周科创板IPO审核状态更新11表3本周新上市公司概况11本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页3行业周报电子1本周新闻一览表1本周电子行业新闻一览赛道日期来源内容英特尔公司宣布在爱尔兰工厂Fab34使用EUV光刻机大批量生产Intel4对应TSMC9月29日集微网5nm制程芯片产品包括最新酷睿Ultra处理器代号为MeteorLake和至强系列等这是公司首次采用ASMLEUV光刻机实现芯片制造也是首次将EUV4nm投产欧洲英特尔公司宣布将在美国俄亥俄州投资逾200亿美元建设两座世界上最先进的芯片9月30日全球半导体观察制造厂部分业界人士表明此举或是希望获得美国半导体补贴资金半导体台积电公司预期Q3合并营收以美元计价可望季成长近一成毛利率有望优于预期中10月2日半导体行业观察位数525公司7-8月合并营收达366302亿元新台币Q3合并营收可望达167-175亿美元BIS在实体名单上新增42家中国公司称这些实体涉嫌为俄罗斯军事和或国防工业提10月6日BIS官网供美国原产集成电路在俄乌冲突中俄罗斯将这些微电子技术用于导弹和无人机的精确制导系统英伟达在日本的销售合作公司GDEPAdvance9月把英伟达H100价格调涨16至544万日元GDEPAdvance表示他们由英伟达购入的H100GPU的价格以美元定价而言10月4日集微网从一开始上市到目前并没有变动但是日元兑美元却一路贬值因此他们在为H100芯片AI设定日元价格时必须反映汇率成本三星2023年三星系统LSI技术日活动上公司展示了其最新高端SoC芯片Exynos10月7日科创板日报2400该芯片配备基于最新AMDRDNA3架构的Xclipse940GPUCPU性能达到17倍AI性能显著提高至147倍安世半导体公司宣布已与先进电子元件的国际供应商京瓷AVX组件萨尔茨堡有限10月4日安世半导体官网公司合作共同生产一款新型650V20ASiC整流器模块适用于3-11kW功率堆栈设计的高频功率应用工业电源等应用电动汽车充电站和车载充电器赛米控-丹佛斯公司正大力扩建国纽伦堡和美国尤蒂卡SiC产线并计划在中国南京增行家三代半10月6日加一条车规产品生产线公司目标是扩大汽车电源模块的市场份额并计划增加碳化硅官方微信SiC产品阵容SiC产品预计将于2025年开始量产顺为科技集团在湖南株洲市石峰区举行IGBTSiC功率半导体模块项目签约仪式据悉该项目位于田心高科园主要生产工业调频充电桩储能逆变光伏风力发电石峰发布10月7日用IGBTSiC模块等项目总投资75亿元预计在今年年底启动建设明年上半年正官方微信式投产建成达产400万个IGBT模块及100万个SiC模块预计年产值8亿元带动就业400人华为公司智能汽车解决方案董事长余承东表示9月12日问界新M7发布至今首销汽车电子10月6日IT之家超过5万台大定10月5日大定达到3500台10月6日达到7000台两天超过1万台富士康由于9月新品推出包括智能手机在内的智能消费电子产品的收入环比强劲增消费电子10月6日集微网长9月公司收入6607亿元新台币YoY-197MoM601Q3收入YoY-117QoQ184美光科技日本将为公司广岛工厂的存储器芯片计划提供1920亿日元的财政支持补贴10月3日全球半导体观察将帮助美光安装ASML的EUV设备该计划涵盖了美光在日本近40的投资据内存模块制造商称主要半导体制造商正在增加DDR5内存的可用容量预计将在10月5日DIGITIMES2024年成为主流预计2023年底其DDR5内存bit销售额合计将占bit销售额总额的30-40存储三星公司计划23Q4起调涨NANDFlash产品合约价格涨幅10以上最快本月新合10月6日科创板日报约便将采用新价格期望24Q2实现NAND盈亏平衡点美光科技公司于美国爱达荷州的新内存制造工厂正式建设该工厂和美光位于博伊西10月6日全球半导体观察的研发中心地处一处博伊西为美光总部新扩建的卓越技术创新中心以及北美唯一DRAM研发制造工厂所在地资料来源安信证券研究中心整理本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页4行业周报电子2行业数据跟踪21半导体42家中国公司被列入实体清单半导体国产化持续加速10月6日美国商务部工业和安全局BIS以存在违反了美国的国家安全或外交政策利益的可能性将42家中国公司列入出口管制实体清单根据出口管制条例BIS在已有的52个条目下再增加49个实体其中包含42家中国实体以及爱沙尼亚芬兰德国印度土耳其阿联酋英国的7家公司半导体国产化将持续加速2023年9月台积电单月营收180430亿新台币同比下降1340环比下降438世界先进2023年9月营收3444亿新台币同比下降680环比下降208联电2023年9月营收19053亿新台币同比下降2445环比上升053图1台积电月度营收图2世界先进月度营收台积电单月营收亿新台币YOY世界先进单月营收亿新台币YOY2500806080602000605040401500402030100020020-20500010-400-200-6020222021202120212021202220222022202220222023202320232023202120212021202120212022202220222022202220222023202320232023-----------------------------0406081012020608101202040608040608101202040608101202040608资料来源台积电公司官网安信证券研究中心资料来源世界先进公司官网安信证券研究中心图3联电月度营收联电单月营收亿新台币YOY30050402503020020150100100-1050-200-302021202220212021202120212021202120212021202120222022202220222022202220222022202220222022202320232023202320232023202320232023-------------------------------04100305060708091011120102030405060708091112010203040506070809资料来源联电公司官网安信证券研究中心本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页5行业周报电子22SiCSiC项目持续推进10月4日安世半导体于官网宣布公司已与先进电子元件的国际供应商京瓷AVX组件萨尔茨堡有限公司合作共同生产一款新型650V20ASiC整流器模块适用于3-11kW功率堆栈设计的高频功率应用工业电源等应用电动汽车充电站和车载充电器据悉这种新型SiC整流器模块的紧凑尺寸将有助于最大限度地提高功率密度从而减少所需的电路板空间并降低整体系统成本它使用顶部冷却TSC和集成负温度系数NTC传感器的组合来优化热性能该传感器可监控设备温度并为设备或系统级预测和诊断提供实时反馈该整流器模块采用低电感封装可实现高频操作且经认证可在高达175C的结温下工作10月6日据行家三代半报道赛米控-丹佛斯的韩国分公司正大力扩建国纽伦堡和美国尤蒂卡SiC产线并计划在中国南京增加一条车规产品生产线公司目标是扩大汽车电源模块的市场份额并计划增加碳化硅产品阵容SiC产品预计将于2025年开始量产10月7日据石峰发布官微报道顺为科技集团在湖南株洲市石峰区举行IGBTSiC功率半导体模块项目签约仪式据悉该项目位于田心高科园主要生产工业调频充电桩储能逆变光伏风力发电用IGBTSiC模块等项目总投资75亿元预计在今年年底启动建设明年上半年正式投产建成达产400万个IGBT模块及100万个SiC模块预计年产值8亿元带动就业400人由中汽协公布的新能源车产销量数据2022年8月-2023年8月国内新能源汽车产量由6907万辆增长至8430万辆销量由6662万辆增长至8460万辆产销量均实现迅猛增长汽车消费端动能持续强劲光伏方面国内近年来季度光伏安装量增长迅速据国家能源局发布的全国电力工业统计数据2023Q2国内光伏新增装机达到4476GW环比增长3298同比增长15331光伏产业的迅速发展同样能够带动对第三代半导体碳化硅功率器件的需求图4新能源汽车产销量情况图5光伏装机情况产量万辆销量万辆当季新增装机容量万千瓦905000807040006050300040302000201010000202220212021202120212021202220222022202220222023202320232023202102019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q2----------------07010305070911010305091101030507资料来源中国汽车工业协会Wind安信证券研究中心资料来源国家能源局安信证券研究中心本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页6行业周报电子23消费电子9月Steam平台Pico份额持续实现同环比双提高智能手机据中国信通院2023年7月中国智能手机出货量为17287万台YoY-96MoM-171据国家统计局2023年8月中国智能手机产量为9009万台YoY-34MOM15图6国内智能手机月度出货量图7国内智能手机月度产量国内智能手机出货量万台YoY国内智能手机产量万台YoY500030015000302502040002001000010300015010002000505000-1010000-50-200-1000-30201909201903201906201912202005202008202011202104202107202110202203202206202209202212202305202308201901201904201907201910202001202004202007202010202101202104202107202110202201202204202207202210202301202304资料来源Wind中国信通院安信证券研究中心资料来源Wind国家统计局安信证券研究中心VR据Steam2023年9月Oculus在Steam平台的份额占比为5980YoY-458pctMoM-071pct而Pico份额占比为297YoY211pctMoM004pctSteam平台VR月活用户占比为160YoY-043pctMoM-032pct图8Steam平台主要VR品牌市场份额图9Steam平台VR月活用户占比OculusHTCValveSteam平台VR月活用户占比WindowsRiftcatPico80SonyPimaxIriun860640420202021032021052021072021092021112022012022032022052022072022092022112023012023032023052023072023092021010202107202001202004202007202010202101202104202110202201202204202207202210202301202304202307资料来源Steam安信证券研究中心资料来源Steam安信证券研究中心本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页7行业周报电子3本周行情回顾31涨跌幅电子排名1231子版块中消费电子涨幅最高全行业本周20230925-20230928上证综指下降070深证成指下降068沪深300指数下降132申万电子版块下降006电子行业在全行业中的涨跌幅排名为12312023年电子版块累计上升321图10本周各行业版块涨跌幅申万一级行业分类3210-1-2-3-4非房食有农建钢基美交家银煤公石轻国社商电建汽综纺通计传环电机医银地品色林筑铁础容通用行炭用油工防会贸子筑车合织信算媒保力械药金产饮金牧材化护运电事石制军服零装服机设设生融料属渔料工理输器业化造工务售饰饰备备物资料来源Wind安信证券研究中心电子行业本周20230925-20230928消费电子在电子行业子版块中涨幅最高为152电子化学品版块涨幅最低为-123进一步细分来看品牌消费电子归属于消费电子涨幅最高为647数字芯片设计归属于半导体涨幅最低为-283图11本周电子版块子版块涨跌幅申万二级行业分图12本周电子版块子版块涨跌幅申万三级行业分类类申万二级周涨跌幅周涨跌申万三级行业名称行业名称幅分立器件-069半导体材料-048数字芯片设计-283半导体-0972模拟芯片设计-212151集成电路封测-10605半导体设备4100印制电路板-014-05元件010-1被动元件055-15面板081电半元其光消光学光电子导件他学费073LED-053化体电光电子学子电子光学元件261品子其他电子035其他电子035品牌消费电子647消费电子152消费电子零部件及组装075电子化学-123电子化学品-123品资料来源Wind安信证券研究中心资料来源Wind安信证券研究中心本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页8行业周报电子电子标的本周20230925-20230928电子版块涨幅前三公司分别为捷荣技术3420华映科技3269好上好3043跌幅前三公司分别为日久光电-1983睿能科技-1734思特威-W-1404图13本周电子版块涨幅前十公司图14本周电子版块跌幅前十公司403530025-52015-1010-1550-20捷华好源联协硕杰安茂-25荣映上杰得创贝美克莱日睿思万伟中长东思普技科好科装数德特创光久能特润测富川芯瑞冉术技技备据新学光科威-科科电科股浦股电技W技技路技份份资料来源Wind安信证券研究中心资料来源Wind安信证券研究中心32PE电子指数PE为3770倍10年PE百分位为3254电子行业截至20230928沪深300指数PE为1095倍10年PE百分位为2105SW电子指数PE为3770倍10年PE百分位为3254图15电子版块近十年PE走势沪深300SW电子12010080604020020152020201420142015201520162016201720172017201820182018201920192020202020212021202120222022202220232023日2014期---------------------------121002061103080409010610030711040801050207110308120509---------------------------160917271025032907231223061728152307262205173112261520资料来源Wind安信证券研究中心图16电子版块近十年PE百分位走势沪深300SW电子108060402020152020201420142015201520162016201720172017201820182018201920192020202020212021202120222022202220232023日2014期---------------------------121002061103080409010610030711040801050207110308120509---------------------------160917271025032907231223061728152307262205173112261520资料来源Wind安信证券研究中心本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页9行业周报电子电子行业子版块截至20230928电子行业子版块PEPE百分位分别为半导体5389倍1961消费电子2494倍2154元件2654倍1711光学光电子4930倍7653其他电子4050倍3082电子化学品5226倍7788图17电子版块子版块近十年PE走势SW半导体SW消费电子SW元件SW光学光电子SW其他电子SW电子化学品20018016014012010080604020020152021201420142015201520162016201720172017201820182018201920192020202020202021202120222022202220232023日2014期---------------------------080202061103120409010610030711040801051007110308120509---------------------------032217271025162907231223061728152307260905173112261520资料来源Wind安信证券研究中心图18电子版块子版块近十年PE百分位走势SW半导体SW消费电子SW元件SW光学光电子SW其他电子SW电子化学品12108060402020142022201420152015201520162016201720172017201820182018201920192020202020202021202120212022202220232023日2014期---------------------------061202110308120409010610030711040801051002071103080509---------------------------272617102503162907231223061728152307260922051731121520资料来源Wind安信证券研究中心本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页10行业周报电子4本周新股表2本周科创板IPO审核状态更新925926927928929已问询龙图光罩已受理提交注册注册生效上海合晶新增过会资料来源Wind安信证券研究中心表3本周新上市公司概况上海合晶公司简介上海合晶是中国少数具备从晶体成长衬底成型到外延生长全流程生产能力的半导体硅外延片一体化制造商主要产品为半导体硅外延片公司致力于研发并应用行业领先工艺为客户提供高平整度高均匀性低缺陷度的优质半导体硅外延片公司的外延片产品主要用于制备功率器件和模拟芯片等被广泛应用于汽车通信电力工业消费电子高端装备等领域公司客户遍布中国北美欧洲亚洲其他国家或地区拥有良好的市场知名度和影响力公司已经为全球前十大晶圆代工厂中的7家公司全球前十大功率器件IDM厂中的6家公司供货主要客户包括华虹宏力中芯集成华润微台积电力积电威世半导体达尔德州仪器意法半导体客户A等行业领先企业赛道分析半导体硅片行业具有技术难度高研发周期长资本投入大客户认证周期长等特点因此全球半导体硅片行业集中度较高国际硅片厂商长期占据较大的市场份额排名前五的厂商分别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