本报告导读：
　　华为手机销量份额逐周提升，问界新M7大定创新高，结合超充终端进一步打造汽车平台，手机、汽车、服务器等华为全产业链持续升级。
　　摘要：
　　问界新M7累计大定超过5万辆创新高，“一秒一公里“全液冷超充桩正式上线川藏线，智车和超充全面布局，进一步升级华为汽车平台。1）智车：新问界M79.12号正式发布，根据华为数据显示，10.5号大定（交了定金，购车意向极高的订单）3500辆，10.6号大定7000辆，自发布至10.6号累计大定量超过5万辆创历史新高。新M7的大卖主要来自价格和产品力上的改善，在价格上相比原有M7降价4万元，在产品力上支持高阶辅助驾驶ADS2.0、鸿蒙座舱等。后续华为还将在11月发布首款轿车智界S7，23Q4发布问界M9，进一步布局智车市场。2）超充：全液冷超充终端在国庆长假期间正式上线318川藏线。该超充最大输出功率600kW，最大电流600A，可实现一秒一公里。该超充可匹配所有车型，来车即充，一次充电成功率高达99%，200-1000V充电范围匹配所有车型，包括特斯拉、小鹏、理想等乘用车及货拉拉等商用车。
　　华为手机销量份额逐周提升，目前已提升至近两年最高的18.1%，进一步验证华为手机产品力。根据BCI的数据，自华为手机8.29号上线以来，份额占比从W35的12.7%增长至W38的18.1%，单周销量为92.2万部。就周销量占比而言，为21年至今最高数值，由此可验证华为手机的高产品力。除mate系列高端机外，预计后续还将有更多款中低端手机发布，实现华为手机的高中低全面回归。
　　美商务部以涉俄为由将42家中国企业列入出口管制清单，科技制裁仍在加剧，半导体设备作为科技自主可控的主抓手，持续看好设备国产化。10月6日，美国BIS将42家中国企业列入出口管制清单，美国认为这些实体在23年3月1日后向与俄罗斯防务部门有关的俄罗斯收货人供应了原产于美国的集体电路，以涉俄为由划入实体清单。
　　华为手机销量份额逐周提升，问界新M7大定创新高，结合超充终端进一步打造汽车平台，手机、汽车、服务器等华为全产业链持续升级。推荐华为产业链，通富微电、长川科技、甬矽电子、伟测科技、深南电路、力芯微；相关受益公司，泰嘉股份、卓胜微、唯捷创芯、美芯晟、神州数码、创耀科技等。推荐先进设备产业链：拓荆科技、中微公司、芯源微、北方华创；相关受益公司中科飞测。
　　风险提示。中美科技摩擦反复；产品进度不及预期。
　　

研究报告全文：股票研究TableindustryInfo电子元器件TableMainInfoTableTitle评级TableInvest增持20231009上次评级增持华为手机销量份额逐周提升问界新M7大定创新高TablesubIndustry细分行业评级华为板块系列报告行业王聪分析师舒迪分析师陈豪杰研究助理事021-38676820021-38676666021-38038663wangconggtjascomshudigtjascomchenhaojie026733gtjascom件证书编号S0880517010002S0880521070002S0880122080153快本报告导读评华为手机销量份额逐周提升问界新M7大定创新高结合超充终端进一步打造汽车相关报告TableDocReport平台手机汽车服务器等华为全产业链持续升级电子元器件华为召开全场景新品发布会摘要星闪点亮万物互联20230926TableSummary问界新M7累计大定超过5万辆创新高一秒一公里全液冷超充电子元器件iPhone15Pro支持3D拍摄桩正式上线川藏线智车和超充全面布局进一步升级华为汽车平推动VisionPro内容爆发台1智车新问界M7912号正式发布根据华为数据显示10520230913号大定交了定金购车意向极高的订单3500辆106号大定7000电子元器件VisionPro与Mate60Pro重塑需求加速打开创新大周期辆自发布至106号累计大定量超过5万辆创历史新高新M7的20230903大卖主要来自价格和产品力上的改善在价格上相比原有M7降价4电子元器件国产设备关键工艺不断攻克万元在产品力上支持高阶辅助驾驶ADS20鸿蒙座舱等后续华CAPEX有望于24年恢复增长为还将在11月发布首款轿车智界S723Q4发布问界M9进一步布20230831电子元器件华为Mate60Pro正式上线证局智车市场2超充全液冷超充终端在国庆长假期间正式上线318技术突破塑造产品力川藏线该超充最大输出功率600kW最大电流600A可实现一秒20230829券一公里该超充可匹配所有车型来车即充一次充电成功率高达研99200-1000V充电范围匹配所有车型包括特斯拉小鹏理想究等乘用车及货拉拉等商用车报华为手机销量份额逐周提升目前已提升至近两年最高的181告进一步验证华为手机产品力根据BCI的数据自华为手机829号上线以来份额占比从W35的127增长至W38的181单周销量为922万部就周销量占比而言为21年至今最高数值由此可验证华为手机的高产品力除mate系列高端机外预计后续还将有更多款中低端手机发布实现华为手机的高中低全面回归美商务部以涉俄为由将42家中国企业列入出口管制清单科技制裁仍在加剧半导体设备作为科技自主可控的主抓手持续看好设备国产化10月6日美国BIS将42家中国企业列入出口管制清单美国认为这些实体在23年3月1日后向与俄罗斯防务部门有关的俄罗斯收货人供应了原产于美国的集体电路以涉俄为由划入实体清单华为手机销量份额逐周提升问界新M7大定创新高结合超充终端进一步打造汽车平台手机汽车服务器等华为全产业链持续升级推荐华为产业链通富微电长川科技甬矽电子伟测科技深南电路力芯微相关受益公司泰嘉股份卓胜微唯捷创芯美芯晟神州数码创耀科技等推荐先进设备产业链拓荆科技中微公司芯源微北方华创相关受益公司中科飞测风险提示中美科技摩擦反复产品进度不及预期请务必阅读正文之后的免责条款部分行业事件快评表本报告覆盖公司估值表截至2023年10月08日盈利预测EPS元PE公司名称代码收盘价元评级2023E2024E2023E2024E通富微电002156SZ191707608425222282增持长川科技300604SZ335313918824121784增持甬矽电子688362SH2939021062139954740增持伟测科技688372SH1052319129455093579增持深南电路002916SZ66573113921411707增持力芯微688601SH448015020129872229增持拓荆科技688072SH2382126340490575896增持中微公司688012SH1505528631952644719增持芯源微688037SH1324819329368644522增持北方华创002371SZ2413068697335172480增持数据来源Wind国泰君安证券研究注上述公司数值均来自国泰君安证券预测值请务必阅读正文之后的免责条款部分2of3行业事件快评公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力保证报告所采用的数据均来自合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解本报告清晰准确地反映了作者的研究观点力求独立客观和公正结论不受任何第三方的授意或影响特此声明免责声明本报告仅供国泰君安证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告仅在相关法律许可的情况下发放并仅为提供信息而发放概不构成任何广告本报告的信息来源于已公开的资料本公司对该等信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可升可跌过往表现不应作为日后的表现依据在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者务必注意其据此做出的任何投资决策与本公司本公司员工或者关联机构无关本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域部门或关联机构之间的信息流动因此投资者应注意在法律许可的情况下本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务在法律许可的情况下本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素亦不应认为本报告可以取代自己的判断在决定投资前如有需要投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策本报告版权仅为本公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表或引用如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为国泰君安证券研究且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改若本公司以外的其他机构以下简称该机构发送本报告则由该机构独自为此发送行为负责通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的证券本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议本公司本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任评级说明评级说明1投资建议的比较标准增持相对沪深300指数涨幅15以上投资评级分为股票评级和行业评级以报告发布后的12个月内的市场表现为谨慎增持相对沪深300指数涨幅介于515之间比较标准报告发布日后的12个月内的股票投资评级中性相对沪深300指数涨幅介于-55公司股价或行业指数的涨跌幅相对同期的沪深300指数涨跌幅为基准减持相对沪深300指数下跌5以上2投资建议的评级标准增持明显强于沪深300指数报告发布日后的12个月内的公司股价或行业指数的涨跌幅相对同期的沪深行业投资评级中性基本与沪深300指数持平300指数的涨跌幅减持明显弱于沪深300指数国泰君安证券研究所上海深圳北京地址上海市静安区新闸路669号博华广场深圳市福田区益田路6003号荣超商北京市西城区金融大街甲9号金融20层务中心B栋27层街中心南楼18层邮编200041518026100032电话0213867666607552397688801083939888E-mailgtjaresearchgtjascom请务必阅读正文之后的免责条款部分3of3