假期科技事件总结：1）问界新M7大定数量超5万台。10月5日、6日问界新M7大定数量分别达到3500台及7000台，两天累计大定超1万台。自新M7发布至今，大定已超过5万台；2）新能源车9月销量亮眼。比亚迪依旧位居榜首，9月共销售新车287454辆，1-9月累计销量为2079638辆，同比增长76.23%。吉利新能源车型9月销量53692辆，占比突破31%，环比增长约14%，同比增长约37%，造车新势力中，理想汽车位列第一阶梯，9月单月交付新车36060辆，同比增长212.7%，再创历史新高；3）Quest 3正式发布，内置Meta AI。Quest 3目前已开启预购，将于10月10日发货，128GB基本型号的起价为499.99美元，是首款采用高通Snapdragon XR2 Gen 2芯片的头显，画质改善明显，Meta还推出测试版的聊天机器人Meta AI；4）三星重点发力AI芯片，AI智能手机有望发布。三星正式公布Exynos 2400移动SoC芯片，2024年将搭载于Galaxy S24系列智能手机。Exynos 2400的CPU部分为1+2+3+4的四丛架构，CPU性能相较于Exynos 2200提升了70%。Exynos 2400支持双向卫星通信功能，兼容NB-IoT和NTN技术。
　　台股电子板块9月营收基本延续前期回暖表现，七大板块9月情况如下：1）存储：2023年9月板块营收152.62亿新台币，环比+6.0%，连续两个月环比正增长，板块内公司业绩环比持续回暖；2）IC设计及服务：IC设计板块9月营收环比+1.8%，服务器芯片、接口芯片等高景气赛道公司业绩提升较快，IC设计服务板块9月营收环比+1.5%；3）晶圆代工：9月板块营收2083.60亿新台币，环比-3.8%，其中台积电9月营收1804.3亿新台币，环比-4.4%，波动仍在正常范围内；4）封测：9月板块营收181.29亿新台币，环比-1.5%，此前已连续四个月实现环比改善；5）光学及面板：光学板块9月营收90.35亿新台币，环比+16.1%，手机拉货动能充足，大立光、玉晶光业绩表现亮眼；面板板块9月营收199.14亿新台币，环比+3.6%；6）元器件：9月被动元件板块营收127.92亿新台币，环比+4.2%，连续三个月环比回暖；7）PCB：9月PCB板块营收246.47亿新台币，环比+5.0%，FPC板块营收39.63亿新台币，环比+9.7%，均连续三个月实现业绩提升。
　　投资建议：相关核心标的见第三章投资建议。
　　风险提示：复苏节奏不及预期；中美贸易摩擦加剧；行业竞争加剧。

研究报告全文：行业研究20231008电子行业周报电子周专题问界新M7大定已破5万辆台股9月营收延续回暖态势方正证券研究所证券研究报告分析师假期科技事件总结1问界新M7大定数量超5万台10月5日6日问郑震湘登记编号S1220523080004界新M7大定数量分别达到3500台及7000台两天累计大定超1万台自新M7发布至今大定已超过5万台2新能源车9月销量亮眼比亚迪佘凌星登记编号S1220523070005依旧位居榜首9月共销售新车287454辆1-9月累计销量为2079638辆同比增长7623吉利新能源车型9月销量53692辆占比突破31环钟琳登记编号S1220523070006比增长约14同比增长约37造车新势力中理想汽车位列第一阶梯9月单月交付新车36060辆同比增长2127再创历史新高3Quest3行业评级推荐正式发布内置MetaAIQuest3目前已开启预购将于10月10日发货128GB基本型号的起价为49999美元是首款采用高通Snapdragon行业信息XR2Gen2芯片的头显画质改善明显Meta还推出测试版的聊天机器人上市公司总家数493MetaAI4三星重点发力AI芯片AI智能手机有望发布三星正式公布总股本亿股491603Exynos2400移动SoC芯片2024年将搭载于GalaxyS24系列智能手机销售收入亿元2916611Exynos2400的CPU部分为1234的四丛架构CPU性能相较于Exynos2200提升了70Exynos2400支持双向卫星通信功能兼容NB-IoT和利润总额亿元271782NTN技术行业平均PE8353台股电子板块9月营收基本延续前期回暖表现七大板块9月情况如下平均股价元31521存储2023年9月板块营收15262亿新台币环比60连续两个月环比正增长板块内公司业绩环比持续回暖2IC设计及服务IC设计板行业相对指数表现块9月营收环比18服务器芯片接口芯片等高景气赛道公司业绩提升36较快IC设计服务板块9月营收环比153晶圆代工9月板块营收29208360亿新台币环比-38其中台积电9月营收18043亿新台币环22比-44波动仍在正常范围内4封测9月板块营收18129亿新台币15环比-15此前已连续四个月实现环比改善5光学及面板光学板块98月营收9035亿新台币环比161手机拉货动能充足大立光玉晶光1业绩表现亮眼面板板块9月营收19914亿新台币环比366元器-6221082212202333235152372723108件9月被动元件板块营收12792亿新台币环比42连续三个月环比电子沪深300回暖7PCB9月PCB板块营收24647亿新台币环比50FPC板块数据来源wind方正证券研究所营收3963亿新台币环比97均连续三个月实现业绩提升投资建议相关核心标的见第三章投资建议相关研究风险提示复苏节奏不及预期中美贸易摩擦加剧行业竞争加剧电子周专题从英特尔新架构看算力升级20230923电子周专题TeslaDojo性能优秀台股8月营收持续反弹20230916电子周专题从台股高频数据看电子环比改善20230813电子周专题海外云厂商业绩超预期HBM需求井喷202308071敬请关注文后特别声明与免责条款电子行业周报正文目录1假期科技事件总结411问界新M7大订数量超5万台412新能源车9月销量亮眼513Quest3正式发布内置MetaAI614三星重点发力AI芯片AI智能手机有望发布72台股高频数据跟踪821存储822IC设计及服务823晶圆代工924封测925光学及面板1026元器件1127载板及PCB123投资建议134风险提示132敬请关注文后特别声明与免责条款s电子行业周报图表目录图表1M7智能智驾系统4图表2问界M7尺寸4图表3M7百公里加速时间5图表49月新能源车排行榜6图表5Quest3画质改善6图表6MetaAI7图表7Exynos2400移动SoC芯片发布7图表8台股存储板块月度营收及增速8图表9台股IC设计板块月度营收及增速9图表10台股IC设计服务板块月度营收及增速9图表11台股晶圆代工板块月度营收及增速9图表12台股封测板块月度营收及增速10图表13台股光学板块月度营收及增速10图表14台股面板板块月度营收及增速11图表15台股被动元件板块月度营收及增速11图表16台股连接器板块月度营收及增速11图表17台股IC载板板块月度营收及增速12图表18台股PCB板块月度营收及增速12图表19台股FPC板块月度营收及增速123敬请关注文后特别声明与免责条款s电子行业周报1假期科技事件总结11问界新M7大订数量超5万台10月6日华为常务董事终端BGCEO智能汽车解决方案董事长余承东表示10月5日6日问界新M7大定数量分别达到3500台及7000台两天累计大定超1万台自新M7发布至今大定已超过5万台问界新M7搭载了HUAWEIADS20高阶智能智驾系统具备一键智驾通勤功能配备了27个感知硬件包括1个激光雷达3个毫米波雷达11个高清视觉感知摄像头以及12个超声波雷达图表1M7智能智驾系统资料来源华为方正证券研究所在外观上它车身长度超五米全车高强钢和铝合金占比超过80安全性能进一步升级问界新M7还升级了通用障碍物监测网络对障碍物的识别率高达999即使是在复杂路况下也能保证安全驾驶图表2问界M7尺寸资料来源华为方正证券研究所4敬请关注文后特别声明与免责条款s电子行业周报内饰方面全车标配电动座椅具备加热和通风功能后备箱容积最大可达686L后排座椅还可以放倒放倒后扩容达到1619L四驱版本的百公里加速时间仅需48秒综合续航里程可达1300公里百公里油耗仅为56升图表3M7百公里加速时间资料来源华为方正证券研究所官方售价区间在2498-3298万之间而且在截至10月7日前购车官方还将赠送33万元的购车权益首批用户还有机会获得华为Mate60系列手机或华为MateX5手机的优先购买权12新能源车9月销量亮眼各大车企陆续公布了9月份的销量情况比亚迪依旧位居榜首比亚迪9月共销售新车2875万辆其中乘用车销售2869万辆同比增长431-9月累计销量为20796万辆同比增长76吉利新能源车型9月销量537万辆占比突破31环比增长约14同比增长约37其中吉利几何月销量达到19万辆造车新势力中理想汽车位列第一阶梯9月单月交付新车361万辆同比增长213再创历史新高5敬请关注文后特别声明与免责条款s电子行业周报图表49月新能源车排行榜品牌9月销量辆比亚迪287454吉利新能源53692广汽埃安51596长安新能源50990理想36060五菱24650缤果上汽大众20000ID家族零跑汽车15800蔚来汽车15641小鹏汽车15310哪吒汽车13211上汽通用新能源10002红旗8971岚图汽车5010创维3635smart2621广汽传祺2534E9极狐汽车2016高合1556HiPhiY资料来源汽车消费网方正证券研究所13Quest3正式发布内置MetaAIQuest3于MetaConnect大会正式发布目前已开启预购将于10月10日发货128GB基本型号的起价为49999美元Quest3是首款采用高通SnapdragonXR2Gen2芯片的头显Meta表示该芯片的图形处理能力是Quest2的两倍以上单眼分辨率为2064x2208图表5Quest3画质改善资料来源映维网Nweon视频号方正证券研究所Meta还推出测试版的聊天机器人MetaAI可以支持在Quest3上面使用MetaAI利用了Llama2的技术和最新的大型语言模型研究能生成文本回复及图像可以通过与微软必应搜索引擎的合作获得实时信息可以使用的App包括WhatsAppMessenger和Instagram等6敬请关注文后特别声明与免责条款s电子行业周报图表6MetaAI资料来源澎湃网方正证券研究所14三星重点发力AI芯片AI智能手机有望发布根据集微网消息三星于10月5日在硅谷举行了科技日活动正式公布了Exynos2400移动SoC芯片2024年将搭载于GalaxyS24系列智能手机Exynos2400的CPU部分为1234的四丛架构CPU性能相较于Exynos2200提升了70Exynos2400支持双向卫星通信功能兼容NB-IoT和NTN技术图表7Exynos2400移动SoC芯片发布资料来源超能网方正证券研究所10月2日加拿大公司Tenstorrent宣布其下一代人工智能芯片将由三星位于美国的代工厂生产韩国Fabless公司Rebellions于10月5日表示该公司将在今年年底前与三星联合开发一款新的人工智能芯片Rebel预备在AI市场领先布局两家公司联手开发的芯片将采用4nm制程工艺7敬请关注文后特别声明与免责条款s电子行业周报2台股高频数据跟踪21存储存储板块我们选取了南亚科华邦电旺宏创见宇瞻科技十铨共6家公司作为观察标的2023年9月板块总营收15262亿新台币MoM60连续两个月实现环比正增长具体来看南亚科和华邦电9月营收分别环比增长5853创见宇瞻科技和十铨环比双位数增长均为连续两个月环比改善我们认为存储板块正在逐步走出周期底部后续相关公司业绩有望持续回暖图表8台股存储板块月度营收及增速3002520250152001051500100-5-1050-150-20存储存储mom资料来源Wind方正证券研究所注营收单位为亿新台币下同22IC设计及服务IC设计板块我们选取了瑞昱联咏信骅科技等12家公司2023年9月板块总营收31188亿新台币MoM18其中主营服务器管理芯片的信骅科技月度营收环比增长321瑞昱和联咏9月营收较为平稳我们看到IC设计板块公司业绩复苏仍有一定分化下游服务器接口芯片等高景气赛道公司业绩正在率先修复服务板块创意电子9月营收环比增长23连续两个月环比回暖8敬请关注文后特别声明与免责条款s电子行业周报图表9台股IC设计板块月度营收及增速图表10台股IC设计服务板块月度营收及增速45025455040020404035015353030300102025025510200200150015100-510-1050-105-200-150-30202252021120213202152021720219202212022320227202292023120233202352023720239202112021320215202172021920221202232022520227202292023120233202352023720239202111202211202111202211设计设计mom设计服务设计服务mom资料来源Wind方正证券研究所资料来源Wind方正证券研究所23晶圆代工晶圆代工板块我们选取了台积电联电力积电等6家公司作为观察标的2023年9月板块总营收208360亿新台币MoM-38具体来看台积电9月营收180430亿新台币MoM-44联电和力积电9月营收分别为190533501亿新台币分别MoM0508汉磊世界和稳懋9月营收环比个位数下滑我们认为9月板块业绩波动在正常范围内四季度表现或优于三季度图表11台股晶圆代工板块月度营收及增速300030250020200010150001000500-100-20202152021120213202172021920221202232022520227202292023120233202352023720239202211202111代工代工mom资料来源Wind方正证券研究所24封测封测板块我们选取了颀邦科技京元电子南茂科技等9家公司2023年9月板块总营收18129亿新台币MoM-15我们看到板块内公司9月营收均在正常范围内波动此前已经连续四个月实现业绩环比改善我们始终看好封测板块率先实现业绩复苏9敬请关注文后特别声明与免责条款s电子行业周报图表12台股封测板块月度营收及增速25020152001015051000-550-100-15202112021320215202172021920221202232022520227202292023120233202352023720239202111202211封测封测mom资料来源Wind方正证券研究所25光学及面板光学板块我们主要选取大立光玉晶光作为观察标的2023年9月板块总营收9035亿新台币MoM161具体来看大立光9月营收5572亿新台币MoM226较上月MoM303继续改善玉晶光9月营收3463亿新台币MoM70我们认为下半年手机拉货动能正逐步体现在产业链公司业绩上后续表现有望继续维持图表13台股光学板块月度营收及增速100609050804070306020501040030-1020-2010-300-40摄像头摄像头mom资料来源Wind方正证券研究所再来看面板我们主要选取群创光电作为观察标的2023年9月营收19914亿新台币YoY173MoM811连续两个月实现同环比双双正增长我们认为下半年消费旺季正在驱动面板厂商业绩持续改善10敬请关注文后特别声明与免责条款s电子行业周报图表14台股面板板块月度营收及增速350302530020250151020051500-5100-1050-15-200-25202112021520213202172021920221202232022520227202292023120233202352023720239202111202211面板面板mom资料来源Wind方正证券研究所26元器件被动元件板块我们主要选取国巨华新科大毅作为观察标的2023年9月板块总营收12792亿新台币MoM42连续三个月环比正增长增速较上月MoM10进一步提升具体来看国巨和华新科9月营收分别为94612935亿新台币环比增速分别达到5024连接器方面我们选取信邦电子作为观察标的2023年9月营收2802亿新台币YoY05MoM17连续两个同环比均实现正增长我们认为元器件板块的缓慢复苏说明主动补库阶段正在逐步到来图表15台股被动元件板块月度营收及增速图表16台股连接器板块月度营收及增速16030353025140253020201201525151001020108055156000-5-54010-10-10520-15-150-200-20202312021120213202152021720219202212022320225202272022920233202352023720239202112021320215202172021920221202232022520227202292023120233202352023720239202111202211202111202211被动元件被动元件mom连接器连接器mom资料来源Wind方正证券研究所资料来源Wind方正证券研究所11敬请关注文后特别声明与免责条款s电子行业周报27载板及PCBIC载板板块我们主要选取欣兴电子南电景硕科技作为观察标的2023年9月板块总营收14257亿新台币MoM-32其中南电9月营收352亿新台币环比增长43欣兴和景硕虽然环比转负但仅为个位数下滑仍属正常波动图表17台股IC载板板块月度营收及增速250302002015010100050-100-20202212022320211202132021520217202192022520227202292023120233202352023720239202111202211IC载板IC载板mom资料来源Wind方正证券研究所PCB板块我们主要选取健鼎科技华通瀚宇博德台光电子台耀联茂6家公司作为观察标的2023年9月板块总营收24647亿新台币MoM50连续3个月环比改善其中台光电子台耀和联茂9月营收同环比均实现正增长FPC方面我们主要选取台郡科技嘉联益作为观察标的2023年9月板块总营收3963亿新台币MoM97较上月增速MoM75进一步提升其中台郡科技9月营收3030亿新台币环比增速高达146图表18台股PCB板块月度营收及增速图表19台股FPC板块月度营收及增速300258060207025040156020010205501500400-530100-10-202050-15-40-20100-250-60202332021120213202152021720219202212022320225202272022920231202352023720239202232021120213202152021720219202212022520227202292023120233202352023720239202111202211202111202211PCBPCBmomFPCFPCmom资料来源Wind方正证券研究所资料来源Wind方正证券研究所12敬请关注文后特别声明与免责条款s电子行业周报3投资建议建议关注整车及OEM立讯精密赛力斯ADAS及上游零部件韦尔股份永新光学联创电子舜宇光学IC载板及PCB相关兴森科技天承科技沪电股份东山精密快充及连接器永贵电器电连技术光场屏神通科技激智科技光峰科技4风险提示1复苏节奏不及预期若下游需求恢复进展不及预期则会对行业内公司收入增长及盈利水平带来不利影响2中美贸易摩擦加剧若中美关系趋于紧张相关制裁风险将不利于行业内公司的发展3行业竞争加剧若行业内公司不能增强技术储备扩大生产规模在行业全球化竞争中可能导致公司市场竞争力下降经营业绩下滑13敬请关注文后特别声明与免责条款s电子行业周报分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格保证报告所采用的数据和信息均来自公开合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解本报告清晰准确地反映了作者的研究观点力求独立客观和公正结论不受任何第三方的授意或影响研究报告对所涉及的证券或发行人的评价是分析师本人通过财务分析预测数量化方法或行业比较分析所得出的结论但使用以上信息和分析方法存在局限性特此声明免责声明本研究报告由方正证券制作及在中国香港和澳门特别行政区台湾省除外发布根据证券期货投资者适当性管理办法本报告内容仅供我公司适当性评级为C3及以上等级的投资者使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户若您并非前述等级的投资者为保证服务质量控制风险请勿订阅本报告中的信息本资料难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解在任何情况下本报告的内容不构成对任何人的投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求方正证券不对任何人因使用本报告所载任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者需自行承担风险本报告版权仅为方正证券所有本公司对本报告保留一切法律权利未经本公司事先书面授权任何机构或个人不得以任何形式复制转发或公开传播本报告的全部或部分内容不得将报告内容作为诉讼仲裁传媒所引用之证明或依据不得用于营利或用于未经允许的其它用途如需引用刊发或转载本报告需注明出处且不得进行任何有悖原意的引用删节和修改评级说明类别评级说明强烈推荐分析师预测未来12个月内相对同期基准指数有20以上的涨幅推荐分析师预测未来12个月内相对同期基准指数有10以上的涨幅公司评级中性分析师预测未来12个月内相对同期基准指数在-10和10之间波动减持分析师预测未来12个月内相对同期基准指数有10以上的跌幅推荐分析师预测未来12个月内行业表现强于同期基准指数行业评级中性分析师预测未来12个月内行业表现与同期基准指数持平减持分析师预测未来12个月内行业表现弱于同期基准指数A股市场以沪深300指数为基准香港市场以恒生指数为基准美股市场以标普基准指数说明500指数为基准方正证券研究所联系方式北京西城区展览馆路48号新联写字楼6层上海静安区延平路71号延平大厦2楼深圳福田区竹子林紫竹七道光大银行大厦31层广州天河区兴盛路12号楼隽峰苑2期3层方正证券长沙天心区湘江中路二段36号华远国际中心37层网址httpswwwfoundersccomE-mailyjzxfoundersccom14敬请关注文后特别声明与免责条款s