市场判断
　　恒指近日反复下跌至近17,500点水平；9月15日人行公布下调存款准备金率0.25个百分点;6月13日，人民银行公布下调常备借贷便利(SLF)利率，一致调低10点子；人民银行9月维持5年期LPR至4.20%，下调1年期LPR至3.45%；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素。
　　另一方面，8月2日惠誉下调美国信贷评级，市场避险情绪升温；美联储9月宣布维持利率不变，维持5.25%-5.50%区间，市场估计今年将再加息一次；美联储7月议息纪要显示多数官员认为通胀风险偏向上行，可能要进一步紧缩货币政策；美国8月CPI同比3.7%，高于预期的3.6%；全球部份地区疫情持续反复；另外环球多个央行收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现。
　　市场回顾
　　恒指高开156点或0.91%，报17,370点，随即升幅反复扩大，最多升约390点，最终恒指半日报17,531点，升317点或1.84%；午后升幅收窄，最终恒指全日收17,486点，升272点，或1.58%，大市成交480亿港元。
　　国企指数前收报5,974点，升86点或1.47%。恒生科技指数前收报3,816点，升58点或1.55%。
　　即月期指前收报17,532点，高水46点。
　　A股休市。
　　外围市况
　　美国9月非农就业人数变化33.6万，高于预期的17.0万，9月失业率3.8%，高于预期的3.7%，9月平均时薪月环比0.2%，低于预期的0.3%，美元指数维持至近106.1，美国十年期国债收益率升至近4.783%，美股周五上升，道琼斯工业平均指数收33,408点，升288点或0.87%;标普500指数报4,309点，升50点或1.18%;纳斯达克指数报13,431点，升212点或1.60%。
　　

研究报告全文：2023年10月9日星期一港股晨报3中州国际证券有限公司研究部环球市场指数涨跌日年初至今香港股市恒生指数1748616-116恒指走势及成交H股指数597415-109數列2恒生指数中国股市24000上海综合指数311001073000深证成份指数1011001-82沪深300指数3690-03-4721000其他新兴国家2000巴西IBOVSPA指数1141700840印度Sensex30指数66037058518000亚洲股市日经指数30995-03188韩国综合指数240902771000富时新加坡指数317406-2415000欧美股市道琼斯工业指数334080908标普500指数4309121221200000纳斯达克指数1343116283Oct-22Dec-22Feb-23Apr-23Jun-23Aug-23英国富时100指数74950606德国DAX指数152301194法国CAC40指数70600991恒生指数成份股表现排名国指走势及成交股价涨跌日年初至今表现最佳前三10000主板成交十亿元右轴阿里健康024148041-2783000龙湖集团0960134234-420中国生物制药117727634-382表现最差前三百威亚太18761560-18-3552000舜宇光学科技23825105-03-4467000安踏体育20208345-02-170香港市场主要指数概览1000成交金额类别亿港元PEPB恒生指数479986089H股指数177976079400000科技指数1017224234Oct-22Dec-22Feb-23Apr-23Jun-23Aug-23数据来源Wind中州国际中州国际wwwccnewcomhk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375市场判断及回顾市场判断恒指近日反复下跌至近17500点水平9月15日人行公布下调存款准备金率025个百分点6月13日人民银行公布下调常备借贷便利SLF利率一致调低10点子人民银行9月维持5年期LPR至420下调1年期LPR至345市场消化近年中国的反垄断法政策监管内房债务等风险因素另一方面8月2日惠誉下调美国信贷评级市场避险情绪升温美联储9月宣布维持利率不变维持525-550区间市场估计今年将再加息一次美联储7月议息纪要显示多数官员认为通胀风险偏向上行可能要进一步紧缩货币政策美国8月CPI同比37高于预期的36全球部份地区疫情持续反复另外环球多个央行收紧货币政策此外俄乌地缘政治局势紧张外围继续影响恒指表现市场回顾恒指高开156点或091报17370点随即升幅反复扩大最多升约390点最终恒指半日报17531点升317点或184午后升幅收窄最终恒指全日收17486点升272点或158大市成交480亿港元国企指数前收报5974点升86点或147恒生科技指数前收报3816点升58点或155即月期指前收报17532点高水46点A股休市外围市况美国9月非农就业人数变化336万高于预期的170万9月失业率38高于预期的379月平均时薪月环比02低于预期的03美元指数维持至近1061美国十年期国债收益率升至近4783美股周五上升道琼斯工业平均指数收33408点升288点或087标普500指数报4309点升50点或118纳斯达克指数报13431点升212点或160中州国际wwwccnewcomhk2请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375每日热门资产配置ETF追踪最新单位净值上市代码名称相关指数资产收盘价涨跌幅年初至今NAV2800HK盈富基金恒生指数1814168-84818132828HK恒生中国企业恒生中国企业指数6058171-86260553032HK恒生科技ETF恒生科技指数379166-7703782823HK安硕A50富时中国A50指数1288094-80713002834HK安硕纳指一百纳斯达克100指数279800113583279933022HK安硕新兴市场MSCI新兴市场指数43780092165433672836HK安硕印度标普BSESENSEX印度指数354608074535443074HK安硕MS台湾MSCI台湾指数161201161241160282840HKSPDR金ETF伦敦黄金定盘价1323500110423175HKF三星原油期标普高盛原油额外回报指数697-149683697数据源WIND活跃交易所买卖基金ETF近况美国就业数据较预期佳美元汇价及债息先升后回国际油价周五攀升终止连跌两天走势但单周跌幅仍然创下7个月以来最大纽约11月期油曾低见每桶815美元的五周新低其后反弹收市升48美仙或058报8279美元上周累计跌881伦敦布兰特12月期油低见每桶8344美元的五周新低其后同样反弹收市升54美仙或06报8458美元上周累计跌826若持有与石油相关ETF的投资者可留意上述消息中州国际wwwccnewcomhk3请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375港股精选模拟组合纳入组合纳入组合后相对恒指表上市代码名称纳入组合日期最新收盘价时股价表现现0939HK建设银行2022年1月5日436467-65818340941HK中国移动2022年10月20日64754662389033000005HK汇丰控股2022年6月17日62054645335949710390HK中国中铁2023年5月8日397575-3099-18201299HK友邦保险2022年6月17日67507565-10775350883HK中国海洋石油2022年6月17日1310891470663170293HK国泰航空2022年10月11日825835-120-2761929HK周大福2022年9月20日11441405-1859-12789988HK阿里巴巴-SW2023年1月4日82908865-6496712840HKSPDR金ETF2022年6月17日132350133900-1161496平均4381575数据源WIND注纳入组合时股价为前复权股价即调整所有期内股份派息合股拆股等因素之影响港股精选模拟组合优势各股票相关性不一降低整个组合波动性有高增长性有防守性稳定派息型股票行业分散度高降低行业周期性影响10只股票可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险中州国际wwwccnewcomhk4请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375美股精选模拟组合纳入组合纳入组合后相对標普五百上市代码名称纳入组合日期最新收盘价时股价表现表现AAPLO苹果APPLE2023年10月4日1774917240295108MSFTO微软MICROSOFT2023年10月4日3272631339443256GOOGLO谷歌ALPHABET-A2023年10月4日1375813243389202NVDAO英伟达NVIDIA2023年10月4日4576243517516329TSLAO特斯拉TESLA2023年10月4日2605324653568381LLYN礼来ELILILLY2023年10月4日5652252519762575UNHN联合健康集团UNITEDHEALTH2023年10月4日5248150947301114WMTN沃尔玛WALMART2023年10月4日1564115909-168-355MAN万事达卡MASTERCARD2023年10月4日3979739049191005AVGOO博通BROADCOM2023年10月4日8452681483373187平均367180数据源WIND注纳入组合时股价为前复权股价即调整所有期内股份派息合股拆股等因素之影响美股精选模拟组合优势各股票相关性不一降低整个组合波动性有高增长性有防守性稳定派息型股票行业分散度高降低行业周期性影响10只股票可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险中州国际wwwccnewcomhk5请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375港股点评2023年10月9日评级未评级工商银行1398HK工商银行截于2023年6月30日上半年业绩营业收入为4289亿元人民币按年跌34利息净收入为3370亿元人民币按年跌39手续费及佣金净收入为824亿元人民币按年跌15营业利润为2013亿元人民币按年跌31归属股东净利润为1737亿元人民币按年增12每股基金盈利为048元人民币按年增21整体财务表现平稳期内经营活动现金流为12973亿元人民币按年跌80平均资产回报率为084按年下跌009个百份点净利差为152按年下跌033个百份点净利息收益率为172按年下跌031个百份点不良贷款率为136按年下跌002个百份点拨备覆盖率为21862按年增加915个百份点集团核心一级资本充足率为1320一级资本充足率为1467资本充足率为1845以股价360元来算在港上市市值约3194亿港元市帐率约为038倍近10年平均市帐率为073倍目前低于近10年平均亦处于低位集团2022年全年派发股息每股人民币03035元相等于港元约0329元目前股息收益率约为91估值及股息收益率亦显示较以往为吸引中州国际wwwccnewcomhk6请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375新股动态新股时间表代号名称10月91011121316171819202425262730迈越2501科技绿源2451集团控股十月9676稻田中州国际招股时间公布结果日期上市日期新股信息每手代号名称行业上市日期发售价入场费保荐人股数打新策略历史市盈率媒体报导截至昨日代号名称打新策略简评倍孖展超购倍数已通过上市聆讯的待招股股份名称行业保荐人Growatt新能源瑞信中金公司Technology知行汽车科技汽车花旗华泰国际建银国际友宝在线零售服务中信建投国际华泰国际极兔速递物流摩根士丹利中金公司锅圈食品食品华泰国际中金公司中州国际wwwccnewcomhk7请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375每日美元债追踪隔夜新闻回顾望投资者留意市场概览本周众多数据陆续公布打断了劳动力市场降温的趋势美国9月新增非农就业大幅超出市场预期非农就业人数增336万人远高于预期增17万人和前值增227万人打破了下降趋势分行业来看服务业仍是新增就业的主要来源美国失业率仍维持在38高于市场预期的37劳动参与率维持在628与市场预期持平30年期国债收益率一度升至50510年期国债收益率超过488均为2007年以来的最高水平股市同时剧烈动荡美国ISM制造业指数上升至49高于预期479和前值476是近一年来高位显著好于预期美国参议院以足够票数通过为期45天的短期支出法案该法案为政府提供自然灾害援助资金避免政府发生停摆此前美国众议院以335票赞成91票反对的投票结果通过该法案投资级方面中资美元债投资级市场由于美国基准利率上行同时叠加中国国庆长假期整体成交相对冷清但美港股表现良好带动市场小幅收窄国企板块维持稳定中船集团利差收窄5-10bps昊华曲线也有空头回补利差收窄2-3bps科技板块华为利差收窄10-15bps腾讯买盘活跃金融板块交投清淡AMC板块表现优于大市华融小幅上涨025pt投资级地产板块龙湖上涨05-1pt万科走弱05pt高收益方面中资美元债高收益方面市场延续弱势情绪恒大事件仍在发酵叠加中骏受银团债务逾期事件影响进入债务重组阶段带动整体地产板块走弱金茂金地和新城在内名字都有不同程度的下跌跌幅达1-2pt困境板块融创中国境外债重组方案计划获批多笔债券价格上涨短期债券上涨3-4pt恒大事件频出债券价格下跌2pt左右利丰上调2025年到期债券交换要约的最大接受金额和后续投标对价推动债券上涨05pt非地产名字中市场整体情绪仍弱永利澳门下跌2-3pt新债定价暂无中州国际wwwccnewcomhk8请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375免责声明及披露行业投资评级强于大市未来612个月内行业指数相对大盘涨幅10以上同步大市未来6-12个月内行业指数相对大盘涨幅-10至10之间弱于大市未来6-12个月内行业指数相对大盘跌幅10以上公司投资评级买入未来6-12个月内公司股价潜在涨幅15以上增持未来6-12个月内公司股价潜在涨幅5至15中性未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5至5减持未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5至15卖出未来6-12个月内公司股价潜在跌幅-15以上并无要约建议受信关系本报告所载数据及资料只供参考用途并不构成任何证券金融产品或工具要约招揽建议意见或任何保证相关的数据及资料亦未有考虑任何特定个人的投资目标财务状况及具体需要对部分的司法管辖区或国家而言分发发行或使用本报告会抵触当地法律法则规定或其他注册或发牌的规例本报告不是旨在向该等司法管辖区或国家的任何人或实体分发或由其使用分析员声明本报告准确表述了分析员及其发行人对所提及的证券之个人观点及意见分析员所得报酬的任何组成部分无论是在过去现在及将来均不会直接或间接地与本报告所表述的具体建议或观点相联系分析员独立于任何业务部门并不直接受监管及汇报予投资银行业务等业务部门本报告所述任何上市公司或其他第三方都没有或没有承诺向他们提供与本报告有关的任何补偿或其他利益本报告的分析员并无担任本报告所述上市公司之高级职员此外分析员确认无论是他们本人还是他们的关联人士按香港证券及期货事务监察委员会持牌人或注册人操守准则的相关定义没有担任本报告所述的高级职员亦无拥有有关证券的任何权益并没有在发表本报告30日前处置或买卖该等证券不会在发表本报告后3个工作日内处置或买卖本报告中所提及的该等股票风险披露投资涉及风险金融产品价格有可能会大幅波动价格可升亦可跌更可变得毫无价值投资未必一定能够赚取利润反而可能会招致损失往绩数字并非未来表现的指标结构性产品可能并无抵押品如发行人无力偿债或违约投资者可能无法收回全部或部分应收款项产品价格可以急升或急跌投资者有机会蒙受投资全部损失投资前应考虑投资产品是否切合本身的投资需要若有需要应咨询其他独立专业人士之意见方可作出有关投资决定权益披露中州国际证券有限公司中州国际或本公司为香港证监会第一类及第四类受规管活动之持牌机构中州国际及其关联公司为一家综合性从事投资银行经纪人业务的金融集团在过去12个月内与报告中提到的公司可能存在投资银行业务财务顾问的关系因此本公司在于编制本报告时会尽可能避免利益冲突及影响对相关公司的评价的事件唯投资者应注意本报告可能存在的可能影响客观性及利益冲突的情况本公司将不会承担任何责任中州国际及其关联公司可能持有本报告所述上市公司的任何类别的普通股证券1或以上的财务权益冲突披露中州国际其关联公司和或其关联公司的管理人员董事及员工可能持有本报告所提及的任何证券或任何相关的投资并可能不时增持或减持此类证券或投资中州国际和其关联公司可能是本报告中所提及的任何公司证券或投资的造市商或者曾经承销这些公司的证券或者为这此公司提供或寻求提供任何投资银行或承销服务互联网通讯并不完全稳妥或保密相关通讯可能会被截断干扰或在传送时失败以及亦可会被误解或出现错误所载资料并无核查内容纯粹为提供数据而编写并未经过任何司法管辖区的任何监管机构审阅所述数据及资料均来自本公司认为可靠的公开来源所得然而我们并无核查有关数据而有关数据可能并不完整或准确本公司所提供的数据所载的意见估计及其他信息可在未经事先通知的情况下更改或撤回本公司及其关联公司其董事或雇员相关方并不就本报告所载之声明数据及内容的准确性及时性和完整性做出任何明示或隐含之声明或保证商标及版权本报告所载的商标标识及服务商标乃数据的所有内容的版权均属于本公司拥有任何人士及机构在未取得本公司书面同意前不得更改复制发放刊登或下载或用于商业或公众用途中州国际wwwccnewcomhk9请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375