市场判断
　　恒指近日反复下跌至近17,200点水平；9月15日人行公布下调存款准备金率0.25个百分点;6月13日，人民银行公布下调常备借贷便利(SLF)利率，一致调低10点子；人民银行9月维持5年期LPR至4.20%，下调1年期LPR至3.45%；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素。
　　另一方面，8月2日惠誉下调美国信贷评级，市场避险情绪升温；美联储9月宣布维持利率不变，维持5.25%-5.50%区间，市场估计今年将再加息一次；美联储7月议息纪要显示多数官员认为通胀风险偏向上行，可能要进一步紧缩货币政策；美国8月CPI同比3.7%，高于预期的3.6%；全球部份地区疫情持续反复；另外环球多个央行收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现。
　　市场回顾
　　恒指低开64点或0.37%，报17,267点，随即跌幅扩大，最多跌约224点，其后跌幅曾一度收窄至约64点，最终恒指半日报17,152点，跌180点或1.04%；午后跌幅略為收窄，最终恒指全日收17,196点，跌135点，或0.78%，大市成交576亿港元。
　　国企指数前收报5,882点，跌66点或1.12%。恒生科技指数前收报3,752点，跌65点或1.71%。
　　即月期指前收报17,252点，高水56点。
　　A股休市。
　　外围市况美国9月ADP非农就业人数变化8.9万，低于预期的15.3万，9月ISM非制造业PMI 53.6，符预期的53.6，美元指数略跌至近106.5，美国十年期国债收益率跌至近4.733%，美股周三上升，道琼斯工业平均指数收33,130点，升127点或0.39%;标普500指数报4,264点，升34点或0.81%;纳斯达克指数报13,236点，升177点或1.35%。

研究报告全文：2023年10月5日星期四港股晨报3中州国际证券有限公司研究部环球市场指数涨跌日年初至今香港股市恒生指数17196-08-131恒指走势及成交H股指数5883-11-123數列2恒生指数中国股市24000上海综合指数311001073000深证成份指数1011001-82沪深300指数3690-03-4721000其他新兴国家2000巴西IBOVSPA指数113419-1434印度Sensex30指数65125-067018000亚洲股市日经指数30527-23170韩国综合指数2406-24761000富时新加坡指数3147-14-3215000欧美股市道琼斯工业指数3313004-01标普500指数4264081101200000纳斯达克指数1323614265Oct-22Dec-22Feb-23Apr-23Jun-23Aug-23英国富时100指数7412-08-05德国DAX指数150950184法国CAC40指数69970081恒生指数成份股表现排名国指走势及成交股价涨跌日年初至今表现最佳前三10000主板成交十亿元右轴新世界发展0017148428-3113000新鸿基地产0016829520-214恒基地产0012199216-211表现最差前三百度集团-SW988812410-411112000携程集团-S996125900-38-537000龙湖集团09601274-32-449香港市场主要指数概览1000成交金额类别亿港元PEPB恒生指数290185087H股指数213675078400000科技指数1321220230Oct-22Dec-22Feb-23Apr-23Jun-23Aug-23数据来源Wind中州国际中州国际wwwccnewcomhk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375市场判断及回顾市场判断恒指近日反复下跌至近17200点水平9月15日人行公布下调存款准备金率025个百分点6月13日人民银行公布下调常备借贷便利SLF利率一致调低10点子人民银行9月维持5年期LPR至420下调1年期LPR至345市场消化近年中国的反垄断法政策监管内房债务等风险因素另一方面8月2日惠誉下调美国信贷评级市场避险情绪升温美联储9月宣布维持利率不变维持525-550区间市场估计今年将再加息一次美联储7月议息纪要显示多数官员认为通胀风险偏向上行可能要进一步紧缩货币政策美国8月CPI同比37高于预期的36全球部份地区疫情持续反复另外环球多个央行收紧货币政策此外俄乌地缘政治局势紧张外围继续影响恒指表现市场回顾恒指低开64点或037报17267点随即跌幅扩大最多跌约224点其后跌幅曾一度收窄至约64点最终恒指半日报17152点跌180点或104午后跌幅略為收窄最终恒指全日收17196点跌135点或078大市成交576亿港元国企指数前收报5882点跌66点或112恒生科技指数前收报3752点跌65点或171即月期指前收报17252点高水56点A股休市外围市况美国9月ADP非农就业人数变化89万低于预期的153万9月ISM非制造业PMI536符预期的536美元指数略跌至近1065美国十年期国债收益率跌至近4733美股周三上升道琼斯工业平均指数收33130点升127点或039标普500指数报4264点升34点或081纳斯达克指数报13236点升177点或135中州国际wwwccnewcomhk2请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375每日热门资产配置ETF追踪最新单位净值上市代码名称相关指数资产收盘价涨跌幅年初至今NAV2800HK盈富基金恒生指数1781-072-101417972828HK恒生中国企业恒生中国企业指数5956-103-101659633032HK恒生科技ETF恒生科技指数372-154-9413722823HK安硕A50富时中国A50指数1269-132-94212972834HK安硕纳指一百纳斯达克100指数27510-2413354279753022HK安硕新兴市场MSCI新兴市场指数42920-158-035429382836HK安硕印度标普BSESENSEX印度指数3482-10855235233074HK安硕MS台湾MSCI台湾指数15700-144948158972840HKSPDR金ETF伦敦黄金定盘价132450-0110493175HKF三星原油期标普高盛原油额外回报指数741-0471357748数据源WIND活跃交易所买卖基金ETF近况美国汽油需求放缓国际油价在高位借势获利回吐跌幅一度达57是去年9月以来即市最大单日跌幅纽约11月期油周三曾低见一个月低位每桶触及8416美元收市跌501美元或561报8422美元伦敦布兰特12月期油低见一个月低位的8575美元后收市跌511美元或562报8581美元若持有与石油相关ETF的投资者可留意上述消息中州国际wwwccnewcomhk3请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375港股精选模拟组合纳入组合纳入组合后相对恒指表上市代码名称纳入组合日期最新收盘价时股价表现现0939HK建设银行2022年1月5日426467-87317440941HK中国移动2022年10月20日64204662377233570005HK汇丰控股2022年6月17日60854645310148520390HK中国中铁2023年5月8日388575-3255-18321299HK友邦保险2022年6月17日65407565-13553960883HK中国海洋石油2022年6月17日1318891479665460293HK国泰航空2022年10月11日799835-431-4191929HK周大福2022年9月20日11261405-1987-12499988HK阿里巴巴-SW2023年1月4日81758865-7786862840HKSPDR金ETF2022年6月17日132450133900-1081642平均2881572数据源WIND注纳入组合时股价为前复权股价即调整所有期内股份派息合股拆股等因素之影响港股精选模拟组合优势各股票相关性不一降低整个组合波动性有高增长性有防守性稳定派息型股票行业分散度高降低行业周期性影响10只股票可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险中州国际wwwccnewcomhk4请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375美股精选模拟组合纳入组合纳入组合后相对標普五上市代码名称纳入组合日期最新收盘价时股价表现百表现AAPLO苹果APPLE2023年10月4日1736617240073-008MSFTO微软MICROSOFT2023年10月4日3189631339178096GOOGLO谷歌ALPHABET-A2023年10月4日1352413243212131NVDAO英伟达NVIDIA2023年10月4日4404143517120039TSLAO特斯拉TESLA2023年10月4日2611624653593512LLYN礼来ELILILLY2023年10月4日5314652519119038UNHN联合健康集团UNITEDHEALTH2023年10月4日5106250947023-059WMTN沃尔玛WALMART2023年10月4日1610015909120039MAN万事达卡MASTERCARD2023年10月4日3937639106069-012AVGOO博通BROADCOM2023年10月4日8238181483110029平均162081数据源WIND注纳入组合时股价为前复权股价即调整所有期内股份派息合股拆股等因素之影响美股精选模拟组合优势各股票相关性不一降低整个组合波动性有高增长性有防守性稳定派息型股票行业分散度高降低行业周期性影响10只股票可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险中州国际wwwccnewcomhk5请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375港股点评2023年9月25日评级未评级建设银行0939HK业绩平稳目前股息收益率达96建设银行截于2023年6月30日上半年业绩营业收入为4003亿元人民币按年跌059利息净收入为3122亿元人民币按年跌173手续费及佣金净收入为706亿元人民币按年增050营业利润为1970亿元人民币按年增222归属股东净利润为1673亿元人民币按年增336每股基金盈利为067元人民币按年增308整体财务表现平稳期内经营活动现金流为8146亿元人民币按年跌011平均资产回报率为092按年下跌009个百份点净利差为160按年下跌030个百份点净利息收益率为179按年下跌030个百份点不良贷款率为137按年下跌001个百份点拨备覆盖率为24448按年增加295个百份点受到内地经济复苏较预期慢所影响资产回报有所下跌但不良贷款率有所下跌集团核心一级资本充足率为1275一级资本充足率为1339资本充足率为1740建设银行基本面仍然稳健以股价441元来算在港上市市值约106万亿港元市帐率约为036倍近10年平均市帐率为074倍目前低于近10年平均亦处于低位集团2022年全年派发股息每股人民币0389元相等于港元约0422元目前股息收益率约为96估值及股息收益率亦显示较以往为吸引笔者为证监会持牌人没有持有上述股份中州国际wwwccnewcomhk6请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375新股动态新股时间表代号名称10月569101112131617181920242526天图1973投资迈越2501科技绿源2451集团控股十月9676稻田中州国际招股时间公布结果日期上市日期新股信息每手代号名称行业上市日期发售价入场费保荐人股数华富建业企业2501迈越科技信息科技10月11日105-1402000282824融资绿源集团控2451汽车10月12日640853500404035中信建投国际股摩根士丹利1300-9676十月稻田食品10月12日300478781中金公司中1580信建投国际打新策略历史市盈率媒体报导截至昨日代号名称打新策略简评倍孖展超购倍数集团招股价为105-140港元最大集1026-资额约175亿港元最大招股市值约2501迈越科技1368700亿港元规模属较小料市场热度一般集团招股价为600-800港元最大绿源集团控2027-2451集资额约853亿港元最大招股市值约股27033413亿港元规模属中等偏小料市场中州国际wwwccnewcomhk7请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375热度一般集团招股价为1300-1580港元最大集资额约844亿港元最大招股市值约9676十月稻田-16877亿港元规模属中等料市场热度一般已通过上市聆讯的待招股股份名称行业保荐人Growatt新能源瑞信中金公司Technology知行汽车科技汽车花旗华泰国际建银国际友宝在线零售服务中信建投国际华泰国际极兔速递物流摩根士丹利中金公司中州国际wwwccnewcomhk8请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375每日美元债追踪隔夜新闻回顾望投资者留意市场概览美国30年期国债收益率升至5为2007年以来首次美国10年期国债收益率再创新高报48270美元指数保持强势现报10717日本10年期国债收益率上涨35个基点至0795为自2013年8月以来首次涨至079上方投资级方面中资美元债投资级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