市场判断
　　恒指近日反复回落至近17,800点水平；9月15日人行公布下调存款准备金率0.25个百分点;6月13日，人民银行公布下调常备借贷便利(SLF)利率，一致调低10点子；人民银行9月维持5年期LPR至4.20%，下调1年期LPR至3.45%；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素。
　　另一方面，8月2日惠誉下调美国信贷评级，市场避险情绪升温；美联储9月宣布维持利率不变，维持5.25%-5.50%区间，市场估计今年将再加息一次；美联储7月议息纪要显示多数官员认为通胀风险偏向上行，可能要进一步紧缩货币政策；美国8月CPI同比3.7%，高于预期的3.6%；全球部份地区疫情持续反复；另外环球多个央行收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现。
　　市场回顾
　　恒指高开112点或0.64%，报17,485点，随即升幅反复扩大，最多升约486点，最终恒指半日报17,843点，升470点或2.71%；午后升幅略為收窄，最终恒指全日收17,810点，升437点，或2.51，大市成交677亿港元。
　　国企指数前收报6,148点，升157点或2.63%。恒生科技指数前收报3,920点，升142点或3.77%。
　　即月期指前收报17,889点，高水79点。
　　A股休市。
　　外围市况
　　美国9月ISM制造业PMI 49.0，高于预期的47.7，美元指数略升至近106.7，美国十年期国债收益率升至近4.687%，美股周一个别发展，道琼斯工业平均指数收33,433点，跌74点或0.22%;标普500指数报4,288点，升0.3点或0.01%;纳斯达克指数报13,308点，升88点或0.67%。

研究报告全文：2023年10月3日星期二港股晨报3中州国际证券有限公司研究部环球市场指数涨跌日年初至今香港股市恒生指数1781025-100恒指走势及成交H股指数614826-83數列2恒生指数中国股市24000上海综合指数311001073000深证成份指数1011001-82沪深300指数3690-03-4721000其他新兴国家2000巴西IBOVSPA指数1165650762印度Sensex30指数65828058218000亚洲股市日经指数31760-03217韩国综合指数2465011021000富时新加坡指数3209-03-1315000欧美股市道琼斯工业指数33433-0209标普500指数4288001171200000纳斯达克指数1330807271Oct-22Dec-22Feb-23Apr-23Jun-23Aug-23英国富时100指数7511-1308德国DAX指数15248-0995法国CAC40指数7068-0992恒生指数成份股表现排名国指走势及成交股价涨跌日年初至今表现最佳前三10000主板成交十亿元右轴阿里健康0241488107-2663000京东健康6618406078-431中升控股0881220570-430表现最差前三中国联通0762568-092502000电能实业00063790-07-547000长江基建集团10383705-05-38香港市场主要指数概览1000成交金额类别亿港元PEPB恒生指数676588091H股指数267578081400000科技指数1647229240Oct-22Dec-22Feb-23Apr-23Jun-23Aug-23数据来源Wind中州国际中州国际wwwccnewcomhk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375市场判断及回顾市场判断恒指近日反复回落至近17800点水平9月15日人行公布下调存款准备金率025个百分点6月13日人民银行公布下调常备借贷便利SLF利率一致调低10点子人民银行9月维持5年期LPR至420下调1年期LPR至345市场消化近年中国的反垄断法政策监管内房债务等风险因素另一方面8月2日惠誉下调美国信贷评级市场避险情绪升温美联储9月宣布维持利率不变维持525-550区间市场估计今年将再加息一次美联储7月议息纪要显示多数官员认为通胀风险偏向上行可能要进一步紧缩货币政策美国8月CPI同比37高于预期的36全球部份地区疫情持续反复另外环球多个央行收紧货币政策此外俄乌地缘政治局势紧张外围继续影响恒指表现市场回顾恒指高开112点或064报17485点随即升幅反复扩大最多升约486点最终恒指半日报17843点升470点或271午后升幅略為收窄最终恒指全日收17810点升437点或251大市成交677亿港元国企指数前收报6148点升157点或263恒生科技指数前收报3920点升142点或377即月期指前收报17889点高水79点A股休市外围市况美国9月ISM制造业PMI490高于预期的477美元指数略升至近1067美国十年期国债收益率升至近4687美股周一个别发展道琼斯工业平均指数收33433点跌74点或022标普500指数报4288点升03点或001纳斯达克指数报13308点升88点或067中州国际wwwccnewcomhk2请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375每日热门资产配置ETF追踪最新单位净值上市代码名称相关指数资产收盘价涨跌幅年初至今NAV2800HK盈富基金恒生指数1844244-69718452828HK恒生中国企业恒生中国企业指数6232260-60062323032HK恒生科技ETF恒生科技指数390411-4923892823HK安硕A50富时中国A50指数1320162-57813012834HK安硕纳指一百纳斯达克100指数280501123617276793022HK安硕新兴市场MSCI新兴市场指数44220105267434812836HK安硕印度标普BSESENSEX印度指数356005678835223074HK安硕MS台湾MSCI台湾指数161252021245158602840HKSPDR金ETF伦敦黄金定盘价1361500043303175HKF三星原油期标普高盛原油额外回报指数766-1981748765数据源WIND活跃交易所买卖基金ETF近况原油需求前景未明朗市场避险情绪升温美元汇价造好加上有获利回吐压力拖累国际油价回软纽约油价周一创下3周新低纽约11月期油曾低见每桶8846美元跌幅达到257收市跌197美元或22每桶报8882美元伦敦布兰特12月期油一度低见每桶9035美元收市跌149美元或16每桶报9071美元如果与上周五结算的11月期油收市价比较跌幅为5若持有与石油相关ETF的投资者可留意上述消息中州国际wwwccnewcomhk3请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375港股精选模拟组合纳入组合纳入组合后相对恒指表上市代码名称纳入组合日期最新收盘价时股价表现现0939HK建设银行2022年1月5日442467-53018230941HK中国移动2022年10月20日65704662409433070005HK汇丰控股2022年6月17日61704645328447400390HK中国中铁2023年5月8日404575-2977-18601299HK友邦保险2022年6月17日63857565-1559-1030883HK中国海洋石油2022年6月17日1378891546969260293HK国泰航空2022年10月11日804835-371-7161929HK周大福2022年9月20日11801405-1603-11969988HK阿里巴巴-SW2023年1月4日85608865-3448152840HKSPDR金ETF2022年6月17日1361501339001681624平均5631536数据源WIND注纳入组合时股价为前复权股价即调整所有期内股份派息合股拆股等因素之影响港股精选模拟组合优势各股票相关性不一降低整个组合波动性有高增长性有防守性稳定派息型股票行业分散度高降低行业周期性影响10只股票可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险中州国际wwwccnewcomhk4请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375港股点评2023年9月25日评级未评级建设银行0939HK业绩平稳目前股息收益率达96建设银行截于2023年6月30日上半年业绩营业收入为4003亿元人民币按年跌059利息净收入为3122亿元人民币按年跌173手续费及佣金净收入为706亿元人民币按年增050营业利润为1970亿元人民币按年增222归属股东净利润为1673亿元人民币按年增336每股基金盈利为067元人民币按年增308整体财务表现平稳期内经营活动现金流为8146亿元人民币按年跌011平均资产回报率为092按年下跌009个百份点净利差为160按年下跌030个百份点净利息收益率为179按年下跌030个百份点不良贷款率为137按年下跌001个百份点拨备覆盖率为24448按年增加295个百份点受到内地经济复苏较预期慢所影响资产回报有所下跌但不良贷款率有所下跌集团核心一级资本充足率为1275一级资本充足率为1339资本充足率为1740建设银行基本面仍然稳健以股价441元来算在港上市市值约106万亿港元市帐率约为036倍近10年平均市帐率为074倍目前低于近10年平均亦处于低位集团2022年全年派发股息每股人民币0389元相等于港元约0422元目前股息收益率约为96估值及股息收益率亦显示较以往为吸引笔者为证监会持牌人没有持有上述股份中州国际wwwccnewcomhk5请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375新股动态新股时间表代号名称10月3456910111213161718192024天图1973投资迈越2501科技绿源2451集团控股十月9676稻田中州国际招股时间公布结果日期上市日期新股信息每手代号名称行业上市日期发售价入场费保荐人股数华富建业企业2501迈越科技信息科技10月11日105-1402000282824融资绿源集团控2451汽车10月12日640853500404035中信建投国际股摩根士丹利1300-9676十月稻田食品10月12日300478781中金公司中1580信建投国际打新策略历史市盈率媒体报导截至昨日代号名称打新策略简评倍孖展超购倍数集团招股价为105-140港元最大集1026-资额约175亿港元最大招股市值约2501迈越科技1368700亿港元规模属较小料市场热度一般集团招股价为600-800港元最大绿源集团控2027-2451集资额约853亿港元最大招股市值约股27033413亿港元规模属中等偏小料市场中州国际wwwccnewcomhk6请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375热度一般集团招股价为1300-1580港元最大集资额约844亿港元最大招股市值约9676十月稻田-16877亿港元规模属中等料市场热度一般已通过上市聆讯的待招股股份名称行业保荐人Growatt新能源瑞信中金公司Technology知行汽车科技汽车花旗华泰国际建银国际友宝在线零售服务中信建投国际华泰国际极兔速递物流摩根士丹利中金公司中州国际wwwccnewcomhk7请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375每日美元债追踪隔夜新闻回顾望投资者留意市场概览中国央行公开市场周三27日开展2000亿元7天期逆回购操作中标利率为180此前为180开展4170亿元14天期逆回购操作中标利率195与此前持平今日有2050亿元逆回购到期中国人民银行货币政策委员会2023年第三季度总第102次例会于9月25日在北京召开外汇局2023年6月末我国银行业对外金融资产15026亿美元对外负债13771亿美元内蒙古拟发行6632亿元特殊再融资债券用于偿还2018年之前认定的政府负有偿还责任的拖欠企业账款投资级方面中资美元债投资级市场维持稳定科技板块高贝塔股仍然表现出色联想美团长期限仍然有买盘提振利差收窄2bps金融板块人寿海外利差收紧3-4bps国企板块维持稳定有买盘支撑投资级地产再走弱龙湖大幅下跌3-4pt万科下跌2pt高收益方面中资美元债高收益市场交易相对安静但价格走低活跃券再跌05-3pt路劲新城绿城表现不佳跌幅达2-3pt普洛斯价格保持稳定非地产板块复星曲线下跌025-05pt澳门博彩板块维持稳定有买盘支持新债定价暂无中州国际wwwccnewcomhk8请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375免责声明及披露行业投资评级强于大市未来612个月内行业指数相对大盘涨幅10以上同步大市未来6-12个月内行业指数相对大盘涨幅-10至10之间弱于大市未来6-12个月内行业指数相对大盘跌幅10以上公司投资评级买入未来6-12个月内公司股价潜在涨幅15以上增持未来6-12个月内公司股价潜在涨幅5至15中性未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5至5减持未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5至15卖出未来6-12个月内公司股价潜在跌幅-15以上并无要约建议受信关系本报告所载数据及资料只供参考用途并不构成任何证券金融产品或工具要约招揽建议意见或任何保证相关的数据及资料亦未有考虑任何特定个人的投资目标财务状况及具体需要对部分的司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