市场判断
　　恒指近日反复回落至近17,900点水平；9月15日人行公布下调存款准备金率0.25个百分点;6月13日，人民银行公布下调常备借贷便利(SLF)利率，一致调低10点子；人民银行8月维持5年期LPR至4.20%，下调1年期LPR至3.45%；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素。
　　另一方面，8月2日惠誉下调美国信贷评级，市场避险情绪升温；美联储7月宣布加息0.25%至5.25%-5.50%区间；美联储7月议息纪要显示多数官员认为通胀风险偏向上行，可能要进一步紧缩货币政策；美国8月CPI同比3.7%，高于预期的3.6%；全球部份地区疫情持续反复；另外环球多个央行收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现。
　　市场回顾
　　恒指低开113或0.6%，报18,069点，随即跌幅扩大，最多跌约288点，其后跌幅收窄，最终恒指半日报18,002点，跌181点或1.00%；午后跌幅略为扩大，最终恒指全日收17,931点，跌252点，或1.39%，大市成交845亿港元。
　　国企指数前收报6,209点，跌100点或1.59%。恒生科技指数前收报3,987点，跌90点或2.22%。
　　即月期指前收报17,942点，高水11点。
　　A股，沪综收报3,126点，升8点或0.26%;深成指收报10,200点，升55点或0.55%。
　　外围市况
　　市场观望美联储本周议息，美元指数跌至近104.7，美国十年期国债收益率略跌至近4.318%，美股周一上升，道琼斯工业平均指数收34,624点，升6点或0.02%;标普500指数报4,454点，升3点或0.07%;纳斯达克指数报13,710点，升2点或0.01%。
　　

研究报告全文：2023年9月19日星期二港股晨报3中州国际证券有限公司研究部环球市场指数涨跌日年初至今香港股市恒生指数17931-14-94恒指走势及成交H股指数6210-16-74數列2恒生指数中国股市24000上海综合指数312603123000深证成份指数1020005-74沪深300指数372805-3721000其他新兴国家2000巴西IBOVSPA指数118758-0582印度Sensex30指数67584-0311118000亚洲股市日经指数3353311285韩国综合指数2576-101521000富时新加坡指数3263-050415000欧美股市道琼斯工业指数346240045标普500指数4454011601200000纳斯达克指数1371000310Sep-22Nov-22Jan-23Mar-23May-23Jul-23英国富时100指数7653-0827德国DAX指数15727-10130法国CAC40指数7276-14124恒生指数成份股表现排名国指走势及成交股价涨跌日年初至今表现最佳前三10000主板成交十亿元右轴银河娱乐0027514018-043000吉利汽车017597410-126中国联通076258505287表现最差前三中芯国际09811888-511292000中升控股08812190-42-4347000蒙牛乳业23192665-36-236香港市场主要指数概览1000成交金额类别亿港元PEPB恒生指数845188091H股指数290378081400000科技指数1723233243Sep-22Nov-22Jan-23Mar-23May-23Jul-23数据来源Wind中州国际中州国际wwwccnewcomhk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375市场判断及回顾市场判断恒指近日反复回落至近17900点水平9月15日人行公布下调存款准备金率025个百分点6月13日人民银行公布下调常备借贷便利SLF利率一致调低10点子人民银行8月维持5年期LPR至420下调1年期LPR至345市场消化近年中国的反垄断法政策监管内房债务等风险因素另一方面8月2日惠誉下调美国信贷评级市场避险情绪升温美联储7月宣布加息025至525-550区间美联储7月议息纪要显示多数官员认为通胀风险偏向上行可能要进一步紧缩货币政策美国8月CPI同比37高于预期的36全球部份地区疫情持续反复另外环球多个央行收紧货币政策此外俄乌地缘政治局势紧张外围继续影响恒指表现市场回顾恒指低开113或06报18069点随即跌幅扩大最多跌约288点其后跌幅收窄最终恒指半日报18002点跌181点或100午后跌幅略为扩大最终恒指全日收17931点跌252点或139大市成交845亿港元国企指数前收报6209点跌100点或159恒生科技指数前收报3987点跌90点或222即月期指前收报17942点高水11点A股沪综收报3126点升8点或026深成指收报10200点升55点或055外围市况市场观望美联储本周议息美元指数跌至近1047美国十年期国债收益率略跌至近4318美股周一上升道琼斯工业平均指数收34624点升6点或002标普500指数报4454点升3点或007纳斯达克指数报13710点升2点或001中州国际wwwccnewcomhk2请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375每日热门资产配置ETF追踪最新单位净值上市代码名称相关指数资产收盘价涨跌幅年初至今NAV2800HK盈富基金恒生指数1854-138-64618822828HK恒生中国企业恒生中国企业指数6428-162-51965383032HK恒生科技ETF恒生科技指数395-247-3664042823HK安硕A50富时中国A50指数1316046-60713132834HK安硕纳指一百纳斯达克100指数28900-1704029288903022HK安硕新兴市场MSCI新兴市场指数45380-009536450562836HK安硕印度标普BSESENSEX印度指数3642-033103636363074HK安硕MS台湾MSCI台湾指数16385-1351426167252840HKSPDR金ETF伦敦黄金定盘价1398000436073175HKF三星原油期标普高盛原油额外回报指数7680331779763数据源WIND活跃交易所买卖基金ETF近况油市延续过去数月憧憬供过于求情况持续一段时间国际油价再创10个月新高收市升幅收窄纽约期油曾再弹172每桶高见9233美元收市涨078报9148美元布兰特期油直扑95美元关口一度抽高109见9495美元收市报9443美元上扬053若持有与石油相关ETF的投资者可留意上述消息中州国际wwwccnewcomhk3请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375港股精选模拟组合纳入组合纳入组合后相对恒指表上市代码名称纳入组合日期最新收盘价时股价表现现0939HK建设银行2022年1月5日436467-65816430941HK中国移动2022年10月20日66654662429834380005HK汇丰控股2022年6月17日60754645307944780390HK中国中铁2023年5月8日407575-2925-18681299HK友邦保险2022年6月17日65407565-13550440883HK中国海洋石油2022年6月17日1374891542468230293HK国泰航空2022年10月11日816835-228-6421929HK周大福2022年9月20日11301405-1959-16179988HK阿里巴巴-SW2023年1月4日84208865-5025972840HKSPDR金ETF2022年6月17日1398001339004411839平均5621473数据源WIND注纳入组合时股价为前复权股价即调整所有期内股份派息合股拆股等因素之影响港股精选模拟组合优势各股票相关性不一降低整个组合波动性有高增长性有防守性稳定派息型股票行业分散度高降低行业周期性影响10只股票可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险中州国际wwwccnewcomhk4请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375港股点评2023年9月18日评级未评级携程集团9961HK第二季业绩继续反弹携程集团近日公布了截于2023年6月30日的上半年业绩单计第二季净收入1126亿元人民币按年增180毛利924亿元人民币按年增204毛利率820按年提升64个百份点归属股东应占利润按年转亏为盈至631亿元每股基本盈利按年转亏为盈至097元人民币财务表现继续强劲反弹主要受到国内及国外经济渐复苏带动旅游活动大幅反弹其中住宿预订收入429亿按年增216占总收入约380交通票务收入481亿按年增173占总收入约427旅游度假收入72亿按年增492占总收入约64商旅管理收入58亿按年增278占总收入约52其他收入则约86亿按年增52占总收入约76各业务继续录得大幅反弹集团第二季度国内酒店预订量按年增长170较2019年疫情前同期增超60出境酒店及机票预订恢复到2019年疫情前同期的60以上集团的国际OTA平台机票预订量则按年增超120较2019年疫情同期增超100若计算上半年收入则为2047亿元人民币按年增152毛利168亿元按年增176毛利率821按年提升73个百分点属股东应占利润按年转亏为盈至401亿元每股基本盈利按年转亏为盈至614元人民币随着全球各地经济复苏旅游及出境情况已回暖带动旅游事业反弹携程集团是一站式的旅行平台提供各种旅行产品服务旅行内容等从上半年业绩来看业务已见底回升以2814港元股价来算市盈率TTM约为280倍在港上市近2年平均TTM市盈率约为583倍目前估值较以往为低在憧憬旅游业可望持续复苏情况下业绩可望维持向好中州国际wwwccnewcomhk5请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375新股动态新股时间表代号名称9月10月2021222526272829345691011友芝2496友生物乐舱2490物流9690途虎第四6682范式中旭9890未来东软9686熙康中州国际招股时间公布结果日期上市日期新股信息每手代号名称行业上市日期发售价入场费保荐人股数5560-6682第四范式软件服务9月28日100617769中金公司61161100-中金公司中9890中旭未来网络游戏9月28日2002828241400信建投国际9686东软熙康医疗服务9月28日476-591500298480中金公司打新策略历史市盈率媒体报导截至昨日代号名称打新策略简评倍孖展超购倍数集团招股价为5560-6116港元最大集资额约1125亿港元最大招股市值约6682第四范式-28382亿港元规模属较大料市场热度一般中州国际wwwccnewcomhk6请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375集团招股价为1100-1400港元最大集资额约266亿港元最大招股市值约9890中旭未来7482亿港元规模属中等料市场热度一般集团招股价为476-591港元最大集1059-资额约791亿港元最大招股市值约9686东软熙康13484975亿港元规模属中等偏小料市场热度一般已通过上市聆讯的待招股股份名称行业保荐人Growatt新能源瑞信中金公司Technology知行汽车科技汽车花旗华泰国际建银国际十月稻田食品摩根士丹利中金公司中信建投国际天图投资其他金融华泰国际中银国际中州国际wwwccnewcomhk7请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375每日美元债追踪隔夜新闻回顾望投资者留意市场概览中俄外长任何解决乌克兰危机的努力都须考虑俄罗斯的利益并让其参与其中路透欧洲央行抗通胀将进入第二阶段目标是过剩流动性美国财长叶伦没有迹象表明美国经济陷入衰退但政府关门会让发展势头放缓彭博消息中国人民银行会见摩根大通和特斯拉承诺支持外国企业投资级方面中资美元债投资级市场整体维持稳定科技板块腾讯百度等活跃券利差收紧1-3bps金融板块前端租赁名字维持稳定银行二级债收紧2-3bpsAMC名字华融表现出色曲线大幅拉升1-3pt国企板块几乎没有变化高收益方面中资美元债高收益市场整体走弱福田投控正在研究为金地发行债券提供增信措施金地集团24年到期短债上涨1pt除了金地外房地产活跃券整体走软仅有私银有部分买盘瑞安等名字下跌05-1pt非地产板块普洛斯有双向交易价格维持稳定复星曲线下跌05pt澳门博彩板块小幅走弱025-05pt新债定价发行人票息主体评级债项评级发行年期穆迪标普惠穆迪标普惠发行母公司规模亿誉誉唐山控股发展集团股553年------385亿人民币份有限公司中州国际wwwccnewcomhk8请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375免责声明及披露行业投资评级强于大市未来612个月内行业指数相对大盘涨幅10以上同步大市未来6-12个月内行业指数相对大盘涨幅-10至10之间弱于大市未来6-12个月内行业指数相对大盘跌幅10以上公司投资评级买入未来6-12个月内公司股价潜在涨幅15以上增持未来6-12个月内公司股价潜在涨幅5至15中性未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5至5减持未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5至15卖出未来6-12个月内公司股价潜在跌幅-15以上并无要约建议受信关系本报告所载数据及资料只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