工业金属：美债与美元走强压制假期外盘铜铝商品价格。铜铝商品节前一周外强内弱，其中，LME3月铜涨0.9%、铝涨4.4%，SHFE铜跌1.4%、铝跌0.9%；节假期间，外盘跌幅较大，其中，LME3月铜跌2.8%、铝跌4.6%：1）美国就业等数据良好强化加息预期，近期美债收益率与美元整体走强，压制大宗表现，其中，强金融属性的铜价格受压制更大；2）或源于国内经济复苏预期转淡，节前一周内盘铜铝相对弱势，对国内经济预期更为敏感的黑色商品跌幅更大亦可印证。或源于节前产业链补库需求增加，节前一周工业金属全球显性库存去化较大，其中，铜环比-9.56%、同比+4.63%，铝环比-2.97%、同比-5.58%，全球铝锭及铝棒总库存环比-3.93%、同比-6.02%；节假期间，主要受节前补库透支、今年假期更长及供给边际增加等影响，工业金属全球显性库存累积相对较多，其中，铜环比+6.44%、同比+5.32%，铝环比+9.98%、同比0.80%，铝锭及铝棒总库存环比+12.30%、同比-0.66%：节前一周电解铝开工率略升至96.45%，铜供给或边际也有释放。受益于铝涨价、动力煤跌价，节前一周成本同步测算电解铝冶炼吨税前利润环比回升281元至2660元。对后续铜铝商品价格判断：美债与美元阶段性强势格局的终结时点虽短期难以判定，但一方面，二者均处于相对高位正不断累积转向风险，另一方面，工业金属定价逻辑中商品属性优先于金融属性，因此，在当前中美工业周期处于底部且适逢国内稳增长背景下，预计未来1-2个季度内，铜铝商品下行空间有限且终将在波折中企稳上行。落地投资，权益估值暗含较多悲观预期，性价比胜过商品，建议继续底部关注铜（紫金矿业、洛阳钼业、金诚信、铜陵有色、西部矿业、五矿资源）、铝（神火股份、云铝股份、中国铝业、天山铝业、中国宏桥、南山铝业、索通发展）、锡（锡业股份）、锌（驰宏锌锗）等。
　　能源金属：新能源汽车板块已调整至底部区间，政策护航板块估值有望修复。锂方面，近期由于下游补库意愿不及预期，锂价整体走低，三季度精矿价格的进一步下跌为碳酸锂价格下行让出成本空间。后续关注新增供给的释放情况、下游排产变化及低库存下下游补库意愿。近期关注云南矿权拍卖情况。值得注意的是，板块估值目前已处于历史底部区间，随锂价逐步探底，可开始关注新能源需求预期修复下锂板块配置机会。稀土方面，2023年第二批稀土生产配额，稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为12万吨、11.5万吨，同比增长10%，增速较去年同期明显放缓。全年两批稀土开采、冶炼分离总量控制指标合计分别为24万吨、23万吨，均同比去年同期增长14%，较2022年25%的增速明显回落。稀土价格已低位盘整较长时间，行业进入价格和需求再平衡阶段，关注风电等价格敏感性需求回流以及机器人等新应用方向对稀土长期需求预期的提振。钴方面，假期期间海外MB钴小幅上行，考虑到供给端过剩压力仍在，钴价仍存压制。镍方面，青山印尼5万吨电镍产能投产，华友钴业电解镍通过上期所、LME交割品注册，格林美拟申请LME注册，随后续电积镍产能陆续释放，电解镍价格呈弱势趋势，但印尼镍矿采矿配额紧缩以及菲律宾即将进入雨季，镍矿端偏紧将对镍价存在一定成本支撑效应，镍价即使下行但空间相对保守。有上游资源保障优势的公司有望抢占更高的市场份额。建议关注：锂（中矿资源、天齐锂业、赣锋锂业、永兴材料），钴镍（华友钴业、伟明环保），稀土（中国稀土、盛和资源），材料（厦门钨业、中钨高新、云路股份、金力永磁）。
　　贵金属：美债美元压制下，黄金短期维持震荡格局。9月非农就业强劲，加息预期再次升温，美债上行黄金有所调整。下次议息会议之前黄金将维持震荡格局。如何选股？ 19年至今的历史行情显示：1）个股并非普涨，是强者恒强，头尾分化剧烈；2）比较若只看一个指标，即是量增与量增预期，不是价格成本弹性，也不是储量市值等。建议重点关注山东黄金、招金矿业、银泰黄金、盛达资源、赤峰黄金、湖南黄金。
　　风险提示
　　1、全球经济复苏进度不及预期，全球新能源汽车需求不及预期；2、金属供给过快释放。
　　

研究报告全文：research95579com丨证券研究报告丨行业研究丨行业周报丨金属非金属与采矿TableTitle美债与美元走强压制大宗表现报告要点TableSummary美债与美元走强压制假期外盘铜铝商品价格铜铝商品节前一周外强内弱1美国就业等数据良好强化加息预期近期美债收益率与美元整体走强压制大宗表现其中强金融属性的铜价格受压制更大2或源于国内经济复苏预期转淡节前一周内盘铜铝相对弱势对国内经济预期更为敏感的黑色商品跌幅更大亦可印证或源于节前产业链补库需求增加节前一周工业金属全球显性库存去化较大分析师及联系人TableAuthor王鹤涛肖勇叶如祯王筱茜肖百桓SACS0490512070002SACS0490516080003SACS0490517070008SACS0490519080004SACS0490522080001请阅读最后评级说明和重要声明1research95579com丨证券研究报告丨cjzqdt111112023-10-08金属非金属与采矿TableTitle2行业研究丨行业周报美债与美元走强压制大宗表现TableRank投资评级看好丨维持工TableSummary2业金属美债与美元走强压制假期外盘铜铝商品价格铜铝商品节前一周外强内弱其中市场表现对比图近12个月LME3月铜涨09铝涨44SHFE铜跌14铝跌09节假期间外盘跌幅较大金属非金属与采矿深证成份指数其中LME3月铜跌28铝跌461美国就业等数据良好强化加息预期近期美债收益16上证综合指数率与美元整体走强压制大宗表现其中强金融属性的铜价格受压制更大2或源于国内经8济复苏预期转淡节前一周内盘铜铝相对弱势对国内经济预期更为敏感的黑色商品跌幅更大1-6亦可印证或源于节前产业链补库需求增加节前一周工业金属全球显性库存去化较大其中2022-102023-22023-62023-9-558-393铜环比-956同比463铝环比-297同比全球铝锭及铝棒总库存环比资料来源Wind同比-602节假期间主要受节前补库透支今年假期更长及供给边际增加等影响工业金属全球显性库存累积相对较多其中铜环比644同比532铝环比998同比-相关研究080铝锭及铝棒总库存环比1230同比-066节前一周电解铝开工率略升至9645铜供给或边际也有释放受益于铝涨价动力煤跌价节前一周成本同步测算电解铝冶炼吨税TableReport如何看待近期铁钢材产量的分化2023-09-前利润环比回升281元至2660元对后续铜铝商品价格判断美债与美元阶段性强势格局的24终结时点虽短期难以判定但一方面二者均处于相对高位正不断累积转向风险另一方面铜铝涨跌分化黄金继续增配2023-09-24修复趋势明朗平控压力犹存2023-09-17工业金属定价逻辑中商品属性优先于金融属性因此在当前中美工业周期处于底部且适逢国内稳增长背景下预计未来1-2个季度内铜铝商品下行空间有限且终将在波折中企稳上行落地投资权益估值暗含较多悲观预期性价比胜过商品建议继续底部关注铜紫金矿业洛阳钼业金诚信铜陵有色西部矿业五矿资源铝神火股份云铝股份中国铝业天山铝业中国宏桥南山铝业索通发展锡锡业股份锌驰宏锌锗等能源金属新能源汽车板块已调整至底部区间政策护航板块估值有望修复锂方面近期由于下游补库意愿不及预期锂价整体走低三季度精矿价格的进一步下跌为碳酸锂价格下行让出成本空间后续关注新增供给的释放情况下游排产变化及低库存下下游补库意愿近期关注云南矿权拍卖情况值得注意的是板块估值目前已处于历史底部区间随锂价逐步探底可开始关注新能源需求预期修复下锂板块配置机会稀土方面2023年第二批稀土生产配额稀土开采冶炼分离总量控制指标分别为12万吨115万吨同比增长10增速较去年同期明显放缓全年两批稀土开采冶炼分离总量控制指标合计分别为24万吨23万吨均同比去年同期增长14较2022年25的增速明显回落稀土价格已低位盘整较长时间行业进入价格和需求再平衡阶段关注风电等价格敏感性需求回流以及机器人等新应用方向对稀土长期需求预期的提振钴方面假期期间海外MB钴小幅上行考虑到供给端过剩压力仍在钴价仍存压制镍方面青山印尼5万吨电镍产能投产华友钴业电解镍通过上期所LME交割品注册格林美拟申请LME注册随后续电积镍产能陆续释放电解镍价格呈弱势趋势但印尼镍矿采矿配额紧缩以及菲律宾即将进入雨季镍矿端偏紧将对镍价存在一定成本支撑效应镍价即使下行但空间相对保守有上游资源保障优势的公司有望抢占更高的市场份额建议关注锂中矿资源天齐锂业赣锋锂业永兴材料钴镍华友钴业伟明环保稀土中国稀土盛和资源材料厦门钨业中钨高新云路股份金力永磁贵金属美债美元压制下黄金短期维持震荡格局9月非农就业强劲加息预期再次升温美债上行黄金有所调整下次议息会议之前黄金将维持震荡格局如何选股19年至今的历史行情显示1个股并非普涨是强者恒强头尾分化剧烈2比较若只看一个指标即是量增与量增预期不是价格成本弹性也不是储量市值等建议重点关注山东黄金招金矿业银泰黄金盛达资源赤峰黄金湖南黄金风险提示更多研报请访问1全球经济复苏进度不及预期全球新能源汽车需求不及预期2金属供给过快释放长江研究小程序请阅读最后评级说明和重要声明2research95579com行业研究行业周报目录周行情回顾节前一周上证综指下跌070金属材料及矿业排名靠后4周商品价格回顾本周外盘基本金属以跌为主6风险提示11图表目录图1周内LME3月期铜下跌278LME3月期铝下跌4584图2周内国际矿业巨头以跌为主其中五矿资源下跌6254图3节前一周国内电池级氢氧化锂价格持稳金属锂价格下跌8图4节前一周国内金属钴价格持稳硫酸钴价格上涨8图5节前一周NCM523前驱体价格持稳NCM523价格持稳8图6节前一周钴酸锂均价维持2155元公斤8图7节前一周海绵钛价格上涨19至54000元吨9图8节前一周重稀土氧化镝价格上涨氧化铽价格持稳9图9周内Comex黄金下跌09美元指数下跌019图10周内铜精矿现货加工费维持935美元吨9图11周内LME铜库存增加149图12周内LME铝库存增加159表1节前一周金属材料及矿业长江下跌194跑输上证综指124个百分点4表2节前一周医疗保健机械设备环保行业排名居前金属材料及矿业板块排名27324表3节前一周有色金属行业标的涨跌幅居前及涨跌幅居后个股一览5表4节前一周内盘基本金属全面下跌SHFE3月铅下跌37LME3月锡下跌856表4周内LME3月锌下跌596表5节前一周Comex黄金下跌41SHFE黄金下跌237表5周内Comex黄金下跌097表6节前一周锂钴钛产品价格7表7节前一周稀土价格总览7表8周内全球重点宏观数据9请阅读最后评级说明和重要声明3123research95579com行业研究行业周报周行情回顾节前一周上证综指下跌070金属材料及矿业排名靠后节前一周上证综指下跌07032个长江行业分类有11个行业上涨其中金属材料及矿业长江下跌194排名第27位2732跑输上证综指124个百分点在全部长江行业中医疗保健263机械设备132环保075排名前三节前一周金属材料及矿业中有色金属类细分子行业全部下跌其中基本有色金属板块下跌271能源金属板块下跌199贵金属板块下跌149稀土磁材板块下跌089海外有色龙头方面周内嘉能可LSE下跌530五矿资源SEHK下跌625图1周内LME3月期铜下跌278LME3月期铝下跌458图2周内国际矿业巨头以跌为主其中五矿资源下跌625200900024001808500235016080001402300750012070002250100806500220060600021504055002100205000045002050400020002021-082023-062023-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-9-62023-9-162023-9-262023-10-62023-04LME3月期铜美元吨LME3月期铝美元吨右轴LSESEHK嘉能可五矿资源资料来源Wind长江证券研究所资料来源Wind长江证券研究所表1节前一周金属材料及矿业长江下跌194跑输上证综指124个百分点代码名称周涨跌幅本月以来年初至今000001SH上证综指-070-030069CJ001014WI金属材料及矿业长江-194-051-367CJ002016WI基本有色金属长江-2710211032CJ002018WI能源金属长江-199-290-2595CJ002015WI贵金属长江-149-1641489CJ002022WI稀土磁材长江-089-096-1229资料来源Wind长江证券研究所表2节前一周医疗保健机械设备环保行业排名居前金属材料及矿业板块排名2732排名长江行业指数周涨跌幅本月以来年初至今1医疗保健长江263413-6012机械设备长江1320222603环保长江075-2151354电力及新能源设备长江061-537-19225检测服务长江060-145-8796传媒互联网长江059-69421197电子长江037-211408请阅读最后评级说明和重要声明4124research95579com行业研究行业周报8纸类及包装长江0320311669计算机长江018-492121110纺织服装长江00505622311汽车长江00105565012建筑工程长江-010-10052813商业贸易长江-017-029-90514国防军工长江-022-161-21215电信业务长江-048-022329516煤炭长江-05594392717油气石化长江-059427193918公用事业长江-060-08317519银行长江-07428356220社会服务长江-084-287-319621家电制造长江-089-037105922非金属材料长江-090-123-85223交通运输长江-090-080-94324家用装饰及休闲长江-095-270-41525化学品长江-106-142-94126农产品长江-179-219-127027金属材料及矿业长江-194-051-36728建筑产品长江-228-427-99329食品饮料长江-242-220-66430房地产长江-279-563-124731综合金融长江-283-21991632保险长江-378-067818资料来源Wind长江证券研究所表3节前一周有色金属行业标的涨跌幅居前及涨跌幅居后个股一览股票名称周涨跌幅本月以来年初至今股票名称周涨跌幅本月以来年初至今东睦股份49614013874罗普斯金-1691-11651287ST园城475-222-1574国城矿业-1197-1582-3454博威合金370363389吉翔股份-650-479-2973兴业银锡3526825983紫金矿业-619-1862338神火股份3027562230锌业股份-363-154528黄河旋风261767-1880罗平锌电-333-333000银邦股份218720-1559湖南黄金-325491-518新劲刚209-077-771盛和资源-312-172-2176银泰黄金150-1523178中矿资源-304-212-2250横店东磁143-043-1108中金黄金-301-1623704资料来源Wind长江证券研究所请阅读最后评级说明和重要声明5125research95579com行业研究行业周报周商品价格回顾本周外盘基本金属以跌为主节前一周内盘基本金属全面下跌节前一周LME三月期铜上涨09至8275美元吨期铝上涨44至2350美元吨期铅下跌12至2179美元吨期锌上涨40至2657美元吨期镍下跌39至18665美元吨期锡下跌85至24155美元吨SHFE主力合约期铜下跌14至672万元吨期铝下跌09至194万元吨期铅下跌37至165万元吨期锌下跌22至216万元吨期镍下跌34至1519万元吨期锡下跌07至2172万元吨贵金属方面周内Comex黄金下跌41Comex白银下跌60SHFE黄金下跌23SHFE白银下跌32近一周外盘基本金属以跌为主近一周LME三月期铜下跌28至8045美元吨期铝下跌46至2242美元吨期铅下跌17至2141美元吨期锌下跌59至2499美元吨期镍下跌08至18515美元吨期锡上涨20至24630美元吨贵金属方面周内Comex黄金下跌09Comex白银下跌28节前一周锂产品价格下跌节前一周国内钴精矿6-8min中国到岸维持615美元磅硫酸钴205min均价上涨28至37元公斤金属钴均价维持238元公斤四氧化三钴均价维持1425元公斤锂盐方面国内电池级氢氧化锂均价维持1575元公斤电池级碳酸锂均价下跌35至1665元公斤金属锂均价下跌74至1370元公斤三元前驱体及正极材料方面NCM523前驱体均价维持755元公斤国内钴酸锂均价维持2155元公斤NCM523正极材料均价维持1565元公斤NCM622正极材料均价维持1765元公斤表4节前一周内盘基本金属全面下跌SHFE3月铅下跌37LME3月锡下跌85基本金属单位最新价格周涨跌幅月涨跌幅年初至今SHFE3月期铜元吨67240-14-26215SHFE3月期铝元吨19445-092440内SHFE3月期铅元吨16490-37-0235盘SHFE3月期锌元吨21570-2218-92SHFE3月期镍元吨151910-34-116-345SHFE3月期锡元吨217200-07-2225LME3月期铜美元吨827509-23-12LME3月期铝美元吨234954472-16外LME3月期铅美元吨21785-12-21-50盘LME3月期锌美元吨26574078-105LME3月期镍美元吨18665-39-114-376LME3月期锡美元吨24155-85-83-30资料来源Wind长江证券研究所表5周内LME3月锌下跌59基本金属单位最新价格周涨跌幅月涨跌幅年初至今LME3月期铜美元吨8045-28-51-39外LME3月期铝美元吨2242-4623-61盘LME3月期铅美元吨2141-17-38-66请阅读最后评级说明和重要声明6126research95579com行业研究行业周报LME3月期锌美元吨2499-5914-158LME3月期镍美元吨18515-08-121-381LME3月期锡美元吨2463020-65-11资料来源Wind长江证券研究所表6节前一周Comex黄金下跌41SHFE黄金下跌23贵金属单位最新价格周涨跌幅月涨跌幅年初至今SHFE金元克460-23-12118内盘SHFE银元千克5775-32-0977Comex金美元盎司1865-41-4519外盘Comex银美元盎司22-60-62-67资料来源Wind长江证券研究所表7周内Comex黄金下跌09贵金属单位最新价格周涨跌幅月涨跌幅年初至今Comex金美元盎司1847-09-5409外盘Comex银美元盎司22-28-89-93资料来源Wind长江证券研究所表8节前一周锂钴钛产品价格小金属单位最新价格周涨跌幅月涨跌幅年初至今钴矿美元磅61500-217-335金属钴元公斤2380013-242钴四氧化三钴元公斤142500-47-278硫酸钴205元公斤372857-229金属锂元公斤1370-74-230-552锂电池级碳酸锂元公斤1665-35-178-679电池级氢氧化锂元公斤157500-164-697钴酸锂元公斤215500-129-496正NCM523前驱体元公斤75500-38-241极NCM523元公斤156500-142-543NCM622元公斤176500-128-513钛精矿中国未税元吨2305002213钛海绵钛元吨540001969-303资料来源Wind长江证券研究所表9节前一周稀土价格总览稀土永磁单位最新价格周涨跌幅月涨跌幅年初至今轻稀氧化铈元吨39500000-440土氧化钐元吨1405000-14-161请阅读最后评级说明和重要声明7127research95579com行业研究行业周报氧化镧元吨38500000-446氧化铕元公斤1840005-05氧化镨元公斤5250054-250氧化钕元公斤5280046-323氧化镨钕元公斤521-0442-267氧化钇元吨4480000-04-147氧化钆元吨296500-23-07-321氧化镝元公斤2690048580重稀氧化铽元公斤85000076-393土氧化钬元公斤638-0858-309氧化镥元公斤56500009-50氧化镱元公斤1020010-65磁材钕铁硼35N元公斤188000000资料来源Wind长江证券研究所图3节前一周国内电池级氢氧化锂价格持稳金属锂价格下跌图4节前一周国内金属钴价格持稳硫酸钴价格上涨7003450720160600140295062050012024505201004001950420803006014503202004022010095020045012002017-1-12019-1-12021-1-12023-1-12017-1-12019-1-12021-1-12023-1-1电池级碳酸锂元公斤电池级氢氧化锂元公斤金属钴元公斤四氧化三钴元公斤金属锂999元公斤右轴硫酸钴205元公斤右轴资料来源Wind长江证券研究所资料来源Wind长江证券研究所图5节前一周NCM523前驱体价格持稳NCM523价格持稳图6节前一周钴酸锂均价维持2155元公斤410600360550500310450260400210350300160250110200150602017-1-12019-1-12021-1-12023-1-12017-1-12019-1-12021-1-12023-1-1镍钴锰酸锂523元公斤镍钴锰氢氧化物523元公斤钴酸锂元公斤资料来源Wind长江证券研究所资料来源Wind长江证券研究所请阅读最后评级说明和重要声明8128research95579com行业研究行业周报图7节前一周海绵钛价格上涨19至54000元吨图8节前一周重稀土氧化镝价格上涨氧化铽价格持稳1600035009000085000140003000800001200075000100002500700008000650002000600006000550004000150050000200045000010002017-1-12019-1-12021-1-12023-1-12017-1-12019-1-12021-1-12023-1-1海绵钛997元吨氧化铽元公斤氧化镝元公斤右轴资料来源Wind长江证券研究所资料来源Wind长江证券研究所图9周内Comex黄金下跌09美元指数下跌01图10周内铜精矿现货加工费维持935美元吨120230010090115210080110701900601055017004010030150095201013009008511002021-9-222022-2-222022-7-222022-12-222023-5-222017-012017-042017-072017-102018-012018-042018-072018-102019-012019-042019-072019-102020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-07美元指数COMEX黄金美元盎司右轴铜精矿加工费美元吨资料来源Wind长江证券研究所资料来源Wind长江证券研究所图11周内LME铜库存增加14图12周内LME铝库存增加1560160140501204010030806020401020002021-092022-022022-072022-122023-052021-092022-012022-052022-092023-012023-052023-09LMESHFELME铜库存万吨SHFE铜库存万吨铝库存万吨铝库存万吨资料来源Wind长江证券研究所资料来源Wind长江证券研究所表10周内全球重点宏观数据时间指标今值预期前值2023-09-25德国9月IFO景气指数季调2015年1008578582023-09-26美国8月新房销售年化总数季调千套6757392023-09-28美国9月23日当周初次申请失业金人数季调人205000217000202000请阅读最后评级说明和重要声明9129research95579com行业研究行业周报美国第二季度GDP终值环比折年率212222德国8月失业率季调33德国8月失业人数季调千人13301330英国第二季度GDP初值季调同比0560462023-09-29美国8月个人消费支出季调十亿美元187269186433美国8月核心PCE物价指数同比38839429美国8月人均可支配收入折年数季调美元60417603092023-09-30中国9月官方制造业PMI502497德国9月制造业PMI396398391欧盟9月欧元区制造业PMI434434435英国9月制造业PMI443432023-10-02欧盟8月欧盟失业率596欧盟8月欧元区失业率季调6465美国9月制造业PMI49478476欧盟8月欧盟PPI同比-105-66美国9月ADP就业人数季调人129045000128956000美国8月耐用品新增订单百万美元2905362616122023-10-04美国8月耐用品新增订单季调环比015-564美国8月全部制造业新增订单百万美元603884553738美国9月非制造业PMI5365365452023-10-05美国9月30日当周初次申请失业金人数季调人207000210000205000美国9月失业率季调3837382023-10-06美国9月新增非农就业人数季调千人336170227资料来源Wind长江证券研究所请阅读最后评级说明和重要声明101210research95579com行业研究行业周报风险提示1全球经济复苏进度不及预期全球新能源汽车需求不及预期基本金属下游需求有全球宏观经济关联度高经济复苏进度不及预期将影响铜铝等金属下游需求价格或将下跌能源金属下游需求与新能源汽车需求高度相关新能源车需求不及预期将导致能源金属需求不及预期价格或将下跌2金属供给过快释放资源的开采往往需要较长的周期以铜矿为例其开采周期需要5-8年如若出现因资源勘探技术进步回收政策等因素出现的金属供给大幅增加或将导致金属价格的下跌请阅读最后评级说明和重要声明111211research95579com行业研究行业周报投资评级说明行业评级报告发布日后的12个月内行业股票指数的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准投资建议的评级标准为看好相对表现优于同期相关证券市场代表性指数中性相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平看淡相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数公司评级报告发布日后的12个月内公司的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准投资建议的评级标准为买入相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于10增持相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在510之间中性相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-55之间减持相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5无投资评级由于我们无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因致使我们无法给出明确的投资评级相关证券市场代表性指数说明A股市场以沪深300指数为基准新三板市场以三板成指针对协议转让标的或三板做市指数针对做市转让标的为基准香港市场以恒生指数为基准办公地址上海TableContact武汉Add浦东新区世纪大道1198号世纪汇广场一座29层Add武汉市江汉区淮海路88号长江证券大厦37楼PC200122PC430015北京深圳Add西城区金融街33号通泰大厦15层Add深圳市福田区中心四路1号嘉里建设广场3期36楼PC100032PC518048分析师声明作者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