中国制造业PMI重回扩张区间
　　2023年9月，中国制造业采购经理指数(制造业PMI)重回扩张区间，非制造业商务活动指数(非制造业PMI)继续保持在临界值以上。本月制造业采购经理指数为50.2，较上月上升0.5。结构上，产需两端均有回升，生产指数和新订单指数分别为52.7和50.5，较前值上升0.8和0.3。6月到9月，制造业PMI分别较前值增加0.2、0.3、0.4和0.5。非制造业方面，9月份非制造业商务活动指数为51.7，较上月上升0.7，今年以来始终保持扩张态势。随着稳增长政策不断落地生效，预计制造业景气回暖趋势将延续，制造业PMI有望在未来几个月保持在扩张区间。
　　重点新闻：美国9月ISM制造业指数升至10个月最高，美联储理事鲍曼称还需加息数次才能遏制通胀；美克利夫兰联储主席梅斯特表示年内可能还需加息一次；美联储副主席巴尔称当前利率已处于足够限制性水平；欧洲央行副行长表示维持目前利率有助于达成通胀目标；日本央行宣布将外购债；国务院发布新一轮国企改革重点；工信部：将完善智能网联汽车支持政策；中国国内旅游收入在中秋、国庆假期前三天成长逾一倍，出行人次跃升76%；路透：据悉美国已告知中国，计划最早10月将更新AI芯片出口管制规定；路透：据悉意大利考虑采取一项新的汽车激励措施，以削弱中国电动汽车在该国的价格优势；受工厂停工影响特斯拉第三季度交付量下滑；中国恒大和恒大物业将于今天复牌

研究报告全文：市场动态2023年10月3日中国制造业PMI重回扩张区间2023年9月中国制造业采购经理指数制造业PMI重回扩张区间非制造业商务活动指数非制造业PMI继续保持在临界值以上本月制造业采购经理指数为502较上月上升05结构上产需两端均有回升生产指数和新订单指数分别为527和505较前值上升08和036月到9月制造业PMI分别较前值增加020304和05非制造业方面9月份非制造业商务活动指数为517较上月上升07今年以来始终保持扩张态势随着稳增长政策不断落地生效预计制造业景气回暖趋势将延续制造业PMI有望在未来几个月保持在扩张区间重点新闻美国9月ISM制造业指数升至10个月最高美联储理事鲍曼称还需加息数次才能遏制通胀美克利夫兰联储主席梅斯特表示年内可能还需加息一次美联储副主席巴尔称当前利率已处于足够限制性水平欧洲央行副行长表示维持目前利率有助于达成通胀目标日本央行宣布将外购债国务院发布新一轮国企改革重点工信部将完善智能网联汽车支持政策中国国内旅游收入在中秋国庆假期前三天成长逾一倍出行人次跃升76路透据悉美国已告知中国计划最早10月将更新AI芯片出口管制规定路透据悉意大利考虑采取一项新的汽车激励措施以削弱中国电动汽车在该国的价格优势受工厂停工影响特斯拉第三季度交付量下滑中国恒大和恒大物业将于今天复牌股票外汇商品固定收益隔晚美股回升恒指在周四再创今市场仍在猜测美联储未来仍会否加周一美国国债全线下跌加息预期年低位后上周五反复走高周一息周一美元指数创下10个月高推动10年期国债收益率升中港市场国庆节假期休市美国政位曾穿107关口金价持续偏1074bps至467日本10年期府停摆危机暂时解决但美国债息弱国际金价创下7个月低位亚国债收益率曾升至0785为10再度上升周一美股个别发展洲进口原油量连续二个月回落原年高位中资美元债投资级市场维油需求前景未明朗加上有获利回持稳定国企板块买盘较好中石吐压力国际油价跌2纽约油化和中海油整体曲线小幅收紧科价创3周低位美元兑G-10货币全技板块小幅上涨联想美团利差线上涨欧元跌至今年低点收窄3bps金融板块中银航空租赁人寿海外利差小幅收紧投资级地产走弱龙湖下跌10bps高收益市场房企短端债券估值波动产品及投资方案部注bpbps基点ptpts百分点中信证券财富管理香港免责声明请参考封底产品及投资方案部I市场动态I2023年10月3日海外市场欧元区制造业低迷PMI数据显示新订单下降接近历史最高水平美国十年期债息升至2007年来最高引发市场担忧周一欧洲股市表现不佳截至收盘英国富时100指数收报7510点下跌97点-128德国DAX指数收报15247点下跌139点-091法国CAC40指数收报7068点下跌66点-094美国政府停摆危机暂时解决但美国债息再度上升周一美股个别发展道指低开低走最多曾跌287点至33219点标指曾跌065纳指逆市走强最多曾升109截至收盘道指微跌74点-022报33433点标指靠稳微涨001报4288点纳指涨067报13307点中国金龙指数回吐063重磅股中特斯拉TSLAUS三季度电动车付运量低于预期惟股价先跌后反弹英伟达NVDAUS涨3AlphabetUNHUS上扬213MMMMUS挫36为跌幅最大道指成份股欧美主要指数亚太主要指数指数收盘点位1日涨跌指数收盘点位1日涨跌道琼斯33433402日经22531759903标普5004288400标普澳证2007033202纳斯达克13307807韩国KOSPI2465100巴西圣保罗证交所指数115056913标普印度国家证交所CNXNIFTY19638300欧元区斯托克504137609台湾台股指数16557312英国富时1007510713印尼雅加达综合6961503法国CAC407068209富时大马交易所吉隆坡综合1418804德国DAX3015247209新加坡富时海峡3208903俄罗斯交易系统现金指数992215越南证交所指数1155301资料来源彭博资料来源彭博个股要闻特斯拉TSLAUS2516美元三季度交付量低预期特斯拉中国发布3款进化版ModelY车型售价介乎2639万至3499万元人民币其官方微博显示新推出的3款进化版ModelY分别为后轮驱动版长续航版和高性能版此外公司电动三季度交付量4351万辆市场预计为4567万辆汽车产量4305万辆预期为462万辆期内Model3Y交付量4191万辆市场预测4394万辆Model3Y产量4168万辆预计4541万辆ModelSX交付量16万辆市场预测177万辆ModelS和ModelX产量137万辆预期185万辆信报资料来源相关公司中信证券风险等级由低至高分1至5级中信证券财富管理香港免责声明请参考封底产品及投资方案部I市场动态I2023年10月3日港股市场隔晚美股回升恒指在周四再创今年低位后上周五反复走高整个三季度恒指跌1106点-59科指靠稳恒指高开后震荡但随后动力加大午后最多曾涨562点至17935点重上十天均线水平最终恒指收涨436点25报17809点国指收涨157点26报6148点科指反弹142点38报3920点港股通暂停大市成交仅6765亿港元科技股领涨市场憧憬本港楼市政策减辣本地地产股跑出内房股也普涨港股主板五大表现强弱板块个股恒生指数板块1日涨跌板块1日涨跌24000信息技术42能源0023000日常消费品34医疗保健0222000房地产33公用事业102100020000非日常生活消费品32工业1519000通信服务22金融1618000股票1日涨跌股票1日涨跌1700016000马可控股1942HK1447信阳毛尖362HK65315000瑞鑫国际724HK774大唐西市620HK44414000珠光控股1176HK767天成控股2110HK403强泰环保1395HK622普达特科技650HK316299222912328223313233042331523306233172331823291022291122291222华盛国际1323HK462万华媒体426HK300资料来源彭博中信证券根据GICS分类资料来源彭博个股要闻美团点评3690HK1146港元目标价235港元在竞争中获得信心市场忧虑整体市场疲软以及抖音提高补贴对公司有所影响公司表示对实现其中期目标食品配送的每日订单量达到1亿单充满信心以及2020-2025年店内和旅行业务营收复合年增长率达到25其店内份额与抖音相比在GTV上稳定在21在验证后稳定在31抖音目标在2023年实现2200亿元人民币的GTV并在8个月内实现70目标抖音计划在下半年增加补贴并更多地关注旅行但食品配送未能达到目标本地服务应可有盈利中信里昂ElinorLeung资料来源相关公司中信证券风险等级由低至高分1至5级中信证券财富管理香港免责声明请参考封底产品及投资方案部I市场动态I2023年10月3日外汇商品市场仍在猜测美联储未来仍会否加息周一美元指数创下10个月高位最多曾涨074王10701金价持续偏弱国际金价创下7个月低位纽约期金收跌181美元-098报18300美元盎司路透引述LSEG数据称亚洲进口的原油量在9月下滑平均为2495万桶日连续第二个月回落可能反映需求疲弱原油需求前景未明朗加上有获利回吐压力周一国际油价走弱纽约油价创3周低位纽约期油曾低见8846美元桶收跌197美元-22报8882美元桶伦敦布兰特12月期油曾低见9035美元桶收跌149美元-16报9071美元桶周一美元兑G-10货币全线上涨日圆低见14987兑每美元跌035市场关注圆汇跌如跌穿150日本央行会否出手干预汇价欧元跌091跌至今年低点报10477美元主要外汇商品上日收盘1日变动5日变动年初至今涨跌保力加通道上端保力加通道下端彭博预测潜在升跌幅美元指数10690070911710679104151030037美元兑人民币729802011297337725972507美元兑日圆14986030723214993146361425052欧元兑美元10480911791081105010831英镑兑美元120909101071263120612534澳元兑美元063611091240647063506637纽约期金18300104601197291848119260052纽约期油88822101819328607900111彭博商品指数103710194610821044NANA资料来源彭博中信证券2023年彭博综合预测在岸人民币汇价固定收益债市新闻中资美元债投资级市场维持稳定国企板块买盘较好中石化和中海油整体曲线小幅收紧科技板块小幅上涨联想美团利差收窄3bps金融板块中银航空租赁人寿海外利差小幅收紧投资级地产走弱龙湖下跌10bps高收益市场房企短端债券估值波动碧桂园COGARD525032725部分持有人表示尚未收到利息款项下跌25pt至59创历史新低新城发展路劲万达等名字下跌1-2pt周一美国国债全线下跌加息预期推动10年期美债收益率升至2007年以来高位日本10年期国债收益率曾升及10年高位至0779日本央行表示将在10月4日额外购买5至10年期日本国债债券市场指数1日涨跌年初至今1日涨跌年初至今1日涨跌年初至今现时现时现时基点基点中国境内债2年期美国投资级221930003385106056783294649075073人民币美债收益率指数中资美元债10年期美国高收益2081901623946810748037230247050533投资级指数美债收益率指数中资美元债30年期美国3-5年186190301793479890825235488035006高收益指数美债收益率期国债指数中资房地产10-2年新兴市场129320323043043469125412703098270美元债美债利差政府债指数资料来源彭博中信证券中信证券财富管理香港免责声明请参考封底产品及投资方案部I中港市场动态益I2019年12月20日免责声明本文由中信证券财富管理香港撰写中信证券财富管理香港是中信证券经纪香港有限公司和中信证券期货香港有限公司的财富管理品牌本文为一般性资讯仅供参考之用本文具有教学性质但不被视为对任何司法管辖区的任何特定投资产品策略计划特征或其他目的的建议或推荐中信证券财富管理香港或其任何子公司也不承诺会参与任何此处提及的交易任何示例都是通用的假设的并且仅用于说明目的本文是由投资产品专员而非分析师撰写的文章汇编它不构成研究报告也不应被解释为研究报告也不旨在提供专业投资或任何其他类型的建议或推荐本文件所载观点为投资产品专员个人观点或投资产品专员对公司观点的理解可能与中信证券财富管理香港的官方观点和利益包括投资研究部门的观点存在差异也可能不存在差异本文不包含支持投资决策的全部信息您不应依赖它来评估投资任何证券或产品的优势此外读者应对法律监管税务信用和会计方面的影响进行独立评估并与其金融专业人士一起确定此处提及的任何投资是否适合其个人目标投资者应确保在进行任何投资前获得所有可用的相关信息所载任何预测数据意见或投资技术和策略仅供参考基于某些假设和当前市场状况如有更改恕不另行通知虽然信息来自被认为可靠的来源但不保证其准确性也不对任何错误或遗漏承担责任请注意投资涉及风险投资的价值和收益可能会根据市场情况和税收协议而波动投资者可能无法收回投资的全部金额过去的表现和收益率都不是当前和未来结果的可靠指标任何人士于某司法管辖区其中作出购买或出售证券的邀请或招揽属违法时本文不应被解释为发出此类邀请或招揽此处包含的信息均未在任何司法管辖区获得批准法律主体声明香港本资料由中信证券经纪香港有限公司下称中信证券财富管理香港中央编号AAE879一家受香港证券及期货事务监察委员会监管的公司发表及分发针对不同司法管辖区的声明香港根据任何时间下所适用法律和法规中信证券财富管理香港其各自的关联公司或与中信证券财富管理香港有关联的公司或个人可能在发布本资料前使用了此处包含的信息并且可能不时购买出售或在所提及的任何证券中拥有重大利益或在目前或将来可能产生或曾经有业务或财务关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