金九旺季来袭，多家造车新势力业绩再创新高。根据多家造车新势力的官方数据，我们统计了9月份新势力车企（蔚来、小鹏、理想、零跑、哪吒、极氪、岚图、深蓝、创维、广汽埃安）的销售交付情况。9月新势力车企（此处不包括广汽埃安）交付合计134,090台，同比+70%，环比+4%。其中，蔚来交付15,641台，同比+44%，环比-19%；小鹏交付15,310台，同比+81%，环比+12%；理想交付36,060台，同比+213%，环比+3%；零跑交付15,800台，同比+43%，环比+11%；哪吒交付13,211台，同比-27%，环比+9%；极氪交付12,053台，同比+46%，环比-2%；岚图交付5,010台，同比+99%，环比+25%；深蓝交付17,370台，同比+198%，环比+18%；创维交付3,635台，同比+42%，环比-2%。广汽埃安9月销量为51,596台，同比+72%，环比+15%，本月未公布交付量数据。
　　造车新势力集火金九银十，下游需求向好态势有望延续。9月21日，蔚来首款手机NIOPhone上市，车机匹配度进一步提高；不久后，蔚来推出中秋国庆假期高速换电免服务费活动；虽然9月交付量环比下降，但蔚来董事长李斌在Q2财报电话会上表示，蔚来从7月开始布局的销售能力建设，预计将从10月开始初现成果。理想补贴政策效果显著，9月周销量、月销量和订单量均创下新高，9月订单量已超4万。小鹏9月实行P7i全系车型限时购车优惠政策，同时推出2024款G9以及P5车型，并为G9推出多项“金九银十”限时优惠活动，G6、G9产能爬坡持续推进。广汽埃安继8月交付量突破5万后，9月销量首次突破五万，连续7个月超四万台，此外，广汽埃安推出假期自营高速站车主免费充电、充电卡买一送一等优惠策略，持续刺激消费。极氪多款车型作为亚运会官方指定用车，9月大定订单创历史新高。零跑降价效应持续，9月交付量创历史新高，10月将延续9月降价策略。深蓝S7上市两个月连续交付破万，仅14个月，深蓝汽车销量已突破10万辆，刷新自主新能源品牌纪录。9月创维继续保持月交付三千台以上，海外出口1420台，同比增长142%。岚图交付量首次突破5千，1-9月累计销量同比增长102%。哪吒同样推出假期免费加电优惠，9月15日，哪吒宣布哪吒汽车在泰国累计交付破万台，哪吒V正式迈入“海外单一市场万辆俱乐部”。
　　相关部门出台政策，助力“金九银十”消费扩大。商务部新闻发言人何亚东9月21日在例行新闻发布会上表示，中秋、国庆“双节”将至，商务部将在推动前期促消费政策落地见效的基础上，围绕重点领域，推动出台支持汽车后市场发展等一批政策举措。何亚东表示，目前商务部正在组织开展“金九银十”系列促消费活动，更好满足居民节日消费需求，推动消费持续恢复和扩大。9月19日，安徽省十四届人大常委会第四次会议首次审议了《安徽省新能源汽车产业集群建设促进条例（草案）》，草案明确了促进新能源汽车产业集群建设总体要求和推进机制，鼓励各类社会主体积极参与新能源汽车产业集群建设的相关活动。
　　投资建议：动力电池占纯电动汽车成本的40-60%，9月造车新势力交付量上升利好上游供应链。建议关注：1）动力电池：宁德时代；2）铁锂正极：德方纳米、富临精工、龙蟠科技；3）三元正极：容百科技、厦钨新能、长远锂科、当升科技、振华科技；4）负极：贝特瑞、中科电气、璞泰来、信德新材；5）隔膜：星源材质、恩捷股份；6）电解液：新宙邦、天赐材料；7）铜箔：中一科技、嘉元科技；8）铝箔：鼎胜新材；9）结构件：科达利、裕震科技；10）导电剂：天奈科技、道氏技术。
　　风险提示：新能源车销量不及预期、新车上市进程不及预期，原材料上涨过快削弱企业盈利、行业扩产过快加剧行业竞争、地缘政治、贸易摩擦阻碍海外供应链、安全事故影响企业产销。
　　

研究报告全文：行业研究证券研究报告电力设备及新能源2023年10月03日电动车行业跟踪报告推荐维持金九旺季来袭造车新势力交付量再创新高金九旺季来袭多家造车新势力业绩再创新高根据多家造车新势力的官方华创证券研究所数据我们统计了9月份新势力车企蔚来小鹏理想零跑哪吒极氪岚图深蓝创维广汽埃安的销售交付情况9月新势力车企此处不包证券分析师黄麟括广汽埃安交付合计134090台同比70环比4其中蔚来交付15641台同比44环比-19小鹏交付15310台同比81环比12邮箱huanglin1hcyjscom理想交付36060台同比213环比3零跑交付15800台同比43执业编号S0360522080001环比11哪吒交付13211台同比-27环比9极氪交付12053台证券分析师苏千叶同比46环比-2岚图交付5010台同比99环比25深蓝交付邮箱17370台同比198环比18创维交付3635台同比42环比-2suqianyehcyjscom执业编号广汽埃安9月销量为51596台同比72环比15本月未公布交付量数S0360523050001据行业基本数据造车新势力集火金九银十下游需求向好态势有望延续9月21日蔚来首占比款手机NIOPhone上市车机匹配度进一步提高不久后蔚来推出中秋国庆股票家数只296004假期高速换电免服务费活动虽然9月交付量环比下降但蔚来董事长李斌在总市值亿元5177040573财报电话会上表示蔚来从月开始布局的销售能力建设预计将从Q2710流通市值亿元4265634612月开始初现成果理想补贴政策效果显著月周销量月销量和订单量均创9下新高9月订单量已超4万小鹏9月实行P7i全系车型限时购车优惠政策相对指数表现同时推出2024款G9以及P5车型并为G9推出多项金九银十限时优惠活动G6G9产能爬坡持续推进广汽埃安继8月交付量突破5万后9月1M6M12M绝对表现-31-158-200销量首次突破五万连续7个月超四万台此外广汽埃安推出假期自营高速相对表现-14-80-164站车主免费充电充电卡买一送一等优惠策略持续刺激消费极氪多款车型作为亚运会官方指定用车9月大定订单创历史新高零跑降价效应持续92022-10-102023-09-28月交付量创历史新高10月将延续9月降价策略深蓝S7上市两个月连续交13付破万仅14个月深蓝汽车销量已突破10万辆刷新自主新能源品牌纪录29月创维继续保持月交付三千台以上海外出口1420台同比增长142岚-8图交付量首次突破5千1-9月累计销量同比增长102哪吒同样推出假期-19221022122302230523072309免费加电优惠9月15日哪吒宣布哪吒汽车在泰国累计交付破万台哪吒V正式迈入海外单一市场万辆俱乐部电力设备及新能源沪深300相关部门出台政策助力金九银十消费扩大商务部新闻发言人何亚东9月21日在例行新闻发布会上表示中秋国庆双节将至商务部将在推相关研究报告动前期促消费政策落地见效的基础上围绕重点领域推动出台支持汽车后市固态电池锂电革新升级半固态产业化前景场发展等一批政策举措何亚东表示目前商务部正在组织开展金九银十可期系列促消费活动更好满足居民节日消费需求推动消费持续恢复和扩大92023-09-27月19日安徽省十四届人大常委会第四次会议首次审议了安徽省新能源汽电力设备及新能源行业重大事项点评海风项车产业集群建设促进条例草案草案明确了促进新能源汽车产业集群建设目加速推进奠定未来两年装机高景气度总体要求和推进机制鼓励各类社会主体积极参与新能源汽车产业集群建设的2023-09-26电动车行业周报20230918-20230922商务相关活动部将推动汽车后市场发展政策举措安徽拟立法投资建议动力电池占纯电动汽车成本的40-609月造车新势力交付量上促进新能源汽车产业发展升利好上游供应链建议关注1动力电池宁德时代2铁锂正极德方2023-09-26纳米富临精工龙蟠科技3三元正极容百科技厦钨新能长远锂科当升科技振华科技4负极贝特瑞中科电气璞泰来信德新材5隔膜星源材质恩捷股份6电解液新宙邦天赐材料7铜箔中一科技嘉元科技8铝箔鼎胜新材9结构件科达利裕震科技10导电剂天奈科技道氏技术风险提示新能源车销量不及预期新车上市进程不及预期原材料上涨过快削弱企业盈利行业扩产过快加剧行业竞争地缘政治贸易摩擦阻碍海外供应链安全事故影响企业产销证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号电动车行业跟踪报告电力设备新能源小组团队介绍中游制造组组长电力设备新能源首席研究员黄麟吉林大学材料化学博士深圳大学材料学博士后曾任职于新时代证券方正证券德邦证券研究所2022年加入华创证券研究所高级分析师盛炜墨尔本大学金融专业硕士入行5年其中买方经验2年2022年加入华创证券研究所高级研究员苏千叶中南大学硕士研究方向锂电池曾任上汽新能源动力电池工程师德邦电新研究员2022年加入华创证券研究所高级研究员何家金上海大学硕士2年电新研究经验曾任职于方正证券研究所德邦证券研究所2022年加入华创证券研究所高级研究员吴含中山大学金融学学士伦敦大学国王学院金融硕士1年产业2年电新研究经验曾任职于西部证券研究所明阳智能投关部德邦证券研究所2022年加入华创证券研究所研究员梁旭武汉大学物理学本科港中文金融硕士曾任职于德邦证券研究所2022年加入华创证券研究所助理研究员代昌祺西北农林科技大学金融学硕士曾任职于德邦证券研究所2022年加入华创证券研究所助理研究员蒋雨凯中国科学技术大学金融硕士2023年加入华创证券研究所助理研究员杨天翼中山大学金融硕士2023年加入华创证券研究所证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号2电动车行业跟踪报告华创证券机构销售通讯录地区姓名职务办公电话企业邮箱张昱洁副总经理北京机构销售总监010-63214682zhangyujiehcyjscom张菲菲北京机构副总监010-63214682zhangfeifeihcyjscom刘懿副总监010-63214682liuyihcyjscom侯春钰资深销售经理010-63214682houchunyuhcyjscom北京机构销售部过云龙高级销售经理010-63214682guoyunlonghcyjscom蔡依林高级销售经理010-66500808caiyilinhcyjscom刘颖高级销售经理010-66500821liuying5hcyjscom顾翎蓝高级销售经理010-63214682gulinglanhcyjscom车一哲销售经理cheyizhehcyjscom张娟副总经理深圳机构销售总监0755-82828570zhangjuanhcyjscom汪丽燕高级销售经理0755-83715428wangliyanhcyjscom张嘉慧高级销售经理0755-82756804zhangjiahui1hcyjscom深圳机构销售部董姝彤销售经理0755-82871425dongshutonghcyjscom巢莫雯销售经理0755-83024576chaomowenhcyjscom王春丽销售经理0755-82871425wangchunlihcyjscom许彩霞总经理助理上海机构销售总监021-20572536xucaixiahcyjscom官逸超上海机构销售副总监021-20572555guanyichaohcyjscom黄畅上海机构销售副总监021-20572257-2552huangchanghcyjscom吴俊资深销售经理021-20572506wujun1hcyjscom张佳妮高级销售经理021-20572585zhangjianihcyjscom上海机构销售部蒋瑜高级销售经理021-20572509jiangyuhcyjscom施嘉玮高级销售经理021-20572548shijiaweihcyjscom朱涨雨销售助理021-20572573zhuzhangyuhcyjscom李凯月销售助理likaiyuehcyjscom张玉恒销售助理zhangyuhenghcyjscom段佳音广州机构销售总监0755-82756805duanjiayinhcyjscom广州机构销售部周玮销售经理zhouweihcyjscom王世韬销售经理wangshitao1hcyjscom潘亚琪总监021-20572559panyaqihcyjscom汪子阳副总监021-20572559wangziyanghcyjscom私募销售组江赛专资深销售经理0755-82756805jiangsaizhuanhcyjscom汪戈高级销售经理021-20572559wanggehcyjscom宋丹玙销售经理021-25072549songdanyuhcyjscom证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号3电动车行业跟踪报告华创行业公司投资评级体系基准指数说明A股市场基准为沪深300指数香港市场基准为恒生指数美国市场基准为标普500纳斯达克指数公司投资评级说明强推预期未来6个月内超越基准指数20以上推荐预期未来6个月内超越基准指数1020中性预期未来6个月内相对基准指数变动幅度在-1010之间回避预期未来6个月内相对基准指数跌幅在1020之间行业投资评级说明推荐预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过基准指数5以上中性预期未来3-6个月内该行业指数变动幅度相对基准指数-55回避预期未来3-6个月内该行业指数跌幅超过基准指数5以上分析师声明每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的分析师在此作以下声明分析师在本报告中对所提及的证券或发行人发表的任何建议和观点均准确地反映了其个人对该证券或发行人的看法和判断分析师对任何其他券商发布的所有可能存在雷同的研究报告不负有任何直接或者间接的可能责任免责声明本报告仅供华创证券有限责任公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告所载资料的来源被认为是可靠的但本公司不保证其准确性或完整性本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司在知晓范围内履行披露义务报告中的内容和意见仅供参考并不构成本公司对具体证券买卖的出价或询价本报告所载信息不构成对所涉及证券的个人投资建议也未考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况自主作出投资决策并自行承担投资风险任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本报告中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的预期收入可能会波动本报告版权仅为本公司所有本公司对本报告保留一切权利未经本公司事先书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表转发或引用本报告的任何部分如征得本公司许可进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为华创证券研究且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改证券市场是一个风险无时不在的市场请您务必对盈亏风险有清醒的认识认真考虑是否进行证券交易市场有风险投资需谨慎华创证券研究所北京总部广深分部上海分部地址北京市西城区锦什坊街26号地址深圳市福田区香梅路1061号中投国际地址上海市浦东新区花园石桥路33号恒奥中心C座3A商务中心A座19楼花旗大厦12层邮编100033邮编518034邮编200120传真010-66500801传真0755-82027731传真021-20572500会议室010-66500900会议室0755-82828562会议室021-20572522证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号4