外汇期货
　　Kashkari谈美联储可能手下留情的前景：政府停摆
　　美国8月耐用品订单超预期回升，其中企业设备订单反弹，表明企业部门长期投资还具有韧性，因此市场风险偏好继续维持低位。
　　贵金属
　　美国8月耐用品订单初值环比升0.2%
　　期金跌破1900美元/盎司关口，受限于美债收益率的持续上行以及美元指数的走强，内外价差有所回落，但在供需问题没有彻底解决前，价差仍然难以修复到正常水平。
　　能源化工
　　《电力需求侧管理办法（2023年版）》发布
　　需求侧管理办法双双落地，意味着部分用电需求将向电力调度资源转变，增加除有序用电以外的调控负荷手段，起到兜底电力安全保供的作用。
　　农产品
　　印尼计划2025年开始生产以棕榈油为原料的生物甲烷
　　棕榈油在相关植物油与原油的带动下小幅上涨；未来印尼将以棕榈油为原料生产生物甲烷，将促进印尼远期的棕榈油需求

研究报告全文：日度报告综合晨报美国8月耐用品订单初值环比升02T报ab告le日R期ank2023-09-28许惠敏资深分析师黑色金属从业Ta资b格le号AnalyFse30r81016外汇期货投资咨询号Z0016073Kashkari谈美联储可能手下留情的前景政府停摆Tel63325888-1596Emailhuiminxuorientfuturescom美国8月耐用品订单超预期回升其中企业设备订单反弹表明企业部门长期投资还具有韧性因此市场风险偏好继续维持低位贵金属美国8月耐用品订单初值环比升02期金跌破1900美元盎司关口受限于美债收益率的持续上行以综及美元指数的走强内外价差有所回落但在供需问题没有彻合底解决前价差仍然难以修复到正常水平晨能源化工报电力需求侧管理办法2023年版发布需求侧管理办法双双落地意味着部分用电需求将向电力调度资源转变增加除有序用电以外的调控负荷手段起到兜底电力安全保供的作用扫描二维码微信关注东证繁微小程序农产品印尼计划2025年开始生产以棕榈油为原料的生物甲烷棕榈油在相关植物油与原油的带动下小幅上涨未来印尼将以棕榈油为原料生产生物甲烷将促进印尼远期的棕榈油需求重要事项本报告版权归上海东证期货有限公司所有未获得东证期货书面授权任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制本报告的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们已力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息或意见并不构成交易建议投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关有关分析师承诺见本报告最后部分并请阅读报告最后一页的免责声明综合晨报-日度报告2023-09-28目录1金融要闻及点评311外汇期货美元指数32商品要闻及点评321贵金属黄金322能源化工原油423能源化工电力424农产品棕榈油52期货研究报告综合晨报-日度报告2023-09-281金融要闻及点评11外汇期货美元指数UAW谈判如无重大进展周五或进一步扩大罢工范围来源Bloomberg如果与劳方的谈判没有取得重大进展美国汽车工人联合会UAW计划周五扩大在底特律传统车企的罢工UAW表示该机构主席ShawnFain将在当地时间9月29日上午10点发表声明扩大罢工的最后期限将是当天中午美国企业设备订单反弹来源Bloomberg美国商务部周三公布的数据显示8月份的核心资本品订单增长09是年初以来的最大增幅7月数据向下修正为下降04核心资本品订单扣除了飞机和国防设备是企业设备投资的一个替代指标Kashkari谈美联储可能手下留情的前景政府停摆来源Bloomberg明尼阿波利斯联储行长NeelKashkari表示美国政府关门或汽车工人长期罢工可能会拖累经济那种情况也就意味着美联储不必动用其工具来缓解物价上涨如果这些下行情境冲击美国经济那么我们在推动通胀率回落到2时可能就得减少货币政策力度因为政府停摆或汽车行业罢工可能会导致我们的经济放缓他周三在接受采访时说我不希望如此但这种相互作用是存在的点评美国8月耐用品订单超预期回升其中企业设备订单反弹表明企业部门长期投资还具有韧性因此市场风险偏好继续维持低位最新的美国8月耐用品订单超预期核心资本品订单增长09为年初以来最大增幅这表明了企业部门长期投资的韧性在经济基本面下行压力加剧的情况下企业部门依旧维持投资的韧性这虽然存在数据短期的特征但是对于目前的市场而言无疑造成风险偏好的进一步下行美元指数持续上升投资建议美元指数短期继续走强2商品要闻及点评21贵金属黄金美国财政部拍卖490亿美元五年期国债来源wind美国财政部拍卖490亿美元五年期国债得标利率4659至少创2007年以来最高8月28日报4400投标倍数252前次为254卡什卡利加息可能超过一次来源wind美联储卡什卡利对于美联储可能需要加息超过一次的可能性持开放态度尚不清楚美联3期货研究报告综合晨报-日度报告2023-09-28储是否已经完成紧缩周期还是需要进一步加息美国8月耐用品订单初值环比升02来源wind美国8月耐用品订单初值环比升02预期降05前值自降52修正至降56点评期金跌破1900美元盎司关口受限于美债收益率的持续上行以及美元指数的走强内外价差有所回落但在供需问题没有彻底解决前在人民币止跌企稳前价差仍然难以修复到正常水平日内公布的美国8月耐用品订单超预期反弹但前值显著下修在高利率和需求走弱的环境下企业资本开支承压持续反弹的可能性较低美联储卡什卡利继续发表鹰派讲话叠加政府可能关门的扰动市场波动较大短期债券收益率风险偏上行投资建议金价短期震荡建议轻仓过节22能源化工原油俄罗斯政府提议在燃油市场上采取额外措施来源Bloomberg俄罗斯副总理诺瓦克我们已经看到自9月21日以来交易所的燃油价格下降了大约16-20我们预计市场将进一步稳定燃油价格将下降政府提议在燃油市场上采取额外措施美国EIA炼厂开工率下降来源EIA美国至9月22日当周EIA精炼厂设备利用率895预期915前值919美国EIA原油库存下降来源EIA美国至9月22日当周EIA原油库存-2169万桶预期-32万桶前值-2136万桶美国至9月22日当周EIA汽油库存1027万桶预期-12万桶前值-831万桶美国至9月22日当周EIA精炼油库存398万桶预期-1298万桶前值-2867万桶美国至9月22日当周EIA俄克拉荷马州库欣原油库存-943万桶前值-2064万桶美国至9月22日当周EIA战略石油储备库存-25万桶前值60万桶点评原油价格有较大幅度上涨EIA美国商业原油库存下降并且库欣地区库存持续下降至偏低水平引发关注对油价上涨构成支撑汽油和精炼油库存均增加炼厂开工率下降逐渐进入季节性检修根据海运数据9月美国原油出口量维持在较高水平出口需求强劲也促使库存下降投资建议油价高位震荡23能源化工电力电力需求侧管理办法2023年版发布来源华尔街见闻管理办法提出积极拓宽需求响应主体范围各类经营性电力用户均可参与需求响应有序引导具备响应能力的非经营性电力用户参与需求响应鼓励推广新型储能分布式电源电动汽车空调负荷等主体参与需求响应提升需求响应能力到2025年各省需求响应4期货研究报告综合晨报-日度报告2023-09-28能力达到最大用电负荷的3-5其中年度最大用电负荷峰谷差率超过40的省份达到5或以上到2030年形成规模化的实时需求响应能力结合辅助服务市场电能量市场交易可实现电网区域内需求侧资源共享互济电力负荷管理办法2023年版发布来源华尔街见闻各级电力运行主管部门应指导电网企业统筹推进本地区新型电力负荷管理系统建设制定负荷资源接入年度目标逐步实现10千伏6千伏及以上高压用户全覆盖负荷聚合商虚拟电厂应接入新型电力负荷管理系统确保负荷资源的统一管理统一调控统一服务电网企业为第三方经营主体提供数据支撑和技术服务电力行业人工智能创新平台及首个自主可控电力大模型发布来源财联社由南方电网公司主办的电力行业人工智能创新平台及自主可控电力大模型发布会26日在广州召开对社会发布了南方电网公司自主研发的电力行业人工智能创新平台同步发布了人工智能平台的首个产品电力行业首个自主可控电力大模型先面向南方电网系统应用其中本次发布的人工智能平台既提供模型即服务MaaS解决方案也支持模型快速迭代开发并向全社会开放共享平台建设有算力中心样本中心模型中心一体集成并能灵活调度华为百度商汤等算力资源全面支持多种主流深度学习框架能够实现按需调用算力资源和快速微调三峡电站实现2023年首次满负荷运行来源财联社长江电力消息9月26日2时15分三峡电站总出力达2250万千瓦实现2023年首次满负荷运行为能源保供发挥更大作用期间三峡大坝三峡船闸等枢纽建筑物安全稳定运行点评需求侧管理办法双双落地意味着部分用电需求将向电力调度资源转变增加除有序用电以外的调控负荷手段起到兜底电力安全保供的作用需求侧管理办法的重点于挖掘需求侧资源调动一部分非刚性需求而负荷管理办法则更注重电网的安全稳定8月以来国家层面的电力政策频出政策的密集出台将显著提升电改信心为电力市场发展做出指引从短期来看在还未覆盖或有建设空间的领域方面容量市场和现货市场有望迎来进一步发展投资建议西欧电价如期下跌天然气端的供应扰动终究无法对电价形成持续支撑未来或延续弱势震荡走势美国方面我们在上周指出德州首行电价依然有上涨可能在9月底一轮热浪的影响下德州首行电价再度上涨但下周起德州风电出力回暖气温趋降用电负荷或随之逐渐下降目前电价难有再度上攻动能或逐渐跌至正常水平24农产品棕榈油更严格的棕榈油监管将产生严重的食品供应和成本影响来源MPOB可持续棕榈油圆桌会议RSPO表示对食品行业最重要的商品之一棕榈油实施更严格的监管将给亚太地区及其他地区的供应和成本带来重大影响欧盟毁林法规EUDR于今年早些时候生效棕榈油行业正在为该法规的全面影响做好准备预计这将给向欧盟该5期货研究报告综合晨报-日度报告2023-09-28商品最大的目的地之一出口棕榈油的生产商市场带来更大的挑战行业领导者RSPO在整个辩论过程中基本上保持中立立场同时努力帮助行业参与者适应新法规但该组织仍然担心这不仅对棕榈油行业而且对消费者的潜在长期影响印尼计划2025年开始生产以棕榈油为原料的生物甲烷来源MPOB印度尼西亚国有能源公司PTPertamina天然气补贴公司PTPerusahaanGasNegaraTBKPGN与三家日本公司JGCHoldingsCorpOsakaGas和InpexCorp已开始研究将生物甲烷生产商业化该生物甲烷生产财团将于2025年利用PGN的天然气管网来分销由POME制成的生物甲烷该生物甲烷来自南苏门答腊岛的油棕种植园该项目旨在回收POME目前排放的甲烷气体将其加工成生物甲烷并利用现有天然气管道基础设施供应给客户棕榈油因竞争油脂支持而上涨令吉走弱来源Reuters马来西亚棕榈油期货周三上涨追随竞争油脂和原油价格的上涨而令吉走软也提供了支撑马来西亚衍生品交易所12月交割的基准棕榈油合约FCPOc3在早盘交易中上涨39林吉特即106至每吨3731林吉特79315美元在假期和全球石油会议之前午盘收盘价上涨了两位数隔夜原油复苏和令吉疲软支撑了棕榈油价格一位吉隆坡交易员表示点评棕榈油在受到原油的提振以及马来高频产量数据较差的影响小幅走高但是并不能说明目前棕榈油的市场格局变得趋紧后续需要等待9月份的产量与出口预估数据的调整投资建议短期内棕榈油缺乏驱动力以观望为主节假日过程中市场机构会发布对马来西亚棕榈油9月供需数据的预测需持续关注6期货研究报告综合晨报-日度报告2023-09-28期货走势评级体系以收盘价的变动幅度为判断标准走势评级短期1-3个月中期3-6个月长期6-12个月强烈看涨上涨15以上上涨15以上上涨15以上看涨上涨5-15上涨5-15上涨5-15震荡振幅-5-5振幅-5-5振幅-5-5看跌下跌5-15下跌5-15下跌5-15强烈看跌下跌15以上下跌15以上下跌15以上上海东证期货有限公司上海东证期货有限公司成立于2008年是一家经中国证券监督管理委员会批准的经营期货业务的综合性公司东证期货是东方证券股份有限公司全资子公司公司主要从事商品期货经纪金融期货经纪期货交易咨询资产管理基金销售等业务拥有上海期货交易所大连商品交易所郑州商品交易所上海国际能源交易中心和广州期货交易所会员资格是中国金融期货交易所全面结算会员公司拥有东证润和资本管理有限公司上海东祺投资管理有限公司和东证期货国际新加坡私人有限公司三家全资子公司自成立以来东证期货秉承稳健经营创新发展的宗旨坚持以金融科技助力衍生品发展为主线通过大数据云计算人工智能区块链等金融科技手段打造研究和技术两大核心竞争力坚持市场化国际化集团化发展方向朝着建设一流衍生品服务商的目标继续前行7期货研究报告综合晨报-日度报告2023-09-28免责声明本报告由上海东证期货有限公司以下简称本公司制作及发布本公司已取得期货投资咨询业务资格投资咨询业务资格证监许可20111454号本研究报告仅供本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本研究报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性客户也不应该认为该信息是准确和完整的同时本公司不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司会适时更新我们的研究但可能会因某些规定而无法做到除了一些定期出版的报告之外绝大多数研究报告是在分析师认为适当的时候不定期地发布在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况若有必要应寻求专家意见本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并非作为或被视为出售或购买投资标的的邀请或向人作出邀请在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者需自行承担风险本报告主要以电子版形式分发间或也会辅以印刷品形式分发所有报告版权均归本公司所有未经本公司事先书面授权任何机构或个人不得以任何形式复制转发或公开传播本报告的全部或部分内容不得将报告内容作为诉讼仲裁传媒所引用之证明或依据不得用于营利或用于未经允许的其它用途如需引用刊发或转载本报告需注明出处为东证衍生品研究院且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改东证衍生品研究院地址上海市中山南路318号东方国际金融广场2号楼21楼联系人梁爽电话8621-63325888-1592传真8621-33315862网址wwworientfuturescomEmailresearchorientfuturescom8期货研究报告