外汇期货
　　美政府关门近乎板上钉钉
　　美联储官员继续发言，即使软着陆也需再加息一次，这表明了鹰派官员明确的强硬态度，经济基本面压力继续上升，市场风险偏好继续走弱。
　　股指期货
　　今年十一假期人口迁徙总量或超去年200%
　　节前缩量下跌行为还在延续，短期内仍需考量风险因素的催化。此外，资本市场改革正逐渐深化，沪深交易所出台减持新规锚定价值创造本质，有利于中小投资者回报率提高。
　　贵金属
　　美国8月新屋销售总数年化67.5万户
　　金价震荡收跌，市场风险偏好美债收益率继续上行的压制。美国7月房价超预期上涨，当前虽然住房需求因为贷款利率高企而下降，但美国房地产市场库存水平非常低。
　　能源化工
　　道达尔重启亚瑟港炼厂装置
　　油价周一先跌后涨，尽管市场风险偏好低迷。
　　农产品
　　马来西亚在欧盟压力下增加中国棕榈油出口
　　马棕9月1-25日高频数据显示产量下降出口增加，需关注后续的高频数据的调整幅度。
　　

研究报告全文：日度报告综合晨报美政府关门近乎板上钉钉T报ab告le日R期ank2023-09-27许惠敏资深分析师黑色金属从业Ta资b格le号AnalyFse30r81016外汇期货投资咨询号Z0016073美政府关门近乎板上钉钉Tel63325888-1596Emailhuiminxuorientfuturescom美联储官员继续发言即使软着陆也需再加息一次这表明了鹰派官员明确的强硬态度经济基本面压力继续上升市场风险偏好继续走弱股指期货今年十一假期人口迁徙总量或超去年200节前缩量下跌行为还在延续短期内仍需考量风险因素的催化综此外资本市场改革正逐渐深化沪深交易所出台减持新规锚合定价值创造本质有利于中小投资者回报率提高晨贵金属报美国8月新屋销售总数年化675万户金价震荡收跌市场风险偏好美债收益率继续上行的压制美国7月房价超预期上涨当前虽然住房需求因为贷款利率高企而下降但美国房地产市场库存水平非常低扫描二维码微信关注东证繁微小程序能源化工道达尔重启亚瑟港炼厂装置油价周一先跌后涨尽管市场风险偏好低迷农产品马来西亚在欧盟压力下增加中国棕榈油出口马棕9月1-25日高频数据显示产量下降出口增加需关注后续的高频数据的调整幅度重要事项本报告版权归上海东证期货有限公司所有未获得东证期货书面授权任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制本报告的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们已力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息或意见并不构成交易建议投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关有关分析师承诺见本报告最后部分并请阅读报告最后一页的免责声明综合晨报-日度报告2023-09-27目录1金融要闻及点评311外汇期货美元指数312股指期货沪深300中证500中证100032商品要闻及点评421贵金属黄金422能源化工碳排放523能源化工原油524能源化工电力625能源化工甲醇726农产品棕榈油72期货研究报告综合晨报-日度报告2023-09-271金融要闻及点评11外汇期货美元指数美国新屋销售跌至五个月低点来源Bloomberg美国商务部周二公布的数据显示8月份新建单户型住宅销量下降87至折合年率675万套经济学家的预估中值为698万套7月份的数据经上修Kashkari软着陆也需要再加息一次来源Bloomberg明尼阿波利斯联邦储备银行行长NeelKashkari认为美国央行有60的概率在不严重损害经济的情况下将通胀率拉回至2的目标水平Kashkari在谈到软着陆的情境时说在今年晚些时候联邦基金利率可能再一次上调25个基点后FOMC将政策维持在这个水平足够长的时间使通胀在合理的时间内回到目标水平美政府关门近乎板上钉钉来源Bloomberg美国政府愈发接近10月1日陷入停摆的局面与此同时参议院领导人和众议院温和派正努力试图至少缩短具有破坏性的联邦资金中断的时间根据知情人士透露美国参议院共和党和民主党谈判代表正接近就一项旨在令政府于10月1日之后继续运转的短期支出措施达成协议点评我们看到美联储官员继续发言即使软着陆也需再加息一次这表明了鹰派官员明确的强硬态度经济基本面压力继续上升市场风险偏好继续走弱美联储鹰派官员卡什卡利最新表态美国经济有60的概率软着陆但是即使是软着陆也需要加息一次因此这意味着目前鹰派官员非常强势的表态限制性的政策利率持续时间需要足够长对于市场而言无疑是明显的压力同时美国地产市场继续承压基本面走弱压力延续市场风险偏好明显受制投资建议美元短期偏强12股指期货沪深300中证500中证1000国家领导人就自贸区高水平建设作出重要指示来源wind国家主席近日就深入推进自由贸易试验区建设作出重要指示指出要在全面总结十年建设经验基础上深入实施自贸试验区提升战略勇做开拓进取攻坚克难的先锋在更广领域更深层次开展探索努力建设更高水平自贸试验区要坚持党的全面领导坚持以高水平开放为引领以制度创新为核心统筹发展和安全高标准对接国际经贸规则深入推进制度型开放加强改革整体谋划和系统集成推动全产业链创新发展让自贸试验区更好发挥示范作用今年十一假期人口迁徙总量或超去年200来源wind3期货研究报告综合晨报-日度报告2023-09-272023年十一假期出行预测报告称今年十一假期人口迁徙总量或超去年200全国高速路段流量将较平时上升80预计拥堵高峰在9月29日10时左右出现沪深交易所进一步规范股份减持行为来源wind沪深交易所进一步规范股份减持行为上市公司存在破发破净情形或者最近三年未进行现金分红累计现金分红金额低于最近三年年均净利润30的控股股东实际控制人不得通过二级市场减持本公司股份控股股东实际控制人在预先披露减持计划时应当对是否存在破发破净或者分红不达标等情形进行判断不存在有关情形的可以披露减持计划并说明具体情况控股股东实际控制人预先披露的减持计划中减持时间区间不得超过3个月未预先披露减持计划的控股股东实际控制人不得通过本所集中竞价交易大宗交易减持股份点评节前缩量下跌行为还在延续短期内仍需考量风险因素的催化此外资本市场改革正逐渐深化沪深交易所出台减持新规锚定价值创造本质有利于中小投资者回报率提高投资建议政策底已现顺周期品种IFIH或将跑出超额收益2商品要闻及点评21贵金属黄金美国9月谘商会消费者信心指数为103来源wind美国9月谘商会消费者信心指数为103预期1055前值由1061修正至1087美国8月新屋销售总数年化675万户来源wind美国8月新屋销售总数年化675万户预期70万户前值由714万户修正至739万户美国7月FHFA房价指数同比升46来源wind美国7月FHFA房价指数同比升46前值自升31修正至升32环比升08预期升04前值自升03修正至升04点评金价震荡收跌市场风险偏好美债收益率继续上行的压制美国7月房价超预期上涨当前虽然住房需求因为贷款利率高企而下降但美国房地产市场库存水平非常低作为实物资产房价在高通胀环境中上涨此外高通胀高利率以及党争对消费者信心构成压制9月谘商会消费者与密歇根大学消费者信心一样超预期下降基本面存在的滞胀风险将限制金价的下行空间不过市场波动预计还会增加投资建议金价震荡建议轻仓过节4期货研究报告综合晨报-日度报告2023-09-2722能源化工碳排放生态环境部探索将甲烷等温室气体管控纳入试点来源财联社生态环境部9月例行新闻发布会上环境影响评价与排放管理司司长刘志全介绍我们将按照党中央国务院碳达峰碳中和工作部署深化温室气体排放环评试点落实降碳减污扩绿增长协同推进要求选择重点地区重点行业和重点领域逐步扩大试点的范围和类型探索将甲烷等非二氧化碳温室气体管控纳入试点加强关键技术研究整合各地试点研究成果完善相关政策和技术体系推动加强法治保障夯实温室气体排放环评基础全国首单红树林保护碳汇在深圳拍卖来源全国首单红树林保护碳汇拍卖在深圳举行以485元吨由深圳市家化美容品有限公司竞全国首单红树林保护碳汇拍卖在深圳举行以485元吨由深圳市家化美容品有限公司竞得据悉深圳市福田红树林自然保护区范围内约126公顷红树林地保护活动在第一监测期内2010年1月1日-2020年1月1日产生的碳汇量为3874544吨其中的3875吨用于此次公开拍卖拍卖起始单价183元吨此次红树林保护碳汇拍卖所得收入将上缴市财政反哺红树林保护与修复印度尼西亚碳交易所在雅加达成立来源财联社印度尼西亚碳交易所当地时间9月26日在首都雅加达正式成立印尼总统佐科参加启动仪式并表示期待交易所为应对气候危机做出贡献9月26日CEA收盘价7606元吨来源上海环境能源交易所9月26日全国碳市场综合价格行情为开盘价7461元吨最高价7636元吨最低价7433元吨收盘价7606元吨收盘价较前一日上涨158其中配额19-20收盘价7625元吨配额21收盘价7608元吨配额22收盘价7585元吨点评甲烷等非二氧化碳温室气体尽管不是主要排放的温室气体但其温室效应远超二氧化碳其排放管控纳入试点将进一步完善我国碳排放管理体系未来有望纳入全国碳排放权管理范围投资建议无23能源化工原油道达尔重启亚瑟港炼厂装置来源Bloomberg消息人士道达尔能源公司重新启动位于美国得州亚瑟港炼油厂的大型炼油装置美国API原油库存上升来源API美国至9月22日当周API原油库存1586万桶预期-165万桶前值-525万桶美国至9月22日当周API库欣原油库存-828万桶前值-2564万桶美国至9月22日当周API汽油库存-7万桶预期-5万桶前值732万桶美国至9月22日当周API精炼油库存-16985期货研究报告综合晨报-日度报告2023-09-27万桶预期-200万桶前值-258万桶点评油价周一先跌后涨尽管市场风险偏好低迷对油价影响有限近期油价从高位稍有回落供应端进一步收紧预期暂有限油价上涨动能减弱沙特过去两个月产量和出口量下降对供应收紧帮助较大但9月起看到产油国出口量有一定回升趋势投资建议油价高位震荡24能源化工电力马克龙宣布法国将在2027年前摆脱燃煤发电来源Bloomberg法国总统马克龙宣布为促进生态转型和实现减排目标法国将在2027年之前关停并改造最后两座燃煤发电厂马克龙称传统化石能源污染严重为实现生态转型必须摆脱煤炭发电法国现有两座燃煤电厂分别位于西部的科尔德迈市和东部的圣阿沃尔德市它们将被完全改造为生物质能发电厂他还表示法国将在再工业化过程中重视生态转型例如促进电动汽车本土化生产德国正式启动电动汽车太阳能充电站补贴计划来源财联社据德媒报道自26日起任何想将来在家中使用太阳能为电动汽车充电的人都可以申请德国复兴信贷银行KfW提供的新的国家补贴报道称直接从屋顶利用太阳能发电的私人充电站可为电动汽车提供绿色充电方式其中充电站光伏发电系统和太阳能储能系统组合使其成为可能德国复兴信贷银行KfW现为这些设备的购买和安装提供最高达10200欧元的补贴补贴总额不超过5亿欧元若支付最高补贴额将有约5万名电动汽车车主受益法国计划控制电价以促进绿色投资来源财联社法国总统马克龙表示法国将在今年年底前出台一项限制电价的法律以鼓励其能源转型所需的数十亿欧元投资马克龙周一在巴黎的一次演讲中概述了法国应对气候变化的战略他说我们将在法国和欧洲层面重新控制我们的电力他补充说将于10月出台的电价新规将使法国在欧洲层面处于非常有利的竞争地位其目的是确保企业和家庭支付的价格最近随着天然气价格上涨而上涨更接近法国的生产成本点评法国历来主要依靠核电煤电占比很低2022年在核电和水电出力大幅不及预期的情况下法国的煤电发电量占比仅占094且根据实时发电量来看法国主要依靠进口化石能源进行调峰去煤计划应当不会受阻此前法国规划在2030年前完全去煤此次声明较计划有所提前而在完全去煤后法国能源转型的重心将向核电倾斜目前来看为了达成fit-55的目标法国还需进一步加大可再生能源电力的投资建设投资建议西欧电价跟随气价上涨天然气供应端的扰动依旧频繁德国首行电价再次回到100欧元MWh以上是9月以来的高点近期电价完全受天然气端的外部事件影响而波动而需求端暂未起色电价缺乏持续性的上攻动能短期内很可能出现回调考虑到6月以来外部因素导致的电价波动幅度会比正常水平更大电价回调的力度可能会超预期在雷暴天气的影响下当前德国的可再生能源出力与今年5月初近似电价或在短期内回6期货研究报告综合晨报-日度报告2023-09-27调至90欧元MWh附近建议关注短期套利机会25能源化工甲醇内蒙古广聚新材料甲醇装置快讯来源隆众资讯内蒙古广聚新材料60万吨焦炉气制甲醇装置计划10月底左右投产北美Natgasoline甲醇装置快讯来源隆众资讯北美Natgasoline175万吨年甲醇装置已进气重启但负荷尚未提升点评今日甲醇期价继续跟随商品回调但现货整体偏强内地跌幅不大港口基差却在高库存下小幅走强至-5元吨反映的或是10月华东MTO高开工进口减量的背景下港口去库的预期消息方面近期外采装置偏多久泰100万吨甲醇装置开车不顺畅半负荷运行至节后本周加量外采蒙大为十一备货本周外采12万吨中天合创外采五千吨成本方面港口市场报价偏弱5500大卡市场报价980-1000元吨内蒙煤价小幅走弱部分煤矿出货放缓现非电企业用煤5500大卡价格760-810元吨投资建议上周末我们便对甲醇呈较悲观的观点目前快接近我们的2400元吨的目标位置空单可逐渐止盈前期利空的宏观方面的因素为海外宏观逻辑为长时间的高利率对经济的打压市场对美国11月是否加息也有分歧导致油价高位下跌而甲醇基本面上的利空在于传统需求逐渐步入淡季下游补库动能减缓能源价格上行受压制对MTO经济性的提振边际减弱MTO的开工已经见顶港口去库基差走强释放现货流动性不过甲醇价格从高位已经下滑200元吨左右且9月下旬市场也对10月的预期进行了计价来自基本面的下行动能减缓26农产品棕榈油马来西亚在欧盟压力下增加中国棕榈油出口来源MPOB一位高级部长今天告诉法新社由于面临欧盟针对森林砍伐的新限制的压力马来西亚将每年增加对中国的棕榈油出口50万吨该贸易集团今年出台了新规则禁止从森林砍伐的土地上进口货物为应对气候变化和环境破坏投入了力量环保人士指责棕榈油助长了马来西亚和印度尼西亚雨林的破坏这两个国家的雨林产量占全球产量的85但欧盟的规定在生产国中引起了很大争议马来西亚和印度尼西亚都对此举表示抗议马来西亚种植园和大宗商品部长拿督斯里法迪拉尤索夫告诉法新社马来西亚目前正在增加对大宗商品主要进口国中国的出口印尼将对非法使用土地的棕榈油公司采取法律行动来源Reuters印尼高级部长MahfudMD周二表示印尼政府计划对非法使用土地且未在11月之前整理好所需文件的棕榈油公司采取法律行动SPPOMA9月1-25日马来棕榈油产量减少25来源我的农产品网9月26日据南部半岛棕榈油压榨商协会SPPOMA数据显示2023年9月1-25日马来7期货研究报告综合晨报-日度报告2023-09-27西亚棕榈油单产减少387出油率增加026产量减少25点评MPOA发布的数据显示9月1-20日马棕产量增长1238而SPPOMA的数据显示9月1-25日马棕产量下降25目前市场对9月马棕产量的具体情况仍需等待进一步的高频数据来确认有可能出现实际供应情况不及市场预期的情况投资建议目前市场对于棕榈油供应预期偏宽松一旦出现产量超预期下滑的情况市场的反应会较为剧烈价格将被抬高建议单边观望为主8期货研究报告综合晨报-日度报告2023-09-27期货走势评级体系以收盘价的变动幅度为判断标准走势评级短期1-3个月中期3-6个月长期6-12个月强烈看涨上涨15以上上涨15以上上涨15以上看涨上涨5-15上涨5-15上涨5-15震荡振幅-5-5振幅-5-5振幅-5-5看跌下跌5-15下跌5-15下跌5-15强烈看跌下跌15以上下跌15以上下跌15以上上海东证期货有限公司上海东证期货有限公司成立于2008年是一家经中国证券监督管理委员会批准的经营期货业务的综合性公司东证期货是东方证券股份有限公司全资子公司公司主要从事商品期货经纪金融期货经纪期货交易咨询资产管理基金销售等业务拥有上海期货交易所大连商品交易所郑州商品交易所上海国际能源交易中心和广州期货交易所会员资格是中国金融期货交易所全面结算会员公司拥有东证润和资本管理有限公司上海东祺投资管理有限公司和东证期货国际新加坡私人有限公司三家全资子公司自成立以来东证期货秉承稳健经营创新发展的宗旨坚持以金融科技助力衍生品发展为主线通过大数据云计算人工智能区块链等金融科技手段打造研究和技术两大核心竞争力坚持市场化国际化集团化发展方向朝着建设一流衍生品服务商的目标继续前行9期货研究报告综合晨报-日度报告2023-09-27免责声明本报告由上海东证期货有限公司以下简称本公司制作及发布本公司已取得期货投资咨询业务资格投资咨询业务资格证监许可20111454号本研究报告仅供本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本研究报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性客户也不应该认为该信息是准确和完整的同时本公司不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司会适时更新我们的研究但可能会因某些规定而无法做到除了一些定期出版的报告之外绝大多数研究报告是在分析师认为适当的时候不定期地发布在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况若有必要应寻求专家意见本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并非作为或被视为出售或购买投资标的的邀请或向人作出邀请在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者需自行承担风险本报告主要以电子版形式分发间或也会辅以印刷品形式分发所有报告版权均归本公司所有未经本公司事先书面授权任何机构或个人不得以任何形式复制转发或公开传播本报告的全部或部分内容不得将报告内容作为诉讼仲裁传媒所引用之证明或依据不得用于营利或用于未经允许的其它用途如需引用刊发或转载本报告需注明出处为东证衍生品研究院且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改东证衍生品研究院地址上海市中山南路318号东方国际金融广场2号楼21楼联系人梁爽电话8621-63325888-1592传真8621-33315862网址wwworientfuturescomEmailresearchorientfuturescom10期货研究报告