一周市场回顾：1）1-8月累计，全国一般公共预算收入151796亿元，同比增长10%。其中，税收收入127885亿元，同比增长12.9%；非税收入23911亿元，同比下降3.6%。（ifind）2）9月21日凌晨2点，美联储如期宣布将利率维持在5.25%-5.5%的目标区间，该行同时还表示，仍预计在年底前再加息一次，明年的降息次数将少于之前的预期。从周三发布的声明来看，联邦公开市场委员会(FOMC)似乎倾向于采取将利率长期维持在高位的政策。（ifind）
　　本周观点：多地调整取消住房限购政策，看好地产链困境反转。九月份以来有东莞、佛山、沈阳、嘉兴、大连、南京、兰州、济南、青岛、郑州、合肥、无锡、武汉13个城市全面取消住房限购，广州、苏州、天津、长沙、杭州、厦门、西安、福州等10余城解除部分限购，同时天津、三亚、昆明等城市跟进“认房不认贷”，海口、重庆、雄安新区等城市调整住房政策，其中，雄安新区取消预售制度，实行“租售同权”，各地区地产政策持续宽松。我们认为，随着金九银十的到来，前期密集的地产政策有望带来销售端的边际改善，中长期看，随着地产相关政策不断落地，地方财政边际改善，以及城中村改造带来的需求释放，产业链的需求、盈利以及信用风险均有改善空间，关注装饰、园林、设计等板块困境反转。
　　新十年，新机遇。第三届“一带一路”国际合作高峰论坛将于今年10月在北京举办，截至目前，已有110多个国家的代表确认出席第三届“一带一路”国际合作高峰论坛。另外，本周，第六届中国—阿拉伯国家博览会21日在宁夏银川开幕，本届中阿博览会以“携手新时代、抢抓新机遇、共享新未来”为主题，来自56个国家的1万多名国内外政要嘉宾、1000余家中外企业参会参展。我国外交持续取得重大突破，站在“十周年”的节点上，一带一路正在迎来新的机遇，重点地区投资环境有望进一步改善，作为“一带一路”战略推进重要力量的基建央企有望加快在重点区域的业务拓展，叠加中国特色社会主义估值体系建立，基建央企估值有望得到催化。
　　基建数据跟踪：1）专项债：本周专项债发行量1172.38亿元，截止2023年9月24日，累计发行量33298亿元，累计同比下降5.83%。2）城投债：本周城投债发行量为1475.96亿元，净融资额584.69亿元，截止目前累计净融资额11882.48亿元，累计同比增加11.08%。
　　投资建议：重点推荐中国中铁、中国交建、祁连山、中国建筑、四川路桥、鸿路钢构、苏文电能，建议关注中国能建、中国电建。
　　市场回顾：
　　1)行业：本周大盘上涨0.47%，创业板上涨0.39%，建筑行业上涨0.41%，在整个市场中表现较好；市场各行业大部分上涨，涨幅前五为通信（2.97%）、非银金融（1.94%）、传媒（1.49%）、银行（1.49%）、家用电器（1.48%）。
　　2)个股：本周共59只股票上涨，涨幅前五的公司为亚厦股份（14.26%）、ST花王（7.01%）、杰恩设计（5.59%）、延华智能（5.49%）、维业股份（4.75%）；跌幅前五的公司为元成股份（-18.00%）、中毅达（-13.77%）、建发合诚（-11.32%）、杭州园林（-11.06%）、东方园林（-8.63%）。
　　3)资金面跟踪：从宏观情况看，本周美元对人民币即期汇率7.3002，上周收盘价7.1786。十年期国债到期收益率为2.6776，较上周上涨3.76bp。一个月SHIBOR为2.2100%，较上周上涨12.70bp。
　　4)其他：本周共5家公司发生重要股东增减持。2家公司发生大宗交易。
　　风险提示：基建投资增速不达预期，政策推进程度不及预期。
　　
　　

研究报告全文：行业研究证券研究报告建筑2023年09月25日建筑装饰行业周报20230918-20230924多地调整取消住房限购政策看好地产链困境推荐维持反转一周市场回顾11-8月累计全国一般公共预算收入151796亿元同比增华创证券研究所长10其中税收收入127885亿元同比增长129非税收入23911亿元同比下降36ifind29月21日凌晨2点美联储如期宣布将利率证券分析师王彬鹏维持在525-55的目标区间该行同时还表示仍预计在年底前再加息一次明年的降息次数将少于之前的预期从周三发布的声明来看联邦公开市邮箱wangbinpenghcyjscom场委员会FOMC似乎倾向于采取将利率长期维持在高位的政策ifind执业编号S0360519060002本周观点多地调整取消住房限购政策看好地产链困境反转九月份以来有证券分析师鲁星泽东莞佛山沈阳嘉兴大连南京兰州济南青岛郑州合肥无电话021-20572575锡武汉13个城市全面取消住房限购广州苏州天津长沙杭州厦邮箱luxingzehcyjscom门西安福州等10余城解除部分限购同时天津三亚昆明等城市跟进执业编号S0360520120001认房不认贷海口重庆雄安新区等城市调整住房政策其中雄安新区取消预售制度实行租售同权各地区地产政策持续宽松我们认为证券分析师郭亚新随着金九银十的到来前期密集的地产政策有望带来销售端的边际改善中长邮箱guoyaxinhcyjscom期看随着地产相关政策不断落地地方财政边际改善以及城中村改造带来执业编号S0360522070002的需求释放产业链的需求盈利以及信用风险均有改善空间关注装饰园林设计等板块困境反转行业基本数据新十年新机遇第三届一带一路国际合作高峰论坛将于今年10月在北占比京举办截至目前已有110多个国家的代表确认出席第三届一带一路国股票家数只154002际合作高峰论坛另外本周第六届中国阿拉伯国家博览会21日在宁夏总市值亿元1819739197银川开幕本届中阿博览会以携手新时代抢抓新机遇共享新未来为主流通市值亿元1458419210题来自56个国家的1万多名国内外政要嘉宾1000余家中外企业参会参展我国外交持续取得重大突破站在十周年的节点上一带一路正在迎相对指数表现来新的机遇重点地区投资环境有望进一步改善作为一带一路战略推进1M6M12M重要力量的基建央企有望加快在重点区域的业务拓展叠加中国特色社会主义绝对表现-44-10970估值体系建立基建央企估值有望得到催化相对表现-17-01216基建数据跟踪1专项债本周专项债发行量117238亿元截止2023年92022-09-262023-09-22月24日累计发行量33298亿元累计同比下降5832城投债本周城29投债发行量为147596亿元净融资额58469亿元截止目前累计净融资额161188248亿元累计同比增加11084投资建议重点推荐中国中铁中国交建祁连山中国建筑四川路桥鸿-9路钢构苏文电能建议关注中国能建中国电建220922122302230423072309市场回顾建筑沪深3001行业本周大盘上涨047创业板上涨039建筑行业上涨041相关研究报告在整个市场中表现较好市场各行业大部分上涨涨幅前五为通信297非银金融194传媒149银行149家用建筑装饰行业周报20220808-20220814继续推荐百利科技电器1482022-08-142个股本周共59只股票上涨涨幅前五的公司为亚厦股份1426建筑装饰行业周报20220801-20220807新ST花王701杰恩设计559延华智能549维业股份增推荐百利科技锂电EPC黑马顺势起航475跌幅前五的公司为元成股份-1800中毅达-13772022-08-07建筑装饰行业周报20220725-20220731关建发合诚-1132杭州园林-1106东方园林-863注下半年稳增长情况推荐抽水蓄能产业链3资金面跟踪从宏观情况看本周美元对人民币即期汇率73002上周收2022-07-31盘价71786十年期国债到期收益率为26776较上周上涨376bp一个月SHIBOR为22100较上周上涨1270bp4其他本周共5家公司发生重要股东增减持2家公司发生大宗交易风险提示基建投资增速不达预期政策推进程度不及预期证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号建筑装饰行业周报20230918-20230924目录一本周观点4二行业要闻简评5一宏观5二基建6三装配式7四其他7三公司动态简评7一业绩类7二订单类7三其他9四一周市场回顾10一建筑行业表现10二个股涨跌一览11三重要股东增减持12四大宗交易12五资金面一周跟踪12六PPP一周成交12五风险提示13证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号2建筑装饰行业周报20230918-20230924图表目录图表1专项债周发行量与累计发行量5图表2城投债周发行量与净融资额5图表3本周大盘与建筑行业涨跌幅比较10图表4本周各行业涨跌幅比较10图表5各行业最新PE2023TTM11图表6建筑子行业最新PE2023TTM11图表7个股涨跌一览11图表8大宗交易12图表9美元兑人民币即期汇率12图表10十年期国债到期收益率与一个月SHIBOR12图表11PPP一周成交13证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号3建筑装饰行业周报20230918-20230924一本周观点本周观点多地调整取消住房限购政策看好地产链困境反转九月份以来有东莞佛山沈阳嘉兴大连南京兰州济南青岛郑州合肥无锡武汉13个城市全面取消住房限购广州苏州天津长沙杭州厦门西安福州等10余城解除部分限购同时天津三亚昆明等城市跟进认房不认贷海口重庆雄安新区等城市调整住房政策其中雄安新区取消预售制度实行租售同权各地区地产政策持续宽松我们认为随着金九银十的到来前期密集的地产政策有望带来销售端的边际改善中长期看随着地产相关政策不断落地地方财政边际改善以及城中村改造带来的需求释放产业链的需求盈利以及信用风险均有改善空间关注装饰园林设计等板块困境反转新十年新机遇第三届一带一路国际合作高峰论坛将于今年10月在北京举办截至目前已有110多个国家的代表确认出席第三届一带一路国际合作高峰论坛另外本周第六届中国阿拉伯国家博览会21日在宁夏银川开幕本届中阿博览会以携手新时代抢抓新机遇共享新未来为主题来自56个国家的1万多名国内外政要嘉宾1000余家中外企业参会参展我国外交持续取得重大突破站在十周年的节点上一带一路正在迎来新的机遇重点地区投资环境有望进一步改善作为一带一路战略推进重要力量的基建央企有望加快在重点区域的业务拓展叠加中国特色社会主义估值体系建立基建央企估值有望得到催化投资建议重点推荐中国中铁中国交建祁连山中国建筑四川路桥鸿路钢构苏文电能建议关注中国能建中国电建苏文电能公司定位EPCO全产业链电能服务商高速成长进行时1主营电力咨询设计电力设备供应电力工程建设智能用电服务四大业务2020年电力设备及工程两项合计收入占比约85其中工程业务贡献了超60的毛利2通过属地化的设计业务布局带动工程施工设备供应等业务的增长通过O端业务增强客户粘性未来主业有望受益于行业市场化程度增强继续保持高增32021年联合洛凯股份加大电力设备市场的布局设备投资一半占到电力工程投资的60左右二次设备更新频率高设备板块空间进一步打开42021年8月公司使用自有资金1亿元投资设立江苏光明顶新能源科技有限公司进一步延伸业务链条布局新能源市场鸿路钢构1业绩稳健增长扣非吨盈利逆势提升公司2022年实现营业收入19848亿同比171归母净利润1163亿同比109扣非净利润917亿同比700按照销量口径我们测算公司2022年吨收入约6091元同比-47元吨吨毛利729元同比-48元吨费用352元同比-16元剔除政府补助后的吨净利约279元同比32元2下游需求恢复稳增长政策持续发力基建投资增速有望继续维持高位随着装配式快速发展钢构件市场空间将进一步打开3公司相对同业具备明显优势超大规模产能下的履约优势大订单议价能力更强钢材采购优势可平抑材料价格波动智能化制造优势公司利用工业互联网技术打通智能设备与信息化管理系统之间的连接从而降低生产成本及劳动强度提高产品质量及生产效率四川路桥公司2022年实现归母净利润11213亿同比67311控股股东四川铁投集团与省内另一投资平台四川交投集团将合并新设蜀道集团整合后蜀道集团总资产规模近9000亿元2大股东持续增持彰显信心2019年初至今公司证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号4建筑装饰行业周报20230918-20230924控股股东铁投集团通过要约收购全额认购等方式多次增持四川路桥目前蜀道集团及其一致行动人对公司持股比例已增至78043公司新能源业务持续推进有望打造第二增长曲线基建数据跟踪1专项债本周专项债发行量117238亿元截止2023年9月24日累计发行量33298亿元累计同比下降5832城投债本周城投债发行量为147596亿元净融资额58469亿元截止目前累计净融资额1188248亿元累计同比增加1108图表1专项债周发行量与累计发行量图表2城投债周发行量与净融资额60004500040000250025000500020003500020000400030000150015000250001000300020000500100002000150000500010000-50010005000-1000000单周发行量亿元净融资额亿元累计净融资额右轴亿元总发行量亿元累计发行量右轴亿元资料来源wind中国债券信息网华创证券资料来源wind中国债券信息网华创证券二行业要闻简评1上周回顾11-8月累计全国一般公共预算收入151796亿元同比增长10其中税收收入127885亿元同比增长129非税收入23911亿元同比下降36ifind29月21日凌晨2点美联储如期宣布将利率维持在525-55的目标区间该行同时还表示仍预计在年底前再加息一次明年的降息次数将少于之前的预期从周三发布的声明来看联邦公开市场委员会FOMC似乎倾向于采取将利率长期维持在高位的政策ifind一宏观1厦门取消集美区等4区商品住房限购限售落实国家调整优化差别化住房信贷政策和降低存量首套住房贷款利率政策适时调整优化岛内外首套和二套住房商业性个人住房贷款最低首付比例和利率下限厦门市房管局29月19日工信部国家发改委国务院国资委发布关于支持首台套重大技术装备平等参与企业招标投标活动的指导意见指导意见指出招标投标活动要严格执行招标投标法律法规及有关政策文件不得要求或者标明特定的生产供应商不得套用特定生产供应商的条件设定投标人资格技术商务条件不得变相设置不合理条件或歧视性条款限制或排斥首台套重大技术装备制造企业参与投标指导意见强调首台套重大技术装备参与招标投标活动仅需提交首台套相关证明材料即证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号5建筑装饰行业周报20230918-20230924视同满足市场占有率应用业绩等要求评标办法应明确重大技术装备不得在境外远程操控在中国境内运营中收集和产生的个人信息和重要数据应当在境内存储指导意见明确对于已投保的首台套重大技术装备一般不再收取质量保证金ifind3据每日经济新闻监管将对银行渠道保险的保险手续费率进行下调至于下调幅度有业内人士表示可能会从目前的40下降至14降幅超过六成多位银行内部人士确认上述消息一位银行内部人士坦言当前银行销售保险产品的费用率太高在行业整体降费落地后银行的中收压力会更加凸显预计下调幅度比对折还要多一点一位股份行人士在受访时表示此次对保险费用率的行业调整将对银行中收产生很大影响每日经济新闻49月19日无锡市房地产调控领导小组办公室发布房地产市场平稳健康发展若干政策措施通知明确全市域取消限购政策将经开区太湖街道华庄街道移出限购区域取消现有的购房限制性措施居民家庭含非本市户籍居民家庭在市区范围内购买商品住房含二手住房的房地产企业房地产经纪机构不再对购房资格进行核验落实认房不认贷政策对于贷款购买商品住房的居民家庭首套住房商业性个人住房贷款最低首付款不低于20二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例不低于30指导商业银行有序下调存量房贷利率ifind59月20日广州市人民政府发布关于优化广州房地产市场平稳健康发展政策的通知优化住房限购和增值税免税年限加大保障性住房建设和供给大力加快推动公共租赁住房保障性租赁住房和配售的保障性住房发展提高公共租赁住房保障水平完善户籍家庭公共租赁住房保障方式支持各类市场主体积极参与多主体多渠道筹集建设保障性租赁住房建立健全配售的保障性住房体系稳慎有序开展规划建设ifind69月19日武汉市住房保障和房屋管理局市自然资源和规划局等六部门印发关于进一步促进我市房地产市场平稳健康发展的通知以下简称通知其中明确2023年9月19日起取消武汉市二环线以内住房限购政策满足居民刚性和改善性购房需求生育多子女家庭在购房贷款时购买的第二套住房认定为首套住房购买的第三套住房认定为第二套住房ifind79月20日从雄安新区住房管理中心获悉雄安新区取消商品住房预售实行现房销售实现所见即所得交房即交证同时雄安新区支持有意愿的人才通过租房解决住房问题并在教育医疗就业等公共服务领域租售同权ifind89月20日重庆市政府出台重庆市人民政府关于修改重庆市关于开展对部分个人住房征收房产税改革试点的暂行办法和重庆市个人住房房产税征收管理实施细则的决定其中明确将征税对象中在重庆市同时无户籍无企业无工作下称三无的个人新购的首套及以上的普通住房调整为在重庆市同时无户籍无企业无工作的个人新购的第二套含第二套以上的普通住房ifind99月21日深圳市规划和自然资源局发布关于加强旧住宅区拆除重建类城市更新工作的实施意见征求意见稿意见稿明确旧旧住宅区拆除重建类城市更新项目执行全市统一的产权置换标准住宅的产权置换比例为套内建筑面积11或不超过建筑面积112其他类型建筑产权置换比例参照上述标准执行ifind二基建1近日中国证监会和上交所官网显示嘉实中国电建清洁能源REIT已正式提交申报证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号6建筑装饰行业周报20230918-20230924材料并获受理有望成为我国国内首单水电公募REITs和四川省首单公募REITs以位于四川省甘孜藏族自治州九龙县五一桥水电站1-5号机组项目作为底层资产总装机容量约137万千瓦ifind三装配式1常宁市推广装配式建筑等新型绿色建筑应用大力推广应用装配式建筑积极推进高品质钢结构住宅建设鼓励学校医院等公共建筑优先采用钢结构培育装配式建筑生产基地鼓励建筑企业互联网企业和科研院所等开展合作加强物联网大数据云计算人工智能区块链等新一代信息技术在建筑领域中的融合应用等推进高品质绿色建造项目建设到2030年装配式建筑占当年城镇新建建筑的比例达到40预制建筑网2郴州市以大型居住社区和城市新区为重点推动装配式建筑应用在具备条件的县市区开展钢结构装配式住宅试点项目建设到2025年装配式建筑占新开工建设建筑比例达到30以上城镇星级绿色建筑中使用绿色建材产品的比例达到70以上推进农房用能结构低碳转型因地制宜推广装配式农房预制建筑网四其他1认房不认贷落地半个月虽然新增来客数量过了高峰期并且出现回落但绝对量仍要高于政策落地前说明政策还在发挥效力据上海中原地产数据显示新建商品住宅成交面积868万平方米环比增加5332中国网地产2苏州近日发布情况说明指出近期国家统计局对全国城乡含开发区分类代码进行了更新苏州城区的统计口径包括苏州工业园区其下辖社区的城乡代码由镇中心区121改为主城区111此调整并非是区划调整只是统计口径的调整按照此次调整的统计口径以2020年第七次全国人口普查公布的常住人口数据来算苏州城区常住人口为51251万人苏州城区常住人口超过500万这意味着苏州跻身特大城市行列ifind39月21日在第八届中国-东盟保险合作与发展论坛上中国人寿集团旗下国寿投资公司与广西交通投资集团就国寿投资-南崇铁路绿色债权投资计划签署协议签约规模50亿元建成后可实现每年二氧化碳减排15万吨节省标准煤7000吨ifind三公司动态简评一业绩类本周暂无二订单类1岭南股份以141亿元中标石排镇滨江体育中心建设工程工程总承包项目岭南股份公司以141亿元中标石排镇滨江体育中心建设工程东江碧道石排镇段工程总承包项目占22年营收的549工期368天2中工国际以619元吨的污水处理费中标怀来县京西洁源污水处理厂经营项目证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号7建筑装饰行业周报20230918-20230924中工国际公司以619元吨的污水处理费中标怀来县京西洁源污水处理厂特许经营项目项目总投资540亿元合作期限30年3维业股份公司子公司建泰建设以527亿元与绍兴铧越签署建筑工程施工合同维业股份公司子公司建泰建设近日与绍兴铧越签署了建筑工程施工合同合同额527亿元占22年营收359总工期886个日历天4交建股份公司等联合体拟以874亿元中标S22天天高速安庆至潜山施工项目交建股份公司等联合体拟以874亿元中标S22天天高速安庆至潜山段凉亭至月山路基路面工程施工LYTJ-01标段项目占22年营收538工期36个月5永福股份以合计金额778亿元签订两项合同永福股份公司以合计金额778亿元签订华能泉州片区一期户用分布式发电项目EPC总承包合同和华能漳州片区一期户用分布式发电项目EPC总承包合同占2022年营收的3549合同期限合同生效之日起至2024年12月31日6甘咨询以136500万元中标甘肃省白银市平川区现代丝路工程勘察设计项目甘咨询公司以136500万元中标甘肃省白银市平川区现代丝路寒旱高效农业水源工程勘察设计项目占2022年营收的031服务期限60日历天7东华科技以624亿元中标10亿Nm年焦炉煤气分质深度利用项目东华科技公司以624亿元中标临涣焦化股份有限公司10亿Nm年焦炉煤气分质深度利用项目EPC工程项目占2022年营收的531项目工期合同签订之日起447个日历日8能辉科技以998206万元中标广州发展阳山太平光伏复合总承包项目能辉科技公司以998206万元中标广州发展阳山太平光伏复合二期扩建项目EPC总承包第二次项目占2022年营收的2613项目工期第一阶段合同签订后4个月内完成第二阶段预计2023年8月1日开工建设3个月内完成9棕榈股份等联合体以250亿元中标商丘市虞城县彩印包装园建设项目一标段项目棕榈股份公司与中凡国际工程设计有限公司组成联合体以250亿元中标商丘市虞城县彩印包装园建设项目一标段项目其中公司涉及的中标金额约230亿元占2022年营业收入的124项目工期24个月10中国电建2023年1-8月共签约合同金额714371亿元中国电建2023年1-8月公司以4417亿元中标龙口市高铁新城区片开发项目投资合作协议项目占2022年营业收入的077公司以2980亿元中标沙特萨阿德2光伏总承包项目占2022年营业收入的052公司以2147亿元中标香港国际机场三跑道系统项目3303合同-第三跑道和附属工程-在建新增项目占2022年营业收入的038公司以1664亿元中标塞尔维亚国家体育中心周边基础设施建设项目项目占2022年营业收入的029公司以1300亿元中标新疆巴里坤156万千瓦60万千瓦时储能配套60万千瓦风电项目EPC总承包工程项目占2022年营业收入的023公司以1241亿元中标安徽石台抽水蓄能电站下水库地下厂房尾水系统土建及金属结构安装工程施工项目占2022年营业收入的022公司以1198亿元中标偃师区东山矿山技术改造及生态环境修复工程项目矿山骨料系统生产运行合同项目占2022年营业收入的021证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号8建筑装饰行业周报20230918-20230924公司以1197亿元中标关岭县岗乌农业光伏电站关岭县卓阳新铺一期农业光伏电站项目EPC总承包合同项目占2022年营业收入的021公司以1193亿元中标乌干达金贾姆布拉姆蒂卡姆里布昆古127km道路及金贾10km城市道路设计与建造项目占2022年营业收入的021公司以1036亿元中标哈萨克斯坦赫罗姆陶150MW风电项目占2022年营业收入的018公司以973亿元中标广西资源县阳火坪风电场工程EPC总承包合同项目占2022年营业收入的017公司以956亿元中标西昌市西部新城城市公园及周边道路桥梁等市政基础设施建设PPP项目施工总承包合同项目占2022年营业收入的017公司以905亿元中标康平农产品批发及冷链物流产业园项目设计施工EPC总承包项目占2022年营业收入的016公司以896亿元中标波黑加茨科光伏电站1期项目占2022年营业收入的016公司以846亿元中标英利智慧保定新能源科技有限公司200MW光伏复合发电项目工程EPC总承包合同项目占2022年营业收入的015公司以837亿元中标波黑加茨科光伏电站2期项目占2022年营业收入的015公司以836亿元中标昆明市盘龙区220MW分布式光伏发电项目工程EPC总承包合同项目占2022年营业收入的015公司以682亿元中标内蒙古宝丰煤基新材料有限公司一期260万吨年煤制烯烃和配套40万吨年植入绿氢耦合制烯烃项目动力厂一至五标段建安工程施工项目占2022年营业收入的012公司以678亿元中标平塘县双桥卓阳农业光伏电站项目EPC总承包合同项目占2022年营业收入的012公司以673亿元中标雅砻江牙根二级水电站工程可行性研究及招标设计阶段勘察设计服务合同项目占2022年营业收入的012公司以661亿元中标巴巴多斯苏格兰地区道路修复项目占2022年营业收入的012公司以654亿元中标雅江县红星1N项目II标500MW光伏电站项目标段三EPC总承包合同项目占2022年营业收入的011公司以629亿元中标海淀区西八里庄0711-652640641地块B4综合性商业金融用地项目640-A栋等11项施工合同项目占2022年营业收入的011公司以620亿元中标新疆昌东发电有限公司89机组电站建安工程施工合同项目占2022年营业收入的011公司以619亿元中标西藏察雅县巴日乡色如沟砂石加工系统工程施工合同项目占2022年营业收入的011公司以572亿元中标锡林浩特市泰富150MW300MWh共享储能站项目EPC总承包合同项目占2022年营业收入的01011恒尚节能以193亿元签订中标两项工程恒尚节能公司以787011万元中标临港新片区105北F10-01I07-01F06-04I04-04地块项目F06-04地块商办外立面工程项目占2022年营业收入的405公司以114亿元中标黄浦区露香园二期项目一标段B及D1地块幕墙工程含雨蓬及铝合金门窗工程含门窗栏杆百叶项目占2022年营业收入的586三其他1中国交建公司附属香港振华拟受让海外地产美国公司1725股权2中国交建公司附属香港振华拟受让中交集团附属海外地产所持海外地产美国公司1725股权本次股权转让事项涉及关联交易关联交易金额为6783万美元本次交易未构成重大资产重组4勘设股份公司拟对98名激励对象未解锁的股限制性股票进行回购注销勘设股份公司拟对98名激励对象已授予但尚未解锁的股限制性股票进行回购注销本次回购注销完成后公司股份总数将减少2484300股公司股份总数由313804147股变更为311319847股注册资本由31386921200元变更为31131984700元证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号9建筑装饰行业周报20230918-202309245浙江交科公司股东长城人寿保险股份有限公司增持公司股份25991500万股占公司总股本1浙江交科公司股东长城人寿保险股份有限公司于2023年6月22日至9月20日通过证券交易所集中交易的方式合计增持公司股份25991500万股占公司总股本1目前长城人寿保险股份有限公司合计持有70289公司股份6百甲科技公司本次股票解除限售7610000股百甲科技公司本次股票解除限售数量总额为7610000股占公司总股本41983可交易时间为2023年9月27日7浙江建投公司拟向不特定对象发行可续期债券总额不超过8亿元浙江建投公司拟向不特定对象发行可续期债券总额不超过8亿元发行价格100元张所募集资金用于补偿公司有息债务及补充流动资金6中粮科工股东复星惟实近日减持公司股份变动数量比例为190中粮科工公司持股5以上股东复星惟实近日所持公司股份发生变动变动数量比例为190四一周市场回顾一建筑行业表现本周大盘上涨047创业板上涨039建筑行业上涨041在整个市场中表现较好市场各行业大部分上涨涨幅前五为通信297非银金融194传媒149银行149家用电器148图表3本周大盘与建筑行业涨跌幅比较图表4本周各行业涨跌幅比较资料来源同花顺华创证券资料来源同花顺华创证券目前建筑板块2023年估值为798倍在A股各板块中靠后子行业层面估值前五的园林工程5061倍工程咨询服务2527倍钢结构2410倍装修装饰1808倍国际工程1622倍证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号10建筑装饰行业周报20230918-20230924图表5各行业最新PE2023TTM图表6建筑子行业最新PE2023TTM资料来源wind华创证券资料来源wind华创证券二个股涨跌一览本周共59只股票上涨涨幅前五的公司为亚厦股份1426ST花王701杰恩设计559延华智能549维业股份475跌幅前五的公司为元成股份-1800中毅达-1377建发合诚-1132杭州园林-1106东方园林-863月度来看2023090120230924共23只股票上涨年初至今共73只股票上涨图表7个股涨跌一览涨幅前十股票名称本周涨幅股票名称本月涨幅股票名称年初至今涨幅1亚厦股份1426西藏天路1315北方国际67462ST花王701亚厦股份1286华图山鼎64153杰恩设计559ST全筑1063测绘股份48824延华智能549ST花王633新疆交建44405维业股份475永福股份538建发合诚42336海波重科463测绘股份515中钢国际39667同济科技459名家汇492西藏天路38948新疆交建426同济科技426新城市37189四川路桥417东方铁塔406高新发展366110华阳国际411鸿路钢构376华建集团3609跌幅前十股票名称本周跌幅股票名称本月跌幅股票名称年初至今跌幅1元成股份-1800中毅达-1723奇信退-93632中毅达-1377汉嘉设计-1505ST弘高-76403建发合诚-1132新城市-1346ST围海-39834杭州园林-1106元成股份-1328森特股份-34495东方园林-863杭州园林-1296中毅达-33716美丽生态-776ST美尚-1143ST美尚-33577东易日盛-377建科院-921龙元建设-2957证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号11建筑装饰行业周报20230918-202309248龙建股份-333森特股份-794永福股份-28769交建股份-313江河集团-777宝鹰股份-273010华电重工-271建发合诚-745中国电建-2559资料来源同花顺华创证券三重要股东增减持本周共5家公司发生重要股东增减持浙江交科1名股东增持259915万股四川路桥1名股东增持72036万股雅博股份1名高管减持2802万股中矿资源1名高管增持200万股节能铁汉1名高管减持002万股四大宗交易本周共2家公司发生大宗交易达实智能总成交额38078万元中矿资源总成交额97104万元图表8大宗交易相对当日收盘序号名称日期成交量万股成交额万元价溢折价率1达实智能2023-09-2200012012380782中矿资源2023-09-18-1050280097104资料来源wind华创证券五资金面一周跟踪从宏观情况看本周美元对人民币即期汇率73002上周收盘价71786十年期国债到期收益率为26776较上周上涨376bp一个月SHIBOR为22100较上周上涨1270bp图表9美元兑人民币即期汇率图表10十年期国债到期收益率与一个月SHIBOR760367403472032307002868026660242264020620186001614580202011162021111620221116202051620207162020916202111620213162021516202171620219162022116202231620225162022716202291620231162023316202351620237162023916122020316202011220211122022112202052202072202092202112202132202152202172202192202212202232202252202272202292202312202332202352202372202392560202032SHIBOR1个月中债国债到期收益率10年即期汇率美元兑人民币资料来源wind华创证券资料来源wind华创证券六PPP一周成交本周成交0个项目成交规模为0亿元累计成交13120个项目累计成交项目规模为2100万亿元证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号12建筑装饰行业周报20230918-20230924图表11PPP一周成交当日成交规模亿累计成交规模万日期当日成交个数累计成交项目个数元亿202391802100013120202391902100013120202392002100013120202392102100013120202392202100013120资料来源明树数据华创证券五风险提示基建投资增速不达预期政策推进程度不及预期证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号13建筑装饰行业周报20230918-20230924建筑建材组团队介绍组长首席分析师王彬鹏上海财经大学数量经济学硕士4年建筑工程研究经验曾就职于招商证券2019年5月加入华创证券研究所2019年新浪金麒麟建筑行业新锐分析师第一名2020年新浪金麒麟建筑行业新锐分析师第二名2020年金牛建筑行业最佳分析团队2020年Wind建筑行业最佳分析师第五名分析师鲁星泽慕尼黑工业大学工学硕士2015年加入华创证券研究所2017年2019年新财富评选房地产行业入围第六名第三名团队成员2018年2019年水晶球评选房地产行业第四名第三名团队成员2018年金牛奖评选房地产行业第一名团队成员2019年金麒麟评选房地产行业第二名团队成员2019年上证报评选房地产与建筑装饰行业第三名团队成员分析师郭亚新南开大学产业经济学硕士2020年加入华创证券2020年新浪金麒麟建筑行业新锐分析师第二名2020年金牛建筑行业最佳分析团队2020年Wind建筑行业最佳分析师第五名团队成员研究员杨啸宇武汉大学金融学硕士曾任职于德邦证券权益投资部2023年加入华创证券研究所证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号14建筑装饰行业周报20230918-20230924华创证券机构销售通讯录地区姓名职务办公电话企业邮箱张昱洁副总经理北京机构销售总监010-63214682zhangyujiehcyjscom张菲菲北京机构副总监010-63214682zhangfeifeihcyjscom刘懿副总监010-63214682liuyihcyjscom侯春钰资深销售经理010-63214682houchunyuhcyjscom北京机构销售部过云龙高级销售经理010-63214682guoyunlonghcyjscom蔡依林高级销售经理010-66500808caiyilinhcyjscom刘颖高级销售经理010-66500821liuying5hcyjscom顾翎蓝高级销售经理010-63214682gulinglanhcyjscom车一哲销售经理cheyizhehcyjscom张娟副总经理深圳机构销售总监0755-82828570zhangjuanhcyjscom汪丽燕高级销售经理0755-83715428wangliyanhcyjscom张嘉慧高级销售经理0755-82756804zhangjiahui1hcyjscom深圳机构销售部董姝彤销售经理0755-82871425dongshutonghcyjscom巢莫雯销售经理0755-83024576chaomowenhcyjscom王春丽销售经理0755-82871425wangchunlihcyjscom许彩霞总经理助理上海机构销售总监021-20572536xucaixiahcyjscom官逸超上海机构销售副总监021-20572555guanyichaohcyjscom黄畅上海机构销售副总监021-20572257-2552huangchanghcyjscom吴俊资深销售经理021-20572506wujun1hcyjscom张佳妮高级销售经理021-20572585zhangjianihcyjscom上海机构销售部蒋瑜高级销售经理021-20572509jiangyuhcyjscom施嘉玮高级销售经理021-20572548shijiaweihcyjscom朱涨雨销售助理021-20572573zhuzhangyuhcyjscom李凯月销售助理likaiyuehcyjscom张玉恒销售助理zhangyuhenghcyjscom段佳音广州机构销售总监0755-82756805duanjiayinhcyjscom广州机构销售部周玮销售经理zhouweihcyjscom王世韬销售经理wangshitao1hcyjscom潘亚琪总监021-20572559panyaqihcyjscom汪子阳副总监021-20572559wangziyanghcyjscom私募销售组江赛专资深销售经理0755-82756805jiangsaizhuanhcyjscom汪戈高级销售经理021-20572559wanggehcyjscom宋丹销售经理021-25072549songdanyuhcyjscom玙证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号15建筑装饰行业周报20230918-20230924华创行业公司投资评级体系基准指数说明A股市场基准为沪深300指数香港市场基准为恒生指数美国市场基准为标普500纳斯达克指数公司投资评级说明强推预期未来6个月内超越基准指数20以上推荐预期未来6个月内超越基准指数1020中性预期未来6个月内相对基准指数变动幅度在-1010之间回避预期未来6个月内相对基准指数跌幅在1020之间行业投资评级说明推荐预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过基准指数5以上中性预期未来3-6个月内该行业指数变动幅度相对基准指数-55回避预期未来3-6个月内该行业指数跌幅超过基准指数5以上分析师声明每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的分析师在此作以下声明分析师在本报告中对所提及的证券或发行人发表的任何建议和观点均准确地反映了其个人对该证券或发行人的看法和判断分析师对任何其他券商发布的所有可能存在雷同的研究报告不负有任何直接或者间接的可能责任免责声明本报告仅供华创证券有限责任公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告所载资料的来源被认为是可靠的但本公司不保证其准确性或完整性本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司在知晓范围内履行披露义务报告中的内容和意见仅供参考并不构成本公司对具体证券买卖的出价或询价本报告所载信息不构成对所涉及证券的个人投资建议也未考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况自主作出投资决策并自行承担投资风险任何形式的分享证券投资收益或者分担证券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