本周PVDF、环氧树脂价格上行：1）PVDF：本周锂电级PVDF价格上涨。据百川统计，2023年9月22日锂电级PVDF报价7.75万元/吨，周环比+3.33%。成本端，本周R142b报价1.7万元/吨，周环比持平，成本支撑有限。供给端，PVDF场内库存尚可，供需失衡局面延续，目前市场开工率5-6成左右。需求端，下游锂电行业需求增加，但目前需求涨幅尚未跟上PVDF扩产涨幅，下游采购谨慎。利润空间，本周锂电级PVDF-R142b价差4.71万元，周环比+5.60%。2）环氧树脂：环氧树脂本周报价15750元/吨，较上周增加2.1%。成本端，本周双酚A市场宽幅拉涨，环氧氯丙烷市场价格小幅偏强，成本端压力加大，截至今日，环氧树脂液体成本为15839元/吨，较上周上涨295元/吨，固体环氧树脂成本为15051元/吨，较上周上涨311元/吨，整体来看，成本价格拉涨，对环氧树脂市场支撑有所加强。供应端，国内环氧树脂工厂开工负荷小幅提升，整体开工率在44.88%左右，较上周环比上涨6.07%。前期停车企业装置重启后恢复稳定运行，黄山地区固体装置整体开工低位，市场货源供应充足。需求端，下游整体需求跟进不足，仅维持小单刚需补货，对高价原材料存抵触心理，多消耗库存原材料为主，终端消费跟进不足，实单难以放量。
　　氢能全球性战略地位凸显，化工重卡双轮驱动需求增长。自2022年《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》印发，我国氢能产业的战略地位基本确立。各地政策密集发布，以城市集群为主要模式的中国氢能产业发展迈入快车道：上游，政策强激励下可再生绿电与化工用氢耦合已开启第一次产业周期，仅三北地区预计2025年可再生能源电解水制氢产能可达40万吨以上；中下游，受电堆功率提升，政策补贴倾斜以及重卡碳排放高三重因素驱动，重卡有望成为氢能下游应用的首个爆发式增长领域。短期来看，在顶层设计的引领和地方政策的激励下，2025年前氢能行业完备产业链的初步建立具有较强的确定性；长期来看，氢能的特征决定其在未来的新型能源中具有不可替代的优势。具备原创性技术的企业有望依托氢能市场迅速成长，沿着国产替代之路，建立起强大的技术护城河，稳定赚取超额收益。化工领域建议关注标的美锦能源、宝丰能源、中复神鹰等。
　　 POE供需缺口或将放大，国产替代前景广阔。全球范围内POE主要应用于热塑性聚烯烃弹性体，其中尤以汽车行业为主，2020年需求占比达56%。伴随全球光伏装机的高增，POE需求持续增长。21年全球POE光伏需求量约16.7万吨，到2025年有望达到56万吨以上，POE总需求将进一步增至225万吨。目前全球POE产能仅有约110万吨，仍存在较大的供需缺口。且当前全球POE产能集中于海外厂商，主要集中在陶氏、埃克森美孚、三井、SK等公司，其中陶氏产能46万吨,占全球产能的42%；其次是埃克森美孚和SK，产能均为20万吨，占比均为19%，三井化学拥有17万吨的产能，产能占比约为16%。随着后续国内企业中试完成及投产进度的加快，我国POE厂商有望获取广阔的国产替代空间。
　　风险提示：相关政策推行不及预期、相关技术迭代不及预期、安全事故影响开工、原料价格巨幅波动等。

研究报告全文：行业研究证券研究报告基础化工2023年09月24日化工新材料行业周报20230918-20230924推荐维持本周PVDF环氧树脂价格上行华创证券研究所本周PVDF环氧树脂价格上行1PVDF本周锂电级PVDF价格上涨据百川统计2023年9月22日锂电级PVDF报价775万元吨周环比333证券分析师杨晖成本端本周R142b报价17万元吨周环比持平成本支撑有限供给端邮箱yanghuihcyjscomPVDF场内库存尚可供需失衡局面延续目前市场开工率5-6成左右需求执业编号S0360522050001端下游锂电行业需求增加但目前需求涨幅尚未跟上PVDF扩产涨幅下游证券分析师郑轶采购谨慎利润空间本周锂电级PVDF-R142b价差471万元周环比5602环氧树脂环氧树脂本周报价15750元吨较上周增加21成本端本邮箱zhengyihcyjscom周双酚A市场宽幅拉涨环氧氯丙烷市场价格小幅偏强成本端压力加大执业编号S0360522100004截至今日环氧树脂液体成本为15839元吨较上周上涨295元吨固体环证券分析师王鲜俐氧树脂成本为15051元吨较上周上涨311元吨整体来看成本价格拉涨邮箱wangxianlihcyjscom对环氧树脂市场支撑有所加强供应端国内环氧树脂工厂开工负荷小幅提升执业编号S0360522080004整体开工率在4488左右较上周环比上涨607前期停车企业装置重启联系人侯星宇后恢复稳定运行黄山地区固体装置整体开工低位市场货源供应充足需求邮箱houxingyuhcyjscom端下游整体需求跟进不足仅维持小单刚需补货对高价原材料存抵触心理多消耗库存原材料为主终端消费跟进不足实单难以放量联系人王家怡邮箱wangjiayihcyjscom氢能全球性战略地位凸显化工重卡双轮驱动需求增长自年氢能产2022业发展中长期规划2021-2035年印发我国氢能产业的战略地位基本确联系人吴宇立各地政策密集发布以城市集群为主要模式的中国氢能产业发展迈入快车邮箱wuyu1hcyjscom道上游政策强激励下可再生绿电与化工用氢耦合已开启第一次产业周期行业基本数据仅三北地区预计2025年可再生能源电解水制氢产能可达40万吨以上中下占比游受电堆功率提升政策补贴倾斜以及重卡碳排放高三重因素驱动重卡有股票家数只471006总市值亿元望成为氢能下游应用的首个爆发式增长领域短期来看在顶层设计的引领和4386698483流通市值亿元3550261508地方政策的激励下2025年前氢能行业完备产业链的初步建立具有较强的确定性长期来看氢能的特征决定其在未来的新型能源中具有不可替代的优势相对指数表现具备原创性技术的企业有望依托氢能市场迅速成长沿着国产替代之路建立1M6M12M起强大的技术护城河稳定赚取超额收益化工领域建议关注标的美锦能源绝对表现-09-150-196宝丰能源中复神鹰等相对表现-04-85-1622022-09-262023-09-22POE供需缺口或将放大国产替代前景广阔全球范围内POE主要应用于热10塑性聚烯烃弹性体其中尤以汽车行业为主2020年需求占比达56伴随0全球光伏装机的高增POE需求持续增长21年全球POE光伏需求量约167-9万吨到2025年有望达到56万吨以上POE总需求将进一步增至225万吨220922122302230423072309-18目前全球POE产能仅有约110万吨仍存在较大的供需缺口且当前全球POE基础化工沪深产能集中于海外厂商主要集中在陶氏埃克森美孚三井SK等公司其300中陶氏产能46万吨占全球产能的42其次是埃克森美孚和SK产能均为相关研究报告20万吨占比均为19三井化学拥有17万吨的产能产能占比约为16化工新材料行业周报本周金属硅环氧树脂随着后续国内企业中试完成及投产进度的加快我国POE厂商有望获取广阔价格延续上行的国产替代空间2023-09-18能源周报20230911-20230917非电需求稳风险提示相关政策推行不及预期相关技术迭代不及预期安全事故影响开中向好产地煤价继续上行2023-09-18工原料价格巨幅波动等基础化工行业周报20230911-20230917关注低库存化工品软泡聚醚复合肥片碱顺酐2023-09-18证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号化工新材料周报20230918-20230924目录一核心观点5二重点关注标的跟踪9三交易数据12四新材料子板块基本面跟踪17一行业跟踪-磷化工本周磷酸铁锂价格下跌17二行业跟踪-氟化工本周PVDF价格上涨21三行业跟踪-锂电辅材国产高性能材料将迎放量23四行业跟踪-光伏材料硅料降价产业链排产有望提升24五行业跟踪-风电材料看好23年风电装机高增下游材料或显著受益28六行业跟踪-氢能源战略地位凸显一级市场融资进程加快32七行业跟踪-合成生物双碳目标下的重点产业38八行业跟踪-再生行业政策推动行业发展2023年全球需求加码46九行业跟踪-国六概念商用车销量回升利好国六产业链50十行业跟踪-可降解塑料首个全球限塑令通过决议行业将迎来高增长52十一行业跟踪-纯化过滤传统领域稳步增长新兴领域快速突破54五风险提示56证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号2化工新材料周报20230918-20230924图表目录图表1本周华创化工行业指数11777环比148同比-181413图表2华创化工价差百分位为过去8年的2741环比099pct13图表3本周WTI原油价格上行美元桶14图表4本周动力煤价格上行元吨14图表5本周新材料产业链价格涨跌15图表6本周wind新材料指数跑输大盘16图表7本周新材料板块周涨幅前1516图表8本周新材料板块周跌幅前1517图表98月新能源车销量8460万辆万辆20图表108月动力电池装车量3490GWhGWh20图表118月LFP装机占比690020图表12本周磷酸铁锂价格下跌万元吨20图表13本周磷酸铁锂磷酸铁开工率上升20图表14本周6F价格不变万元吨23图表15本周电解液6F开工率下降23图表16本周锂电级PVDF价格上涨元吨23图表178月PVDF开工率671023图表188月光伏电池产量488100万千瓦万千瓦27图表198月风电产量44061亿千瓦亿千瓦27图表20本周金属硅价格上涨元吨27图表21本周普通级三氯氢硅价格不变元吨27图表22本周多晶硅料价格不变美元kg28图表23本周EVA价格下跌元吨28图表24本周碳纤维产量较上周减少吨31图表25本周碳纤维库存较上周增加吨31图表26本周碳纤维市场价格较上周降低元千克32图表27本周碳纤维行业毛利较上周降低元千克32图表28本周环氧树脂价格较上周增加元吨32图表29本周聚醚胺价格较上周降低元吨32图表30过去三个月初创公司融资情况35图表31本周SP氢经济指数环比-38237图表32本周Wind氢能指数环比-04537图表33本周全国碳市场排放交易价格环比04038证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号3化工新材料周报20230918-20230924图表34本周欧洲碳指数成交价本周环比01038图表35燃料电池车总销量8月同比-305938图表36新能源纯电动货车销量8月同比366838图表37本周葡萄糖市场均价环比下降39图表38本周玉米淀粉市场均价小幅下滑39图表39本周赖氨酸市场价格环比上升40图表40本周苏氨酸市场价格环比上升40图表41近一季度重点企业股价更新41图表42国内初创企业过去6个月融资情况不完全统计42图表43专利周度跟踪43图表44再生PP价格48图表45再生PET价格48图表46美国塑料回收PPI指数48图表47NESTE官网生物柴油参考价48图表48生物柴油FOBARA价格49图表49废油脂生物柴油价格与价差49图表50植物油生物柴油原料价格49图表51欧洲鹿特丹柴油价格49图表528月国内商用柴油汽车产量同比2300半挂牵引车产量同比15314挖掘机产量同比-365351图表53本周PBAT价差环比-346元吨54图表548月PBAT开工率114654图表55本周BDO价格环比-22元吨54图表56本周丙交酯价格环比持平元吨54证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号4化工新材料周报20230918-20230924一核心观点往期专题推荐2023-9-10碱槽隔膜决定碱槽电流密度的核心部件国内企业开启复合隔膜进军之路2023-9-3LCP高端特种工程塑料国产化在即2023-8-27氢燃料电池催化剂国产替代进行时关注资源技术一体化企业2023-8-20生物法蛋氨酸国产工业化之路持续推进2023-8-13OLED材料国产化之路稳步推进2023-8-6非公路轮胎轮胎行业蓝海市场国内企业加速全球化替代2023-7-30分子筛吸附与催化需求快速增长国产厂商突围进行时2023-7-23PEEK金字塔顶端的特种工程塑料国产化有望迎来显著降本2023-7-16汽车涂料高端涂料国产替代正当时2023-7-9质子交换膜氢能上游关键原材料国产替代进程加速2023-7-2超高分子量聚乙烯纤维电池隔膜需求快速释放国内企业布局加速2023-6-25导电炭黑需求持续高增国产替代加速2023-6-18锂萃取剂锂电回收行业中锂收率提升的工艺技术密码2023-6-11氟冷却液三大运营商推动液冷技术应用氟冷却液市场前景广阔2023-6-4EAA高性能包装粘合材料国产厂商突破在望2023-5-26色谱填料层析介质生物制药关键分离纯化耗材国产化率持续提升2023-5-19阿洛酮糖代糖新星获批在即需求释放有望加速2023-5-12白油看好产品升级及供需偏紧结构下的盈利提升2023-5-5烟酸烟酰胺成本驱动价格快速上行2023-4-23COCCOP高端光学材料国产放量在即本周PVDF环氧树脂价格上行1PVDF本周锂电级PVDF价格上涨据百川统计2023年9月22日锂电级PVDF报价775万元吨周环比333成本端本周R142b报价17万元吨周环比持平成本支撑有限供给端PVDF场内库存尚可供需失衡局面延续目前市场开工率5-6成左右需求端下游锂电行业需求增加但目前需求涨幅尚未跟上PVDF扩产涨幅下游采购谨慎利润空间本周锂电级PVDF-R142b价差471万元周环比5602环氧树脂环氧树脂本周报价15750元吨较上周增加21成本端本周双酚A市场宽幅拉涨环氧氯丙烷市场价格小幅偏强成本端压力加大截至今日环氧树脂液体成本为15839元吨较上周上涨295元吨固体环氧树脂成本为15051元吨较上周上涨311元吨整体来看成本价格拉涨对环氧树脂市场支撑有所加强供应端国内环氧树脂工厂开工负荷小幅提升整体开工率在4488左右较上周环比上涨607前期停车企业装置重启后恢复稳定运行黄山地区固体装置整体开工低位市场货源供应充足需求端下游整体需求跟进不足仅维持小单刚证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号5化工新材料周报20230918-20230924需补货对高价原材料存抵触心理多消耗库存原材料为主终端消费跟进不足实单难以放量氢能全球性战略地位凸显化工重卡双轮驱动需求增长自2022年氢能产业发展中长期规划2021-2035年印发我国氢能产业的战略地位基本确立各地政策密集发布以城市集群为主要模式的中国氢能产业发展迈入快车道上游政策强激励下可再生绿电与化工用氢耦合已开启第一次产业周期仅三北地区预计2025年可再生能源电解水制氢产能可达40万吨以上中下游受电堆功率提升政策补贴倾斜以及重卡碳排放高三重因素驱动重卡有望成为氢能下游应用的首个爆发式增长领域短期来看在顶层设计的引领和地方政策的激励下2025年前氢能行业完备产业链的初步建立具有较强的确定性长期来看氢能的特征决定其在未来的新型能源中具有不可替代的优势具备原创性技术的企业有望依托氢能市场迅速成长沿着国产替代之路建立起强大的技术护城河稳定赚取超额收益化工领域建议关注标的美锦能源宝丰能源中复神鹰等工信部等六部门印发加快非粮生物基材料创新发展三年行动方案有望推动生物基材料产业加快创新发展2023年1月9日工信部等六部门印发加快非粮生物基材料创新发展三年行动方案方案提出到2025年非粮生物基材料产业基本形成自主创新能力强产品体系不断丰富绿色循环低碳的创新发展生态非粮生物质原料利用和应用技术基本成熟部分非粮生物基产品竞争力与化石基产品相当高质量可持续的供给和消费体系初步建立在行业生态培育方面方案提出将形成5家左右具有核心竞争力特色鲜明发展优势突出的骨干企业建成35个生物基材料产业集群产业发展生态不断优化具体产品方面方案要求在未来三年建立10万吨级乳酸生产线万吨级的非粮糖化生产线戊二胺生产线PHA生产线鼓励发展的生物基产品包括PLAPHAPEF以及生物基PAPUPEPPPC还有生物基BDOPBSPBATPBSTPTMEG等我们认为我国生物基材料产业发展迅速但目前主要基于粮食原料故面临与民争粮与畜争饲等矛盾非粮生物基材料要以大宗农作物如秸秆及剩余物等非粮生物质为原料来生产在原料预处理糖化和发酵转化效率综合成本控制等方面难度更大我们看好该方案的提出有望1在技术端推进行业技术协同攻关2在市场端拓展应用支持生物基材料企业于下游重点企业搭建合作平台3打造产业示范基地提高规模效应及影响力此外该方案提出了多种重点产品可以预见在国家政策的支持鼓励下上述10多种非粮生物基材料有望迎来3年的黄金发展期群雄逐鹿百花齐放盐湖提锂设备法从中国走向世界中国82锂金属资源集中于青海西藏等地的盐湖中相较南美锂三角优质的资源禀赋中国盐湖低锂浓度高镁锂比的特点使得传统太阳池法提锂难以被采用为量体裁衣开发出适合中国盐湖的工艺国内多所科研院校和盐湖企业在盐湖提锂领域投入多年开发出吸附法膜法萃取法电化学法等多种设备法提锂工艺通过技术革新弥补中国盐湖自然禀赋的缺陷当前各大锂企已纷纷披露碳酸锂扩产计划国内青海西藏地区后续各规划105万吨年24万吨年提锂产能更多业主也走出国门寻求南美的投资机会其中中国业主在阿根廷的产能规划已高达26万吨年由于锂精矿开发周期为3-5年传统太阳池法修建盐田卤水晾晒也需要至少4年时间对业主而言高锂价下更快开发在手锂资源已成为当务之急对比之下1-2年建设期的设备法盐湖提锂工艺无疑成为最短平快的提锂优选我们认为中国企业凭借更丰富的项目经验更具性价比的工艺技术服务有充分潜力脱颖而出立足行业前沿从投资方角度来看业主无疑愿意选择提锂效果更好更具性价比的工艺也更关注供应商是否有能力有经验将技术放大化平稳顺利地应用于新项目建设中对一些从0到1的有潜力改革现有工艺可显著提升产线运行效果的技术业主也常抱有尝试的态度积极探索对此我们建议关注标的蓝晓科技新化证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号6化工新材料周报20230918-20230924股份久吾高科盐湖股份等全球气凝胶进入发展快车道与传统保温材料相比1其保温性能是传统材料的2-8倍因此在同等保温效果下气凝胶用量更少2气凝胶更换周期在20年左右而传统保温材料的更换周期在5年左右因此全生命周期的使用成本更低过去5年国内气凝胶市场通过技术进步实现产量的快速跃升及成本的快速下降目前在石化管道高温反应釜热网管道锂电池方面具有极具竞争力的性价比下游龙头企业的切换诉求强烈同时在当前双碳政策下节能将成为化工能源建筑行业未来的发展的主旋律2021年锂电用气凝胶34亿以单车价值量500元算锂电气凝胶在全球新能源车渗透率8同比89除锂电领域外气凝胶在石化领域也处在需求快速释放期典型代表中石化2021年宣布采购10万方气凝胶上次采购是2018年的05万方当前在碳中和背景下化工企业普遍面临节能降耗的重要任务因此对高效隔热材料的需求更加迫切全球气凝胶或将进入发展快车道我们建议关注气凝胶板块发展机遇和相关公司晨光新材泛亚微透中国化学宏柏新材等POE供需缺口或将放大国产替代前景广阔全球范围内POE主要应用于热塑性聚烯烃弹性体其中尤以汽车行业为主2020年需求占比达56伴随全球光伏装机的高增POE需求持续增长21年全球POE光伏需求量约167万吨到2025年有望达到56万吨以上POE总需求将进一步增至225万吨目前全球POE产能仅有约110万吨仍存在较大的供需缺口且当前全球POE产能集中于海外厂商国外有POE生产工艺的公司对生产所需的催化剂进行了专利保护并严格限制了其重要原料高碳-烯烃的技术转让鉴于较高的技术门槛和知识产权壁垒以及原材料制约等问题国内尚未有厂家实现工业化生产目前所用的POE产品全部依赖进口目前全球范围内POE产能十分集中产能主要集中在陶氏埃克森美孚三井SK等公司其中陶氏产能46万吨占全球产能的42其次是埃克森美孚和SK产能均为20万吨占比均为19三井化学拥有17万吨的产能产能占比约为16随着后续国内企业中试完成及投产进度的加快我国POE厂商有望获取广阔的国产替代空间欧洲议会投票通过可再生能源指令REDII修订生物柴油行业空间再提升2021年9月14日欧洲议会成员投票赞成修订可再生能源指令REDII提案包括上调2030年可再生能源在终端能源消耗中的份额由32提升至45及交通运输业的温室气体减排目标部署减少16此外对于间接土地利用变化ILUC阈值此次投票也设立了新的标准79较之前下降了21pct更有利于先进生物燃料需求增长中国作为全球最重要的废油脂生物柴油先进生物燃料之一生产国产品较传统生物柴油动植物油脂基具有双倍减碳效果在欧洲广受欢迎由于国内目前并没有法律法规要求添加生物柴油因此产品以出口欧盟为主2021年我国生物柴油出口量129万吨欧洲占比97此次RED系列政策修订加码欧洲生物柴油市场需求增长的同时也为中国废油脂生物柴油产业链营造更广阔的发展空间合成生物学是实现双碳目标的有效途径合成生物学技术指导下的化工制造过程如下首先依靠前端的基因编辑等技术创造高效的生物反应器依托此类反应器可以适度避开传统石油化工必需的原油烯烃等原材料而转以淀粉纤维素二氧化碳等可再生碳资源为原料利用反应活化能更低专一性更强副产物更少的生物体反应路径替代传统化学反应路径生成目标产品合成生物学指导下的化工制造过程成功案例不断涌现核心在于成本的降低如13-丙二醇己二酸ADA14-丁二醇BDOL-丙氨酸等应用范围涵盖大宗发酵产品可再生化学与聚合材料精细与医药化学品天然产物未来农产品等重大产品除节能减排等核心优势外合成生物学制造对化工过程替证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号7化工新材料周报20230918-20230924代案例的成功往往意味着其在成本控制上也实现了对传统化工过程的追平或超越经由合成生物学手段大规模生产的化学品如己二酸ADA14-丁二醇BDOL-丙氨酸等已经可以达到低于石油基路径的生产成本同时由于其不依赖于原油故盈利水平相对较为稳定以华恒生物的生物法L-丙氨酸为例其平均售价为16万元吨毛利率为45左右对比本公司酶法生产的L-丙氨酸平均售价为2万元吨毛利率在10-25之间波动随着底层技术和底层设备的进步合成生物学的研发效率不断提升叠加国内外政策鼓励资本市场加持合成生物学行业整体呈现蓬勃向上的局面近年来GinkgoBioworksZymergen凯赛生物和华恒生物等合成生物学企业上市合成生物学的产业化可行性得到验证为市场注入信心行业进入加速发展期在这样一个长坡厚雪的赛道我们见证着如凯赛生物这样的全产业链合成生物学企业的快速成长更期待在长达数十年的技术积累后越来越多的优秀成果成功落地生物航煤航空业碳减排必经之路2022年6月14日欧洲议会驳回了旨在通过强化欧盟排放交易体系EUETS实现更高气候目标的大部分改革但通过了欧盟ETS以及由国际民用航空组织ICAO主导的国际航空碳抵消和减排计划CORSIA提高国际航空业脱碳目标根据该修订案内容从2024年起EUETS实施范围将扩大至由欧洲经济区EEA起飞的所有航班由于航空燃料产生的温室气体基本排放在平流层对气候变化影响更大且航空运输企业从技术层面实现减碳没有太多选择因此开发可实现碳减排的航空替代燃料已成为国际民航业的共识生物航煤与石油基航煤的组成与结构相似性能接近满足航空器动力性能和安全要求全生命周期二氧化碳可减排50以上是目前最现实可行的燃料替代方案和温室气体减排途径多国发展规模化航空生物燃料市场节能减排将成为国际航空业义务参考IATA预测截至2025年全球SAF使用量将达到700万吨2030年将达到2000万吨根据CORSIA实施方案2021-2035年间中国生物航煤累计需求总量可达16-18亿吨年均1000-1200万吨密封型材进口替代浪潮下应用广泛的核心材料密封型材作为一种广泛应用于日用建筑航天氢能和军工等多个领域的材料通常采用金属硅橡胶塑料等材质具备阻燃防摩擦耐磨耐腐蚀耐高低温耐紫外线耐油等优异特性此前我国生产的密封型材多为日常领域低端产品高端产品依赖进口以昊华科技北方院为首的科研院所企业在高端密封型材领域耕耘多年已实现航空领域电子信息领域氢能储存领域的部分进口替代以大飞机为例中航AG600ARJ21C919所采用的密封型材基本来自我国自主研发在电子信息领域CMP设备中气膜实现自主量产在氢能领域自主研发的密封型材也逐渐应用于高压气氢液氢等物理储氢环节未来伴随技术的逐渐突破与产能的提升国产高端密封型材有望进一步扩大市场份额实现进口替代国内萤石供给侧结构调整行业集中度趋于提升海外供给收缩及国内6FPVDF新产能落地预计增强萤石稀缺属性萤石CaF2是一种不可再生的战略性非金属矿产资源氟化工是目前萤石产品最主要的应用领域萤石作为氟化工产业链的起点具有不可替代的战略地位全国萤石矿山数量938个中小型矿山企业总量占比超983中小矿山开采规模小技术和装备水平落后采富弃贫偷采盗采超限开采等行为使资源破坏和浪费严重为规范行业及保护萤石资源国内出台一系列政策监管力度不断加大行业进入门槛不断提高在政策导向下萤石资源开发利用向拥有技术资源资金优势的企业集中提升行业龙头企业对萤石供给和定价的影响力将成为必然趋势2022年3月下旬全球最大萤石生产商墨西哥Koura因安全问题导致部分产能停产国外客户转向中国采购出口拉动价格上涨2022年出口同比增长同时2022年6FPVDF等新增产能对萤石需求持续提升预计出口及新能源需求将进一步加剧储采比下滑趋势萤石稀缺资源属性增强证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号8化工新材料周报20230918-20230924全球产能向国内转移功能性硅烷企业受益功能性硅烷指主链为-Si-O-C-结构的有机硅小分子是硅化工产业链的第四大下游分支功能性硅烷下游相对分散其中橡胶加工占比较大全球功能性硅烷约357集中在橡胶加工166用于粘合剂163用于复合材料153用于塑料加工109用于涂料及表面处理国内功能性硅烷产能增速高于全球增速且占全球比重逐年提升原因在于1硅烷下游各类高分子材料产能重心逐渐转移到国内2国内上游硅资源丰富且电力成本相对较低因此国内企业具有成本优势根据SAGSI数据2011-2020年国内功能性硅烷消费量年均增速在10考虑到轮胎绿色化地产复苏气凝胶等新材料对功能性硅烷的需求拉动预计国内功能性硅烷未来2-3年需求增速有望在10以上下游市场高需求高潜力奠定离子交换树脂行业增量空间在传统板块离子交换与吸附树脂应用最广泛的领域为工业水处理占比超过行业总量的65其下游热电行业4的发电装机容量年增长率将带来树脂需求的稳步提升预计2020-2025年国内至少新增127万吨的工业水处理树脂需求在新兴板块盐湖提锂作为最受瞩目的应用领域参考新能源汽车增速和单车带电量2025年中国全球碳酸锂需求量将折合108324万吨提锂树脂需求CAGR分别为14329在超纯水领域半导体行业的快速增长与核电装机量的稳步提升也成为支撑上游超纯水用水需求的重要砝码2020年全球超纯水树脂需求总量为217万吨预计2027年可增长至346万吨CAGR69国产替代正当时我国碳纤维产业迎来发展布局良机碳纤维凭借优异性能在诞生之初便作为战略性物资应用于国防军工行业之后随着商业化推进及成本的不断降低碳纤维应用范围持续拓宽并逐步在民用领域大放光彩随着海外供给收紧国内供需缺口持续扩大然而在我国政策和资金不断扶持之下国产碳纤维提质增量降本进展加速未来全球碳纤维行业的产能增量将主要由我国厂商贡献2025年我国碳纤维产量有望实现83万吨届时国产化率将进一步提升至55我国碳纤维产业具备崛起的主观能力和客观基础二重点关注标的跟踪1蓝晓科技蓝晓科技是全球领先的高端分离纯化材料供应商公司吸附分离材料产品包括30多个系列100多个品种广泛用于食品制药植物提取离子膜烧碱环保化工催化湿法冶金水处理等领域是业内产线品类最全的公司之一目前公司产品市场已覆盖中国美洲欧洲东南亚等地是规模性与技术性并行发展的中国高端吸附分离材料领导者公司在盐湖提锂领域深耕多年研发实力与项目经验全球领先在吸附膜法盐湖提锂领域公司自主研发的铝系吸附剂提锂性能优异能实现贫矿卤水的经济性提锂在工艺服务方面公司为客户量身打造材料工艺装置整线建设运行的一体化解决方案已在多个规模化项目中成功运用截至目前公司已完成及在执行盐湖提锂生产线项目共10个合计碳酸锂氢氧化锂产能78万吨合计合同金额超过25亿元是国内项目经验最丰富的盐湖提锂技术供应商除现有产业化订单外公司还与亿纬锂能盛新锂能天铁股份CTLAnson等合作签署多个中试战略协议为盐湖提锂板块后续业务稳步增长奠定基础核心技术支撑下基本仓业务多领域爆发潜力其中生科超纯水板块作为高进口依赖度产品替代需求极大公司核心技术支撑产品性能对标海外近年增长迅猛在生命科学板块公司从低毛利的传统原料药提取向高附加值的层析介质载体拓展顺利客证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号9化工新材料周报20230918-20230924户覆盖药明恒瑞等主流医药企业软胶硬胶下游产品二期转三期后上游原料订单可放大数倍此外受益于下游多肽减重药自2022年下半年起的需求爆发多肽固相合成载体迎来订单大幅增长公司作为全球最大的多肽固相合成载体生产商有望迎来业绩同步增长在超纯水板块依托中国唯一全球唯四的第三代喷射法均粒技术公司抛光树脂各项指标全球领先在电子级超纯水板块拓展迅猛21年已在面板领域与京东方华星光电等达成合作22年持续在芯片光伏领域取得进展性能过硬业务输出海外高端板块国内稳居顶峰在国际巨头陷入频繁股权变动产能建设延期疫情影响开工的情况下近年海外缺少新增产能下游高增促使交货出现瓶颈蓝晓19年新投放产能作为近期全球最大的一次扩产有效弥补海外产能不足一方面产品品质对标海外公司交货期稳定供货价格方面也有极大优势从进口替代升级为出口海外抢夺海外市场从国内市场来看当前国内95竞争对手以低端产品为主高附加值领域更无法与蓝晓竞争2华恒生物合成生物学技术面向未来应用前景广阔双碳目标下使用可再生原料替代不可再生能源是未来趋势十三五战略性新兴产业发展规划进一步明确生物制造是我国战略性新兴产业的主攻方向根据中科院天津工业生物技术研究所统计和石化路线相比目前生物制造产品平均节能减排30-50未来潜力有望达到50-70这对化石原料的替代和高能耗高物耗工艺路线的替代以及对传统产业升级将产生重要的推动作用合成生物学技术通过菌株改造和筛选利用微生物生产天然化合物或是传统化工生产过程中壁垒较高的化合物目前已广泛得到学术界和资本市场青睐公司是全球首家实现以厌氧发酵工艺规模化生产L-丙氨酸的企业生产技术持续领先公司在2011年突破了厌氧发酵工艺生产丙氨酸的技术与酶法相比发酵法的核心优势在于产品成本的明显降低约50依托该工艺路径在丙氨酸的成本发酵周期原料转化率碳排放等多方面的显著优势公司丙氨酸系列产品全球份额已达50同时公司在过去近10年间通过技术迭代和工艺优化将发酵法生产丙氨酸的单吨生产成本优化降幅达30以上并已与巴斯夫诺力昂等企业建立了长期稳定共赢的合作关系公司是全球领先的通过生物制造方式规模化生产小品种氨基酸产品的企业之一产品布局丰富且具有协同效应当前公司主要产品包括丙氨酸系列产品L-丙氨酸DL-丙氨酸-丙氨酸D-泛酸钙和-熊果苷等分布于秦皇岛合肥巴彦淖尔三大生产基地其中秦皇岛基地主要以厌氧发酵法生产L-丙氨酸26万吨年合肥基地主要以酶法生产L-丙氨酸2000吨年DL-丙氨酸2500万吨年-丙氨酸2000万吨年D-泛酸钙300万吨年以及-熊果苷100万吨年巴彦淖尔基地可交替年产25万吨丙氨酸和缬氨酸目前以生产缬氨酸为主小品种氨基酸需求增长速度快公司多元化布局打开成长天花板近年来豆粕价格高企同时在饲料中豆粕的减量替代政策推动下缬氨酸等小品种氨基酸需求有望维持高速增长据中国生物发酵产业协会预计2019-2023年全球丙氨酸缬氨酸需求年化增速分别可达1224在奠定了丙氨酸缬氨酸市场竞争力的基础上公司逐步拓宽产品种类目前在建产能包括三支链氨基酸16万吨泛酸钙05万吨生物基丁二酸5万吨苹果酸5万吨PDO5万吨等同时储备了如香精香料营养品等诸多产品立足自主研发公司与张学礼教授合作在糖酵解至三羧酸循环的代谢通路上积累了丰富的专利与技术壁垒故新增产品可预期将具备较强的成本竞争优势及市场应用潜力同时该代谢通路下游涵盖氨基酸类高级醇类萜类等多种产品故我们预期未证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号10化工新材料周报20230918-20230924来公司产品品类将具有极大的扩充潜力伴随在建项目的投产我们看好公司产品矩阵和产业规模进一步扩张公司作为合成生物学上下游一体化公司的产业链协同优势将不断强化公司业绩有望持续增长3新化股份性能优异突破污染限制萃取应用大有可为延伸自主业近年公司萃取业务发展迅猛与传统TBP萃取剂的高污染不同公司研发出符合国家一级排放标准的萃取剂从萃取性能角度来看公司萃取剂配方对应水溶性小选择性好反萃不乳化适用于碱性环境下的锂萃取从环保性角度来看公司萃取剂符合国家一级排放标准自然环境下28天可降解对生态环境和生物无实质性影响从工程应用角度来看针对不同锂原料来源公司可采用不同工艺提升提取效果具有回收率高初期设备投资少生产成本低自动化程度高等优点公司萃取法提锂已在沉锂母液提锂盐湖提锂电池回收三大领域推广在沉锂母液回收领域公司已与藏格矿业蓝科锂业分别合作建设了1500吨6000吨沉锂母液回收产线有效解决了铝系吸附剂难以应用在沉锂母液回收中的局限性在盐湖提锂领域此前传统萃取法TBP的高污染为萃取作为主工艺的推广带来了较大阻碍公司计划通过沉锂母液回收项目的规模化应用证明产品环保性再推广萃取法在西藏碱性盐湖中的应用鉴于西藏地区对环保要求更高公司目标23年先在高海拔低温环境下开展碱性盐湖的中试将处理结果环保指标提供给客户以认证环保效果在电池回收领域公司积极推动与电池厂回收厂以及整车厂的合作计划采用萃取法进一步提升电池回收中锂的提取率与传统方法90的回收率相比新化萃取法回收率可达到97-98除提锂外萃取技术也可应用于矿产尾矿污染物提取尾矿处理和建筑垃圾污染问题并列我国几大污染难题我国目前有近万座尾矿库综合利用率仅20大部分尾矿处于未开发状态大量堆积于地面尾矿的污染性一方面来自原矿携带的超标污染物质另外矿石选矿加入的药剂也会残留在尾矿中这些污染物会伴随矿水流入附近的河流或渗入地下污染河流与地下水源萃取可以将尾矿中残留的金属稀土元素和伴生元素进行二次再选提取在解决污染问题的同时实现尾矿资源的再利用4松井股份赛道空间全球3C国内汽车涂料市场空间约为800亿元市场空间广阔公司主营业务为高端功能性涂料成立之初以手机电脑可穿戴设备智能家电等3C用涂料起家2021年开始发力汽车零部件用涂料市场目前全球工业涂料行业市场空间约为1000亿美元而根据我们的测算预计到2025年全球3C国内汽车涂料的市场规模有望分别达到150亿元650亿元市场空间广阔行业格局3C及汽车链条进口替代逻辑正在演绎全球3C产业链从海外转移到国内带来上游涂料的国产化逻辑已经充分演绎公司在3C涂料领域已经处在全球第四的市占率水平而当前节点汽车涂料正处在复制3C涂料进口替代逻辑的初期虽然汽车涂料的壁垒与难度远高于3C涂料但是我们目前能看到的是松井在汽车零部件漆方面已经开始多点开花在原厂漆方面参股子公司华涂化工已经得到国内某新能源车企的验证因此汽车涂料进口替代逻辑正在从0-1兑现公司优势及成长性持续高强度的研发投入快速的客户响应能力构筑公司壁垒在苹果和华为供应链占据核心位置证明了公司在3C领域足以和全球头部涂料企业抗衡的技术实力强大的研发团队和持续的研发投入是公司的核心竞争力公司成长性主要沿着证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号11化工新材料周报20230918-202309241品类横向扩张涂料油墨胶黏剂2应用场景扩张消费电子汽车压力容器从百亿走向千亿和近万亿的市场为公司提供了巨大成长空间5晨光新材赛道空间硅烷行业为百亿级市场气凝胶将在未来5年达到200亿市场1硅烷板块全球功能性硅烷产值已过百亿过去5年全球产能年均增速在67由于全球硅化工产业链逐步向国内转移国内硅烷产业过去5年产能年均增速在10预计随着风电光伏等新兴产业的高速发展国内硅烷行业增速预计在10以上2气凝胶板块我们预计2025年国内气凝胶市场空间在197亿随着石化企业的节能减碳诉求提升以及新能源车对电池的安全性要求提高我们认为气凝胶将有望在未来5年加速取代传统保温材料以公司为代表的硅化工企业将显著降低气凝胶生产成本迎来黄金发展期公司优势成本为王一体化布局彰显核心竞争力1功能性硅烷板块公司发明气相氯循环技术具备上游三氯氢硅生产能力目前拥有6万吨三氯氢硅并且在建产能26万吨一体化优势带来成本优势2气凝胶板块我们认为公司是气凝胶赛道的长期优胜者短期来看公司选择最为成熟的二氧化碳超临界路线将最快落地率先卡位市场中期来看公司通过主要原材料正硅酸乙酯的自产叠加辅料循环技术将显著降低公司气凝胶合成成本具备强大的成本优势长期来看公司目前是产能规划最大的气凝胶企业拟建产产能位居国内第一是最具潜力的气凝胶龙头成长性功能性硅烷龙头向下延伸布局高效保温节能材料气凝胶公司是功能性硅烷龙头深耕功能性硅烷行业20年具备从三氯氢硅到功能性硅烷的产业链2021年公司具备66万吨硅烷产能另有江西湖口宁夏中卫安徽铜陵三大基地同时启动扩产当前硅烷产品在建拟建项目总投资额约30亿元此外公司依靠一体化优势向下延伸布局气凝胶赛道由于原料自产及辅料循环优势公司具备较强的成本优势并且在气凝胶赛道规划335万方产能全部投产后将成为国内气凝胶行业龙一三交易数据本周华创化工行业指数11777环比148同比-1814行业价格百分位标准化为过去8年的4042环比082pct华创化工价差百分位为过去8年的2741环比099pct行业库存百分位标准化为过去8年的7007环比405pct行业开工率加权平均为6810环比038pct证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号12化工新材料周报20230918-20230924图表1本周华创化工行业指数11777环比148同比-1814华创化工行业指数申万化工行业指数右轴300600025050002004000150300010020005010000020149201592016920179201892019920209202192022920239资料来源Wind华创证券图表2华创化工价差百分位为过去8年的2741环比099pct华创证券化工行业指数-价差百分位华创证券化工行业指数-价格百分位120申万化工行业指数-价格百分位10080604020020143201532016320173201832019320203202132022320233资料来源Wind华创证券注取201431以来分位数证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号13化工新材料周报20230918-20230924图表3本周WTI原油价格上行美元桶图表4本周动力煤价格上行元吨3000140WTI原油布伦特原油动力煤价格烟煤价格12025001002000801500601000405002000201392015920179201992021920239资料来源Wind华创证券资料来源Wind华创证券根据我们的统计本周涨幅较大的品种是PVDF333环氧树脂207金属硅065跌幅较大的品种是碳纤维国产大丝束-500NESTESME价格-473碳纤维国产小丝束-333涨幅较高品种基本面分析如下PVDF本周锂电级PVDF价格上涨据百川统计2023年9月22日锂电级PVDF报价775万元吨周环比333成本端本周R142b报价17万元吨周环比持平成本支撑有限供给端PVDF场内库存尚可供需失衡局面延续目前市场开工率5-6成左右需求端下游锂电行业需求增加但目前需求涨幅尚未跟上PVDF扩产涨幅下游采购谨慎利润空间本周锂电级PVDF-R142b价差471万元周环比560环氧树脂环氧树脂本周报价15750元吨较上周增加21成本端本周双酚A市场宽幅拉涨环氧氯丙烷市场价格小幅偏强成本端压力加大截至今日环氧树脂液体成本为15839元吨较上周上涨295元吨固体环氧树脂成本为15051元吨较上周上涨311元吨整体来看成本价格拉涨对环氧树脂市场支撑有所加强供应端国内环氧树脂工厂开工负荷小幅提升整体开工率在4488左右较上周环比上涨607前期停车企业装置重启后恢复稳定运行黄山地区固体装置整体开工低位市场货源供应充足需求端下游整体需求跟进不足仅维持小单刚需补货对高价原材料存抵触心理多消耗库存原材料为主终端消费跟进不足实单难以放量金属硅本周金属硅441报价为1550000元吨周环比06成本端本周煤炭油焦价格上调电极价格平稳金属硅成本上升成本支撑增强供给端本周北方地区供应平稳大厂产能稳定释放四川云南等地开工平稳华中华北地区开工增加产量增加金属硅产量总体有所上升需求端本周下游整体需求一般下游多晶硅需求持续向好新增产能陆续投产目前产能处于爬坡阶段整体需求旺盛铝棒生产企业减产对金属硅需求欠佳跌幅较高品种基本面分析如下碳纤维本周国产小丝束均价116元kg较上周降低33国产大丝束均价76元kg较上周降低50成本端本周国内丙烯腈市场价格继续上涨截至今日华东港口丙烯腈市场价格主流自提价9350元吨较上周同期上涨100元吨山东市场价格参考9350元吨较上周同期上涨100元吨原丝方面价格持稳为主本周碳纤维原材料生产成本方面环比上周提升022供应端本周碳纤维行业开工率约为4436较上周开工维证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号14化工新材料周报20230918-20230924稳行业开工偏低目前场内3家企业处于检修状态10月之后陆续开车但当前市场价格偏低高成本企业不乏减产检修的可能本周碳纤维行业产量93037吨较上周减少317本周碳纤维库存11130吨较上周增加045需求端近期碳纤维整体上交易不佳场内交投并未有新增需求点体育器材行业需求不温不火风电行业持续去原料库存碳碳复材行业今年扩产较多采购量虽提升较多但对产品的强度有一定放宽表现下游产品目前多追求低价为主碳纤维企业亦多有让利行为NESTESME本周随着递交欧盟反补贴调查相关材料截止日的临近多数国内生物柴油生产商已基本完成材料的准备工作部分厂家也在完成前期停产检修后逐渐于本周复工复产其中一些复工厂家正忙于生产交付给国内化工行业或是柴油掺混的新订单而另一部分尚未接到新订单的厂家考虑到欧洲买家正计划在下周重返国内市场也同样为可能迎来的市场新流动性而少量备库本周NESTE官网FAME参考价1200美元公吨环比上周-083NESTE官网SME参考价1610美元公吨环比上周-473国内废油脂生物柴油价格80000元吨环比上周持平废油脂生物柴油与地沟油价差11250元吨环比上周持平图表5本周新材料产业链价格涨跌板块产品单位20239222023915202382320236242022922周涨跌月涨跌季涨跌年涨跌磷酸铁锂万元吨6756858059901595-146-161-318-5776F万元吨10851085127516752795000-149-352-612锂电材料PVDF万元吨7757507501000350033333-225-779磷酸铁万元吨12012012012323300000-24-485多晶硅料美元kg935935921772370700015211-748金属硅元吨155501545014150137002090006599135-256光伏材料三氯氢硅元吨70007000700080001300000000-125-462EVA元吨1421414668149921395023650-310-5219-399环氧树脂元吨157501543015100126501924020743245-181聚醚胺元吨1805718214185002000023000-086-24-97-215风电材料碳纤维国产小丝束元kg116120130140204-333-108-171-431碳纤维国产大丝束元kg76809095132-500-156-200-422氢能氢气元方3113113113113120000000-03PBAT元吨11800118001210012450-000-25-52-可降解塑料PLA元吨21000210002100021000-0000000-NESTEFAME价格美元公吨USDMT12001210126010701620-083-48121-259生物柴油NESTESME价格美元公吨USDMT16101690166014701910-473-3095-157废油脂生物柴油元吨8000800080008000100000000000-200河北再生白透优质PP元吨5600560055005600-0001800-亚洲再生透明PET片材USDMT740760775795--263-45-69-再生塑料广东再生白色HIPS颗粒元吨8500850085008500-0000000-广东再生白透PE颗粒元吨6900690068007100-00015-28-资料来源Wind百川盈孚华创证券本周新材料板块跑输大盘基础化工板块本周wind新材料板块指数周涨幅-089申万基础化工指数周涨幅-074沪深300指数周涨幅081上证综指周涨幅047深证成指周涨幅034证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号15化工新材料周报20230918-20230924图表6本周wind新材料指数跑输大盘6500180005500160001400045001200035001000025008000150060002019420191020204202010202142021102022420221020234Wind新材料指数沪深300上证综指申万基础化工指数深证成指右资料来源Wind华创证券本周新材料板块个股表现较为分化本周涨幅前5名的新材料标的是天晟新材梅花生物新纶科技石大胜华扬帆新材跌幅前5名的新材料标的是七彩化学南大光电瑞联新材晶瑞股份松井股份图表7本周新材料板块周涨幅前15业务股票代码公司周涨跌月涨跌周换手月换手风电材料300169SZ天晟新材10-1787316合成生物600873SH梅花生物6637膜材料002341SZ新纶科技6132067锂电材料603026SH石大胜华57411光引发剂300637SZ扬帆新材431124311表面活性剂603181SH皇马科技3424锂电材料300037SZ新宙邦3-9313半导体材料002643SZ万润股份3028合成生物学600165SH新日恒力2-2421碳纤维300699SZ光威复材2-1410风电材料603722SH阿科力20414医药材料688639SH华恒生物2629香料化妆品300886SZ华业香料2-3928锂电材料688116SH天奈科技2-5517光引发剂301076SZ新瀚新材10626资料来源Wind华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号16化工新材料周报20230918-20230924图表8本周新材料板块周跌幅前15业务股票代码公司周涨跌月涨跌周换手月换手染料300758SZ七彩化学-1232585半导体材料300346SZ南大光电-7-41380半导体材料688550SH瑞联新材-6-131045半导体材料300655SZ晶瑞股份-631496功能涂料688157SH松井股份-5-2311半导体材料002409SZ雅克科技-5-7732半导体材料300398SZ飞凯材料-40741半导体材料603078SH江化微-4-41166贵金属催化剂688269SH凯立新材-4-539涂料300537SZ广信材料-444149557吸附树脂300487SZ蓝晓科技-3-3310色母粒300586SZ美联新材-32315光伏材料603806SH福斯特-3-1226碳纤维000420SZ吉林化纤-3-2310生物柴油688196SH卓越新能-2314资料来源wind华创证券四新材料子板块基本面跟踪一行业跟踪-磷化工本周磷酸铁锂价格下跌本周观点及数据更新本周磷酸铁锂价格下跌2023年9月22日磷酸铁锂报价675万元吨周环比-146开工率7069周环比023PCT成本端本周碳酸锂价格延续下跌下游保持刚需小单跟进多无囤货意向磷酸铁需求订单有限场内实单有所拉低磷酸铁锂成本支撑减弱供应端头部企业与电芯大厂绑定较为紧密按合约生产出货稳定装置负荷多维系在8-9成中小企业开工率提升部分企业负荷拉满中部企业虽订单增加然增幅有限装置负荷维系在6-7成需求端终端市场回暖需求订单有所增加但增幅有限增加订单多集中在头部电芯厂手中头部电芯厂负荷维系7成中小电芯厂负荷5-6成本周磷酸铁价格不变2023年9月22日磷酸铁报价120万元吨周环比不变开工率7251周环比014PCT成本端本周磷酸铁成本135万元吨左右硫酸亚铁磷酸一铵和湿法磷酸高位持稳双氧水价格略有上涨磷酸铁成本端压力仍存成本面有一定支撑供给端本周产量471万吨周环比02本周磷酸铁头部企业出货无忧生产装置满负荷运行中小企业出货困难订单增长有限多以销定产装置负荷维系4-5成需求端下游对磷酸铁需求虽有恢复但需求集中在龙头企业中小企业仍出货困难上下游持续博弈磷酸铁整体处于供大于求的局面市场竞争激烈行业新闻证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号17化工新材料周报20230918-20230924湖北海格斯锂电新材料项目开工9月22日总投资186亿元的湖北海格斯锂电新材料项目在湖北宜都化工园区开工建设海格斯锂电新材料项目建成后将形成年产50万吨磷酸铁30万吨磷酸铁锂生产能力项目分两期建设一期计划建设10万吨磷酸铁和10万吨磷酸铁锂及配套装置预计2024年10月建成达产来源高工锂电公司公告川恒股份1公司控股股东四川川恒控股集团股份有限公司所持有本公司的部分股份被质押本次质押数量为70700万股占其所持股份比例141质押到期日为2026年9月12日2公司及其全资子公司川恒生态控股子公司广西鹏越于近日收到中华人民共和国国家知识产权局颁发的一项名为一种工业副产磷半水石膏改性制备水泥缓凝剂的方法的专利证书相关公司1湖北宜化000422SZ作为宜昌市地方国企公司在西北地区积极布局在内蒙拥有两个生产基地在新疆拥有两个生产基地在青海拥有一个生产资源禀赋极佳具备大量权益产能包括PVC产能114万吨其中内蒙30万吨新疆30万吨20股权青海30万吨宜昌24万吨合计权益87万吨电石产能165万吨其中内蒙60万吨新疆60万吨20股权青海45万吨合计权益117万吨烧碱产能87万吨其中内蒙24万吨新疆24万吨20股权青海24万吨宜昌15万吨合计权益678万吨117万吨尿素91万吨磷酸二铵16万吨三聚氰胺10万吨保险粉6万吨季戊四醇30万吨磷矿石等未来公司新项目增量大包括150万吨磷矿产能在建储量约13亿吨6万吨可降解塑料PBAT项目在建等磷矿可继续向下游发展精制磷酸和磷酸铁具备长期发展潜力资产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