行业要闻追踪：微软个人应用助手即将上线，华为提出全面智能化战略，AI模型和应用持续发展。此前AI应用端相对缺少杀手级应用，随着微软Copilot后续上线，AI应用的落地和发展有望迎来拐点。同时，国内视角来看，华为等科技巨头走向智能化，一方面需求端智算中心建设不断推进，另一方面供给端，国产化的AI算力基础设施方案不断发展，建议关注华为等国内产业链。综合来看，持续推荐算力基础设施，包括光器件光模块、服务器、交换机以及液冷温控等细分环节。
　　全国新型工业化推进大会召开。习总书记会上就推进新型工业化作出重要指示。工业互联网是推进新型工业化的重要一环，在政策支持、技术创新及产业供需两端发展迅速背景下，正加速落地发展。建议关注工业通信设备产业链如三旺通信等。
　　行业重点数据追踪：1）运营商数据：据工信部，截至2023年8月，5G移动电话用户达7.14亿户，占移动电话用户的41.7%；2）5G基站：截至2023年8月，5G基站总数达313.8万个；3）云计算及芯片厂商：23Q2国内三大云厂商资本开支合计126.5亿元（同比-22%，环比+54%）；23Q2海外三大云厂商及Meta资本开支合计335.0亿美元（同比-9%，环比-1%）。2023年8月，服务器芯片厂商信骅实现营收2.43亿新台币（同比-39.5%，环比+5.1%）。
　　行情回顾:本周通信（申万）指数上涨4.14%，沪深300指数上涨0.30%，板块表现强于大市，相对收益3.84%，在申万一级行业中排名第1名。在我们构建的通信股票池里有163家公司（不包含三大运营商），本周平均涨跌幅为1.68%，其中，光器件光模块和可视化板块领涨，涨幅分别为7.9%、6.6%。
　　投资建议：关注上半年高增与估值触底板块
　　（1）增长视角，上半年部分板块仍实现显著增长，随着外部环境向好，H2业绩有望进一步加速，相关板块和标的包括北斗（华测导航）、电网信息化（威胜信息、力合微）、工业互联网（三旺通信）、网络可视化（恒为科技）等、IDC（润泽科技）等。
　　（2）估值角度，当前部分板块估值水平已达历史底部水平，优质公司的长期投资价值凸显，如物联网（移远通信、广和通、拓邦股份）、光纤光缆（中天科技、亨通光电）。
　　2023年9月份的重点推荐组合：中国移动、中天科技、三旺通信、华测导航、润泽科技、移远通信、力合微。
　　风险提示：AI发展不及预期、资本开支不及预期、宏观环境变化

研究报告全文：证券研究报告2023年09月25日通信行业周报2023年第30期超配微软个人应用助手即将上线工业互联网助力新型工业化核心观点行业研究行业周报行业要闻追踪微软个人应用助手即将上线华为提出全面智能化战略通信AI模型和应用持续发展此前AI应用端相对缺少杀手级应用随着微软超配维持评级Copilot后续上线AI应用的落地和发展有望迎来拐点同时国内视角来证券分析师马成龙证券分析师朱锟旭看华为等科技巨头走向智能化一方面需求端智算中心建设不断推进另021-60933150021-60375456一方面供给端国产化的AI算力基础设施方案不断发展建议关注华为等machenglongguosencomcnzhukunxuguosencomcnS0980518100002S0980523060003国内产业链综合来看持续推荐算力基础设施包括光器件光模块服务联系人袁文翀联系人钱嘉隆器交换机以及液冷温控等细分环节021-60375411021-60375445yuanwenchongguosencomcnqianjialongguosencomcn全国新型工业化推进大会召开习总书记会上就推进新型工业化作出重要指示工业互联网是推进新型工业化的重要一环在政策支持技术创新及产市场走势业供需两端发展迅速背景下正加速落地发展建议关注工业通信设备产业链如三旺通信等行业重点数据追踪1运营商数据据工信部截至2023年8月5G移动电话用户达714亿户占移动电话用户的41725G基站截至2023年8月5G基站总数达3138万个3云计算及芯片厂商23Q2国内三大云厂商资本开支合计1265亿元同比-22环比5423Q2海外三大云厂商及Meta资本开支合计3350亿美元同比-9环比-12023年8月服务器芯片厂商信骅实现营收243亿新台币同比-395环比51行情回顾本周通信申万指数上涨414沪深300指数上涨030板资料来源Wind国信证券经济研究所整理块表现强于大市相对收益384在申万一级行业中排名第1名在我们相关研究报告构建的通信股票池里有163家公司不包含三大运营商本周平均涨跌幅通信行业周报2023年第29期-华为55G实现突破服务器液冷应用加速2023-09-18为168其中光器件光模块和可视化板块领涨涨幅分别为7966通信行业周报2023年第28期-卫星通信加速发展数据资产评估指导意见出台2023-09-10投资建议关注上半年高增与估值触底板块通信行业2023年9月投资策略暨中报总结-关注上半年高增与估值触底板块2023-09-051增长视角上半年部分板块仍实现显著增长随着外部环境向好通信行业周报2023年第27期-数据资产入表政策落地AI需求景气度持续2023-08-27H2业绩有望进一步加速相关板块和标的包括北斗华测导航电网运营商行业点评-数据资源入表政策落地数据要素加速发展信息化威胜信息力合微工业互联网三旺通信网络可视化2023-08-23恒为科技等IDC润泽科技等2估值角度当前部分板块估值水平已达历史底部水平优质公司的长期投资价值凸显如物联网移远通信广和通拓邦股份光纤光缆中天科技亨通光电2023年9月份的重点推荐组合中国移动中天科技三旺通信华测导航润泽科技移远通信力合微风险提示AI发展不及预期资本开支不及预期宏观环境变化重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资昨收盘总市值EPSPE代码名称评级元百万元2023E2024E2023E2024E600941中国移动买入99862135370636694157144600522中天科技买入140047781112140125100300627华测导航买入294615999084105350281资料来源Wind国信证券经济研究所预测截至2023年9月23日请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告内容目录产业要闻追踪5行业重点数据跟踪18板块行情回顾221板块市场表现回顾222各细分板块涨跌幅及涨幅居前个股22上市公司公告241本周行业公司公告24投资建议关注上半年高增与估值触底板块25风险提示26请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容2证券研究报告图表目录图1微软发布AI助手Copilot5图2Copilot集成进Win11系统中5图3Microsoft365Copilot示例6图4华为全面智能化战略6图5华为Atlas900SuperClusterAI计算集群7图6昇腾AI云服务百模千态专区7图7英伟达H1004SU方案展示8图82022-2026年AI服务器出货量预测千台8图9胖树拓扑结构示意图9图10Infiniband互连架构图9图11新华三发布800GCPO硅光交换机9图12英伟达NVLink发展9图132010-2022年全球光模块Top10厂商10图14IDC液冷市场规模预测亿元11图15浸没式与冷板式液冷占比11图16工业通信2021年连接点数分布情况12图17TSN全球接入点数预测百万个12图18中国工业互联网产业总体规模亿元及增速13图1922Q2-23Q2光通信行业分部门收入增速15图20移动电话用户数亿户及5G渗透率18图21三大运营商5G套餐客户数万户18图22我国千兆宽带接入用户情况万户18图2310GPON端口数万个19图24国内已建成5G基建数左及净增加右19图25国内三大云厂商资本开支百万元19图26海外三大云厂商及Meta资本开支百万美元20图27海外三大云厂商及Meta资本开支yoy20图28信骅月度营收及同比增速百万新台币20图29IntelDCAI营收百万美元及同环比增速21图30AMDDataCenter营收百万美元及同环比增速21图31本周通信行业指数走势22图32申万各一级行业本周涨跌幅22图33通信行业各细分板块分类22图34细分板块本周涨跌幅22图35通信行业本周涨跌幅前后十名23请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容3证券研究报告表1液冷技术对比10表2工业互联网政策关注度高12表3企业数字化转型有望加速13表4工业互联网平台企业分类14表5本周通信行业公司动态24表6重点公司盈利预测及估值25请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容4证券研究报告产业要闻追踪1微软Copilot上线在即华为提出全面智能化战略事件MicrosoftCopilot将自9月26日起随着更新的Windows11以初期版本形式推出全球版Microsoft365Copilot将于2023年11月1日起面向企业用户提供服务并同时推出Microsoft365Chat在华为全联接大会2023HUAWEICONNECT2023上华为提出全面智能化AllIntelligence战略加速千行万业的智能化转型华为副董事长轮值董事长CFO孟晚舟表示在全面智能化战略的指引下华为将持续打造坚实的算力底座使能百模千态赋能千行万业点评亮点一Copilot上线在即AI应用持续进展微软Copilot将于9月26日上线微软宣布MicrosoftCopilot将自9月26日起随着更新的Windows11以初期版本形式推出将在多个APP和设备运行AI助手将作为一项基础功能内置于所有智能硬件的操作系统中AI应用持续发展同时微软还发布了一些全新的功能例如在Bing图像创建器ImageCreator画图等应用中使用DALLE3文生图模型而Microsoft365Copilot将于2023年11月1日起面向企业用户提供服务并同时推出Microsoft365Chat图1微软发布AI助手Copilot图2Copilot集成进Win11系统中资料来源微软国信证券经济研究所整理资料来源微软国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容5证券研究报告图3Microsoft365Copilot示例资料来源微软国信证券经济研究所整理根据此前定价Office365的企业用户E3E5商业标准版和商业高级版如果想使用Copilot需在原基础上额外支付30美元月商业标准版价格从125美元月提升到425美元月涨幅高达240商业标准版价格从从22美元月提升到52美元月涨幅达136企业版E3价格从36美元月提升到66美元月涨幅达83企业版E5价格从57美元月提升到87美元月涨幅达53亮点二华为提出全面智能化战略华为提出全面智能化战略华为全面智能化AllIntelligence战略的目标是加速千行万业的智能化转型包括打造算力底座着力打造AI集群使能百模千态赋能千行万业图4华为全面智能化战略资料来源华为国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容6证券研究报告算力底座如华为在2023年的全联接大会期间发布了全新的昇腾AI计算集群Atlas900SuperCluster这款新的集群采用了全新的华为星河AI智算交换机CloudEngineXH16800该款交换机拥有高密度的800GE端口能力仅通过两层交换网络即可实现2250个节点的超大规模无收敛集群组网相当于18000张计算卡的强大计算能力使能百模千态华为云官网正式上线了昇腾AI云服务的百模千态专区专区提供了全面适配和优化的业界主流开源大型模型并提供了一键接入的开发工具链使开发者能够更轻松地使用这些模型这将为全球企业和开发者提供更便捷的AI计算资源和工具图5华为Atlas900SuperClusterAI计算集群图6昇腾AI云服务百模千态专区资料来源华为国信证券经济研究所整理资料来源华为云国信证券经济研究所整理亮点三建议关注算力基础设施AI算力核心基础设施包括服务器交换机与光模块AI集群的核心基础设施主要包括服务器交换机与光模块以英伟达A100方案为例一个标准的基本单元SuperPOD由140台DGXA100GPU服务器HDRInfiniBand200G网卡和170台NVIDIAQuantumQM8790交换机构建而成其中交换机速率为200G每个端口数为40个最新发布GH200方案中针对256张超级芯片GPU互联采用2层网络结构其中两层网络均采用NVLINKSWITCH来完成搭建第一层服务器和第一层交换机之间使用了96台交换机第二层Level2使用了36个交换机每台交换机拥有32个端口每个端口速率为800G请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容7证券研究报告图7英伟达H1004SU方案展示资料来源英伟达国信证券经济研究所整理算力核心基础设施直接受益AI发展具备充足需求弹性1AI服务器是算力的直接载体GPU占比有望提升需求旺盛预测2023年AI服务器包含搭载GPUFPGAASIC等出货量近120万台同比增长384占整体服务器出货量近9至2026年将占152022-2026年AI服务器出货量年复合成长率至29图82022-2026年AI服务器出货量预测千台资料来源Trendforce国信证券经济研究所整理2交换机光模块连接节点新一轮迭代启动AI集群网络架构采用无阻塞网络网络结构向低延时高速率演进区分于传统数据中AI集群使用无阻塞网络例如英伟达采用Fattree的网络拓扑架构同时AI模型作为高性能计算业务强调低时延高速率InfinibandIB网络成为承载高性能计算的选择请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容8证券研究报告图9胖树拓扑结构示意图图10Infiniband互连架构图资料来源CSDN国信证券经济研究所整理资料来源纳多德国信证券经济研究所整理产品持续迭代更新适配AI需求以太网交换机方面华为新华三先后推出800G交换机产品适配AI建设需求英伟达IBNVSwitch等持续迭代支持更高网络速率图11新华三发布800GCPO硅光交换机图12英伟达NVLink发展资料来源紫光股份国信证券经济研究所整理资料来源英伟达国信证券经济研究所整理3光模块确定性受益AI发展AI方案下训练集群对网络通信能力要求迅速提升英伟达方案下网络带宽从传统的25G100G快速提升至端到端200G400G800G加快高速率光模块需求释放国产厂商全球竞争力领先根据LightCounting数据2022年全球前十大光模块厂商中中国厂商上榜七家其中中际旭创与Coherent并列全球第一旭创科技Coherent思科华为四家厂商占据全球光模块市场份额超过50国产光模块厂商竞争力出众可直接供应北美大客户请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容9证券研究报告图132010-2022年全球光模块Top10厂商资料来源Lightcounting国信证券经济研究所整理4配套设施中液冷技术有望成为主流液冷散热器通过液体流动与散热器内部表面摩擦带走大量的热量而起到散热作用与一般的风冷散热器相比液冷能够大幅提高降温效果目前主要分为间接式直接式液冷技术其中间接液冷技术是指服务器热源与液冷剂之间没有直接接触的换热过程主要分类有冷板式与热管式直接液冷技术是指冷却剂与电子元器件直接接触的换热过程主要分类有喷雾式喷淋式浸没式三种表1液冷技术对比非接触式液冷接触式液冷液冷方案浸没式液冷冷板式热管式喷淋式相变浸没式单相浸没式结构改造及液体消耗成初始投资中等运维成本初始投资中等运维成本投资成本初始投资及运维成本高初始投资及运维成本高本大液冷系统初始投资低低成本低PUE11-12115-12510510911可维护性较简单简单复杂复杂华为浪潮曙光联想阿里巴巴H3C绿色云供应商仅浪潮仅曙光仅广东合一超聚变等主流供应商图云酷智能曙光数创数据中心场景无批量使应用案例多少超算领域较多较多用初始投资中等运维成本初始投资最高PUE收益初始投资较高运维成本初始投资中等运维成本初始投资较高PUE收益低PUE收益中等部署最高需使用专用机柜高液体消耗成本高PUE分析低热管的散热能力有较高部分部件不兼容方式与风冷相同从传统服务器结构需改造为刀收益中等部署方式同浸限PUE收益较低服务器结构需改造模式过渡较平滑片式没式服务器结构需改造资料来源中国移动冷板液冷服务器设计白皮书国信证券经济研究所整理目前国内高密度的云数据中心以及智算中心主要以冷板式液冷为主超算中心主要以浸没式液冷为主未来考虑到对服务器改变形态的大小以及综合成本等我们认为在服务器热力密度为15-20KW阶段冷板式液冷对于服务器的形态变化相对较小冷却液环节占比较低环保等方面有望优先采用随着算力密度的进一步增加浸没式液冷整体散热能力有望进一步增强推广度有望逐步打开根据赛迪顾问的数据以液冷数据中心对传统市场进行替换作为市场规模测算基础结合华为阿里巴巴和中科曙光对液冷数据中心的替换率调查预计2025年我国液冷数据中心的市场规模将破1200亿元2021-2025年均复合增速25请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容10证券研究报告此处口径为液冷对应的数据中心规模冷板式及浸没式液冷占比分别达到5941而AI加速发展下数据中心液冷产业的渗透速度有望进一步加快增长图14IDC液冷市场规模预测亿元图15浸没式与冷板式液冷占比资料来源赛迪顾问国信证券经济研究所整理资料来源赛迪顾问国信证券经济研究所整理投资建议此前AI应用端相对缺少杀手级应用随着微软后续Copilot上线AI应用发展有望迎来拐点同时国内视角来看华为等科技巨头走向智能化一方面需求端智算中心建设不断推进另一方面供给端国产化的AI算力基础设施方案不断发展建议关注华为等国内产业链综合来看持续推荐算力基础设施包括光器件光模块服务器交换机以及液冷温控等细分环节2全国新型工业化推进大会在京召开事件全国新型工业化推进大会9月22日至23日在京召开会上传达了习总书记重要指示重要指示指出新时代新征程以中国式现代化全面推进强国建设民族复兴伟业实现新型工业化是关键任务要完整准确全面贯彻新发展理念统筹发展和安全深刻把握新时代新征程推进新型工业化的基本规律积极主动适应和引领新一轮科技革命和产业变革把高质量发展的要求贯穿新型工业化全过程把建设制造强国同发展数字经济产业信息化等有机结合为中国式现代化构筑强大物质技术基础点评亮点一工业互联网政策支持持续工业互联网是推进我国新型工业化的重要一环政策关注度日益提升近期多项十四五规划及相关政策文件持续聚焦工业互联网领域的应用发展例如十四五信息通信行业发展规划提出打造全面互联的工业互联网十四五信息化和工业化深度融合发展规划目标至2025年信息化和工业化在更广范围更深程度更高水平上实现融合发展新一代信息技术向制造业各领域加速渗透等请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容11证券研究报告表2工业互联网政策关注度高时间政策发布主体相关内容打造全面互联的工业互联网加快建成覆盖各地区各行业的工业互联网网络完善工业互联网标识解析体系完善多层次的工业互联网平台体系加202111十四五信息通信行业发展规划工信部快工业设备和业务系统上云上平台建设和完善涵盖国家级区域级行业级的工业互联网大数据中心体系依法依规利用工业互联网大数据等总体目标到2025年信息化和工业化在更广范围更深程度更高水平上实现融合发展新一代信息技术向制造业各领域加速渗透量化目标包括企业202111十四五信息化和工业化深度融合发展规划工信部经营管理数字化普及率达80数字化研发设计工具普及率达85关键工序数控化率达68工业互联网平台普及率达45等重视5G创新应用如5G工业互联网目标2025年企业工业设备上云率达202112十四五国家信息化规划网信办到30到2025年规模以上制造业企业大部分实现数字化网络化重点行业骨干企工信部发改202112十四五智能制造发展规划业初步应用智能化到2035年规模以上制造业企业全面普及数字化网络化委等八门重点行业骨干企业基本实现智能化全面深化重点产业数字化转型纵深推进工业数字化转型加快推动研发设计生产制造经营管理市场服务等全生命周期数字化转型加快培育一202201十四五数字经济发展规划国务院批专精特新中小企业和制造业单项冠军企业深入实施智能制造工程大力推动装备数字化开展智能制造试点示范专项行动完善国家智能制造标准体系等夯实基础设施深化融合应用强化技术创新培育产业生态提升安全保障完善要素保障五方面推进工业互联网创新发展并设置网络体系强基行202204工业互联网专项工作组2022年工作计划工信部动标识解析增强行动平台体系壮大行动数据汇聚赋能行动新型模式培育行动融通赋能牵手行动关键标准建设行动技术能力提升行动产业协同发展行动安全保障强化行动开放合作深化行动等15项任务资料来源国务院网信办工信部等官网国信证券经济研究所整理技术层面上5G与TSN成为工业通信技术发展趋势5G工业互联网应用深入TSN应用持续发展近年来工业无线通信增长迅速根据HMSNetworks分析报告全球工业网络链接新安装节点2021年相比2020年增长6其中工业以太网占全总市场的65现场总线占总市场的28无线通信占市场的7同比增速24时间敏感网络TSN已成为工业40中有线网络的重要技术可以实现精确数据同步传输虽然工业以太网技术解决了许多设备共享网络基础设施和数据连接的问题但多个数据的传输时间精准和负荷拥塞的问题仍然存在TSN技术通过时钟同步数据调度网络配置可以实现真正的同一网络的数据传输以确保工业网络信息数据传输在时间上的同步确定性有助于IT与OT融合图16工业通信2021年连接点数分布情况图17TSN全球接入点数预测百万个资料来源HMS国信证券经济研究所整理资料来源工信部国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容12证券研究报告亮点二我国工业企业数字化转型进程有望加速我国工业企业数字化转型进程有望加速根据国家工业信息安全发展研究中心工业互联网平台应用数据地图报告2020年工业互联网平台应用普及率为1467工业互联网平台应用水平得分为3176不同地区工业互联网平台应用发展水平不均衡东南沿海区域领跑其他省市设备上云方面工业设备上云率总体为131业务上云方面企业业务上云普及率为3646边缘能力方面仅有930的企业开展边云协同建设亟需进一步提升企业边缘端处理能力和边云协同水平而基于政策指引来看企业数字化转型进程有望进一步加速根据相关十四五规划至2025年工业互联网平台应用普及率将达45工业设备上云率达到30表3企业数字化转型有望加速指标名称20202025E规划文件企业工业设备上云率13130十四五国家信息化规划关键业务环节全面数字化的企业比例48360十四五国家信息化规划十四五数字经济发展规划工业互联网平台应用普及率14745十四五信息化和工业化深度融合发展规划企业经营管理数字化普及率80十四五信息化和工业化深度融合发展规划数字化研发设计工具普及率85十四五信息化和工业化深度融合发展规划关键工序数控化率68十四五信息化和工业化深度融合发展规划智能制造装备市场满足率70十四五智能制造发展规划工业软件市场满足率50十四五智能制造发展规划资料来源国务院网信办工信部等官网国信证券经济研究所整理从市场规模来看工业互联网产值增速提升据信通院数据2021年国内工业互联网产业中体规模达到10749亿元产值迈过万亿元大关同比18较2020年增速同比49pct图18中国工业互联网产业总体规模亿元及增速资料来源信通院国信证券经济研究所整理供给端智能装备工业软件相关企业及产品成熟度提升市场满足度提高例如工业互联网平台2022年工信部双跨平台数量提升至28家截至2022年1月具备一定行业区域影响力的工业互联网平台数量已经超过150个涉及工业互联网平台类型多样包括ICT企业背景如华为FusionPlant平台工业企业背景如徐工汉云树根互联等互联网企业背景如阿里云腾讯云等软件企业背景如宝信软件等请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容13证券研究报告表4工业互联网平台企业分类分类背景特点示例在工业互联网平台建设中充当着云基础设施服务提供ICT企业背景商的角色提供连接计算存储等底层技术支持华为FusionPlant工业互联网平台提供云计算物联网大数据的基础性和通用型服务依托在中国制造业多年的耕耘积累在工业现场沉淀有大量生产设备和工业系统大量的工业装备和系统数徐工汉云树根互联卡奥斯工业企业背景据的接入为其提供了海量工业大数据具备较强的COSMOPlat端到端打通能力主要采取提供云资源等方式将互联网技术和经验开放阿里云supET腾讯WeMake百度开互联网企业背景给制造企业物软件企业有较强的软件开发能力多数企业均打造了云架构的新型产品体系软件企业通过布局工业互联网东方国信Cloudiip用友精智工业互软件企业背景平台全面获取生产现场数据和远程设备运行数据联网平台宝信xln3Plat并将这些数据与软件结合提供更精准的决策支持资料来源工信部树根互联招股说明书国信证券经济研究所整理投资建议习总书记会上就推进新型工业化作出重要指示工业互联网是推进新型工业化的重要一环在政策支持技术创新及产业供需两端发展迅速背景下正加速落地发展建议关注工业通信设备产业链如三旺通信等其它产业要闻速览15G中移物联网5G边缘计算终端开发集采浪潮中标从中国移动官网获悉中移物联网日前公示了5G边缘计算终端开发服务项目的集采结果浪潮中标优博作为候选人据此前中移物联网发布的集采公告显示本次主要采购5G边缘计算终端软件开发服务840个5G边缘计算终端20项其中5G边缘计算终端软件开发服务包括1支持容器管理2支持对逆变器进行数据采集和处理3支持与云平台对接和数据上传4支持通过5G网络接入并传输数据5支持对系统便捷的操作维护如系统管理网络管理告警管理安全管理日志管理用户管理等功能5G边缘计算终端包括具备5G通信端侧算力容器管理能力的智能网关产品资料来源中国移动GTI发布5G无线网络智能化技术需求白皮书在GTI第38次研讨会期间5G技术与产品项目组正式发布5G无线网络智能化技术需求白皮书英文版GTI5GRadioNetworkIntelligenceTechnicalRequirementsWhitePaper面向无线智能化研究方向中国移动借由本白皮书首次提出的分层分级的智能化技术论述在智能化的命题下探索技术发展路线指导产业无线网络智能化领域形成研发聚焦促进无线网络智能化快速发展资料来源C114通信网2光通信总预算5840万元江苏移动启动全省智能组网设备POE产品集采从中国移动官网获悉江苏移动发布公告称2023年全省智能组网设备POE产品项目已具备采购条件现进行公开比选具有服务能力的潜在供应商均可前来报名公告显示本次需采购全省POE组网设备20万台其中AC路由器5万台AP面板15万台项目总预算5840万元含税资料来源中国移动请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容14证券研究报告LightCounting光模块市场初步显现复苏迹象市场研究机构LightCounting表示光通信行业各公司公开发布的2023年第二季度财报表明牛鞭效应在今年第二季度继续对光器件供应商造成影响设备制造商和终端客户的高库存水平抑制了组件层面的销售增长不过LightCounting收集的光模块销售数据显示以太网光模块和高速有源光缆AOC的需求出现了复苏的初步迹象电信光器件DWDMFTTx和WFH的销售额同比下降33环比下降14数通光器件以太网FC和AOC的销售额同比下降15但以太网光模块的销售额环比增长5预计2023年下半年将有更多增长AOC的销售额在第一季度大幅下降但在2023年第二季度迅速反弹不过该分析不包括对英伟达的光器件直接销售这很容易使以太网光模块的销售额再增长10使AOC的销售额增加30资料来源LightCounting图1922Q2-23Q2光通信行业分部门收入增速资料来源Lightcounting国信证券经济研究所整理中国电信28亿PON设备集采大标开标华为中兴烽火中标从中国电信官网获悉中国电信日前公示了2023年PON设备的集采结果华为中兴烽火三家瓜分据此前中国电信发布的集采公告显示2023年中国电信10GPON集采项目主要涉及的产品为10G-EPON设备XG-PON设备XGS-PON设备三种设备采购总规模为OLT端口1485万端ONU宽窄带端口2223万线其中10G-EPON设备采购规模为OLT端口约322万ONU含MDUMTU宽窄带端口约1658万线XG-PON设备采购规模为OLT端口约1103万ONUMDU宽窄带端口约459万线XGS-PON设备采购规模为OLT端口约6万ONUMDU宽窄带端口约106万线资料来源中国电信中国电信2023年室外光缆集采超40亿元亨通长飞等20家厂商入围来自中国电信官网消息中国电信室外光缆2023年集中采购项目评标委员会按照招标文件载明的评标法和标准已完成对各投标递交的投标文件的评审根据评审结果亨通光电长飞光纤中天科技烽火通信等20家厂商入围根据此前资格预审公告显示本次采购为中国电信集团有限公司和中国电信股份有请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容15证券研究报告限公司及其下属子公司分公司各工程所需的室外光缆产品不含一级光缆线路工程建设所需的室外光缆包括GYTAGYTSGYDTAGYDXTW等类型的室外光缆采购总规模为5000万芯公里资料来源中国电信3物联网IDC二季度中国可穿戴市场同比增长17IDC最新发布的中国可穿戴设备市场季度跟踪报告显示2023年第二季度中国可穿戴设备市场出货量为3350万台同比增长173是自2022年以来季度最大规模出货分产品来看2023年第二季度中国智能手表出货量942万台同比增长115手环出货量463万台同比增长209相较于智能手表手环迎来更大幅度回升耳戴设备出货量1933万台同比增长195资料来源IDC4IDC及云计算支持超万亿参数大模型训练华为发布全新架构AI集群Atlas900SuperCluster华为全联接大会2023上华为常务董事ICT基础设施业务管理委员会主任企业BG总裁汪涛正式发布了全新架构的昇腾AI计算集群Atlas900SuperCluster新集群采用了全新的华为星河AI智算交换机CloudEngineXH16800借助其高密的800GE端口能力两层交换网络即可实现2250节点相当于18万张卡超大规模无收敛集群组网新集群同时使用了创新的超节点架构可提供高达200PFLOPSFP16的算力大大提升了大模型训练能力资料来源华为中兴华为浪潮中标中国移动云资源池五期工程分布式块存储扩容集采从中国移动官网获悉中国移动发布公告称启动2023年至2024年集中网络云资源池五期工程分布式块存储扩容单一来源采购中兴华为浪潮3家中标中国移动方面表示本次将采购分布式块存储用于中国移动2023年至2024年集中网络云资源池五期工程的扩容资源池总需求量为41300TB资料来源中国移动华为中兴锐捷新华三中标中国移动数据中心交换机扩容集采从中国移动官网获悉中国移动发布公告称启动2023年至2024年集中网络云资源池五期工程数据中心交换机扩容单一来源采购华为中兴锐捷和新华三4家中标公告显示本次中国移动数据中心交换机扩容采购总规模为2888台其中出口交换机-特定场景2台接入交换机-特定场景2886台资料来源中国移动Omdia报告到2032年全球电信网络边缘计算基础设施支出接近70亿美元Omdia预计到2032年全球电信网络边缘计算基础设施支出将达到近70亿美元不包括专网上的MEC该支出包括与设施相关的资本支出和运营支出服务器和网络硬件软件以及集成和实施的专业服务资料来源Omdia华为云昇腾AI云服务正式上线华为全联接大会2023上华为常务董事华为云CEO张平安宣布昇腾AI云服务已正式上线企业一键接入即可获取澎湃的请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容16证券研究报告AI算力让千行万业实现大模型普惠同时昇腾AI云服务百模千态专区亦已正式上线支撑企业和开发者更加快速地创建自己的大模型应用在大模型时代快人一步资料来源华为Canalys报告2023Q2国内云计算市场增长19Canalys数据显示2023年第2季度国内云基础设施服务支出达到87亿美元同比增长19这一大幅增长主要是由于市场领导者阿里云从其母公司阿里集团独立后其云收入的报告方式发生了变化如果剔除这一变化的影响中国云服务市场的表现依然保守增长率为中等个位数2023年第二季度中国云基础设施市场的主导厂商保持不变阿里云华为云和腾讯云遥遥领先三者合计占中国云支出总额的72资料来源Canalys中国电信2023年云网信息安全产品集采迪普新华三华为等厂商入围来自中国电信官网消息中国电信云信息安全产品2023年集中采购项评标委员会按照招标件载明的评标法和标准已完成对各投标递交的投标件的评审根据评审结果迪普科技新华三华为山石网科天融信等5家厂商入围资料来源中国电信5其他中国铁塔启动2023年壁挂式开关电源集采据中国铁塔官方消息中国铁塔2023年壁挂式开关电源集中招标项目已具备招标条件现进行公开招标本期预估采购壁挂式开关电源-机架5195套壁挂式开关电源-整流模块50A共28387个壁挂式开关电源-整流模块75A共2619个以及多个规格的配电单元分路直流分路断路器基准产品壁挂式开关电源-机架不含税单价最高投标限价352832元套资料来源中国铁塔中国铁塔启动2023年度电力电缆产品集采超1900万米中国铁塔官方消息显示中国铁塔2023年度电力电缆铜缆集中采购项目已具备招标条件现进行公开招标本项目采购阻燃软电缆低烟无卤阻燃软电缆交联聚乙烯电缆GB31247B1铜缆低烟无卤阻燃软电缆GB31247B1铜缆交联聚乙烯电缆五大类产品预估数量超过1900万米资料来源中国铁塔中国移动铅酸蓄电池产品第一批集采双登理士圣阳等8家中标从中国移动官网获悉中国移动今日公示了2023年至2025年铅酸蓄电池产品第一批次集采项目标包1的中标结果双登理士雄韬等7家中标据此前中国移动发布的集采公告显示本次采购的铅酸蓄电池产品主要包括两大类2V12V第类铅酸蓄电池和2V12V高功率铅酸蓄电池预估采购规模为第类铅酸蓄电池约7398亿Ah高功率铅酸蓄电池约12亿W资料来源中国移动请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容17证券研究报告行业重点数据跟踪三大运营商5G业务渗透率持续提升据工信部数据截至2023年8月三家基础电信企业的移动电话用户总数达1714亿户比上年末净增3074万户其中5G移动电话用户达714亿户占移动电话用户的417具体来看1中国移动截至2023年8月公司移动用户数约986亿户其中5G套餐用户数733亿户渗透率达到7432中国电信截至2023年8月公司移动用户数约404亿户其中5G套餐用户数303亿户渗透率达到7513中国联通截至2023年8月公司大联接用户累计到达数95亿户其中5G套餐用户累计到达数为243亿户8月净增489万户图20移动电话用户数亿户及5G渗透率图21三大运营商5G套餐客户数万户资料来源工信部国信证券经济研究所整理资料来源运营商官网国信证券经济研究所整理固定宽带接入用户规模稳步增长千兆用户持续扩大截至2023年8月末三家基础电信企业的固定互联网宽带接入用户总数约622亿户比上年末净增3214万户其中100Mbps及以上接入速率的固定互联网宽带接入用户达587亿户占总用户数的9441000Mbps及以上接入速率的固定互联网宽带接入用户达139亿户比上年末净增4722万户占总用户数的223图22我国千兆宽带接入用户情况万户资料来源工信部国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容18证券研究报告千兆宽带网络持续建设5G基站建设平稳推进截至2023年8月末全国互联网宽带接入端口数量达1118亿个比上年末净增4689万个其中光纤接入FTTHO端口达到1076亿个占互联网宽带接入端口的963具备千兆网络服务能力的10GPON端口数达2144万个比上年末净增2144万个截至2023年8月末5G基站总数达3138万个占移动基站总数的275图2310GPON端口数万个图24国内已建成5G基建数左及净增加右资料来源工信部国信证券经济研究所整理资料来源工信部国信证券经济研究所整理23Q2国内三大云厂商资本开支环比提升根据BAT三大云厂商数据整体来看23Q2BAT资本开支合计1265亿元同比-22环比54其中阿里巴巴23Q2资本开支60亿元同比-46腾讯23Q2资本开支40亿元同比31百度23Q2资本开支27亿元同比23图25国内三大云厂商资本开支百万元资料来源各公司财报国信证券经济研究所整理23Q2海外云厂商资本开支同环比下滑2023年二季度海外三大云厂商及Meta资本开支非净额口径合计3350亿美元同比-9环比-1其中亚马逊Amazon23Q2资本开支11455亿美元同比-27环比-19微软Microsoft23Q2资本开支8943亿美元同比30环比35谷歌Google23Q2资本开支6888亿美元同比1环比95MetaFacebook23Q2资本开支6216亿美元同比-18环比-9请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容19证券研究报告图26海外三大云厂商及Meta资本开支百万美元图27海外三大云厂商及Meta资本开支yoy资料来源各公司财报国信证券经济研究所整理资料来源各公司财报国信证券经济研究所整理信骅8月营收环比修复2023年8月服务器芯片厂商信骅实现营收243亿新台币同比-395环比51图28信骅月度营收及同比增速百万新台币资料来源公司官网国信证券经济研究所整理23Q2IntelAMD数据中心板块收入同比下降个人板块业务实现环比回暖IntelDCAI23Q2实现营收4004亿美元同比-15环比8AMDDataCenter23Q1实现营收1321亿美元同比-11环比2请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容20