镍
　　主要观点
　　纯镍新增产能陆续投放，需求端基本持稳，现货升水走弱，部分品牌贴水出货。进口窗口关闭，俄镍进口动力不足。LME库存低位增加，国内社库连续累积后上周小幅去库。但是，矿端资源紧张，镍矿价格易涨难跌，MHP和高冰镍报价坚挺，硫酸镍价格上涨，抬升镍元素价格重心。镍系产品中只有纯镍利润最佳，这也是镍价趋势下跌过程中，需求平淡，但新增产能反而加速放量的关键因素，因素的消除可能寄希望于镍系产品价差进一步收窄，或者原料偏紧传导，这些都需要时间去积累矛盾。
　　总体上，纯镍供需边际走弱，绝对库存低位情况下资金有博弈点，容易受到商品整体情绪影响，下游有节前补库需求。国庆假期较长，节前观望为主，短期运行区间参考155000-165000元/吨；中期关注内外宏观状态、矿端演绎和纯镍产能释放情况。
　　本周策略
　　节前观望，主力参考155000-165000元/吨
　　上周策略
　　空单止盈离场，观望
　　不锈钢
　　主要观点
　　年内镍矿资源偏紧，国内高品位镍矿港口库存偏低，矿价坚挺。镍铁成本抬升，下游钢厂行情欠佳，镍铁厂面临双重挤压，部分铁厂有减产意愿，8月镍铁回流量较高，动摇市场对原料坚挺的看法，价格承压。不锈钢厂利润受到挤压，9月高排产兑现情况存疑。社会库存季节性高位，仓单资源累积，市场信心不足。
　　总体上，成本具备支撑，盘面下跌后存在刚需节前补库，但库存超季节性累积，后期关注负反馈是否顺畅。震荡盘整，短期上下空间均有限。节后实际需求情况对价格影响较大，国庆假期较长，节前观望为主，短期主力参考15100-15600元/吨。
　　本周策略
　　节前观望，主力参考15100-15600元/吨
　　上周策略
　　高抛低吸，主力参考15200-16000元/吨

研究报告全文：镍和不锈钢产业链周报供需走弱估值中性节前观望为主于培云从业资格F03088990投资咨询资格Z0019596广发期货APP微信公众号本报告数据来源为本报告中所有观点仅供参考请务必阅读WindSMMMysteel此报告倒数第二页广发期货发展研究中心的免责声明2023年9月24日目录01镍供应放量压制上方空间承压运行02不锈钢弱势震荡关注负反馈能否顺畅2主要观点主要观点本周策略上周策略纯镍新增产能陆续投放需求端基本持稳现货升水走弱部分品牌贴水出货进口窗口关闭俄镍进口动力不足LME库存低位增加国内社库连续累积后上周小幅去库但是矿端资源紧张镍矿价格易涨难跌MHP和高冰镍报价坚挺硫酸镍价格上涨抬升镍元素价格重心镍系产品中只有纯镍利润最佳这也是镍价趋势下跌过程中需求平淡但新增产能反而加速放量的关键因素因素的消除可能寄希望于镍系产品价差进一步收窄或者原料偏节前观望主力参考155000-165000元空单止盈离场观望镍紧传导这些都需要时间去积累矛盾吨总体上纯镍供需边际走弱绝对库存低位情况下资金有博弈点容易受到商品整体情绪影响下游有节前补库需求国庆假期较长节前观望为主短期运行区间参考155000-165000元吨中期关注内外宏观状态矿端演绎和纯镍产能释放情况年内镍矿资源偏紧国内高品位镍矿港口库存偏低矿价坚挺镍铁成本抬升下游钢厂行情欠佳镍铁厂面临双重挤压部分铁厂有减产意愿8月镍铁回流量较高动摇市场对原料坚挺的看法价格承压不锈钢厂利润受到挤压9月高排产兑现情况存疑社会库存季节性高位仓单资源累积市场信心不足节前观望主力参考高抛低吸主力参考不锈钢总体上成本具备支撑盘面下跌后存在刚需节前补库但库存超季节性累积后期关注负反馈是否顺畅震荡盘15100-15600元吨15200-16000元吨整短期上下空间均有限节后实际需求情况对价格影响较大国庆假期较长节前观望为主短期主力参考15100-15600元吨本报告数据来源为WindSMMMysteel广发期货发展研究中心3产业信息印尼2023年不再签发新的采矿配额此举可能会进一步收紧镍矿石供应9月19日消息印尼政府官员SeptianHarioSeto表示印尼今年2023年不会再签发新的采矿配额印尼为全球头号镍生产国此举可能会进一步收紧镍矿石供应由于正在对非法采矿进行调查印尼的采矿配额签发已被推迟恢复了旧的审批程序其国内买家表示最近几周印尼镍矿价格飙升因产量受到配额RKAB延迟的影响1印尼海事和投资协调部副部长Septian表示从10月起镍矿商将可以使用新的采矿配额申请系统从11月起可以提交申请政府此后将开始处理2024年的配额这位副部长承认由于镍矿石短缺印尼的一些工厂已经限制甚至暂停了生产全球约三分之二的镍供应用于制造不锈钢其在电动汽车电池中的用途也在快速增长2印尼政府5月宣布计划在2023年底前推出镍价格指数以避免与伦敦金属交易所定价基准相关的市场波动在与镍产品出口专项税匹配之前该指数需要准备就绪Septian表示镍价格指数将于11月发布9月20号早间广西某大型钢厂发出停产转电公告将于11月1日起开始为期40天的转电操作同时将对生产设备进行维护和保养转电预期影响11万吨不锈钢粗钢产量304和201各50本报告数据来源为WindSMMMysteel广发期货发展研究中心4周度数据本周上周周变化单位SMM1电解镍159950164600-4650元吨1金川镍升贴水51004350750元吨1进口镍升贴水0-200200元吨镍豆现货升贴水-1800-2000200元吨LME镍0-3-245-25157美元吨进口盈亏滞后一日-2119-1593-526元吨精炼镍期货比值滞后一日814815-001LME库存41292389402352吨SHFE周报库存49005555-655吨国内六地社会库存86749166-492吨保税区库存560056000吨全球显性库存55566537061860吨电池级硫酸镍价格3235031850500元吨电池级硫酸镍较镍板溢价-10305-120091705元镍吨硫酸镍电池级硫酸镍较镍豆溢价-10305-196279323元镍吨电池级硫酸镍较高镍铁溢价29721262183502元镍吨菲律宾红土镍矿15CIF65641美元湿吨镍矿镍铁红土镍矿港口库存81179813万湿吨8-12江苏高镍生铁11701185-15元镍点高镍生铁较电解镍溢价-4135-471558元镍点南非精粉40-4263630元吨度铬矿铬铁南非块矿36-3858580元吨度铬矿港口库存17961906-110万吨内蒙古高碳铬铁价格910091000元50基吨3042B无锡宏旺20卷1545015500-50元吨3042B佛山宏旺20卷1535015550-200元吨304No1无锡广青30卷1485014950-100元吨304No1佛山广青30卷1510015300-200元吨304废不锈钢一级料不含税1130011400-100元吨不锈钢期现价差455205250元吨冷热价差6006000元吨短流程参考成本1572015822-1013元吨短流程参考利润-270-322513元吨300系社库无锡佛山53605133227万吨300系冷轧社库无锡佛山30222898124万吨SHFE不锈钢仓单930908022万吨本报告数据来源为WindSMMMysteel广发期货发展研究中心5镍供应放量压制上方空间承压运行本报告数据来源为WindSMMMysteel广发期货发展研究中心6目录1镍01供需和库存分析02估值和持仓分析03总结与展望7供需和库存分析本报告数据来源为WindSMMMysteel广发期货发展研究中心8精炼镍国内产量稳步提升新增国产品牌出货积极进口窗口关闭俄镍进口动力不足国内精炼镍产量吨国内精炼镍表观消费量吨2018201920202021202220236000020172018201920202021202220232400022000500002000040000180001600030000140002000012000100001000080001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月01月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月电解镍进口量吨国内精炼镍进口分国别吨40000201820192020202120222023澳大利亚挪威加拿大南非芬兰马达加斯加日本住友俄罗斯4000035000350003000030000250002500020000200001500015000100001000050005000002020-022020-032020-042020-052020-062020-072020-082020-092020-102020-112020-122021-012021-022021-032021-042022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022023-072023-081月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2021-05本报告数据来源为WindSMMMysteel广发期货发展研究中心9镍中间品散单偏紧成交系数有继续上行风险湿法冶炼中间品进口量镍吨高冰镍进口量吨自印尼自其他国家巴西土耳其俄罗斯澳大利亚等300002019202020212022202345000400002500035000300002000025000200001500015000100001000050005000002021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-081月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月印尼MHP和高冰镍产量万镍吨MHP镍平均系数对硫酸镍指数3印尼MHP产量印尼高冰镍产量84822580278157617472057002021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-092022-09-272022-10-122022-11-112022-11-262022-12-262023-01-102023-02-092023-02-242023-03-262023-04-102023-05-102023-05-252023-06-242023-07-092023-08-082023-08-232022-10-272022-12-112023-01-252023-03-112023-04-252023-06-092023-07-242023-09-07本报告数据来源为WindSMMMysteel广发期货发展研究中心10硫酸镍产量稳步提升原料依赖中间品镍豆使用空间受到挤压中国硫酸镍产量万金属吨中国硫酸镍净进口量万吨450002018年2019年2020年2021年2022年2023年2000020182019202020212022202340000180001600035000140003000012000250001000020000800015000600010000400050002000001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月-2000中国硫酸镍生产原料占比纯镍生产占比中间品高冰镍湿法中间品生产占比废料生产占比100据SMM2023年8月份全国硫酸镍产量为42万金属吨全国实物吨产量193万实物90吨环比增加512同比增长305增量不及7月8月三元前驱体环比7月增长804左右本月硫酸镍产量增量仍主要来源于一体化大厂前驱体产量的增量带动本月7060小厂产量较上月持稳因此整体硫酸镍产量8月呈微增趋势但预计下月产量小幅减50少环比减少50其主要减量原因是前驱体整体对硫酸镍需求较差维持刚需采购4030叠加电镍端对硫酸镍采购需求体量较前驱较少不足以对基本面形成强支撑8月上旬20硫酸镍价格持续下跌叠加成本坚挺非一体化盐厂利润倒挂亏损迫使部分盐厂减产1002021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-092022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-11本报告数据来源为WindSMMMysteel广发期货发展研究中心11硫酸镍原料供应偏紧预期浮现询单活跃度提升价格上涨硫酸镍价格元吨9月21日SMM电池级硫酸镍指数价格为32003元吨较上周四上涨474元吨电池级硫酸镍价格为65000电池级硫酸镍-平均价电镀级硫酸镍-平均价32000-32500元吨低幅价格较上周四上涨100元吨高幅价格较上周四上涨500元吨本周硫酸60000镍价格持续上行镍盐生产企业端来看本周镍盐生产企业89月现货仍相对紧张且9月减产幅度目55000前看来大于月初预期部分企业在硫酸镍看涨情绪下惜售心理较强前驱体端需求仍存询盘活5000045000跃但由于高价硫酸镍难以传导至下游前驱体企业利润持续被挤压因此高价硫酸镍接受度仍偏弱40000电镍端由于部分企业仍担心MHP及高冰镍的供应偏紧问题短期无法得到改善询盘成交活跃度仍35000较高但当前硫酸镍出现现货难买的状况本周硫酸镍较纯镍价差走缩但仍有利润在当前硫酸镍3000025000现货较为短缺的情况下电镍端对于硫酸镍采购行为对硫酸镍基本面支撑走强前驱体端整体需求持20000稳但刚需采购也对基本面有较强支撑成本端来看原料供应紧张现状及预期仍存原料成本维持15000高位对于硫酸镍价格起到了强支撑作用当前硫酸镍价格仍有上行空间预计下周价格继续上行运行区间为32300-327002021-04-122021-05-022021-05-222021-06-112021-07-012021-07-212021-08-102021-08-302021-09-192021-10-092021-10-292021-11-182021-12-082021-12-282022-01-172022-02-062022-02-262022-03-182022-04-072022-04-272022-05-172022-06-062022-06-262022-07-162022-08-052022-08-252022-09-142022-10-042022-10-242022-11-132022-12-032022-12-232023-01-122023-02-012023-02-212023-03-132023-04-022023-04-222023-05-122023-06-012023-06-212023-07-112023-07-312023-08-202023-09-09硫酸镍生产完全成本元镍吨硫酸镍生产利润率300000高冰镍生产硫酸镍-完全成本晶体镍豆生产硫酸镍-完全成本液体40镍豆生产硫酸镍-利润率高冰镍生产硫酸镍-利润率MHP生产硫酸镍-利润率250000MHP生产硫酸镍-完全成本晶体302000002015000010100000050000-102022-05-272022-06-162022-07-062022-07-262022-08-152022-09-042022-09-142022-09-242022-10-042022-10-142022-10-242022-11-132022-12-032022-12-232023-01-122023-02-012023-02-212023-03-132023-03-232023-04-022023-04-122023-04-222023-05-022023-05-222023-06-112023-07-012023-07-212023-08-102023-08-302023-09-192022-06-062022-06-262022-07-162022-08-052022-08-252022-11-032022-11-232022-12-132023-01-022023-01-222023-02-112023-03-032023-05-122023-06-012023-06-212023-07-112023-07-312023-08-202023-09-090-202022-05-17-302022-05-182022-06-022022-06-172022-07-022022-09-302022-10-152022-10-302022-11-142022-11-292022-12-142022-12-292023-01-132023-01-282023-02-122023-05-132023-05-282023-06-122023-06-272023-07-122023-07-272023-08-112023-08-262023-09-102022-08-012022-08-162022-08-312022-09-152023-02-272023-03-142023-03-292023-04-132023-04-282022-07-17-40本报告数据来源为WindSMMMysteel广发期货发展研究中心12需求合金电镀合金维持高景气度电镀需求一般整体维持逢低采购高价不买的态度合金耗镍量万吨电镀耗镍量万吨1420192020202120222023062019202020212022202312051040803060402020100月月月月月月月月月月月月1234567891011121月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月合金耗镍量年度测算万吨电镀耗镍量年度测算万吨全球中国4514全球中国401235103025820615410520020192020202120222023E20192020202120222023E本报告数据来源为WindSMMMysteel广发期货发展研究中心13需求电池需求增速欠佳原料普遍下跌三元价格持续回落头部企业市场份额在增加中国锂电池产量和装机量MVH三元前驱体均价元吨20000070000锂电池产量锂电池装机量锂电池装机比例90523消费523单晶622动力811动力1800008060000160000705000014000060120000400005010000080000300004060000302000040000202000010000100002022-03-142022-03-292022-04-132022-04-282022-05-132022-05-282022-06-122022-06-272022-07-122022-07-272022-08-112022-08-262022-09-102022-09-252022-10-102022-10-252022-11-092022-11-242022-12-092022-12-242023-01-082023-01-232023-02-072023-02-222023-03-092023-03-242023-04-082023-04-232023-05-082023-05-232023-06-072023-06-222023-07-072023-07-222023-08-062023-08-212023-09-052023-09-202021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-07三元前驱体产能产量产能利用率三元前驱体产净出口量吨1600009080002018年2019年2020年2021年2022年2023年产能产量产能利用率140000806000120000706040001000005080000200040600003001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月4000020-2000200001000-4000-60002021-042021-072021-082021-112021-122022-032022-042022-072022-082022-112022-122023-022023-032023-042023-062023-072023-082021-052021-062021-092021-102022-012022-022022-052022-062022-092022-102023-012023-052023-09本报告数据来源为WindSMMMysteel广发期货发展研究中心14不同类型材料对比终端和电池厂成本控制三元占比回落中国动力电池产量MVH中国正极材料产量吨45000三元电池产量磷酸铁锂电池产量160000磷酸铁锂产量三元材料产量钴酸锂产量锰酸锂产量40000140000350001200003000010000025000800002000060000150001000040000500020000002021-022021-032021-042021-072021-082021-092021-102022-022022-032022-042022-052022-092022-102022-112022-122023-032023-042023-052023-062021-052021-062021-112021-122022-012022-062022-072022-082023-012023-022023-072021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-09中国三元前驱体产量吨中国正极材料产量吨100000333523622811NCA同比30080000333523622811NCA同比300900002507000025080000600007000020020060000500001501505000040000100100400003000030000505020000200000010000100000-500-502021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-092021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082020-032020-052020-072020-082020-102020-122021-012021-032021-052021-062021-082021-102021-112022-012022-032022-042022-062022-082022-092022-112023-012023-022023-042023-062023-072023-082023-092020-042020-062020-092020-112021-022021-042021-072021-092021-122022-022022-052022-072022-102022-122023-032023-05本报告数据来源为WindSMMMysteel广发期货发展研究中心158月新能源汽车产销分别完成800和846万辆同比增长138270市场占有率达到3277中国新能源汽车产量万辆中国新能源汽车销量万辆90产量新能源汽车当月值同比30090销量新能源汽车当月值同比8008025080700706007020050060601504005050100300404020050303010002020010-5010-1000-1000-2002019-052019-112020-052020-112021-052021-112022-052022-112023-052019-022019-082020-022020-082021-022021-082022-022022-082023-022023-08新能源汽车渗透率全球新能源汽车总销量辆401400000351200000301000000258000002060000015104000005200000002017-112018-022018-052018-082019-052019-082019-112020-082020-112021-022021-052022-022022-052022-082023-082017-052017-082018-112019-022020-022020-052021-082021-112022-112023-022023-052021-062021-092021-102021-112022-022022-032022-062022-072022-082022-112022-122023-012023-032023-042023-052021-072021-082021-122022-012022-042022-052022-092022-102023-022023-062023-07本报告数据来源为WindSMMMysteel广发期货发展研究中心16全球镍显性库存低位国内延续累库LME库存小增需要考量俄镍流向和厂库等隐性库存问题LME镍库存吨LME镍库存注销仓单占比450000201720182019202020212022202360400000503500004030000030250000202000001500001010000005000002021-09-272021-10-272021-11-272021-12-272022-01-272022-02-272022-03-272022-04-272022-05-272022-06-272022-07-272022-08-272022-09-272022-10-272022-11-272022-12-272023-01-272023-02-272023-03-272023-04-272023-05-272023-06-272023-07-271121314151617181911011111212023-08-27纯镍六地区社会库存吨保税区库存吨20202021202220233000050000镍板镍豆45000250004000035000200003000015000250002000010000150005000100005000001121314151617181911011111212020-042020-062020-082020-092020-112021-012021-032021-042021-052021-062021-082021-092021-102021-112022-012022-032022-052022-062022-082022-102022-112023-012023-022023-032023-052023-062023-072023-082020-052020-072020-102020-122021-022021-072021-122022-022022-042022-072022-092022-122023-04本报告数据来源为WindSMMMysteel广发期货发展研究中心17估值和持仓分析本报告数据来源为WindSMMMysteel广发期货发展研究中心18国内现货升水弱势震荡伦镍维持贴水结构电解镍现货升贴水元吨LME镍基差美元吨20000金川镍进口镍挪威大板镍豆200LME镍升贴水0-3LME镍升贴水3-15015000-20010000-4002022-05-052022-05-152022-05-252022-06-042022-06-142022-06-242022-07-042022-07-142022-07-242022-08-032022-08-132022-08-232022-09-022022-09-122022-09-222022-10-022022-10-122022-10-222022-11-012022-11-112022-11-212022-12-012022-12-112022-12-212022-12-312023-01-102023-01-202023-01-302023-02-092023-02-192023-03-012023-03-112023-03-212023-03-312023-04-102023-04-202023-04-302023-05-102023-05-202023-05-302023-06-092023-06-192023-06-292023-07-092023-07-192023-07-292023-08-082023-08-182023-08-282023-09-072023-09-17-6005000-8000-1000-5000-12002022-02-212022-03-082022-03-232022-04-072022-04-222022-05-072022-05-222022-06-062022-06-212022-07-062022-07-212022-08-052022-08-202022-09-042022-09-192022-10-042022-10-192022-11-032022-11-182022-12-032022-12-182023-01-022023-01-172023-02-012023-02-162023-03-032023-03-182023-04-022023-04-172023-05-022023-05-172023-06-012023-06-162023-07-012023-07-162023-07-312023-08-152023-08-302023-09-14-1400-10000进口盈亏和沪伦比值元吨出口盈亏美元吨15000期货进口盈亏沪伦比值98001000086005000740006-50002005-1000004-150003-200-20000-400-2500022023-05-172023-05-222023-05-272023-06-012023-06-062023-06-112023-07-012023-07-062023-07-112023-07-162023-07-212023-07-262023-08-152023-08-202023-08-252023-08-302023-09-042023-05-122023-06-162023-06-212023-06-262023-07-312023-08-052023-08-102023-09-092023-09-142023-09-19-300001-600-350000-800-1000-12002022-08-072022-08-172022-08-272022-09-262022-10-062022-10-162022-11-152022-11-252022-12-252023-01-042023-01-142023-02-132023-02-232023-03-052023-03-252023-04-042023-04-142023-05-142023-05-242023-06-032023-06-232023-07-032023-07-132023-08-122023-08-222023-09-012022-07-282022-09-062022-09-162022-10-262022-11-052022-12-052022-12-152023-01-242023-02-032023-03-152023-04-242023-05-042023-06-132023-07-232023-08-022023-09-112023-09-21本报告数据来源为WindSMMMysteel广发期货发展研究中心19硫酸镍价格小幅上涨抬升纯镍重心盘面下挫后估值偏中性高镍铁较电解镍升贴水元镍点硫酸镍较一级镍板溢价元镍吨200600002018201920202021202220230-20040000-40020000-6000-800112131415161718191101111121-1000-20000-1200-40000-1400-600002021-05-122021-06-012021-06-212021-07-112021-07-312021-08-202021-09-092021-09-292021-10-192021-11-082021-11-282021-12-182022-01-072022-01-272022-02-162022-03-082022-03-282022-04-172022-05-072022-05-272022-06-162022-07-062022-07-262022-08-152022-09-042022-09-242022-10-142022-11-032022-11-232022-12-132023-01-022023-01-222023-02-112023-03-032023-03-232023-04-122023-05-022023-05-222023-06-112023-07-012023-07-212023-08-102023-08-302023-09-19-80000国内电解镍参考成本美元吨硫酸镍与镍铁价差元镍25000120000100000200008000015000600001000040000500020000002017-062017-092017-122018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-122023-032023-062021-01-252021-05-052021-05-252021-06-142021-07-042021-07-242021-08-132021-11-212021-12-112021-12-312022-01-202022-02-092022-03-012022-06-092022-06-292022-07-192022-08-082022-08-282022-09-172022-12-262023-01-152023-02-042023-02-242023-03-162023-04-052023-07-142023-08-032023-08-232023-09-122021-02-142021-03-062021-03-262021-04-152021-09-022021-09-222021-10-122021-11-012022-03-212022-04-102022-04-302022-05-202022-10-072022-10-272022-11-162022-12-062023-04-252023-05-152023-06-042023-06-24本报告数据来源为WindSMMMysteel广发期货发展研究中心20