铁矿石期现价格弱稳运行，主力合约录得0.85%周跌幅，量增仓减，均线指标维持多头排列，基差持续走强。
　　矿石供需格局变化不大，钢厂生产依然积极，本周样本钢厂日均铁水产量和进口矿日耗再度回升，继续位于年内新高，且节前钢厂补库积极，厂内库存大幅回升，而港口矿石成交也维持高位，矿石需求韧性较强，仍将给予矿价支撑，但需注意的是钢厂经营状况持续恶化，减产负反馈预期在增强，继而承压矿价。与此同时，国内港口矿石到货回落至正常水平，而矿商发运却低位小幅回升，收缩态势未延续，而按船期推算国内港口到货近期存有增量，叠加内矿生产积极，矿石供应维持相对高位。综上，钢厂生产积极，矿石终端消耗再度回升，叠加节前钢厂补库，矿石需求韧性较强，将给予矿价支撑，但钢厂减产负反馈预期未退，加之供应维持高位，矿市基本面仍会转弱，矿价上行驱动受限，短期走势延续高位震荡，节前操作多看少动为主，重点提防政策风险

研究报告全文：投资咨询业务资格证监许可20111778号铁矿石周报专业研究创造价值2023年9月24日铁矿石周报供需格局平稳矿价高位震荡核心观点铁矿石期现价格弱稳运行主力合约录得085周跌幅量增仓减均线指标维持多头排列基差持续走强姓名涂伟华矿石供需格局变化不大钢厂生产依然积极本周样本钢厂日宝城期货投资咨询部均铁水产量和进口矿日耗再度回升继续位于年内新高且节前从业资格证号F3060359钢厂补库积极厂内库存大幅回升而港口矿石成交也维持高投资咨询证号Z0011688位矿石需求韧性较强仍将给予矿价支撑但需注意的是钢厂电话0571-87006873经营状况持续恶化减产负反馈预期在增强继而承压矿价与此同时国内港口矿石到货回落至正常水平而矿商发运却低位邮箱tuweihuabcqhgscom小幅回升收缩态势未延续而按船期推算国内港口到货近期存有增量叠加内矿生产积极矿石供应维持相对高位综上钢厂生产积极矿石终端消耗再度回升叠加节前钢厂补库矿石需求韧性较强将给予矿价支撑但钢厂减产负反馈预期未退作者声明加之供应维持高位矿市基本面仍会转弱矿价上行驱动受限本人具有中国期货业协会授短期走势延续高位震荡节前操作多看少动为主重点提防政策予的期货从业资格证书期货投风险资咨询资格证书本人承诺以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点本人不会仅供参考不构成任何投资建议因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬专业研究创造价值113请务必阅读文末免责条款部分请务必阅读文末免责条款铁矿石周报正文目录1市场回顾411现货弱势运行412期价高位震荡基差小幅走强52矿市供需格局良好621矿石供应季节性回升622矿石需求表现强劲823矿石库存平稳1024进口利润有所回升113结论12专业研究创造价值213请务必阅读文末免责条款铁矿石周报图表目录图1普氏铁矿石价格指数CFR62FE4图2青岛港主流澳矿价格走势4图3Mysteel铁矿石远期现货价格指数4图4青岛港巴西矿价格走势4图5铁矿石主力合约日K线5图6铁矿石01合约期现价差金布巴粉5图7铁矿石05合约期现价差金布巴粉5图845港铁矿石到货量6图945港铁矿石到货量季节性走势6图10全球铁矿石发运量6图11全球铁矿石发运量澳洲6图12全球铁矿石发运量巴西7图13全球铁矿石发运量其他7图14淡水河谷发运量7图15力拓发运量和发往中国比例7图16必和必拓发运量和发往中国比例7图17FMG发运量和发往中国比例7图18国内矿山产能利用率8图19国内矿山铁精粉日均产量8图20247家钢厂日均铁水产量8图21247家钢厂进口矿日耗8图22钢厂入炉配比情况9图23烧结矿中进口矿配比9图2445港矿石日均疏港量周度变化9图25港口矿石疏港量季节性变化9图26铁矿石港口现货成交量MA59图27铁矿石港口远期船货成交量MA59图2845港矿石库存与在港船只10图29钢厂厂内铁矿石库存10图30钢厂厂内铁矿石库消比10图3145国内矿山铁精粉库存11图32铁矿石库存总量变化11图33铁矿石库存总量季节性变化11图34进口矿利润澳矿12图35进口矿利润巴矿12表1现货价格变化情况4表2各品种主力合约周度涨跌幅5专业研究创造价值313请务必阅读文末免责条款铁矿石周报1市场回顾11现货弱势运行市场情绪趋弱铁矿石期现价格有所走弱普氏指数收于12360美元吨周跌幅为159青岛港主流现货品种以涨为主其中青岛港PB粉收于949元吨周环比下跌011表1现货价格变化情况数据来源Wind宝城期货金融研究所图1普氏铁矿石价格指数CFR62FE图3Mysteel铁矿石远期现货价格指数数据来源Wind宝城期货金融研究所数据来源Wind宝城期货金融研究所图2青岛港主流澳矿价格走势图4青岛港巴西矿价格走势数据来源Wind宝城期货金融研究所数据来源Wind宝城期货金融研究所专业研究创造价值413请务必阅读文末免责条款铁矿石周报12期价高位震荡基差小幅走强市场情绪趋弱矿石供需格局相对良好强现实格局下铁矿石期价高位震荡主力合约录得085周跌幅量增仓缩均线指标维持多头排列但短期均线指标开始纠缠与此同时矿石期现价格弱稳运行且期货跌幅弱大于现货基差持续走强表2各品种主力合约周度涨跌幅周涨跌幅活跃合约收盘价周内最高价周内最低价成交量周量差持仓量周仓差铁矿石24018715-08587908510292569581484781801-14818数据来源Wind宝城期货金融研究所图5铁矿石主力合约日K线数据来源博易大师宝城期货金融研究所图6铁矿石01合约期现价差金布巴粉图7铁矿石05合约期现价差金布巴粉数据来源Wind宝城期货金融研究所数据来源Wind宝城期货金融研究所专业研究创造价值513请务必阅读文末免责条款铁矿石周报2矿市供需格局良好21矿石供应季节性回升港口铁矿石到货如期回落45港到货量为220000万吨环比减50290万吨其中澳矿到货环比减46560万吨至140600万吨巴西矿到货量为52090万吨环比减5120万吨非澳巴矿到货量环比增1390万吨至27310万吨图845港铁矿石到货量图945港铁矿石到货量季节性走势数据来源Mysteel宝城期货金融研究所数据来源Mysteel宝城期货金融研究所矿石发运低位小幅回升全球19港发运量为304430万吨环比增3110万吨低位小幅回升其中澳矿发货量为179850万吨环比减3990万吨巴西矿发运量为79970万吨环比增11890万吨其他地区发运量为44610万吨环比减4790万吨图10全球铁矿石发运量图11全球铁矿石发运量澳洲数据来源Mysteel宝城期货金融研究所数据来源Mysteel宝城期货金融研究所专业研究创造价值613请务必阅读文末免责条款铁矿石周报图12全球铁矿石发运量巴西图13全球铁矿石发运量其他数据来源Mysteel宝城期货金融研究所数据来源Mysteel宝城期货金融研究所主流矿商发运增量为主四大矿商发运总量为219805万吨环比增12184万吨其中VALE发运环比增9654万吨至63403万吨重回高位澳洲矿商发运增量为主BHPRIO发运环比分别增60303148万吨FMG发运环比减6648万吨而发往中国量有所增加图14淡水河谷发运量图15力拓发运量和发往中国比例数据来源Mysteel宝城期货金融研究所数据来源Mysteel宝城期货金融研究所图16必和必拓发运量和发往中国比例图17FMG发运量和发往中国比例数据来源Mysteel宝城期货金融研究所数据来源Mysteel宝城期货金融研究所专业研究创造价值713请务必阅读文末免责条款铁矿石周报国内矿山生产积极内矿供应维持高位全国126家矿企266座矿山企业产能利用率为6970环比增076铁精粉日均产量为4397万吨环比增048万吨国内矿山生产积极内矿供应再创年内新高图18国内矿山产能利用率图19国内矿山铁精粉日均产量数据来源Mysteel宝城期货金融研究所数据来源Mysteel宝城期货金融研究所22矿石需求表现强劲钢厂生产积极矿石终端消耗维持高位钢联247家样本钢厂日均铁水产量为24885万吨环比增101万吨进口矿日耗为30145万吨环比增075万吨双双创下年内新高矿石需求表现强劲图20247家钢厂日均铁水产量图21247家钢厂进口矿日耗数据来源Mysteel宝城期货金融研究所数据来源Mysteel宝城期货金融研究所进口矿用量比例迎来回升64家钢厂烧结矿中平均使用进口矿配比为8334环比增056个百分点入炉配比中烧结矿比例延续回落环比减023至7373而球团矿和块矿占比分别为14401187环比分别增037减014个百分点专业研究创造价值813请务必阅读文末免责条款铁矿石周报图22钢厂入炉配比情况图23烧结矿中进口矿配比数据来源Mysteel宝城期货金融研究所数据来源Mysteel宝城期货金融研究所港口矿石疏港量维持高位45港铁矿石日均疏港量为33913万吨环比增1534万吨节前钢厂补库积极矿石需求表现强劲港口疏港维持高位但补库已进入尾端利好效应不强图2445港矿石日均疏港量周度变化图25港口矿石疏港量季节性变化数据来源Mysteel宝城期货金融研究所数据来源Mysteel宝城期货金融研究所假期补库进入尾端港口矿石成交有所回落港口现货成交周均值为11738万吨环比减498高位有所回落而远期船货成交周均值为8420万吨日环比减1935同样迎来回落图26铁矿石港口现货成交量MA5图27铁矿石港口远期船货成交量MA5数据来源Mysteel宝城期货金融研究所数据来源Mysteel宝城期货金融研究所专业研究创造价值913请务必阅读文末免责条款铁矿石周报23矿石库存平稳港口到货回落叠加钢厂补库港口矿石库存回落而在港船只小幅增加钢联统计全国45个港口进口铁矿库存为1159261环比降27314日均疏港量33913增1534分量方面澳矿485883降1832巴西矿474519增5277贸易矿699455降17664球团48982降2238精粉96705降907块矿159540降84粗粉854034降23329在港船舶数90条增2条单位万吨图2845港矿石库存与在港船只数据来源Mysteel宝城期货金融研究所钢厂厂内库存大幅回升钢联247家钢厂进口铁矿石库存总量948634万吨环比增65386万吨库消比为3147天环比增加210天厂内矿石库存总量和可用天数低位显著回升多因节前钢厂积极补库所致矿石需求韧性较强图29钢厂厂内铁矿石库存图30钢厂厂内铁矿石库消比数据来源Mysteel宝城期货金融研究所数据来源Mysteel宝城期货金融研究所国内矿山库存持续下降全国266座矿山精粉库存6724万吨环比减685万吨库存持续下降并降至年内低位内矿生产积极但日耗也维持高位供需双高局面下内矿库存延续去化专业研究创造价值1013请务必阅读文末免责条款铁矿石周报图3145国内矿山铁精粉库存数据来源Mysteel宝城期货金融研究所国内港口矿石到货维持高位矿石需求韧性表现强劲供需双增局面下矿石库存持续累库总量为2291840万吨环比增42207万吨展望后市矿石需求虽维持高位但粗钢压减政策抑制下中期需求存隐忧而海外矿石供应延续季节性回升矿石供需格局存走弱预期矿石库存将持续累库图32铁矿石库存总量变化图33铁矿石库存总量季节性变化数据来源Mysteel宝城期货金融研究所数据来源Mysteel宝城期货金融研究所24进口利润有所回升铁矿石价格弱稳运行但内矿强于外矿港口进口利润低位回升其中澳洲矿中PB粉金布巴粉进口利润周环比增166元吨236元吨而巴矿中卡粉进口利润周环比增183元吨专业研究创造价值1113请务必阅读文末免责条款铁矿石周报图34进口矿利润澳矿数据来源MysteelWIND宝城期货金融研究所图35进口矿利润巴矿数据来源MysteelWIND宝城期货金融研究所3结论矿石供需格局变化不大钢厂生产依然积极本周样本钢厂日均铁水产量和进口矿日耗再度回升继续位于年内新高且节前钢厂补库积极厂内库存大幅回升而港口矿石成交也维持高位矿石需求韧性较强仍将给予矿价支撑但需注意的是钢厂经营状况持续恶化减产负反馈预期在增强继而承压矿价与此同时国内港口矿石到货回落至正常水平而矿商发运却低位小幅回升收缩态势未延续而按船期推算国内港口到货近期存有增量叠加内矿生产积极矿石供应维持相对高位综上钢厂生产积极矿石终端消耗再度回升叠加节前钢厂补库矿石需求韧性较强将给予矿价支撑但钢厂减产负反馈预期未退加之供应维持高位矿市基本面仍会转弱矿价上行驱动受限短期走势延续高位震荡节前操作多看少动为主重点提防政策风险仅供参考不构成任何投资建议专业研究创造价值1213请务必阅读文末免责条款铁矿石周报获取每日期货策略推送服务国家走向世界诚信至上合规经营知行合一专业敬业严谨管理开拓进取扫码关注宝城期货官方微信期货咨询尽在掌握免责条款除非另有说明宝城期货有限责任公司以下简称宝城期货拥有本报告的版权未经宝城期货事先书面授权许可任何机构或个人不得更改或以任何方式发送传播或复印本报告的全部或部分内容本报告所载的全部内容只提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