投资要点
　　行情回顾
　　本周申万（一级）有色金属指数下跌1.94%，板块整体跑输沪深300指数2.75pct；跑输创业板综指数2.33pct。在申万31个子行业中，有色金属排名第29位。本周申万（二级）有色金属板块均出现下跌，跌幅较少板块分别为特钢Ⅱ、能源金属、非金属材料Ⅱ，涨跌幅分别为-0.07%、-0.12%、-0.67%；跌幅后三的板块分别为贵金属、小金属、工业金属，涨跌幅分别为-3.72%、-2.53%、-2.27%。本周申万（三级）有色金属板块均出现下跌，跌幅较少板块分别为特钢Ⅲ、其他金属新材料、锂，涨跌幅分别为-0.07%、-0.17%、-0.21%；涨幅后三的板块分别为黄金、铅锌、其他小金属，涨跌幅分别为-3.69%、-3.53%、-2.97%。本周（申万）有色金属板块中涨幅前五的标的分别为丰华股份（24.36%）、合金投资（16.74%）、融捷股份（9.46%）、银邦股份（4.57%）、豪美新材（2.44%），涨幅后五的标的分别为国城矿业（-9.41%）、云南锗业（-8.70%）、东方钽业（-7.56%）、四川黄金（-7.44%）、西部材料（-7.08%）。
　　核心观点
　　工业金属：美联储宣布9月暂停加息，会后整体态度偏鹰，美元指数持续上行，对铜价形成压制。铝锭、铝棒库存处近五年低位，铝价持续提升。
　　铜：供给端，8月国内电解铜产量98.9万吨，超市场预期值98.6万吨，同比增长15.5%，环比提升6.8%。今年1-8月国内精铜累计产量747.4万吨，同比增长11.5%。库存端，本周LME铜库存较上周上涨13.62%。，需求端，“金九银十”消费旺季有望带动提振下游采购积极性。建议关注：紫金矿业、洛阳钼业、金诚信等。铝：供给端，云南电解铝厂复产基本完成，运行产能约555万吨。国内电解铝运行产能现阶段达到4278万吨，开工率为94.7%。库存端，国内电解铝锭社会库存52.2万吨，较2022年9月历史同期库存下降16.1万吨，位于近五年同期低位，铝棒库存8.51万吨，在近三年的同期低位。需求端，“金九”即将过去，铝锭、铝棒库存低位仍对铝价有较好的支撑。建议关注：云铝股份、中国铝业、明泰铝业等。
　　贵金属：黄金价格外弱内强，美联储议息会议后态度偏鹰，美元指数、美债收益率上升压制国际金价。
　　黄金：美联储议息会议宣布9月暂停加息，符合市场预期，但会后美联储主席鲍威尔会后表态偏鹰，暗示年内仍有概率加息，导致伦敦金价下跌。受汇率等因素影响，沪金走出独立行情，近期价格创历史新高。截至9月16日周内，初请失业金人数20.1万，市场预期值22.5万，续请失业金人数在9月9日当周下降至166万人，创今年最低值，彰显美国劳动力市场韧性。据CME“美联储观察“预测数据，美联储11月加息25bp概率为26.3%。短期来看，原油价格上涨引发通胀担忧，美元指数、美债收益走强，国际金价上涨仍有压力。建议关注：中金黄金、赤峰黄金、四川黄金、恒邦股份等。
　　风险提示
　　1）下游需求不及预期；2）项目进度不及预期；3）宏观经济大幅波动；4）美联储超预期加息。
　　

研究报告全文：2023年09月24日行业研究证券研究报告有色金属行业周报美联储宣布月暂停加息铝锭铝棒库存处近年低位9投资评级领先大市-B维持投资要点行情回顾首选股票评级本周申万一级有色金属指数下跌194板块整体跑输沪深300指数275pct跑输创业板综指数233pct在申万31个子行业中有色金属排名第29位本周申万二级有色金属板块均出现下跌跌幅较少板块分别为特钢能源一年行业表现金属非金属材料涨跌幅分别为-007-012-067跌幅后三的板块分别为贵金属小金属工业金属涨跌幅分别为-372-253-227本周申万三级有色金属板块均出现下跌跌幅较少板块分别为特钢其他金属新材料锂涨跌幅分别为-007-017-021涨幅后三的板块分别为黄金铅锌其他小金属涨跌幅分别为-369-353-297本周申万有色金属板块中涨幅前五的标的分别为丰华股份2436合金投资1674融捷股份946银邦股份457豪美新材244涨幅后五的标的分别为国城矿业-941云南锗业-870东方钽业-756四川黄金-744西部材料-708资料来源聚源核心观点工业金属美联储宣布9月暂停加息会后整体态度偏鹰美元指数持续上行升幅1M3M12M对铜价形成压制铝锭铝棒库存处近五年低位铝价持续提升相对收益16343-696铜供给端8月国内电解铜产量989万吨超市场预期值986万吨同比增绝对收益274019-999长155环比提升68今年1-8月国内精铜累计产量7474万吨同比增长席钎耀115库存端本周LME铜库存较上周上涨1362需求端金九银十分析师SAC执业证书编号S0910523030002消费旺季有望带动提振下游采购积极性建议关注紫金矿业洛阳钼业金xiqianyaohuajinsccn诚信等铝供给端云南电解铝厂复产基本完成运行产能约555万吨国相关报告内电解铝运行产能现阶段达到4278万吨开工率为947库存端国内电解有色金属电解铝成本价格上移电解铜8月铝锭社会库存522万吨较2022年9月历史同期库存下降161万吨位于近产量超市场预期-有色金属周报电解铝成本价五年同期低位铝棒库存851万吨在近三年的同期低位需求端金九即格上移电解铜8月产量超市场预期2023911将过去铝锭铝棒库存低位仍对铝价有较好的支撑建议关注云铝股份有色金属电解铝行业深度成本下移驱动利中国铝业明泰铝业等润提升产业向清洁能源转型贵金属黄金价格外弱内强美联储议息会议后态度偏鹰美元指数美债收202398有色金属金九银十旺季来临关注工业金益率上升压制国际金价属板块投资机会有色金属行业周报金九银黄金美联储议息会议宣布9月暂停加息符合市场预期但会后美联储主席-鲍威尔会后表态偏鹰暗示年内仍有概率加息导致伦敦金价下跌受汇率等十旺季来临关注工业金属板块投资机会因素影响沪金走出独立行情近期价格创历史新高截至9月16日周内初202394请失业金人数201万市场预期值225万续请失业金人数在9月9日当周下金力永磁稀土价格下跌压制利润降本产量降至166万人创今年最低值彰显美国劳动力市场韧性据CME美联储观持续提升2023830察预测数据美联储11月加息25bp概率为263短期来看原油价格上有色金属电解铝复产接近尾声消费旺季即涨引发通胀担忧美元指数美债收益走强国际金价上涨仍有压力建议关将来临2023828注中金黄金赤峰黄金四川黄金恒邦股份等有色金属美联储会议纪要公布压制商品价格风险提示电解铝盈利大幅提升20238201下游需求不及预期2项目进度不及预期3宏观经济大幅波动4美有色金属6月秘鲁铜矿产量增长需求端即将联储超预期加息迎来旺季2023814httpwwwhuajinsccn115请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报内容目录一行情回顾3二行业数据跟踪5一工业金属5二能源金属7三贵金属8四小金属8三行业新闻公司新闻10四公司公告12五风险提示13图表目录图1申万一级行业本周涨跌幅排名0918-09243图2申万二级有色金属板块本周涨跌幅排名0918-09243图3申万三级有色金属板块本周涨跌幅排名0918-09243图4本周有色金属板块申万个股涨跌幅前10名0918-09244图5期货官方价LME3个月铜美元吨5图6LME铜总库存吨5图7期货官方价LME3个月铝美元吨5图8LME铝总库存吨5图9期货官方价LME3个月铅美元吨5图10LME铅总库存吨5图11期货官方价LME3个月锌美元吨6图12LME锌总库存吨6图13期货官方价LME3个月锡美元吨6图14LME锡总库存吨6图15国内碳酸锂价格元吨7图16国内磷酸铁锂价格元吨7图17长江有色网钴平均价元吨7图18安泰科金属钴平均价价格元吨7图19期货结算价LME3个月镍美元吨7图20LME镍总库存吨7图21伦敦现货黄金美元盎司8图22上期所黄金期货收盘价元克8图23伦敦现货白银美元盎司8图24上期所白银期货收盘价元克8图25长江有色市场镁锭价格元吨8图26长江有色市场金属硅价格元吨8图27长江有色市场钯价格元吨9图28长江有色市场电解锰价格元吨9表1A股有色金属标的核心公告一览0918-092412httpwwwhuajinsccn215请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报一行情回顾本周申万一级有色金属指数下跌194板块整体跑输沪深300指数275pct跑输创业板综指数233pct在申万31个子行业中有色金属排名第29位图1申万一级行业本周涨跌幅排名0918-0924资料来源Wind华金证券研究所本周申万二级有色金属板块均出现下跌跌幅较少板块分别为特钢能源金属非金属材料涨跌幅分别为-007-012-067跌幅后三的板块分别为贵金属小金属工业金属涨跌幅分别为-372-253-227本周申万三级有色金属板块均出现下跌跌幅较少板块分别为特钢其他金属新材料锂涨跌幅分别为-007-017-021涨幅后三的板块分别为黄金铅锌其他小金属涨跌幅分别为-369-353-297图2申万二级有色金属板块本周涨跌幅排名0918-0924图3申万三级有色金属板块本周涨跌幅排名0918-0924资料来源Wind华金证券研究所资料来源Wind华金证券研究所本周申万有色金属板块中涨幅前十的标的分别为丰华股份2436合金投资1674融捷股份946银邦股份457豪美新材244华锋股份150精艺股份122永兴材料098索通发展094东阳光091本周申万有色金属板块中涨幅后十的标的分别为国城矿业-941云南锗业-870东方钽业-756四川黄金-744西部材料-708中孚实业-689晓程科技-673博迁新材-662华钰矿业-658银泰黄金-635httpwwwhuajinsccn315请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报图4本周有色金属板块申万个股涨跌幅前10名0918-0924资料来源Wind华金证券研究所httpwwwhuajinsccn415请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报二行业数据跟踪一工业金属本周LME铜价报收825450美元吨相较于上周0915下跌202LME铜总库存162900吨相较于上周0915上涨1362图5期货官方价LME3个月铜美元吨图6LME铜总库存吨资料来源Wind华金证券研究所资料来源Wind华金证券研究所本周LME铝价报收2239美元吨相较于上周0915上涨196LME铝总库存482300吨相较于上周0915下跌264图7期货官方价LME3个月铝美元吨图8LME铝总库存吨资料来源Wind华金证券研究所资料来源Wind华金证券研究所本周LME铅价报收2195美元吨相较于上周0915下跌223LME铅总库存74300吨相较于上周0915上涨3734图9期货官方价LME3个月铅美元吨图10LME铅总库存吨资料来源Wind华金证券研究所资料来源Wind华金证券研究所httpwwwhuajinsccn515请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报本周LME锌价报收2555美元吨相较于上周0915下跌023LME锌总库存105400吨相较于上周0915下跌1405图11期货官方价LME3个月锌美元吨图12LME锌总库存吨资料来源Wind华金证券研究所资料来源Wind华金证券研究所本周LME锡价报收25600美元吨相较于上周0915下跌010LME锡总库存6920吨相较于上周0915下跌135图13期货官方价LME3个月锡美元吨图14LME锡总库存吨资料来源Wind华金证券研究所资料来源Wind华金证券研究所httpwwwhuajinsccn615请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报二能源金属本周国内碳酸锂价报收173500元吨相较于上周0915下跌647磷酸铁锂价报收63000元吨相较于上周0915下跌382图15国内碳酸锂价格元吨图16国内磷酸铁锂价格元吨资料来源Wind华金证券研究所资料来源Wind华金证券研究所本周长江有色网钴平均价报收260000元吨相较于上周0915上涨236金属钴平均价报收260000元吨相较于上周0915上涨136图17长江有色网钴平均价元吨图18安泰科金属钴平均价价格元吨资料来源Wind华金证券研究所资料来源Wind华金证券研究所本周LME镍价报收1932500美元吨相较于上周0915下跌337LME镍总库存41292吨相较于上周0915上涨604图19期货结算价LME3个月镍美元吨图20LME镍总库存吨资料来源Wind华金证券研究所资料来源Wind华金证券研究所httpwwwhuajinsccn715请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报三贵金属本周伦敦金价格报收192468美元盎司相较于上周0915上涨006沪金价格报收47048元克相比上周0915上涨016图21伦敦现货黄金美元盎司图22上期所黄金期货收盘价元克资料来源Wind华金证券研究所资料来源Wind华金证券研究所本周伦敦白银价格报收2365美元盎司相较于上周0915上涨256上期所白银价格报收5963元克相较于上周0915上涨069图23伦敦现货白银美元盎司图24上期所白银期货收盘价元克资料来源Wind华金证券研究所资料来源Wind华金证券研究所四小金属本周镁锭价格报收26200元吨相较于上周0915上涨116金属硅价格报收18450元吨相较于上周0915上涨137图25长江有色市场镁锭价格元吨图26长江有色市场金属硅价格元吨资料来源Wind华金证券研究所资料来源Wind华金证券研究所httpwwwhuajinsccn815请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报本周钯价格报收338元吨相较于上周0915上涨242电解锰价格报收14200元吨相比上周0915持平图27长江有色市场钯价格元吨图28长江有色市场电解锰价格元吨资料来源Wind华金证券研究所资料来源Wind华金证券研究所httpwwwhuajinsccn915请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报三行业新闻公司新闻锡业股份2022年公司全球锡市场占有率2254锡业股份表示公司为全球锡产品重要的生产商及供应商深耕国际国内两个市场产品远销全球30多个国家自2005年以来公司锡产销量位居全球第一根据公司自身产销量和行业组织公布的相关数据测算2022年公司锡金属市场国内锡市场占有率4778全球锡市场占有率2254具有较强的产业链优势及锡行业影响力数据来源上海有色网8月国内镨钕产量环比均有小幅增长2023年8月国内氧化镨钕产量6083吨环比仅增长03其中四川地区产量缩减较为严重而广东和山东地区产量则有明显增长其它地区产量环比7月份几乎无变化镨钕金属产量为5242吨环比增长3甘肃江西和内蒙古地区产量增长情况较为明显浙江地区产量有一定幅度的缩减其它地区产量较7月波动较小数据来源SMM印尼2023年不再签发新的采矿配额印尼海事和投资协调部副部长SeptianHarioSeto表示印尼今年不会再签发新的采矿配额此举可能会进一步收紧镍矿石供应目前由于正在对非法采矿进行调查印尼的采矿配额签发已被推迟恢复了旧的审批程序国内买家表示最近几周印尼镍矿价格飙升因产量受到配额RKAB延迟的影响Septian表示从10月起镍矿商将可以使用新的采矿配额申请系统从11月起可以提交申请印尼政府此后将开始处理2024年的配额在RKAB程序内印尼当局每年向矿企签发产量和销售配额企业还可申请增加配额数据来源中国金属网8月份中国铝土矿进口量同比提高9因国内铝产量提高2023年8月份中国铝土矿进口量为1163万吨同比增长9反映出上月中国铝产量提高铝土矿是铝的主要原材料8月份中国原铝产量达到360万吨同比增长31海关数据显示今年1至8个月中国铝土矿进口量为9662万吨同比增长118数据来源长江有色网IAI8月全球原铝产量同比增长26国际铝业协会IAI9月20日的数据显示8月份全球原铝产量同比增长26至6044万吨为连续第三个月增长8月份中国产量达到360万吨同比增长29环比增长032023年前8个月中国原铝产量总计2723万吨较2022年同期增长29亚洲其他地区和大洋洲的铝产量也创下历史新高同比增长31达到558万吨美洲8月产量达到创纪录的457万吨同比增长88环比增长072023年前8个月美洲原铝产量总计354万增长698月份欧洲和俄罗斯月度原铝产量为568万吨同比下降53环比增长022023年前8个月的总产量为447万辆同比下降51因为需求疲软和利润率疲软继续严重影响市场数据来源中国金属网httpwwwhuajinsccn1015请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报美联储加息按下暂停键当地时间9月20日美国联邦储备委员会结束为期两天的货币政策会议宣布维持当前525-550的联邦基金利率目标区间不变符合市场此前预期自去年开启加息周期以来美联储至今已累计加息11次累计加息幅度达525个基点目前美国的通胀状况有所缓解不过仍未达到美联储2的目标水平美国劳工部此前公布的数据显示美国8月消费者价格指数CPI环比增长06涨幅显著高于上月的02同比涨幅达37显著高于上月的32也高于市场此前预期主要是受到能源价格上涨的影响而这也使得部分投资者预计今后一段时间美联储加息的大门或许还无法关闭美联储观察工具的数据显示市场预计美联储在今年剩余的两次会议也就是11月或者12月的议息会议上加息的概率都在30左右数据来源上海有色网8月进口锡矿维持高位缅甸锡矿仍占据主导海关总署数据显示中国8月锡矿进口量为27080吨较7月环比下降12其中从缅甸禁矿锡矿为22845吨占比848月开始缅甸禁止锡矿开采但允许存量原矿采选活动加上港口有库存锡矿可供出口因此中国8月锡矿进口规模仍然较高数据来源上海有色网商务部已批准了符合规定的若干镓锗相关物项的出口申请商务部新闻发言人何亚东9月21日在商务部例行新闻发布会上表示管制政策正式实施以来商务部陆续收到企业关于出口镓锗相关物项的许可申请目前经依法依规审核我们已批准了符合规定的若干出口申请有关企业已获得两用物项出口许可证商务部将继续依照法定程序对其他许可申请进行审核并作出许可决定数据来源上海有色网httpwwwhuajinsccn1115请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报四公司公告表1A股有色金属标的核心公告一览0918-0924日期公司公告类型要闻公司实际控制人熊永宏熊咏鸽将于2023-09-15分别解除质押2023-09-18龙磁科技解除质押49793001941400股分别占公司总股本比例414162金徽矿业股份有限公司于2023年9月18日收到亚特投资的通知将质押冻结其持有公司25000000股股份质押给中国工商银行股份有限公司徽2023-09-19金徽股份县支行并办理了质押手续利润分配2023年半年度公司权益分派A股每股现金红利03元公司控股股东盛屯集团将于2023-09-15解除质押615993股占公2023-09-19盛新锂能解除质押司总股本比例007公司股东神火集团将于2023-09-14解除质押230000000股占公2023-09-19神火股份解除质押司总股本比例1022公司中文名称由南京云海特种金属股份有限公司变更为宝武镁公司资料2023-09-20宝武镁业业科技股份有限公司证券简称由云海金属变更为宝武镁业变更注册资本由646422538万元变更为708422538万元安徽鑫科新材料股份有限公司为鑫谷和提供担保人民币3000万元2023-09-21鑫科材料借贷担保截至本公告日公司实际为鑫谷和提供的担保余额为7000万元公司位于刚果金的Lonshi铜矿采选冶联合工程已完成建设期2023-09-21金诚信其他公告各项工作并于2023年9月20日正式进入生产阶段公司以集中竞价方式拟回购部分公司已发行的A股股份回购资金总2023-09-21永兴材料重大合同额不低于3亿元不超过5亿元回购股份价格不超过8000元股本次公司向特定对象发行股票拟募集资金总额不超过150亿元主要2023-09-21顺铂合金增发发行用于年产63万吨低碳环保型铝合金扁锭项目年产50万吨绿色循环高性能铝板带项目及补充流动资金公司以集中竞价交易方式累计回购公司股份5259449股占公司总2023-09-22华友钴业股份回购股本的031回购成交的最高价为3949元股最低价为3747元股交易总金额为人民币20173173741元2023年9月21日云南临沧鑫圆锗业股份有限公司第八届董事会第八次会议审议通过关于接受关联方财务资助暨关联交易的议案同2023-09-22云南锗业关联交易意公司持股5以上股东东兴集团向公司提供不超过2500万元的财务资助资金使用期限为不超过2年年化利率为345公司可根据资金需求分次借款并在借款额度范围内循环使用经中国证券监督管理委员会证监许可公司于2021年3月22日公开发行了150万手可转换公司债券每张面值100元发行总额15亿可转债转元经上海证券交易所自律监管决定书文同意公司15亿元可2023-09-23金徽股份债转股转换公司债券于2021年4月12日起在上海证券交易所挂牌交易债券简称金田转债代码113046金田转债转股期起止日为2021年9月27日至2027年3月21日初始转股价格为1095元股子公司复经岳阳市应急管理局复查及验收大万矿业相关问题隐患已完成整改2023-09-23湖南黄金产同意大万矿业于2023年9月23日恢复生产公司于2023年9月22日收到关于谢显及其一致行动人持有丰华股2023-09-23丰华股份股本变动份股票变动达到1的告知函谢显及其一致行动人于2023年2月24日-9月22日通过集中竞价交易方式合计卖出公司股份1879966httpwwwhuajinsccn1215请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报日期公司公告类型要闻股占公司总股本的1谢显及其一致行动人累计卖出5639966股占公司总股本的3资料来源Wind华金证券研究所五风险提示1下游需求不及预期2项目进度不及预期3宏观经济大幅波动4美联储超预期加息httpwwwhuajinsccn1315请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报行业评级体系收益评级领先大市未来6个月的投资收益率领先沪深300指数10以上同步大市未来6个月的投资收益率与沪深300指数的变动幅度相差-10至10落后大市未来6个月的投资收益率落后沪深300指数10以上风险评级A正常风险未来6个月投资收益率的波动小于等于沪深300指数波动B较高风险未来6个月投资收益率的波动大于沪深300指数波动分析师声明席钎耀声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格勤勉尽责诚实守信本人对本报告的内容和观点负责保证信息来源合法合规研究方法专业审慎研究观点独立公正分析结论具有合理依据特此声明httpwwwhuajinsccn1415请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报本公司具备证券投资咨询业务资格的说明华金证券股份有限公司以下简称本公司经中国证券监督管理委员会核准取得证券投资咨询业务许可本公司及其投资咨询人员可以为证券投资人或客户提供证券投资分析预测或者建议等直接或间接的有偿咨询服务发布证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式本公司可以对证券及证券相关产品的价值市场走势或者相关影响因素进行分析形成证券估值投资评级等投资分析意见制作证券研究报告并向本公司的客户发布免责声明本报告仅供华金证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因为任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告基于已公开的资料或信息撰写但本公司不保证该等信息及资料的完整性准确性本报告所载的信息资料建议及推测仅反映本公司于本报告发布当日的判断本报告中的证券或投资标的价格价值及投资带来的收入可能会波动在不同时期本公司可能撰写并发布与本报告所载资料建议及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态本公司将随时补充更新和修订有关信息及资料但不保证及时公开发布同时本公司有权对本报告所含信息在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点一切须以本公司向客户发布的本报告完整版本为准在法律许可的情况下本公司及所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务提请客户充分注意客户不应将本报告为作出其投资决策的惟一参考因素亦不应认为本报告可以取代客户自身的投资判断与决策在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议无论是否已经明示或暗示本报告不能作为道义的责任的和法律的依据或者凭证在任何情况下本公司亦不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告版权仅为本公司所有未经事先书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表转发篡改或引用本报告的任何部分如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为华金证券股份有限公司研究所且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改华金证券股份有限公司对本声明条款具有惟一修改权和最终解释权风险提示报告中的内容和意见仅供参考并不构成对所述证券买卖的出价或询价投资者对其投资行为负完全责任我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责华金证券股份有限公司办公地址上海市浦东新区杨高南路759号陆家嘴世纪金融广场30层北京市朝阳区建国路108号横琴人寿大厦17层深圳市福田区益田路6001号太平金融大厦10楼05单元电话021-20655588网址wwwhuajinsccnhttpwwwhuajinsccn1515请务必阅读正文之后的免责条款部分