上周行情：2023/9/18至2023/9/22，上证指数0.47%，深证成指0.34%，轻工制造指数-0.24%，在28个申万行业中排名第19；纺织服装指数-0.98%，在28个申万行业中排名第24。轻工制造指数细分行业涨跌幅由高到低分别为：造纸（-0.04%），家居用品（-0.27%），包装印刷（-0.31%），文娱用品（-0.37%）。纺织服装指数细分行业涨跌幅由高到低分别为：纺织制造（-0.38%），服装家纺（-0.64%），饰品（-2.87%）。
　　家居：广州放松限购政策端持续加码，提示家居底部布局机会。
　　政策端看：地产需求端政策不断推出，三十大中城市新房销售回暖。本周，广州于9月20日宣布放松限购政策：本市户籍家庭最多可以购买两套住房；非本市户籍家庭满5年社保购房改成满2年社保或个税；广州越秀、海珠、荔湾、天河、白云、黄埔、番禺、南沙、增城等区个人销售住房增值税征免年限从5年调整为2年。2023年9月17日至2023年9月23日，三十大中城市商品房成交套数23895套，同比上升28.6%，周环比上升32.4%，成交面积266.36万平方米，同比上升26.5%，周环比上升33.8%；政策密集推出下，新房销售边际回暖。需求端看：前期竣工高增有望逐步兑现至家居消费端。今年1-8月竣工面积同比+19.5%，但1-7月家具制造业营业收入同比-9.3%。地产竣工和家具行业需求之间出现分化，我们分析原因主要为消费能力和消费信心受限导致装修流程拉长，竣工至家居消费时滞增加、存量翻新需求释放受限。后续来看，随着竣工传导及系列促消费政策落地修复消费信心，Q4需求端有望改善。公司端看：“金九银十”到来，头部定制品牌集中推出惠民引流套餐，有望助力扩份额。我们认为，随着地产及促消费各项政策的逐步落地，叠加品牌促销引流套餐力度增强，“金九银十”的传统旺季订单有望回暖。
　　把握底部布局机会，建议优选业绩稳健、估值安全边际较高标的。【顾家家居】短期订单韧性凸显，下半年外贸加速可期，23PE 16X（TTM-PE处5Y均值-0.9*SD）；【欧派家居】行业龙头地位不改，调整后估值优势凸显，23PE 19X（TTM-PE处5Y均值-1.4*SD）；【志邦家居】23PE 17X（TTM-PE处5Y均值+0.0*SD）；【索菲亚】23PE 13X（TTM-PE处5Y均值-0.5*SD）；【敏华控股】FY24 PE 8X (TTM-PE处5Y均值-0.7*SD)。
　　造纸：关注Q3业绩弹性兑现，旺季提价落地情况良好
　　纸浆及大宗纸价格跟踪：浆价小幅反弹。上周浆价有所反弹：上周阔叶浆现货价格（+5.9%），针叶浆（+4.79%），主要受外盘9月报价上涨情绪催化及汇率影响。23-24年阔叶浆新增产能较多，短期看浆厂挺价意愿较强，但中期供需格局未发生变化，判断年内浆价仍将保持相对低位；浆价反弹下纸企以刚需采购为主，短期价格波动对纸企成本端影响较为有限。成品纸方面，旺季提价持续落地，本周双胶纸、铜版纸、白卡纸、生活用纸原纸价格周涨跌幅分别为+1.11%、+0.76%、+0.87%、+0.72%。持续推荐从国内装饰原纸龙头走向国际装饰原纸龙头的【华旺科技】；建议关注文化纸提价落地情况较好，盈利逐季改善的【太阳纸业】；同时建议关注业绩困境反转的【博汇纸业】【中顺洁柔】。
　　纺织服装：把握制造端大行业小公司的龙头崛起机会和短期库存周期的共振，持续推荐【新澳股份】、【兴业科技】。
　　品牌服饰：关注低估值+成长性两条主线。考虑估值水平当前品牌服饰具备性价比，叠加下半年低基数效应显现，建议关注低估值+成长性两条主线：1）港股运动服饰龙头估值底部，考虑赛道长期成长性，叠加下半年经营杠杆释放带来的利润弹性，继续作为当下主推板块，建议关注【特步国际】、【李宁】、【安踏体育】，及哈吉斯成长性持续兑现的【报喜鸟】；2）低估值+高股息条线，推荐社交需求复苏率先受益的男装龙头【海澜之家】。
　　纺织制造：去库进入后半程，建议关注自身具有较强增长动能标的。据我们跟踪，Q2订单层面普遍边际好转，海外客户去库节奏较好，库存水平逐步回归至正常范围，去库进入后半程，行业呈现稳步复苏态势。建议关注自身具有较强增长动能的【兴业科技】：Q2预告业绩高增超市场预期，汽车皮革业务打开第二增长曲线，下游客户理想、蔚来今年表现亮眼。股权激励描绘中期增长曲线；【新澳股份】：全球毛精纺纱龙头，积极践行宽带战略，有望受益于行业增长与集中度提高。【台华新材】：PA66具有产业链及客户优势，新产能释放在即成长性突出。
　　出口链：关注美国第三轮反倾销下梦百合美国工厂受益机会。
　　据美国国际贸易委员会（ITC）及商务部公告，7月28日，礼恩派、席梦思&舒达、泰普尔&丝涟等美国床垫产业链公司及行业协会联合向美国商务部申请对进口床垫进行反倾销税调查(AD)，及对来自印度尼西亚的床垫提出反补贴税申诉(CVD)。以第一次反倾销后产能转移为例，2019-2020年，梦百合通过塞尔维亚及泰国产能爬坡，顺利承接床垫代工订单转移。我们认为，本轮反倾销有望实现床垫代工订单再分配，前瞻布局美国产能的梦百合潜在受益，公司基本面实现

研究报告全文：广州放松限购政策关注家居底部布局机会-轻工制造及纺织服装行业周报轻工纺服证券研究报告行业周报2023年9月24日评级增持维持重点公司基本状况TableFinance分析师张潇股价EPSPE简称PEG评级执业证书编号S0740523030001元20222023E2024E2025E20222023E2024E2025E欧派家居97194415085876732204191316561444121买入Emailzhangxiao06ztscomcn顾家家居41132202522933411870163214041206106买入分析师郭美鑫索菲亚1878117147172200160512781092939049买入执业证书编号S0740520090002志邦家居24191231441681961967168014401234097买入敏华控股5770460600690771254962836749211买入Emailguomxztscomcn备注收盘价为2023年9月22日分析师邹文婕执业证书编号S0740523070001投资要点TableSummaryEmailzouwjztscomcn上周行情2023918至2023922上证指数047深证成指034轻工制造指数-024在28个申万行业中排名第19纺织服装指数-098在28个申万行基本状况TableProfit业中排名第24轻工制造指数细分行业涨跌幅由高到低分别为造纸-004轻工公司数申万分类153家居用品-027包装印刷-031文娱用品-037纺织服装指数轻工行业总市值亿元9504细分行业涨跌幅由高到低分别为纺织制造-038服装家纺-064饰轻工行业流通市值亿元3713品-287纺服公司数申万分类110纺服行业总市值亿元6321家居广州放松限购政策端持续加码提示家居底部布局机会纺服行业流通市值亿元2408政策端看地产需求端政策不断推出三十大中城市新房销售回暖本周广行业TableQuotePic-市场走势对比州于9月20日宣布放松限购政策本市户籍家庭最多可以购买两套住房非本轻工制造申万上证指数市户籍家庭满5年社保购房改成满2年社保或个税广州越秀海珠荔湾纺织服饰申万天河白云黄埔番禺南沙增城等区个人销售住房增值税征免年限从516年调整为2年2023年9月17日至2023年9月23日三十大中城市商品房11成交套数套同比上升周环比上升成交面积623895286324266361万平方米同比上升265周环比上升338政策密集推出下新房销售-4边际回暖需求端看前期竣工高增有望逐步兑现至家居消费端今年1-8月-92022-092022-122023-032023-062023-09竣工面积同比195但1-7月家具制造业营业收入同比-93地产竣工和公司持有该股票比例家具行业需求之间出现分化我们分析原因主要为消费能力和消费信心受限导TableReport相关报告致装修流程拉长竣工至家居消费时滞增加存量翻新需求释放受限后续来看随着竣工传导及系列促消费政策落地修复消费信心Q4需求端有望改善公司端看金九银十到来头部定制品牌集中推出惠民引流套餐有望助力扩份额我们认为随着地产及促消费各项政策的逐步落地叠加品牌促销引流套餐力度增强金九银十的传统旺季订单有望回暖把握底部布局机会建议优选业绩稳健估值安全边际较高标的顾家家居短期订单韧性凸显下半年外贸加速可期23PE16XTTM-PE处5Y均值-09SD欧派家居行业龙头地位不改调整后估值优势凸显23PE19XTTM-PE处5Y均值-14SD志邦家居23PE17XTTM-PE处5Y均值00SD索菲亚23PE13XTTM-PE处5Y均值-05SD敏华控股FY24PE8XTTM-PE处5Y均值-07SD造纸关注Q3业绩弹性兑现旺季提价落地情况良好请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报纸浆及大宗纸价格跟踪浆价小幅反弹上周浆价有所反弹上周阔叶浆现货价格59针叶浆479主要受外盘9月报价上涨情绪催化及汇率影响23-24年阔叶浆新增产能较多短期看浆厂挺价意愿较强但中期供需格局未发生变化判断年内浆价仍将保持相对低位浆价反弹下纸企以刚需采购为主短期价格波动对纸企成本端影响较为有限成品纸方面旺季提价持续落地本周双胶纸铜版纸白卡纸生活用纸原纸价格周涨跌幅分别为111076087072持续推荐从国内装饰原纸龙头走向国际装饰原纸龙头的华旺科技建议关注文化纸提价落地情况较好盈利逐季改善的太阳纸业同时建议关注业绩困境反转的博汇纸业中顺洁柔纺织服装把握制造端大行业小公司的龙头崛起机会和短期库存周期的共振持续推荐新澳股份兴业科技品牌服饰关注低估值成长性两条主线考虑估值水平当前品牌服饰具备性价比叠加下半年低基数效应显现建议关注低估值成长性两条主线1港股运动服饰龙头估值底部考虑赛道长期成长性叠加下半年经营杠杆释放带来的利润弹性继续作为当下主推板块建议关注特步国际李宁安踏体育及哈吉斯成长性持续兑现的报喜鸟2低估值高股息条线推荐社交需求复苏率先受益的男装龙头海澜之家纺织制造去库进入后半程建议关注自身具有较强增长动能标的据我们跟踪Q2订单层面普遍边际好转海外客户去库节奏较好库存水平逐步回归至正常范围去库进入后半程行业呈现稳步复苏态势建议关注自身具有较强增长动能的兴业科技Q2预告业绩高增超市场预期汽车皮革业务打开第二增长曲线下游客户理想蔚来今年表现亮眼股权激励描绘中期增长曲线新澳股份全球毛精纺纱龙头积极践行宽带战略有望受益于行业增长与集中度提高台华新材PA66具有产业链及客户优势新产能释放在即成长性突出出口链关注美国第三轮反倾销下梦百合美国工厂受益机会据美国国际贸易委员会ITC及商务部公告7月28日礼恩派席梦思舒达泰普尔丝涟等美国床垫产业链公司及行业协会联合向美国商务部申请对进口床垫进行反倾销税调查AD及对来自印度尼西亚的床垫提出反补贴税申诉CVD以第一次反倾销后产能转移为例2019-2020年梦百合通过塞尔维亚及泰国产能爬坡顺利承接床垫代工订单转移我们认为本轮反倾销有望实现床垫代工订单再分配前瞻布局美国产能的梦百合潜在受益公司基本面实现困境反转后续弹性可期风险提示原材料价格大幅上涨宏观经济波动行业政策变动测算结果偏差研报使用信息更新不及时历史规律失效等风险-2-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报内容目录上周行情-4-重要行业新闻-6-行业重点数据跟踪-9-公司重点公告-15-风险提示-18--3-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报上周行情2023918至2023922上证指数047深证成指034轻工制造指数-024在28个申万行业中排名第19纺织服装指数-098在28个申万行业中排名第24轻工制造指数细分行业涨跌幅由高到低分别为造纸-004家居用品-027包装印刷-031文娱用品-037纺织服装指数细分行业涨跌幅由高到低分别为纺织制造-038服装家纺-064饰品-287图表1各行业周涨跌幅2023918至2023922400300200100000-100-200-300-400通非传银家计食汽建机上建医电深商农综交采轻电房钢化纺公国有休信银媒行用算品车筑械证筑药子证业林合通掘工气地铁工织用防色闲金电机饮材设指装生成贸牧运制设产服事军金服融器料料备数饰物指易渔输造备装业工属务来源Wind中泰证券研究所图表2轻工二级子版块周涨跌幅2023918至2023922图表3纺服二级子版块周涨跌幅2023918至20239220000-01-05-004-038-01-10-064-02-15-02-20-03-25-03-027-031-30-04-287-04-037-35造纸家居用品包装印刷文娱用品纺织制造服装家纺饰品来源Wind中泰证券研究所来源Wind中泰证券研究所-4-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报图表4轻工制造纺织服饰版块近一年行情走势上证指数轻工制造申万纺织服饰申万30020010000-100-20020229222022112220231222023322202352220237222023922来源Wind中泰证券研究所-5-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报重要行业新闻QuestMobile发布2023家居家装趋势洞察头部玩家数据出炉QuestMobile发布报告显示随着消费持续复苏年轻消费崛起家居家装市场潜力巨大2023年7月抖音小红书两大内容平台家居家装相关内容兴趣3篇以上的用户高达103亿家居家装行业APP及小程序去重活跃用户20272万9月19日77度美国家居商SoftSurroundings申请破产多家中国供应商踩雷美国服装配饰和家居产品零售SoftSurroundings向美国法院申请破产保护该公司将关闭所有44家门店其主要供货商来自中国越南和印度在公司的债权人中中国供应商占据了绝大多数其中一家来自浙江嘉兴的供货商就有高达340万美元的债权9月20日77度全美家居零售商TOP25排行榜发布DTC渠道占比高达292023年以电商巨头亚马逊为代表的DTC直达消费者零售渠道以其02的微幅增长依然保持了其市场份额293的龙头地位同时前25强的总销售额也略有上升从829亿美元增至836亿美元增幅不到19月21日今日家居FurnitureToday原材料价格跟踪MDI同比上涨TDI与聚醚同比下跌截至2023年9月22日MDIPM200国内现货价为16500元吨周环比下跌265同比上涨03TDI国内现货价为18000元吨周环比上涨084同比下跌769截至2023年9月22日软泡聚醚市场价华东为10050元吨周环比下跌069同比下跌01-6-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报图表5TDI国内现货价元吨图表6软泡聚醚华东市场价元吨30000现货价TDI国内12000市场价平均价软泡聚醚华东地区250001000020000800015000600010000400050002000002022-09-222023-01-222023-05-222023-09-222022-09-222023-01-222023-05-222023-09-22来源Wind中泰证券研究所来源Wind中泰证券研究所图表7MDI国内现货价元吨现货价MDIPM200国内3000025000200001500010000500002022-09-222023-01-222023-05-222023-09-22来源Wind中泰证券研究所棉价格周环比和同比上升涤纶长丝价格周环比上升同比下降截至2023年9月22日中国棉花价格指数328为18197元吨周环比上升017同比上升1693中国棉花价格指数527为16938元吨周环比上升02同比上升1958中国棉花价格指数229为18397元吨周环比上升029同比上升1492CotlookA指数为974美分磅周环比下降112同比下降1556-7-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报图表8棉花价格指数元吨图表9CotlookA指数美分磅中国棉花价格指数328102CotlookA指数中国棉花价格指数52710019000中国棉花价格指数2299818000969417000921600090881500086140008482130002023-05-222023-07-222023-09-222023-042023-052023-062023-072023-082023-09来源Wind中泰证券研究所来源Wind中泰证券研究所截至2023年9月22日粘胶短纤价格为13400元吨周环比上升806同比下降36涤纶短纤价格为7750元吨周环比上升646同比上升197涤纶长丝DTY价格为9500元吨周环比上升298同比下降104图表10粘胶短纤市场价元吨图表11涤纶短纤市场价元吨13600市场价粘胶短纤国内主要轻纺原料市场8000市场价涤纶短纤国内主要轻纺原料市场13400780013200760013000128007400126007200124007000122001200068001180066002023-05-222023-07-222023-09-222023-05-222023-07-222023-09-22来源Wind中泰证券研究所来源Wind中泰证券研究所-8-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报图表12涤纶长丝DTY价格元吨9800市场价涤纶长丝DTY国内主要轻纺原料市场960094009200900088008600840082002023-05-222023-07-222023-09-22来源Wind中泰证券研究所行业重点数据跟踪商品房周度销售数据一二三线城市成交套数周环比均上升三线环比改善明显30大中城市累计成交套数同比下降2023年9月17日至2023年9月23日三十大中城市商品房成交套数23895套同比上升286周环比上升324成交面积26636万平方米同比上升265周环比上升338其中一线城市成交套数8020套同比上升16周环比上升102成交面积8332万平方米同比上升149周环比上升941二线城市成交套数10060套同比上升335周环比上升91成交面积12735万平方米同比上升342周环比上升124三线城市成交套数5815套同比上升408周环比上升197成交面积5568万平方米同比上升291周环比上升303从累计数据看2023年1月1日至2023年9月23日三十大中城市商品房成交套数8969万套同比下降156成交面积1011292亿平方米同比下降139其中一线城市成交套数2306万套同比下降49成交面积244705亿平方米同比下降61二线城市成交套数4429万套同比下降207成交面积553327亿平方米同比下降174三线城市成交套数2233套同比下降144成交面积213259万平方米同比下降125图表132023917-2023923三十大中城市商品房成交情况一线城市二线城市三线城市合计成交套数套802010060581523895同比160335408286周环比102091197324成交面积万平方米83312745572664同比149342291265周环比941124303338-9-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报来源Wind中泰证券研究所图表1430大中城市商品房单周成交套数万套图表1530大中城市商品房累计成交套数万套30大中城市商品房成交套数周万套30大中城市商品房累计成交套数万套同比同比50600160205001401040400120030300100-1020080-202010060-30040-4010-10020-5000-2000-602022-092022-122023-032023-062023-092022-092023-012023-052023-09来源Wind中泰证券研究所来源Wind中泰证券研究所地产月度数据8月竣工双位数增长新开工降幅收窄2023年1-8月房屋竣工面积318亿平方米累计同比195房屋新开工面积639亿平方米累计同比-244商品房销售面积739亿平方米累计同比-71图表16房屋竣工新开工销售情况2023年8月2023年7月2023年6月累计318280246同比195208185竣工面积亿平方米单月038034044同比105384158累计639570499同比-244-245-243开工面积亿平方米单月069071102同比-230-265-314累计739666595同比-71-65-53销售面积亿平方米单月074070131同比-240-238-281来源Wind中泰证券研究所-10-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报图表17累计房屋竣工面积亿平方米图表18单月房屋竣工面积亿平方米9累计房屋竣工面积亿平方米408累计房屋竣工面积同比单月房屋竣工面积亿平方米30250单月房屋竣工面积同比600720620040051020015040003100-10-2002050-4001-20000-6000-302022-082022-112023-022023-052023-082022-082022-112023-022023-052023-08来源Wind中泰证券研究所来源Wind中泰证券研究所图表19累计房屋新开工面积亿平方米图表20单月房屋新开工面积亿平方米14累计房屋新开工面积亿平方米00累计房屋新开工面积同比12单月房屋新开工面积亿平方米-1001500010-1008-200100-2006-300-3004-400050-4002-5000-5002022-082022-112023-022023-052023-08000-6002022-082022-112023-022023-052023-08来源Wind中泰证券研究所来源Wind中泰证券研究所图表21累计房屋销售面积亿平方米图表22单月房屋销售面积亿平方米16累计商品房销售面积亿平方米00累计商品房销售面积同比单月商品房销售面积亿平方米单月商品房销售面积同比25000-5012-50-100200-100-1501508-150-200-250-2001004-300-250050-350-4000-300000-4502022-082022-112023-022023-052023-082021-122022-052022-102023-032023-08来源Wind中泰证券研究所来源Wind中泰证券研究所-11-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报家具月度数据8月建材家具卖场零售额及社零有所增长2023年1-7月家具制造业实现营业收入34239亿元同比-93家具制造业利润总额1551亿元同比-1012023年7月家具制造业实现营业收入5257亿元同比-108家具制造业利润总额231亿元同比-474家具制造业企业数量为7286家亏损企业数量为2164家亏损企业比例为2972023年1-8月建材家具卖场累计销售额99562亿元同比1762023年8月建材家具卖场累计销售额12595亿元同比142023年8月全国建材家具卖场景气指数BHI为12444同比上升201点环比上升676点图表23家具制造业累计营业收入亿元图表24家具制造业累计利润总额亿元家具制造业营业收入亿元家具制造业利润总额亿元家具制造业营业收入累计同比家具制造业利润总额累计同比5004090003080002530400700020201560001030050001054000002003000-5-102000-10100-201000-150-200-302022-072022-102023-012023-042023-072022-072022-102023-012023-042023-07来源Wind中泰证券研究所来源Wind中泰证券研究所图表25建材家居卖场累计销售额亿元图表26全国建材家居景气指数建材家居卖场销售额累计值亿元全国建材家居景气指数BHI建材家居卖场累计同比1400070601801200050160100004014012080003020100600010804000060-10402000-20200-3002022-082022-112023-022023-052023-082022-082022-112023-022023-052023-08来源Wind中泰证券研究所来源Wind中泰证券研究所-12-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报2023年8月家具及零件出口金额为507亿美元同比-42023年1-8月累计出口412亿美元同比-992023年8月家具类社零同比482023年1-8月家具类社零同比34图表27家具及零件出口金额亿美元图表28家具类社会零售总额同比增速家具及其零件月度出口金额亿美元中国零售额家具类当月同比家具及其零件月度出口金额同比中国零售额家具类累计同比8020301570251060205155001040-5530-100-1520-5-20-1010-25-150-30-202022-082022-112023-022023-052023-082022-082022-112023-022023-052023-08来源Wind中泰证券研究所来源Wind中泰证券研究所纺服月度数据8月服装鞋帽针纺织品类社零同比452023年1-7月纺织业实现营业收入125357亿元同比-143纺织业利润总额3207亿元同比-3512023年7月纺织业实现营业收入18244亿元同比-145纺织业实现营业收入591亿元同比-126纺织业企业数量为20581家亏损企业数量为5713家亏损企业比例为2782023年1-7月纺织服装服饰业实现营业收入66001亿元同比-191纺织服装服饰业利润总额2875亿元同比-2232023年7月纺织业实现营业收入9834亿元同比-228纺织服装服饰业实现营业收入427亿元同比-319纺织服装服饰业企业数量为13600家亏损企业数量为3835家亏损企业比例为282-13-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报图表29纺织业营业收入及增速亿元图表30纺织业营业利润及增速亿元纺织业营业收入累计值亿元同比纺织业利润总额累计值亿元同比300002014002015250001200101010000200005800-10150000600-20-510000-10400-305000-15200-400-200-502022-072022-102023-012023-042023-072022-072022-102023-012023-042023-07来源Wind中泰证券研究所来源Wind中泰证券研究所图表31纺织业亏损企业占比图表32纺织服装服饰业营业收入及增速亿元亏损企业比例纺织服装服饰业营业收入累计值亿元同比160002040140001535120001030510000250800020-5600015-10104000-1552000-2000-252021-112022-032022-072022-112023-032023-072022-072022-102023-012023-042023-07来源Wind中泰证券研究所来源Wind中泰证券研究所图表33纺织服装服饰业营业利润及增速亿元图表34纺织服装服饰业亏损企业占比纺织服装服饰业利润总额累计值亿元亏损企业比例同比900303580020700301060025050020400-1015300-2020010100-3050-4002022-072022-102023-012023-042023-072022-072022-102023-012023-042023-07来源Wind中泰证券研究所来源Wind中泰证券研究所2023年8月服装及衣着附件出口金额1617亿美元同比-125纺织纱线织-14-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报物及制品出口金额1169亿美元同比-642023年8月服装类社零同比572023年1-8月服装类社零同比1292023年8月服装鞋帽针纺织品类社零同比452023年1-8月服装鞋帽针纺织品类社零同比106图表35服装及衣着附件出口额亿美元图表36纺织纱线织物及制品出口额亿美元出口金额服装及衣着附件当月值亿美元出口金额纺织纱线织物及制品当月值亿美同比同比25040180301603020200140201201015010100080100060-10-105040-20-20200-300-302022-082022-112023-022023-052023-082022-082022-112023-022023-052023-08来源Wind中泰证券研究所来源Wind中泰证券研究所图表37服装类社零图表38服装鞋帽针纺织品类社零零售额服装类当月同比零售额服装类累计同比零售额服装鞋帽针纺织品类当月同比零售额服装鞋帽针纺织品类累计同比50404030302020101000-10-10-20-20-30-302022-082022-112023-022023-052023-082022-082022-112023-022023-052023-08来源Wind中泰证券研究所来源Wind中泰证券研究所公司重点公告顾家家居自2022年9月21日至2023年9月23日公司高级管理人员通过二级市场集中竞价方式累计增持公司股份9232万股占公司总股本的011增持金额为人民币387976万元2023年9月1日至2023年9月21日公司通过集中竞价交易方式累计回购股份3041万股占公司总股本的004成交总金额为127435万元劲嘉股份-15-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报公司拟出资人民币5亿元设立全资子公司深圳劲嘉新源科技集团有限公司并与深圳后浪实验室科技有限公司签署战略合作协议对唯亮科技增资152174万元增资完成后劲嘉新源将持有唯亮科技7的股权南山智尚以集中竞价交易方式回购股份预计可回购股份数量为17222万股34443万股占公司股份总数的048096价格不超过人民币1742元股新澳股份2023年限制性股票激励计划的解除限售考核年度为2023-2025年净利润增长率目标值以2022年为数分别不低于1123和37拟向激励对象授予限制性股票1753万股占股本总额的245喜临门截至2023年9月21日公司以集中竞价交易方式累计回购股份74059万股占公司总股本的191已支付资金总额为179亿元盛通股份公司控股股东栗延秋解除质押股份1690万占公司总股本的314富安娜回购注销的限制性股票22843万股占回购前公司总股本的028涉及人数68人雅戈尔2023年9月21日公司控股股东雅戈尔控股及一致行动人增持公司股份共计6132万股岳阳林纸股权激励限制性股票回购注销83万股回购价格为220元股注销日期为2023年9月25日我乐家居向激励对象首次授予限制性股票73920万股约占公司股本总额的234激励对象总人数为268人晨鸣纸业山东省财欣投资有限公司对控股子公司湛江晨鸣浆纸有限公司进行增资增资金额为人民币30000万元兴业科技-16-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报控股股东万兴投资质押820万股占总股本281解除质押901万股占总股本309健盛集团控股股东一致行动人易登贸易通过上海证券交易所集中竞价交易系统累计增持公司股份479981万股占公司总股本的130累计使用金额3999万元永新股份2020年限制性股票激励计划第三个解除限售期解除限售的限制性股票上市流通日为2023年9月22日股票数量为49920万股占公司总股本的0815志邦家居2023年股票期权激励计划激励对象为中高层管理人员及核心骨干413人股票期权授予日为2023年9月19日数量为450万份占总股本的103行权价格为1928元份嘉益股份2022年第二期限制性股票激励计划首次授予部分的第一个限售期解除限售股份上市流通激励对象共计64人数量为12608万股占公司股份总数的12123江山欧派全资子公司江山欧派装饰工程有限公司法定代表人由王忠变更为冯毅匠心家居以总股本12800万股为基数向全体股东每10股派发现金股利500元人民币含税预计派发现金红利人民币640000万元含税菜百股份公司持股5以上股东浙江明牌实业股份有限公司提前解除质押股份2500万股占公司总股本的321奥瑞金公司控股股东上海原龙投资控股集团有限公司股份质押及解除质押2450万股占总股本095梦百合向特定对象发行股票对象为不超过35名特定投资者发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80华旺科技-17-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报非公开发行限售股上市流通股票认购方式为网下上市股数为11001万股上市流通日期为2023年9月25日浙江自然以集中竞价交易方式回购股份回购价格不超过人民币42元股含预计回购股份数量约为14286万股约占公司总股本的101风险提示原材料价格大幅上涨风险企业盈利能力与上游原材料价格关联较为密切若原材料价格出现大幅上涨可能导致企业成本承压并对业绩造成影响宏观经济波动风险宏观经济与板块子行业需求联动性较高若宏观经济出现波动可能影响行业需求行业政策变动风险造纸与行业政策关联较为紧密若未来政策出现积极或消极变化可能影响行业基本面和企业盈利估值水平测算结果偏差风险文中各种测算基于一定前提假设存在前提假设不达预期导致测算结果偏离真实情况的风险测算结果仅供参考研报使用信息更新不及时风险研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险历史规律失效风险历史规律相似但并不相同本轮周期演绎可能受到需求偏弱供给过剩等因素导致弹性不足存在历史规律失效的风险-18-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报投资评级说明评级说明买入预期未来612个月内相对同期基准指数涨幅在15以上增持预期未来612个月内相对同期基准指数涨幅在515之间股票评级持有预期未来612个月内相对同期基准指数涨幅在-105之间减持预期未来612个月内相对同期基准指数跌幅在10以上增持预期未来612个月内对同期基准指数涨幅在10以上行业评级中性预期未来612个月内对同期基准指数涨幅在-1010之间减持预期未来612个月内对同期基准指数跌幅在10以上备注评级标准为报告发布日后的612个月内公司股价或行业指数相对同期基准指数的相对市场表现其中A股市场以沪深300指数为基准新三板市场以三板成指针对协议转让标的或三板做市指数针对做市转让标的为基准香港市场以摩根士丹利中国指数为基准美股市场以标普500指数或纳斯达克综合指数为基准另有说明的除外重要声明中泰证券股份有限公司以下简称本公司具有中国证券监督管理委员会许可的证券投资咨询业务资格本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告基于本公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料反映了作者的研究观点力求独立客观和公正结论不受任何第三方的授意或影响本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性且本报告中的资料意见预测均反映报告初次公开发布时的判断可能会随时调整本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本报告所载的资料工具意见信息及推测只提供给客户作参考之用不构成任何投资法律会计或税务的最终操作建议本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议市场有风险投资需谨慎在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者应注意在法律允许的情况下本公司及其本公司的关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易并可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行财务顾问和金融产品等各种金融服务本公司及其本公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布之前已经使用或了解其中的信息本报告版权归中泰证券股份有限公司所有事先未经本公司书面授权任何机构和个人不得对本报告进行任何形式的翻版发布复制转载刊登篡改且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改-19-请务必阅读正文之后的重要声明部分