近期行情回顾：本月纺服板块涨幅跑赢大盘。本月以来（2023/08/16-2023/09/15，下同）上证综指/深证成指/沪深300涨跌幅分别-1.03%/-4.11%/-2.87%，纺织服装板块上涨0.25%，涨跌幅在31个申万一级行业中位列第5位。纺服个股中，本月至今酷特智能（+24%）、欣贺股份（+24%）、雪松发展（+14%）涨幅靠前，南山智尚（-19%）、盛泰集团（-19%）、金发拉比（-19%）跌幅靠前。
　　品牌零售数据跟踪：8月社零及服装零售额增速环比提升，线上增速有所放缓。1）整体：8月社零整体保持增长、增速提升、同比+4.6%（23年7月同比+2.5%）。8月服装鞋帽针纺织品类零售额同比+4.5%（23年7月同比+2.3%），复苏进程加快。2）线上：各品牌天猫官方旗舰店GMV销售数据显示，8月同增个位数、高基数叠加弱复苏下各板块增速均有所放缓。从细分领域来看，户外、体育服饰增速环比放缓、但仍维持正增，高端女装增幅转负，男装降幅收窄，家纺呈单位数下滑，休闲服饰回落程度加深。
　　纺织制造数据跟踪：8月纺织服装出口降幅收窄，汇率贬值形成利好。1）出口：8月国内整体出口同比-8.8%、降幅收窄（7月同比-14.50%），其中“一带一路”国家较为稳定，对美国、欧盟出口降幅收窄。纺织服装8月出口降幅收窄，纺织制品及服装出口金额分别同比-6.38%/-12.54%（7月分别为-17.89%/-18.72%）。23年以来人民币加速贬值，美元兑人民币从最高点6.1贬至8月最低点突破7.3、跌幅20%，利好出口型纺织企业收入增长及汇兑损益增厚业绩。2）原材料价格：国内外棉价回升，截至2023/9/15，国内328级棉现货18,166元/吨（08/15-09/15涨跌幅+0.4%）、内外棉价差501元/吨（08/15-09/15涨跌幅-28.8%）。8月纱线、坯布库存天数分别同比-12天、-5天至23天、36天。
　　品牌服饰观点：8月重点公司流水进一步改善，看好全年复苏趋势延续。8月服装社零同比及较21年同期增速均有所提升、但线上数据增速仍有所放缓，我们跟踪的重点公司8月多数品牌流水同比增速持续改善，体现服装消费复苏持续进行中。下半年6、7、8月流水增速受高基数影响呈波动，但逐月流水增速环比呈改善趋势，随9月重回低基数期、预计又将呈现较强修复弹性。我们判断加盟商信心恢复有望促下半年业绩好于上半年，继续看好品牌服饰2023年全年业绩和估值的修复机会。当前时点建议继续重点关注流水复苏领先的男装品牌如比音勒芬、海澜之家、报喜鸟，运动品牌龙头估值已调整到历史较低水平、长周期价值凸显，“困境反转”型品牌流水恢复较慢、但正经营杠杆/逆势开店有望促利润弹性较大，同时消费弱复苏背景下建议关注近3年（2020-2022年）股息率较高的防御性标的。
　　纺织制造观点：8月出口增速降幅收窄、订单拐点渐至。纺服8月出口压力有所减缓、下滑幅度边际收窄。展望来看：①出口型：我们对海外终端需求、海外品牌业绩及库存情况进行了持续跟踪，需求方面美国消费韧性相对较强、逐渐回暖，但欧洲需求仍较为疲软，下游品牌方面参考lululemon去库进程及公司预期，预计其他品牌经历2-3个季度库存增速低于收入增速后或将结束去库周期；横向对比看8月越南出口暂未明确出现向上拐点、但中国台湾运动鞋制造龙头总体趋势逐渐改善。综合来看进一步验证我们对下游品牌去库近尾声、制造订单拐点渐至的判断，建议关注布局运动赛道上游的制造龙头申洲国际、华利集团订单拐点的出现。②内销型：关注国内国外两个消费市场需求拐点的渐次出现，国内品牌复苏逐步传导至制造端、订单有望改善，下半年海外品牌去库完成后订单或进一步回暖，关注大国崛起背景及逻辑下的受益公司，如伟星股份（国产替代）、台华新材（技术突破）、新澳股份（份额提升）等。
　　风险提示：消费疲软、原材料价格波动、人民币汇率波动等。
　　

研究报告全文：证券研究报告行业月报纺织服饰纺织服饰行业月报行业跟踪8月品牌流水改善制造加速回暖2023年09月22日增持维持证券分析师李婕关键词TableTag新需求新政策执业证书S0600521120003投资要点TableSummarylijiedwzqcomcn近期行情回顾本月纺服板块涨幅跑赢大盘本月以来20230816-证券分析师赵艺原20230915下同上证综指深证成指沪深300涨跌幅分别-103-411-执业证书S0600522090003287纺织服装板块上涨025涨跌幅在31个申万一级行业中位列第5zhaoyydwzqcomcn位纺服个股中本月至今酷特智能24欣贺股份24雪松研究助理郗越发展14涨幅靠前南山智尚-19盛泰集团-19金发拉执业证书S0600122080022比-19跌幅靠前xiydwzqcomcn品牌零售数据跟踪月社零及服装零售额增速环比提升线上增速有所8放缓1整体8月社零整体保持增长增速提升同比4623年7月行业走势同比258月服装鞋帽针纺织品类零售额同比4523年7月同比23复苏进程加快2线上各品牌天猫官方旗舰店GMV销售数据纺织服饰沪深30011显示8月同增个位数高基数叠加弱复苏下各板块增速均有所放缓从细97分领域来看户外体育服饰增速环比放缓但仍维持正增高端女装增幅53转负男装降幅收窄家纺呈单位数下滑休闲服饰回落程度加深1-1-3-5纺织制造数据跟踪8月纺织服装出口降幅收窄汇率贬值形成利好1-7-9出口8月国内整体出口同比-88降幅收窄7月同比-1450其中-112022920202311920235202023918一带一路国家较为稳定对美国欧盟出口降幅收窄纺织服装8月出口降幅收窄纺织制品及服装出口金额分别同比-638-12547月分别为-1789-187223年以来人民币加速贬值美元兑人民币从最高相关研究点61贬至8月最低点突破73跌幅20利好出口型纺织企业收入增长行业跟踪品牌短期数据呈波及汇兑损益增厚业绩2原材料价格国内外棉价回升截至2023915动制造订单环比改善趋势有望国内328级棉现货18166元吨0815-0915涨跌幅04内外棉价差501元吨0815-0915涨跌幅-2888月纱线坯布库存天数分别同比延续-12天-5天至23天36天2023-08-21品牌服饰观点8月重点公司流水进一步改善看好全年复苏趋势延续8行业跟踪品牌中报预增亮月服装社零同比及较21年同期增速均有所提升但线上数据增速仍有所放眼制造订单拐点渐近缓我们跟踪的重点公司8月多数品牌流水同比增速持续改善体现服装2023-07-20消费复苏持续进行中下半年678月流水增速受高基数影响呈波动但逐月流水增速环比呈改善趋势随9月重回低基数期预计又将呈现较行业跟踪5月品牌流水短期强修复弹性我们判断加盟商信心恢复有望促下半年业绩好于上半年继波动无虞仍看好全年修复制续看好品牌服饰2023年全年业绩和估值的修复机会当前时点建议继续重造端仍承压拐点渐近点关注流水复苏领先的男装品牌如比音勒芬海澜之家报喜鸟运动品牌龙头估值已调整到历史较低水平长周期价值凸显困境反转型品牌流2023-06-23水恢复较慢但正经营杠杆逆势开店有望促利润弹性较大同时消费弱复行业跟踪4月品牌服饰延续苏背景下建议关注近3年2020-2022年股息率较高的防御性标的逐月改善态势提示全年业绩估纺织制造观点8月出口增速降幅收窄订单拐点渐至纺服8月出口压力值双重修复机会有所减缓下滑幅度边际收窄展望来看出口型我们对海外终端需2023-05-19求海外品牌业绩及库存情况进行了持续跟踪需求方面美国消费韧性相对较强逐渐回暖但欧洲需求仍较为疲软下游品牌方面参考lululemon纺织服装板块2022年报23去库进程及公司预期预计其他品牌经历2-3个季度库存增速低于收入增年一季报总结品牌服饰23Q1速后或将结束去库周期横向对比看8月越南出口暂未明确出现向上拐点业绩靓丽趋势向好看好估值但中国台湾运动鞋制造龙头总体趋势逐渐改善综合来看进一步验证我们业绩双重修复持续兑现对下游品牌去库近尾声制造订单拐点渐至的判断建议关注布局运动赛道上游的制造龙头申洲国际华利集团订单拐点的出现内销型关注国2023-05-08内国外两个消费市场需求拐点的渐次出现国内品牌复苏逐步传导至制造端订单有望改善下半年海外品牌去库完成后订单或进一步回暖关注大国崛起背景及逻辑下的受益公司如伟星股份国产替代台华新材技术突破新澳股份份额提升等风险提示消费疲软原材料价格波动人民币汇率波动等123东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报内容目录1近期行情回顾42行业数据跟踪521国内零售8月服装消费增速环比改善5211社零整体8月社零及服装零售额保持增长增速提升52128月线上增速放缓细分领域中户外体育服饰表现较好622出口8月出口增速降幅收窄纺织服装出口压力减缓汇率贬值或增厚业绩723原材料国内外棉价有所回升纱线坯布库存继续回落83行业新闻跟踪104重点公告业绩及限售股跟踪1241纺服公司重点公告1242纺服板块个股2023H1及2023Q2业绩情况汇总13421品牌服饰业绩显著复苏男装领跑行业13422纺织制造中报业绩承压订单拐点渐至1443纺服公司限售股解禁跟踪155观点更新品牌服饰流水数据环比改善制造端回暖趋势延续1651品牌服饰8月社零增速提升重点公司流水进一步改善看好全年复苏趋势延续1652纺织制造8月出口增速降幅收窄订单拐点渐至166风险提示197附录20223东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报图表目录图12021年以来纺服板块及大盘走势4图22023年本月以来A股各行业月涨跌幅4图32023年本月以来纺服各子行业涨跌幅5图42023年初至今纺服板块涨幅前10跌幅前5标的5图52023年本月以来纺服板块涨幅前10跌幅前5标的5图6各类商品限额以上企业零售额月度同比走势6图72023年8月社零保持增长增速提升6图82023年8月服装零售增速环比7月提升6图92023年8月纺织服装出口增速降幅收窄7图10长期看纺织服装出口占总出口比例趋于下滑7图112023年以来人民币呈贬值趋势8图12国内海外棉花价格走势9图13中国长绒棉价格走势9图14内外棉价差走势9图15棉花供需库存走势9图16粘胶涤纶价格走势10图17氨纶价格走势10图18纱线库存天数10图19坯布库存天数10图20国际鞋服品牌最近4个季度收入及库存同比变动情况17图21国际鞋服品牌最近12个财报季度库销比情况17图22美国服装及服装配饰店月度销售额同比情况18图23欧盟19国零售销售指数同比情况18图24越南出口纺织品及鞋类同比增速情况18图25台企鞋类制造龙头月度营收增速情况19图26台企成衣制造龙头月度营收增速情况19表1原材料价格库存数据汇总9表2重点公司公告汇总12表2品牌服饰板块重点公司中报汇总14表3纺织制造板块重点公司中报汇总15表4纺服公司限售股解禁进度跟踪15附表1淘系平台分行业月度销售额统计样本公司列表20附表2品牌服饰板块公司估值表20附表3纺织制造板块公司估值表21附表4纺织服装板块2020-2022年平均股息率超5标的一览22323东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报1近期行情回顾本月以来20230816-20230915下同上证综指深证成指沪深300涨跌幅分别-103-411-287纺织服装板块上涨025涨跌幅在31个申万一级行业中位列第5位纺服二级子行业中本月至今纺织制造板块下跌259服装家纺板块上涨055三级子行业中家纺044非运动服装059涨幅高于板块均值纺服个股中本月至今酷特智能24欣贺股份24雪松发展14涨幅靠前南山智尚-19盛泰集团-19金发拉比-19跌幅靠前图12021年以来纺服板块及大盘走势沪深300上证综指2021年以来纺服板块及大盘走势60深证成指SW纺织服装50403020100-10-20-30-402021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-07数据来源Wind东吴证券研究所图22023年本月以来A股各行业月涨跌幅2023年本月以来涨跌幅11471052240800600250-014-017-022-034-106-126-144-147-161-174-175-187-210-268-5-303-354-391-424-435-493-558-563-745-10-853-870-971-15煤石国家纺钢有银汽机电医基环食轻建美公农综社通房交商非建计传电炭油防用织铁色行车械子药础保品工筑容用林合会信地通贸银筑算媒力石军电服金设生化饮制材护事牧服产运零金装机设化工器饰属备物工料造料理业渔务输售融饰备数据来源Wind东吴证券研究所423东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报图32023年本月以来纺服各子行业涨跌幅2023年本月以来纺服子行业涨跌幅100590550440500-05-003-10-093-15-134-20-25-225-30-259纺织制造服装家纺非运动服装家纺辅料棉纺鞋帽及其他印染数据来源Wind东吴证券研究所图42023年初至今纺服板块涨幅前10跌幅前5标的图52023年本月以来纺服板块涨幅前10跌幅前5标的2023年本月以来纺服板块涨幅前10跌幅前5标的2023年初至今纺服板块涨幅前10跌幅前5标的15013130242425100787870201467601356491541379888850106500-50-5-47-50-55-10-100-67-15-96-20-14-15-150-19-19-19ST-25日酷佐雪新报海都万锦慕安搜中酷欣雪安探江开九海华三都金盛南播特丹松澳喜澜市事泓贵尚奈于潜毛B时智奴发股鸟之丽利集集儿特股特贺松踏路南润兴澜生市发泰山人智股发体者布股控之科丽拉集智尚能国展份家人团团份股际控能份展育衣份股家技人比团尚股备注上图涨跌幅数据为截至9月15日收盘数据数据来源Wind东吴证券研究所数据来源Wind东吴证券研究所2行业数据跟踪21国内零售8月服装消费增速环比改善211社零整体8月社零及服装零售额保持增长增速提升8月全国社零保持增长较7月同比增速有所提升8月社零整体保持增长增速提升同比4623年7月同比25若不考虑22年基数效应21-23年8月同期2年CAGR为50较7月26环比提速显示复苏趋势仍具较强确定性服装8月同比增速提升23年8月服装鞋帽针纺织品类零售额同比45增速与社零整体基本持平相较22年同比增速看8月较7月同比增速23有所提升剔除基数原因21-23年8月同期2年CAGR为48较7月同期16亦有所提升复苏523东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报态势向好图6各类商品限额以上企业零售额月度同比走势零售额当月同比2023-082023-072023-062023-052023-042023-032023M1-2社会消费品零售总额46253112718410635限额以上企业商品零售总额25-05141111738515粮油食品类455554-07104490饮料类083136-07-34-5152烟酒类437296861499061服装鞋帽针纺织品类45236917632417754化妆品类97-41481172439638金银珠宝类72-1007824444737459日用品类15-10-22941017739家用电器和音像器材类-29-55450147-14-19中西药品类3737667137117193文化办公用品类-84-131-99-12-49-19-11家具类48011250343552通讯器材类85306627414618-82石油及制品类60-06-224113592109建筑及装潢材料类-114-112-68-146-112-47-09汽车类11-15-11242380115-94数据来源Wind东吴证券研究所图72023年8月社零保持增长增速提升图82023年8月服装零售增速环比7月提升社会消费品零售总额当月同比零售额零售额服装鞋帽针纺织品类服装鞋帽针纺织品类当月同比当月同比40社会消费品零售总额商品零售当月同比8030602040102000-10-20-20-402017-042018-052019-062020-072021-082022-092017-042018-052019-062020-072021-082022-09数据来源Wind东吴证券研究所数据来源Wind东吴证券研究所2128月线上增速放缓细分领域中户外体育服饰表现较好我们统计了包括安踏李宁等在内的5个细分领域下的22个服饰品牌的天猫官方销售数据公司样本见附表8月各品牌旗舰店GMV增速有所放缓各品牌天猫官方旗舰店GMV销售数据显示8月22个品牌GMV汇总额同增个位数较7月增速放缓高基数叠加弱复苏下各板块增速均有所放缓从细分领域来看户外增速环比7月回落但仍维持双位数正增体现如露营等户外运动增长确定性仍较强普及率持续提升运动服饰增速有所放缓高端女装增幅转负男装降幅略收窄家纺呈单位数下滑休闲服饰较7月回落程度加深户外8月GMV增速领跑环比7月回落其中探路者持续表现较好8月分公司看探路者表现靓丽牧高笛表现优秀主要系销量增长带动挪客销售增速转负623东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报运动服饰8月GMV增速较为稳健其中NIKE表现靓丽8月分公司看NIKE表现较好同比增速翻倍主要为量增贡献Adidas保持正增增速放缓特步增速转正量价均有贡献FILA由双位数增长降至单位数正增主要为销量增幅有所放缓安踏李宁降幅扩大呈双位数下滑高端女装8月GMV转负其中歌力思dazzle同比增长8月分公司看歌力思dazzle增速进一步提升主要由销量带动销量下滑致TeenieWeenie增速转负男装8月GMV仍维持个位数降幅其中海澜之家维持正增8月分公司看海澜之家品牌领跑行业同比增速由个位数提升至双位数比音勒芬降幅有所收窄仍呈双位数下滑报喜鸟品牌增速转负HAZZYS品牌降幅扩大家纺8月GMV增速降幅均缩窄分公司看罗莱及水星降幅收窄至低单位数富安娜降幅仍较大但有所收窄休闲服饰8月回落程度加深其中波司登保持增长分公司看波司登增速较为稳健同比维持增长但增幅放缓太平鸟降幅收窄巴拉巴拉森马品牌环比7月降幅加深22出口8月出口增速降幅收窄纺织服装出口压力减缓汇率贬值或增厚业绩8月国内整体出口增速降幅收窄一带一路相关经济体继续拉动出口欧美地区需求仍承压但降幅有所收窄整体看22年8月起随外需降温国内出口金额逐月增速放缓10月转负维持了5个月负增长后23年34月转正23年5月增速转负23年67月降幅加深8月降幅呈收窄2208-2307月国内出口金额分别同比7455-04-90-100-105-13148850-750-1240-14523年8月同比-88从出口结构上看一带一路国家相较更稳定欧美地区出口下滑趋势有所放缓美国8月出口同比-953较7月-2312下滑程度减缓欧盟8月同比-1958较7月-2062略有收窄纺织服装8月出口增速降幅收窄23年8月纺织制品及服装国内出口金额分别同比-638-1254同比降幅收窄7月分别为-1789-1872出口压力有所减缓下滑幅度边际收窄图92023年8月纺织服装出口增速降幅收窄图10长期看纺织服装出口占总出口比例趋于下滑出口当月同比纺织纱线织物及制品出口纺织纱线织物及制品出口出口金额占比服装及衣着附件出口服装及衣着附件出口11300102509820071506100550403-5022010-052012-052014-052016-052018-052020-052022-052020-052020-112021-052021-112022-052022-112023-05数据来源Wind东吴证券研究所数据来源Wind东吴证券研究所723东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报人民币汇率贬值利好纺织出口型企业2023年以来由于外需放缓我国楼市转弱人民币汇率扭转22年末升值趋势转为贬值从1月最高点61贬至8月最低点突破73跌幅20随人民币汇率贬值我国作为纺织品第一大生产国和出口国出口型纺织企业有望因外币收入折算本币本币贬值带动收入增长期末外币资产调整为本币产生汇兑损益两方面而从中受益有望增厚出口型纺织企业业绩图112023年以来人民币呈贬值趋势美元兑人民币7472706866646260582022-012022-042022-072022-092022-122023-032023-07数据来源Wind东吴证券研究所23原材料国内外棉价有所回升纱线坯布库存继续回落原材料价格方面国内外棉价回升国内328级棉现货18166元吨0815-0915涨跌幅04美棉985美分磅0815-0915涨跌幅16长绒棉29000元吨0815-0912涨跌幅47内外棉价差501元吨0815-0915涨跌幅-288粘胶短纤13200元吨0814-0914涨跌幅48涤纶短纤7750元吨0814-0914涨跌幅40氨纶20D36500元吨0814-0915持平氨纶40D32200元吨0814-0915涨跌幅22原材料库存方面纱线坯布库存同比持续回落受国内疫情反复对终端需求及运输环节影响叠加21年同期棉价上行外需旺盛导致21年上半年纱线坯布库存位于低位21年下半年库存回升22年下半年以来库存逐渐下降2023年8月纱线坯布库存天数分别同比-12天-5天至23天36天环比分别-011609天823东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报表1原材料价格库存数据汇总原料名称价格单位月涨跌幅日期328级棉现货1816600元吨042023915美棉CotlookA9850美分磅162023915长绒棉2900000元吨472023912内外棉价差50100元吨-2882023915粘胶短纤1320000元吨482023914涤纶短纤775000元吨402023914氨纶20D3650000元吨002023915氨纶40D3220000元吨222023915原材料库存库存天数单位同比变化天日期纱线2311天-12122023831坯布3612天-5002023831数据来源Wind东吴证券研究所图12国内海外棉花价格走势图13中国长绒棉价格走势中国棉花价格指数元吨328美分磅元吨中国棉花价格指数328美分磅CotlookA指数右轴2500019025000190230002300017017021000210001501501900019000130130170001700015000110150001101300013000909011000110007090009000707000507000502019-012020-012021-012022-012023-012019-012020-012021-012022-012023-01数据来源Wind东吴证券研究所数据来源Wind东吴证券研究所图14内外棉价差走势图15棉花供需库存走势元吨内外棉价差滑准税情形下产量进口量万吨年度估计值棉花消费量期末库存4000内外棉价差1关税情形下1200200010000800200060040004006000200800002016-012018-012020-012022-012016-122017-122018-122019-122020-122021-122022-12数据来源Wind东吴证券研究所数据来源Wind东吴证券研究所923东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报图16粘胶涤纶价格走势图17氨纶价格走势市场价粘胶短纤元吨15D38mm元吨CCFEI价格指数氨纶20D市场价涤纶短纤14D38mm120000CCFEI价格指数氨纶40D1800016000100000140001200080000100006000080006000400004000200002000002019-012020-012021-012022-022023-022019-012020-012021-012022-012023-01数据来源Wind东吴证券研究所数据来源Wind东吴证券研究所图18纱线库存天数图19坯布库存天数天库存天数纱线天库存天数坯布455040453540303530252520201515101055002016-012017-012018-012019-012020-012021-012022-012023-012016-012017-012018-012019-012020-012021-012022-012023-01数据来源Wind东吴证券研究所数据来源Wind东吴证券研究所3行业新闻跟踪HM集团第三财季净销售额同比增长69月15日HM集团公布2023财年第三季度2023年6月1日至2023年8月31日业绩净销售额同比增长6至608亿瑞典克朗与去年持平截至2023年5月31日的六个月内集团净销售额112488亿瑞典克朗增长9净销售额增长1毛利率达到50httpwwwlinkshopcomnews2023508999shtmlZara母公司Inditex上半年利润大涨409月13日Zara母公司Inditex集团发布2023年上半年财报在截至7月31日的六个月内Inditex集团销售额169亿欧元同比增长135净利润达25亿欧元同比增长40超过分析师预期毛利率为582来源httpwwwlinkshopcomnews2023508949shtmlLululemon进军时尚领域推出首个休闲男女装系列9月12日加拿大运动瑜伽服品牌Lululemon露露乐蒙为2023年秋冬季FW23推出首个休闲胶囊系列名为Casual系列包含男女装及一系列休闲单品包括针织品定制长裤裙子西装外套轻便夹克和季节性叠搭单品为消费者提供了在健身房外的全新穿搭选1023东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报择来源httpsluxecopost307177Lululemon上季度净收入同比增长182中国的销售增长强劲加拿大瑜伽运动服零售商lululemon露露乐蒙公布了截至7月30日的2023财年第二季度关键财务数据得益于国际市场的强劲增长尤其是中国市场61净收入同比增长182至221亿美元来源httpsluxecopost304849德国百年凉鞋品牌Birkenstock正式提交IPO申请9月12日德国百年凉鞋品牌Birkenstock勃肯向美国证券交易委员会递交了F-1文件公司将更名为BirkenstockHoldingLimited申请在纽约证券交易所上市股票代码BIRK彭博社此前报道称此次IPO对Birkenstock的整体估值可能超过80亿美元来源httpsluxecopost307373LanvinGroup集团上半年营收同比增长64至215亿欧元8月30日全球时尚奢侈品集团LanvinGroup复朗集团纽交所代码LANV公布2023年上半年财报共录得营收215亿欧元较2022年同比增长64毛利125亿欧元毛利率提升至585较2022年同期的113亿欧元和559进一步提高复朗集团旗下品牌包括LanvinWolfordSergioRossiStJohn和Caruso来源httpsluxecopost304530开云集团发行38亿欧元债券为收购香水品牌Creed提供资金8月29日法国奢侈品公司Kering开云集团宣布发行总额38亿欧元的四期债券为收购英国沙龙香水品牌Creed恺芮得提供充足资金据金融时报披露本次交易价值约为35亿欧元httpsluxecopost304644Shein收购美国快时尚品牌Forever21母公司三分之一股权8月24日中国跨境时尚电商Shein希音与美国快时尚巨头Forever21发布公告称Shein将收购Forever21运营商Sparc集团约三分之一的股份Forever21有望扩大在Shein平台上的销售后者已吸引了15亿线上用户与此同时Shein有机会通过Forever21的美国实体店来测试品牌产品的销售和退货情况截至目前Forever21在全球有540多家门店来源httpsluxecopost303736On昂跑上季度营收同比大增523亚太区涨908月15日瑞士运动品牌On昂跑公布截至6月30日的2023财年第二季度财务数据实现营收4443亿瑞士法郎同比增加523连续6个季度创下营收纪录毛利率595同比44pct净利润330万瑞士法郎同比-933分地区看欧洲中东和非洲EMEA净销售额同比增长289至1136亿瑞士法郎美洲净销售额同比增长598至2966亿瑞士法郎亚太地区净销售额增长902至3410万瑞士法郎来源httpsluxecopost302384意大利奢侈品牌Gucci与京东达成战略合作线上开设品牌官方旗舰店8月17日意大利奢侈品牌Gucci古驰与京东JD宣布达成战略合作揭幕古驰京东官方旗舰店品牌指出通过京东官方旗舰店的全新数字化体验模式古驰可基于京东消费者的需求和喜好为其提供丰富的产品和卓越的服务来源httpsluxecopost302604Asics亚瑟士集团二季度销售同比增长29至2900亿日元大中华区增幅近408月8日日本运动巨头Asics亚瑟士公布截至6月底的2023财年第二季度财务数据该季度延续第一季度的强劲表现净销售额同比增长289达到2900亿日元约合145亿人民币营业利润率同比增长104pct分地区看大中华区东南亚和南亚地区1123东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报北美欧洲市场净销售额分别同比增长396669174244达到404134559784亿日元来源httpsluxecopost3021324重点公告业绩及限售股跟踪41纺服公司重点公告表2重点公司公告汇总公司名称日期公告类型内容摘要公司控股股东高密华荣实业发展有限公司持有公司股份17亿股占公司股份总数的2023829股份冻结207累计被司法冻结数量为13股占其持有公司股份比例的736累计被轮候冻结17股占其持有公司股份比例的1003截至202391公司控股股东高密华荣实业发展有限公司持有公司股份17亿股占公司孚日股份202391股份冻结股份总数的207累计被司法冻结数量为17亿股占其持有公司股份比例的100累计被轮候冻结3亿股占其持有公司股份比例的1739截止2023年8月31日公司通过集中竞价方式累计回购股份数量为13021万股占公司202394回购股份总股本的比例为158成交的最高价为477元股最低价为443元股支付的总金额约为604372万元公司自本次向特定对象发行股票方案公布以来一直与中介机构积极推进相关工作现综202397增发终止合考虑资本市场环境及相关政策变化经审慎分析与论证公司决定终止本次向特定对象红豆股份发行股票事项并向上交所申请撤回相关申请文件公司持有5以上股东文智投资共质押本公司股份6005万占其所持有公司股份总数的202398股份质押4843占公司总股本的261截至2023824股东易登贸易增持计划期间过半已通过集中竞价累计增持250万股占2023824股东增持总股本的068增持计划尚未实施完毕健盛集团公司控股股东一致行动人杭州易登贸易有限公司累计增持公司股份43001万股占公司总2023915股东增持股本的117累计使用金额356744万元增持股份比例达1大股东持有公司第一大股东金森新能源的实际控制人李国富以及刘彦茗林可可持有金森能源股权被2023822的股权冻结司法冻结占金森总股本比例100金森能源持有的公司股份未被司法冻结梦洁股份拥有表决权第一大股东金森新能源部分股份被司法再冻结冻结股数1683万股占其所202398股份冻结持股份2186占公司总股本比例224冻结日期2023年9月6日至2026年9月5日公司控股股东三房巷集团于2023911日质押294亿股占其所持股份比例三房巷股份质2023912股权质押押099占公司总股本比例075控股股东三房巷集团有限公司于9月12日将其所持有的1亿股本公司股份质押占公司总股本比例为257质权人为中国工商银行股份有限公司江阴支行将其所持有的2350三房巷2023913股权质押万股本公司股份质押占公司总股本比例为060质权人为北京银行股份有限公司无锡分行公司2731亿股限售股将于9月21日起上市流通占总股本的701按最新收盘价计2023915股份解禁算解禁市值为7101亿元此次解禁股份类型为定向增发机构配售股份截至202381公司通过集中竞价交易方式累计回购公司股份数量为2467万股占公司水星家纺202391股份回购总股本的092股权质押延控股股东因融资需求为部分已质押股份办理了延期购回业务本次质押股份数量为2035兴业科技2023821期万股占总股本的697延期后质押到期日为2024年8月16日因项目复杂程度较高时间较长不确定性较大经讨论公司决定放弃2023年4月6棒杰股份2023822对外投资日通过的作为产业投资人参与中利集团的重整工作议案股东朱善忠及一致行动人朱善兵洪亮在202338-2023825期间通过集中竞价交易方式物产金轮2023825股东减持累计减持公司股份281万股占总股本的136减持后朱善忠及一致行动持有公司103万股股份占总股本的499不再是公司持股5以上股东股份回购提董事长赵亮先生提议公司以集中竞价交易方式回购公司部分股份回购金额为人民币3000南山智尚2023830议万-6000万元并在未来适宜时机用于股权激励或员工持股计划1223东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报日播控股向梁丰与上海阔元分别转让5203万股1200万股公司股份王卫东向梁丰转让日播时尚2023831股权转让697股公司股份上述股份协议转让已办理完成过户登记手续欣贺股份202391股份回购本次回购注销的股票数量为152万股占回购前公司总股本43亿股股的0352023年8月31日公司的全资子公司中山精美作为有限合伙人拟使用自有资金人民币华利集团202394资金投向3000万元认购盐城二期的部分份额占合伙企业总出资额的23932023年5月4日至2023年9月4日期间根据自身经营安排和资本市场相关情况泰富金谷ST贵人202394股份增持尚未增持公司股份本次增持计划尚未实施公司于近日收到政府补助39022万元补助类型为收益相关占公司2022年度归属于红蜻蜓202396政府补助上市公司股东净利润绝对值的比例为1055本次申请股东户数共计3户解除限售股份的数量为1174万股占总股本的比例为限售股份上嘉曼服饰2023971087限售期为自公司首次公开发行股票上市之日起12个月解除限售股份上市流通市日期为2023年9月11日公司拟将婴童用品销售网络建设项目剩余募集资金4912万元及其相应利息全部用于对ST起步202397增资扩股全资子公司青田小黄鸭进行增资其中2900万元人民币计入注册资本其余金额计入资本公积金本次增资后青田小黄鸭注册资本为5000万元近日报喜鸟创投拟使用自有资金人民币300万元占比9997与上海浚泉信平阳千亚报喜鸟202398资金投向共同投资温州浚泉博源成为其有限合伙人从而追加投资于新材料行业领域等并以其认缴出资额为限对温州浚泉博源债务承担有限责任公司拟以595059万元人民币购买上海健而美企业管理咨询合伙企业所持有金发拉比对金发拉比2023912对外投资外投资的广东韩妃医院投资有限公司13股权浙江自然披露以集中竞价交易方式回购股份方案公司拟回购资金总额不低于人民币3000浙江自然2023912股份回购万元含不超过人民币6000万元含拟回购价格不超过人浙江自然股份回购民币42元股含拟回购股份的用途拟用于公司后期实施员工持股计划或者股权激励公司控股股东申东日于9月13日将其所持有的1182万股本公司股份质押占公司总股本朗姿股份2023914股权质押比例为267质权人为中国中金财富证券有限公司数据来源Wind东吴证券研究所42纺服板块个股2023H1及2023Q2业绩情况汇总421品牌服饰业绩显著复苏男装领跑行业品牌服饰整体业绩增速较为靓丽Q2收入同比增速进一步提升经营杠杆下净利表现超收入端细分板块基本符合我们此前关于细分领域复苏节奏的判断1从同比角度看男装收入及利润复苏速度明显领先行业体育服饰维持稳健增长中高端女装业绩增速较为靓丽家纺收入小幅回暖但利润修复较好休闲服收入尚未恢复正增但低基数致净利复苏力度较大2相较21年同期看体育服饰持续稳健增长表现优秀男装龙头公司收入利润均超21年水平家纺收入仍回落但龙头公司利润超21年水平中高端女装部分公司实现正增但净利相较于21年仍有较大修复空间休闲服收入利润均仍呈回落1323东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报表2品牌服饰板块重点公司中报汇总2023H12023Q2归母净利归母净利归母净细分领域证券代码公司名称营收百营收归母净利营收百营收百万百万利万元YOYYOY万元YOY元元YOY2020HK安踏体育29645001447480032----2331HK李宁140189513212123-3----体育服饰1368HK特步国际652244156654213----1361HK361度431152187036528----600398SH海澜之家11198981816790632551722288758658002832SZ比音勒芬16835328415784160465201151240男装002154SZ报喜鸟2470642440759541180164115201158601566SH九牧王14005699242扭亏6282921-480亏损002029SZ七匹狼1536406157427462714116845523998HK波司登618047157342915----休闲服饰002563SZ森马服饰555986-1515663942557991020468扭亏603877SH太平鸟360139-142507588152777-123351扭亏002612SZ朗姿股份23129328134161351117353287211528603587SH地素时尚12476713306752263718261423440中高端女装603808SH歌力思1372471710965118706913062371786603518SH锦泓集团211107141433330394380234075扭亏002293SZ罗莱生活24564032845428121666111074369家纺002327SZ富安娜127208-521931465221-2108302603365SH水星家纺17962591696459978281785982876110HK滔搏1321800-15114540-20----300005SZ探路者5555220216133130124320-75户外及零售603908SH牧高笛85999-19701-1451685-46813-11002780SZ三夫户外35983521134扭亏1717463305扭亏数据来源Wind东吴证券研究所422纺织制造中报业绩承压订单拐点渐至纺织制造多数公司中报业绩较为平淡上半年受外需偏弱下游品牌去库国内外棉价同比回落等多因素影响纺织制造企业业绩普遍承压但23年以来人民币贬值利好出口型企业冲淡部分影响Q2龙头制造公司拐点逐渐显现订单逐季改善如运动鞋出口制造龙头华利集团收入降幅明显收窄利润回正辅料龙头伟星股份收入利润均恢复至同比正增部分细分行业制造龙头受益于国内疫情放开消费场景修复业绩增速较好如箱包制造龙头开润股份皮革制造龙头兴业科技1423东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业月报表3纺织制造板块重点公司中报汇总2023H12023Q2归母净利归母净细分领域证券代码公司名称营收百营收归母净营收百营收归母净百万利百万元YOY利YOY万元YOY利YOY元万元2313HK申洲国际1156196-15212683-10----鞋服制造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